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안녕하세요. 존버 존나입니다. 자, 오늘은이 어제 PC가 발표됐는데 이게 예상보다 낮게 나왔는데 왜 지금 국채 금리는 잡히지 않고 계속 올라가는지 얘기해 드리고요. 그다음에 이게 어떻게 이제 앞으로 어 주의 시장이나 아니면은 금과은 그다음에 어 여러 가지 물가 이런 거에 어떤 영향을 줄지 그리고 저는 어떤 식으로 지금 판단하고이 시기를 지나갈 것인지 이런 얘기 한번 해 드리고요. 어, 저는 앞서 말씀드렸다시피이 물가이 국채 금리에 올리는 주요한 원인이 아니라요. 오히려이란 협상이 더 중요한 원인이라고 보고 있습니다. 그래서 지금 보니까 미국 10년물 국채 금리가요.
5.3%를 넘어서서.354, 354, 5.37 뭐 이렇게까지 또 올라가고 있었거든요. 그래서 이걸 보면서 야, 이거 물론 지금 당장 문제가 안 터져서 그렇게 걱정 안 되는 거 아니냐 이렇게 물어보실 수도 있어요. 근데 중요한 거는 언젠가는 진짜 이렇게 높은 거는 곧 터질 수 있다는 얘기죠.이 이유가 되는 거예요. 만약에 주식이 폭락이 나오면요. 갖다 붙일 이유가 여기가 바로가 되고 있습니다. 왜냐? 국채 금리가 높다. 이렇게 해서 이유가 될 수 있기 때문에 이거를 여러분들 염두해 두시고 아 이게 조금 진짜 저는 국채 금리가 이렇게 올라간다는 얘기는 제가 눈누히 말씀드렸잖아.
이거는이 미국의 국채를 사 주는 사람들이 많이 줄어들고 있구나. 그럼 거기에 이제 달러까지도 이제는 점점 매력도를 잃고 있구나.이 큰 흐름을 보셔야 돼. 물론 단기적으로이 흐름이 안 나온다. 뭐 이렇게 저한테 따지실 수도 있겠지만이 큰 틀은 이렇게 옮겨 간다는 얘기죠. 그래서 제가 몇 달 전부터 이거 미국 채금리 오른다. 조심해야 된다. 이거 말씀드렸는데 거의 적중했죠.이 미국 채금리가 계속 올라가고 있잖아요. 그래서 잠깐 보시자면 미국채금리 제가 이거 조심해야 된다. 지금 보면은 20년물이나 지금 살짝 내려왔지만 30년물도 지금 많이 올라갔고요.
그다음 10년물 지금 보시면은 계속 올라가고 있어요. 이게 내려오려고 하질 않고 있어요. 야 이거 보면서 와 이거 언제까지 가려고 하나? 제가 조심해야 된다고 했었잖아요. 그때 계속이 여기에서도 또 막으려고 했는데 막지 않아지고 그다음에 여기까지 올라왔다가 또 올라가네요. 지금 5% 이상 높다고 생각했었는데 거기에 또 이제 천장이 또 있었습니다. 그래서 이제 이렇게 올라가면 이제 6%까지도 또 가는 거 아닌가? 어 이렇게 얘기 되고 있고요. 누가 그랬던가? 7 7% 가면이 경제 위기가 무조건 터진다 이렇게 얘기도 나왔었잖아요. 근데 아니이 이런 속도로 올라가면요.
6%는 물론 7%까지도 갈 수 있다. 이런 얘기가 나오고 있고 그전에 뭔가 크게 어 터질 수도 있겠구나 이런 조금 걱정이 많이 듭니다. 그래서 이거는 여러분들이 조심해야 될 거 같고 그다음에 이제 유가가 그렇게 지금 PC는 낮게 나왔더라도 이게 또 이제 측정이 달라져서 낮게 나온 거 아니냐 이런 의심까지 있고 유가는 지금 아직 떨어지지 않았죠. 그리고 앞으로 이제 지금 이란이 계속 버티면서 해상 봉쇄를 계속 당함에도 불구하고 버티면서이 호르무주회를 계속 갖고 있다고 하면은이 유가랑 구체 국채 금리는 막기가 쉽지 않을 것 같습니다. 저는 그 흐름으로 저는 간다고 보거든요.
그래서 지금 보면이 발표된 이런 PC나 한번 보도록 하겠습니다. 자, PC 헤드라인 PC 보면은요. 3.4% 나왔는데 어 예상이 3.7이었어요. 그래서 예성보다 낮아서 어 물가가 잡히고 있구나. 물가가 그렇게 막 많이 올라가는 거 아닌구나 이렇게 안도감을 줬지만 그게 이게 지금 국채 금리를 내리는 데에는 큰 작용을 못 했다 얘기죠. 그리고 근원핏이. 0으로 예상 3.3보다 낮게 나왔죠. 그리고 2분기 GDP 확정치도 2.2% 예상보다 높게 나와서 아 경기가 좋구나. 그리고 9월 ADP 민간고용도 예상보다이 9만 명으로 더 높게 나와서 이것도 괜찮구나.
그래서이 지금 10월 FC 인사 확률은 38%로 줄어들었다고 합니다. 근데 10월 달에는 못 올릴 거 같아요. 제가 봤을 때도이 중간 선거가 있기 때문에 10월 달에는 못 올릴 거 같고 12월 달인가요 11월 달인가요? 12월 달이죠. 어, 그때 이제 FMC에서 금리를 올린다고 하면 이제 금리를 이제 두 번 올리는 거잖아요. 그러면 이제 그때부터는 조정이 좀 더 이제 세게 들어오지 않을까 저는 그렇게 보고 있고 10년물 국채 금리는 왜 이렇게 올라가는지 모르겠습니다. 30년물이나 그다음에 10년 팁스 금리도 지금 계속 올라가고 있고 브랜트도 지금 잡히지 않고 계속 올라가고 있죠.
근데 금은 또 이제는 하방을 계속 지지하면서 어 지금 조정을 받고 있습니다. 그래서 그렇게 어 변화가 나와 있고요.네 물가는 꺾였는데 왜 지금 금리가 안 꺾이고 있을까 이거가 진짜 많이 궁금하시잖아요. 저도 진짜 어 궁금한데 궁금한 건 아니고 여러분들에게 가르쳐 드리고 싶은데 결국에는 달러에 대한 이런 신뢰가이 일한 전쟁 이후로 많이 떨어지고 있는 거예요. 제가 봤을 때는. 그렇고 그래서 10년물 아까 말씀드렸다시피 계속 갑자기 또 오늘도 5후 들어서 급등을 하고 있죠. 그래서 5후 들어서 5.28대에서 5.35까지 이제 수직 상승을 했습니다.
그래서 한 달 만에 이게 11.63%나 올랐어요. 그래서 4.8대에서 한 달 만에 0.5포인트 이렇게 상승을 했습니다. 와 엄청난 거죠? 이렇게 올라가는 거는 주식보다 더 빨리 올라간다. 와, 진짜 대단합니다. 이게 이렇게 올라간다는 거는 뭔가이 미국체 국채 가격이 그만큼 떨어진다는 얘기죠. 그러면 이제는 이렇게 갑자기 급격하게 1년에나 빠지면은 여기에 투자하고 있었던 이런 지방 은행들이나 이런 국채를 들고 있는 메이저들이 던질 수가 있다는 얘기죠. 국채 가격이 떨어지기 때문에. 그래서 이게 좀 더 이제 계속 가면 갈수록 더 많이 아 이거 미리 던져야겠구나 이런 어 방향으로 계속 올라간다고 하면 그 걱정 때문에 더 던지는 사람들이 많이 생길 수가 있습니다.
여기 나와 있죠. 1년 전에 5년 전만 해도 1.47이었는데 1년 전에 4.11로 올랐고요. 그다음에는 4.32, 4.48, 4.80, 5.35까지 계속 엄청난 속도로 올라가고 있다는 거를 볼 수가 있습니다. 이거는 자, 위험 수위까지 올라온 거고요. 경제는 그에 비해 강했다 이렇게 얘기가 나오면서 금리인 사항을 안 할 수도 있는 거 아니냐 이렇게 얘기가 나오는데 그냥 이거는 수치 이상으로 이렇게 나왔지만 저는 그렇게까지 신뢰하진 않거든요. 저 이게 중요한게 아니에요. 저는 제가 봤을 때는이란 전쟁이나 그다음에 이제 물가가 잡히느냐 그리고 미국의 패권이 어느 정도 이제 또 이제 인정을 받느냐 근데 서서히 저는지고 있으면서 다극화로 가고 있기 때문에이 흐름은 어 막지는 못할 것 같습니다.
속도는 늦추되 막지는 못하는 흐름이다 이렇게 볼 수 있습니다. 그래서 PC가 뭐 예상보다 이렇게 낮게 나왔다고 해도 국채 금리를 못 내린 이유는 이게 중요하지 않는 것이다. 이렇게 보고 그다음에 PC덕에 뭐 인상 확률은 급락했지만 이걸 굳이 믿어야 되나요? 지금 시중에 국채 금리가 계속 올라가고 있기 때문에 그래서 보통의 지표를 이렇게 해석을 해 보면은요. PC가 예상보다 하외했어요. 그러면은 연준의 인상 기대가 어 줄어들겠죠. 그러면 이제 금리가 내려갈 수 있겠죠. 그리고 그러면 금이 상승할 수 있는 이런 메커니즘이 나오는데요. 지금 제 관점으로 봤을 때는이란 중심으로 봐야 됩니다.이란 협상이 잘 되냐 교착되냐 이게 중요한 거죠.
교착된다고 하면 유가가 반등되고 인플레 우려가 이제 제점화가 되겠죠. 그러면은 장기 금리는 당연히 올라갈 것이고요. 금가격은 단계 이렇게 떨어질 겁니다. 그렇게 어 보시면은 됩니다. 자, 그래서 이제 시장 해설도 이제 같은 결론을 내고 있습니다. 자, 유가가 PC를 이겼다. 어, 여기까지도 어느 정도 이제 경제적으로 봤을 때는 이런 거고요. 그 뒤에는 제가 매번 말씀드린이 미국에 투자했던 이런 국채 자금들이나 아니면은 달러 자금들이 서서히 이제 다극화 시대로 미국에서 서서히 빠지면서 어 다른 데로 이렇게 가고 있고 그다음에 점점 더 이제는 한국이나 이런 신흥국들이 그다음에 원자재 국가들이 좀 더 이제 투자의 매력도가 커지는 지금 어 상황이다 이렇게 볼 수 있습니다.
근데 이게 스무스하게 넘어가느냐 아니면은 진짜 급격한 변동이 있느냐 이거는 저도 예측을 못 해요. 갑자기 자, 전 세계 주식이 확 빠질 수도 있는 것이고 그것까지는 예측이 안 되지만 그 흐름은 크게 이렇게 어 변화해서 가고 있다는 거는 여러분들이 아시면은 어 좋을 것 같습니다. 그래서 지금 보니까 어떤 분은 이런 얘기 하더라고. 이란이 지금 많이 힘들어졌다. 미국이 우를 잡았다 이렇게 하고 있지만 그거는 저는 아닌 거 같습니다. 왜냐하면이란 같은 존재가이 정도 버티는 거면 진짜 대단한 거거든요. 미국이 승기를 잡으려고 하면 지상군이 투입되거나 아니면 진짜 확실하게 이런 정권을 바꾸거나 이런 큰 힘이 있어야 되는데 그렇게까지 못 하고 저는 다른 이런 교수들 외국 교수들 이런 영상 보면은요.
군사적 옵션이 없다고 합니다. 이란을 굴복시킬이 군사적 옵션이 없다. 폭격가 폭격만으로 이란이 굴복하지는 이젠을 것 같다. 그렇다고 그러면 이제 종국에는 이제 극단적으로 보시는 외국계 교수님들은 핵도 쏠 수 있는 거 아니냐 이렇게까지 조금 극단적으로 보시는데요. 근데 그것까지는 저는 안 할 것 같고 그런데 또 이제는 이란에이 여기 나와 있죠. 아 이거 보고 놀랐다니까요. 호르무지 헤어 앞에 여기 미군 봉쇄선이 있으니까 이걸 막으니까 이란이 이제는 힘들어져서 항복 직전이다 이렇게 하는데 아니 나 어 여의가 없는게 여기만 막는다고 이란이 섬도 아니고 섬 국가가 아니에요.
이란은 대륙이에요. 대륙 여기 나와 있죠. 옆에 나라들이 있습니다. 그리고 중국이랑이 철도를 연결해 놨어요. 시안에서이란 테란까지이 철도가 있습니다. 철도가 있고 그다음에 러시아랑은이 카스피아로 연결이 되어 있어요. 그래서 카스피에로 지금 미국이 여긴 못 들어옵니다. 그래서 여기에서 이제 교육을 하고 식량이나 에너지도 받을 수 있겠죠. 그리고 이란도 물론 배보다는 좀 가격이 더 많이 들어가겠지만이 지금 철도길로 여러 가지 중국에서 이런 상품들도 받을 수 있고 그다음에 원유도 수출을 하겠죠. 그런 식으로 할 텐데 뭐가 절대 다 봉쇄된 것처럼 이렇게 얘기하니까 저는 조금 어이가 없었다.
봉쇄 안 되고 있거든요. 요로 지금 다 어 통행하고 있고 그다음에 이쪽으로도 아마 길이 있을 거예요. 지금 하키스탄이랑 이런 길도 있기 때문에 다 교역을 하고 있습니다. 봉쇄를 하더라도 무너질 수준은 아니라 이거죠. 제가 봤을 때는. 그리고 북한도 그랬잖아요. 북한도 그렇게 다 이렇게 봉쇄를 해서 못 하게 했는데도 그래도 버텨서 살아남았는데 이란은 북한보다 땅도 훨씬 크고요. 그다음에 에너지 자원까지도 많은 국가인데 그리고 옆에 나라들도 다 붙어 있기 때문에 도와주기 때문에 옆에 나라들도 그렇기 때문에 러시아 중국이 있기 때문에 쉽게 무너지지 않을 것 같아요.
근데 이렇게 여기에 여기만 이렇게 봉사한다고 막 미국이 승기를 잡은 것처럼 얘기하는 거는 조금 잘못되지 않았을까? 저는 그런 영상 보면 조금 못 찾겠어요. 그런 거 보면 말이 안 되는데 여기 지금 다 뚫려 있는데 이런 거도 검색을 안 해 보시나 이런 어 좀 생각이 들고요. 그래서 지금 여기 나와 있죠. 다 나와 있다니까 여기 블룸버그에서도 얘기했어요. 지금 예전에 얘기한게 지금 5월 8일 날 이거 기사입니다. 그럼 보면 일하는 미국의 항만 봉쇄로 인한 영향을 완화하기 위해서 철도를 통해서 중국과 무역을 확대하고 있다. 이미 시안에서 이거 나왔다고 제가 계속 말씀드렸죠.
이렇게 지금 하고 있었어요. 블룸버그 기사도 나왔고 이거 기사를 검색을 안 해 보시는 건지 이렇게 지금 나와 있고 그래서 교육량을 얼마나 늘렸냐 이렇게 보면 주 1회에서 3, 4일에 1회 이렇게 늘렸다고 합니다. 그래서 시안발 테일한행 화물 열차가 봉쇄 이후에 계속 늘어나고 있고 컨테이너가 평소 운인보다 올랐지만 그래도 교육을 안 하지 않잖아요. 교육을 하면 결국에는 굶어 죽진 않는다. 이렇게 볼 수 있죠. 그래서 미국이 아무리 막더라도 러시아 중국이 도와주면은 이거는 계속 이렇게 이란이 버티면서 갈 수 있는 지금 상황이다 이렇게 어 볼 수 있습니다.
그래서 어 지금 보면 이란이 이렇게 주요 이런 어 요지잖아요. 여기 지금 보면 유럽으로 갈 수 있고 그다음에 이란을 통해서 아 아프리카로도 갈 수 있고 그래서 중국은 이란을 이르면은 많이 불편하겠죠. 근데 뭐 다 잃는 건 아니지 아니니까 근데 안 이르면 더 좋은 거죠. 그래서 이란이 잘 버텨 주면서 이렇게 가면은 아 중국만 웃고 있는 그래서이 미국이 지금이란 전쟁을 하지 않았어야 되는데 이런 걸 하면서 다들 지금 국채 금리도 올라가고 지금 PC가 낮게 나와 나왔더라도 이게 잡히지 않는 이유가 다 여기에서 있는 건데 이거를 지금 뭐 우리나라 언론들이나 이런 거는 이쪽으로 보시면서 안 해 주시니까 그러니까 어떻게 보면은 이쪽이 국제 정세에 보시는 분들 이것만 계속 잘 보시고 그다음에 경제 보시는 분들 이거 안 봐요.
경제만 쭉 보시고 이걸 융합해서 봐야 큰 틀에서 이게 보이는데 이거를 해 주는 사람이 없으니까 제가 찾아본다니까 이걸 해 주는 사람이 없어요. 큰 틀에서 이걸 해 줘야 저도 이게 매크로가 이렇게 변하는구나. 왜 지금 PC가 낮게 나오고 그랬는데도 왜 어 국채 금리는 계속 올라가고 그리고 왜 지금 주식은 어 떨어지지 않고 있을까? 근데 주식도 조금 지금 보니까 국채 금리가 올라가니까 조금은 조정받고 있는 지금 모습이 보이거든요. 그래서 지금 보면 쏙도 아까는 더 많이 올랐다가 어 지금 좀 조금 눌린 모습이거든요. 반도체 어 지금이 ETF도 그래서 올랐다 올라갔다가 살짝 눌린 모습인데 워낙 마이크로 실정이 잘 나와서 어 지금 올라가는 지금 상황이긴 하지만 그래서 그런 지금 어 주식은 지금 잘 가고 있는데 제가 불안한 이유는 뭐냐이 국채 금리가 안 잡히기 때문에 그리고 이제는 유가가 또 오를 거 같아서 그렇기 때문에 지금 저는 걱정이 좀 어 된다 이렇게 어 볼 수 있습니다.
그래서 카스피에로도 이렇게 공 뭐 공물이나 그다음에 군수 물자나 이런게 다 들어오는 겁니다. 지금 오고 있어요. 물론 그만큼 엄청나게 이제 호로 문제을 거치는 것보다는 적을 수가 있어도 그래도 어 들어온다는 얘기죠. 그래서 이런 지금 변화를 한 번씩 어 보시고요. 그다음에 그렇다고 해서 지금 이란이 버틴다고 해서 괜찮다 이거는 또 아닙니다. 힘들겠죠. 나름 서로 힘들겠죠. 하지만 그래도 버텨서이 전을 이기려고 안가힘을 쓰고 있는 지금 상황이다 이렇게 볼 수 있습니다. 그렇다고 해서 미국이 예전보다 엄청난 승리 승기를 잡았냐 그거는 또 아니거든요.
제가 봤을 때는 여기 지금 자료를 뛰어들렸어야 되는데 지금 보면은 그렇게 승기를 미국이 잡았다고도 모르겠습니다.이 전쟁을 끝내야 끝내는 거죠.이 이 전쟁이란게 끝내기 어려운게 뭐냐면 일단 시작을 하면은요. 서로의 이권이 있기 때문에 끝까지 갑니다. 그래서 이게 쉽게 끝나기가 어려운게 전쟁입니다. 그래서 처음부터 시작을 하지 말았어야 되는데 지금 이렇게 어 시작을 해 버려서 지금 보면 이란이 이렇게 석유 수출도 많이 줄긴 했어요. 그래서 힘들긴 할 거예요. 지금 보면 예전에는 이렇게 거래를 했다가 어 7월 8월 이렇게 줄어들어서 이렇게 지금 좋지 않은 상황이지만 그럼에도 불구하고 그래도 버틴다는 거.
그래서 도와주는 나라들이 있으니까 버티고 있는 거겠죠. 그리고 물가 때문에 지금 이렇게 어 이란의이 리아 가치라고 하죠.이란 화폐죠. 이런 가치가 엄청 이렇게 폭등을 해 버리고이 환율이 지금 난리 났거든요. 그런데도 버티는 이유는 결국에는 버텨야 이기기 때문에 그 나라를 지키기 위해서 얘네들도 그렇게 버티는 지금 어 상황입니다. 그래서 그리고 중국은 왜 이렇게 지금 이란을 도와주냐? 러시아 중국이 왜 도와주냐면이이란 지역에서 만약에 이제이 전쟁을 버텨서 이제 이긴다고 하면 미국을 몰아낸다고 하면요. 이렇게 되는 겁니다. 여기 지금 TP왕이라고 해서 이거를 어 이렇게 예상을 해 보신 분이 있는데요.
쭉 보면은요.이 걸프 지역에서 이제 이란이 버틴다고 하면요. 이제 중국 자본이랑 러시아 자본이 여기에이 블록에 들어가겠죠. 블록에 들어가면서 이제 제조업이나 아니면은 공군 해군도 10년이 주어진다고 하면 완벽하게 갖출 수가 있다. 이란도 이제 인적 자원이 어 뛰어나기 때문에 그렇게 충분히 갖출 수 있고요. 그렇게 된다고 하면은요. 역시나 이제이 걸프 지역은 이제 중국 러시아 블록의 핵심이 될 수가 있겠죠.이 중동이. 그렇게 되면 이제 중동에 있었던이 페트로 달러의이 패권은 당연히 와르로 무너지겠죠. 그러면 제가 뭐라고 말씀드렸어요?
지금 그니까이 국채 금리가 오르는 이유가 다 그런 이유가 있는 것이다. 이렇게 말씀드립니다. 그래서 왜 오르냐 이렇게 이유를 물어보시면 그 이유다. 저는 그렇게 여러분들에게 말씀드릴 수가 있어요. 근데 어디 특파원이나 이런 사람들이 이런 거 말씀해 주신 분들이 거의 없죠. 그래서 이런 걸 봤을 때 저는 그런 흐름으로 가고 있기 때문에 지금 미국이 어떤 분들은 이기고 있다고 하는데 전혀 서로 이렇게 힘들고 서로 누가 이기냐 모르는 건데 솔직히 말하면이 정도 이렇게 시간을 계속 끌 정도면 미국이지고 있는 거죠. 솔직히 어른이 어린이 꿀밤을 때렸는데 어린이가 그렇게 잘 버티면은 그 어른이 나중에 이렇게 어 좀 더 때린다고 해서이긴 겁니까?
그 아니죠. 완벽하게 그냥 압도를 해야죠. 압도를 못 하잖아요. 지금 못 하고 질질 끌려가고 있고 그다음에 이제는 진짜 중간 선거 전에도 이제이 전쟁을 끝내기가 어려워질 수도 있겠어요. 그렇게 되면 이제 전 중간 선거 이후에도 또 더 많은 폭격을 할 수도 있을 것 같은데 그것도 지금 궁금하고 그럼에도 불구하고 이란도 이제는 계속 전쟁을 하는 것보다는 어느 정도 협상을 하려고 이렇게 또 이제 유화 정책을 피고 있거든요. 그래서 호르무제가 또 열렸어요. 그래서 지금 보면 한 몇 주 전에 사우디가 갑자기 여기 지금 보면 원래 예맨 후티 방군 있잖아.
후군이 여기 홍해를 막아 버리고 바부 엘만데 보죠. 여기가 후가 장악을 해 버리고 그다음에 여기 얀부왕도 이제 9월 10일 날 이렇게 피격을 해서 못 가게 막았어요. 동서 파이프라인도. 그래서 사우디가 수출할 데가 없었는데 갑자기 지금 보면 한 2주 전에 여길로 지금 갑자기 5만으로 거쳐서 호르무제협을 계속하면서 물동량이 엄청나게 늘어났다고 합니다. 그래서 이게 뭐 소린가 저는 그랬었거든요. 그래서 이게 갑자기 어떻게 여기가 늘어나지 그렇게 생각을 했었거든요. 지금 보면 여기 나와 있죠. 사우디 원수 원유 수출이 8월에 245만에서 두 배 이상으로 뛰었다 이렇게 얘기가 나오고 있거든.
여기 지금 보면 그거는 제가 봤을 때는이 호르몬 제업을 어느 정도 이제 이란이 약간 유화 정책으로 풀어 주면서 미국이랑 협상을 하려고 야 지금 이렇게 어 사우디를 풀어 줬는데 유가가 좀 내려와서 잡히지 않았냐 이런 식으로 얘기하면서 아마도 사우디랑 사우디가 아니라이 미국이랑 어느 정도 협상을 하려고 하지 않았을까? 그래서 지금뭐 사우디도 그렇고 요즘 보면 호르몬 제압이 뭐 많이 열려 있다. 그래서 전에 물동량까지 거의 뭐 회복을 했다. 그러니까 이란이 이렇게 생각하시는 분들도 있더라고요. 이란이 항복을 한 거다. 이란이 힘들어서 못 막는 거다.
전혀 아니거든요. 왜냐? 아니 이거 막 막으려고 하면 드론 몇 대만 띄우면 돼요. 드론 드론이 돈이 많이 드는 겁니까? 엄청나게 몇 천대 몇 만대가 있다고 하는데 그거 띄우면은 또 몇 개만 또 피습 당하겠다고 하면 못 다닙니다. 못 다녀. 근데 일부러 그냥 아암니에 저는 어 풀어 준다고 보고 있거든. 이게 유아 신호라고 보고 있습니다. 여기 나와 있죠. 지금 보면 9월 14일 어 산랄라 회의에서이란 걸프 외모양관이 이제 전쟁후 첫 회등을 했다. 그래서이란 오만이 세양로 합의해서 어 이렇게 쭉 해서 초환을 준비했고요. 그다음에 이제 어 9월 22일 날 7일 재개방을 제한을 했죠.
미국에. 그래서 어 미국의 이제 해상봉쇄 해제 그다음에 동결 자금 이거 예전이랑 거의 비슷한 거예요. 그거 그대로 어 승인을 해라.이 이 서명만 하면 호르몬즈 재개명 해 주겠다 이렇게 얘기를 하고 있고 그다음에 이러한 입장에서는이 걸프곡들이랑도 협의를 해야 되는 겁니다. 상생을 해야 돼요. 왜냐? 나중에 미국이 가더라도 옆에 이웃들은이 걸프곡들이거든요. 그러니까 굳이 지금은 싸우더라도 명분상 싸울 수 있더라도 나중에는 친하게 지내야 되는게 지금 걸프곡들의 숙명이거든요. 이란이랑. 그래서 아마도 이렇게 어느 정도 어쩔 수 없지만 우리가 교역 싸우긴 하지만 교역을 해 보자.
이렇게 해서 어느 정도 이런 식으로 유화책으로 이란이 가고 있는 겁니다. 그리고 이란이 너무 강경책으로 가면은 또 이제 국제적인 비난도 받을 수 있으니까 이런 식으로 지금 유화책으로 가고 있는 지금 상황 같습니다. 근데 그거를 과연 미국이 받아들일지 그래서 호르무지 물동량 증가는 니콜 이란이 합의로 원한다는 신호이다. 그래서 어느 정도 이렇게 어 풀어 주면서 하자 이렇게 얘기를 했지만 과연이 미국이 합의 유화적인 신호를 받아들여서 할지는 지금 미지수죠. 그리고 이제는 반대 해속도 이렇게 하는 사람이 있습니다. 저는 유화적인 신호이다.
이렇게 지금 물동량이 늘어난 거는 다 이란이 어느 정도 풀어주고 있기 때문에 그렇게 되는 것이다 이렇게 봤는데 오히려 이제 시장 분석가들은 통제력이 약화됐기 때문에 어 이란의 영향력이 줄어서 선박 이런 유통이 더 잘되고 있는 것이다. 이렇게 얘기를 나오고 있는데 저는 여기에 그렇게 크게 어 동의하진 않지만 이렇게 해석하시는 분들도 있다 이렇게 어 볼 수 있습니다. 그래서 이제 또 타임라인을 보면은 9월 한 달 동안 열렸다가 다시 막혔다 이렇게 얘기 얘기하고 있잖아요. 자, 호르몬드 물동량은 늘었지만 협상은 제자리다. 여기 지금 9월 중순이죠.
10월 9월 11일에서 11일까지 사우디 송유관 피격되고 바브 엘만데부 장학을 하면서 이란이 이거 보여줬죠. 이거 여기까지도 막을 수 있다. 이렇게 얘기하면서 이제 어 회의를 또 거쳐서 걸프들이랑 또 세악로 합의를 했었고 그다음에 6가 2주간 최저치로 내려갔죠. 그래서 이란이 7일간 재개방을 제안을 했고요. 그래서 이란이 얘 보여 주는 거예요. 야, 여기 지금 우리가 풀어 주면 유가도 내려가고 우리가 여기 충분히 쥐락표락 할 수 있으니까 지금은 풀어 주는 거니까 잘 해 봅시다. 이렇게 하면서 트럼프가 이제 트럼프에 이제 제안을 했을 텐데 트럼프가 이제 제안을 거부했죠.
그렇게 되면서 이제는 아라그치가 갔었잖아요. 지금 뉴욕에 가서 지금 9월 30일까지 있는다고 했었는데 지금 이제 30일이 거의 지나서 왔을 것 같은데 이제 미국 답변을 뭐 받았다고 하는 사람도 있고 아니면은 악시호스에서는 채널 13이나 여기에서는 합의 없이 종료가 됐다. 아직은 지금 모른다. 아직까지는 좀 더 지켜봐야 될 것 같거든요. 아직까지는 지금 머뭇거리고 있다. 이렇게 얘기가 나오고 있는데 일단은 지켜 봐야 될 것 같고 그럼에도 불구하고 지금 미국의 10년물 국채 금리는 계속 올라가고 있고 금가격은 지금 이제 많이 힘을 못 쓰고 있죠.이 금 가격이라는게 1한 전쟁 이후에 최고점을 찍었다가 내려왔었잖아요.
금가격 한번 보도록 하겠습니다. 자, 여기 지금 보면 금 선물 가격인데요. 이게 지금 보면 진짜 한 10여년간 조정을 받다가 지금 여기 갑자기 뛰어 버리죠.이 이 뛰는게 보면 어 지금 러우 전쟁 있잖아요. 러시아 우크라이나 전쟁 이후로 갑자기 이렇게 뛰어서 고점을 찍었잖아.이 고점 이후에 이러한 전쟁이 일어나면서 이렇게 눌렸죠. 그러니까 그만큼 달러가 무너지고 있었다. 이거를 금가격에서 반증을 해 주는 거죠. 금이 달러에 반대되는 이런 어 자산이잖아요. 그래서 그만큼 이렇게 급했다. 제가 봤을 때 일한 전쟁 한 이유도 다 이런 금이랑도 이런 관련이 있지 않았을까?이 이 달러가 무너지는 걸 막기 위해서 그렇게 했지만 과연 이게 성공을 했으면은 이제 근가격은 또 이제 눌리면서 아예 또 여기 2,000달러까지 내려올 수도 있겠죠.
그렇게 내려오면서 근가격은 눌리고 달러의 패권은 계속 유지되면서 그렇게 아마 갔을 수 있을 거예요. 근데 이러한 전쟁이 이제 꼬여 버리면서 그렇게 지금 잘 안 되고 있고 그 반대급으로이 10년물 국채 금리나 아니면은 장기체 국채 금리가 계속 올라가는 이유가 다 그런 이유다. 이렇게 볼 수 있습니다. 그래서 이제는 또 여러 가지 지금 매체에서 이렇게 보면은 미국은 응답을 받았고 합의없이 종료를 했다 이렇게 얘기가 나오고 있고 아니다 지금 생각 중이다 이렇게 얘기가 나오고 있는데 이거는 좀 더 지켜봐야 되는데 아직까지 이게 지금 표면상항으로 발표된 건 없습니다.
그래서 아마 과연 어 이게 거의 이란이 요구하는 것도 진짜 동결 자금이나 진짜 사실상 미국한테 또 이제 항복을 하라 이거죠. 예. 너들이 이제 졌다. 그래서 미국이 이거를 들어 주면은 어 패배 선언이라고 저는 보고 있거든요. 그래서 그걸 과연 미국이 해 줄 수 있을까? 저는 것도 의문이고 안 해 준다고 해서 지금 어떻게 될 것이요? 그러면 안 해 주면은이라는 이제 호르무 제업을 봉쇄를 해 버리면서 계속 이제는 더 버티게 가는 거죠. 그러면 이제 유가는 더 올라가겠죠. 그래서 미국이 지금 핵 양보가 먼저라고 하는데 이것도 지금은 솔직히 잘 모르겠습니다.
지금 미국이 표면적으로 이렇게 얘기하고 있는데이 이유가 아니었죠. 제가 봤을 때는 다들 아시겠지만 이란을 장악을 해서 이제 어 중국의 이런 패권을 어느 정도 견제를 하기 위해서 그렇게 하려고 했는데 이란의 힘을 많이 써 버리니까 이제는 진짜 대만까지도 포기하는 거 아니냐.이 대만도 지금 이번에이 미중의담이 갔다 와서 시진핑이 요구한게 대만을 어떻게 할 것이냐? 대만 독립을 반대할 것이냐? 이거 빨리 동의해 줘라 이렇게 했는데 그거 못 해줬죠. 네. 점점 더 이제 만나면 만날수록 중국이 미국한테 아마 그 요구를 압박을 할 겁니다. 그래서 미국 과연 이제는 대만 이쪽 제일 도련선 이쪽을 더 지킬 수 있을까?
저는 그것도 의문입니다. 왜냐 이란한테 이렇게 힘을 어 빼 놨기 때문에 과연 그거를 지킬 수 있을까? 저는 의문이고 그다음에 이제 유가랑 이제 국채금리랑 이것도 앞으로 더 올라갈 텐데 협상이 고착되면은 결렬되거나 이렇게 하면 호르몬 제업이 이제 다시 또 이제 막힐 수가 있거든. 이거 서서히 풀어줬다가 이제 또 막을 수가 있어요. 막으면은 유가랑 디젤이 또 상승을 하겠죠. 그래서 이제 물가가 제점화되면서 연준에 이제 추가 인상 이런 확률이 더 많이 늘어날 겁니다. 그럼 장기 금리는 어차피 또 올라가겠죠. 그렇게 되면은 금은 단기적으로는 실질 금리랑 그다음에 장기 금리가 올라가니까 내려갈 수가 있습니다.
왜냐 이자가 없는 자산이기 때문에 그렇게 생각해서 내려갈 수 있고요. 장기 금리가 이렇게 올라가면 올라갈수록 자연스럽게 이제 글로벌 글로벌 머니들이 리밸런싱을 해 버리는 거죠. 그래서 기계적으로 매도가 나오고 나올 수 있어서 주식이나 금이나 이런 데가 영향을 받을 수가 있을 것이다. 이렇게 보고 있습니다. 그래서 실질 금리가 금의 적이라고 하는데요. 이거는 여러분들 참고해 보시고요. 그래서 이제 금은 이제 전쟁 때문에 상승하는 건 아닙니다. 왜냐 이거는 앞서 말씀드렸다시피 지금 물가도 올라가고 있고 그다음에 그에 따라서 이제는 장기체 금리가 단기적으로 엄청나게 올라가니까 그래서이 그 영향을 근가격이 받고 있다.
하지만 장기로 봤을 때에는 결국에는 어 달러가 흔들리면서 무너지고 있다는 저는 시그널로 보고 있거든요. 그래서 이거를 어 봤을 때 어 좀 더 이제 지켜보면서 저는 가져가고 있으면서 여러분들도 이런 시세 차익을 단기에 노리겠다 이렇게 하시는 분들은 크게 이렇게 금에 대해서 매력이 없겠지만 내가 조금 장기적으로 우상향하는 자산을 갖고 가고 싶다. 어 크게 이제 경기 침체나 아니면 경제 위기가 왔을 때 어 지켜줄 수 있는 자산을 갖고 싶다 하면은 금이 매력적이겠죠. 그리고 지금 주식은 어 지금 이렇게 단기적으로 또 오르지 않냐? 저한테 신고가 내에서 가고 있지 않냐 이렇게 물어보시잖아요.
물론 그렇게에 가고 있죠. 지금 보면 환율 상호로 하면 이렇게 오른 건 아닌데 지금 보면 환율을 빼고 이렇게 지금 미국장에 있는 SMP 500이나 나스닥이나 보면은 신고가로 가고 있는 거면 좋은 거 아니냐 이렇게 물어보시잖아요. 어 좋을 수도 있겠죠. 근데 더 중요한 거는이 국채 금리가 낮은 상태에서 이렇게 가야 좋은 건데 지금 국채 금리가 낮지 않다는게 그게 저는 조금 계속 어 걸리는 지금 상황입니다. 그래서 지금 보면 근 가격은 교착 상태로 어 지금 떨어져 있지만 장기적으로는 이제 보면 중앙은행의 매입이 연 약 1톤 이상 계속이 페이스로 가고 있고 중국도 지금 계속 어 금 수입을 하고 있죠.
얘네들도 계속 기록적으로 매수를 하고 있고 그다음에 부채와이 적재하는 각국이 선진국 국채나 선진국 부채들이 계속 늘어나고 있죠. 그리고 국채 금리도 계속 올라가고 있기 때문에이 흐름으로 가기 때문에 결국에는 어 돈을 못 갚을 겁니다. 돈을 못 갚으면 뭐냐? 그냥 인플레를 일으켜 버려서 빚을 싸게 만들어 버리는 거죠. 그래서 결국엔 하이퍼 인플레까지도 올 수가 있다. 그러면 이제 금가격은 그때 되면은 더 많이 올라갈 수가 있겠죠. 그리고 이제 금리를 올리는게 AI 때문 아니냐 이런 얘기도 나오고 있습니다. 그래서 마이크로는 지금 이번에 오늘 실적이 나왔잖아요.
그런데 뭐 분기 매출 성장률이 379%까지 올라갔다고 하고 있고요. EPS도 지금 33.42달러 야 어마어마하죠? 그리고 320억 달러의 계약을 장기 고객 계약이죠. 고객 장기 어 계약 약정을 했다. 대부분 현금으로 했고 그다음에 1,332억 달러 연가 매출 그래서 256%나 올라갔다. 이렇게 엄청난 매출이 올라가고 있고 그렇게 지금 잘 가고 있는데 일단 저는 제가 봤을 때 메모리 이쪽은 당분간도 어 좋을 거 같아요. 그런데 이제 빅테크 이쪽이 주식이 많이 오를 거냐 그거는 모르겠지만 메모리 이쪽은 아직도 케펙스 투자가 늘어나고 있고 GPU나 HBM 이쪽 그다음에 데이터 센터 이런 건설이 어 늘어나면서 거기에 이제 회사체까지 발행이 되면서 이제 자금 소유가 늘어날 거예요.
그럼 장기 금리도 올라갈 수밖에 없다. 그런데 이제 어 계속 이제 국채 금리가 올라가 버리니까 이게 영혼하지는 않을 거 아니에요. 이게 금리가 무한정 올라갈 수는 없잖아요. 이게 성장률이 당연히 압박을 받겠죠. 그렇게 되면 결국에는 침체까지도 이제 투자가 줄어드는 상황까지도 언젠가는 올 수가 있지 않을까. 근데 국채 금리가 저렇게 높아 버리니까 이제는 좀 더 이제 어 생각을 더 해 볼 시기가 어 왔다 저는 그렇게 보고 있습니다. 그래서 3대 시나리오를 보면은 합의를 하면 그나마 이제 어 전체적으로 시장이 좋아질 수가 있겠죠. 있고 그다음에 교착 현재 상태가 지속된다고 하면은요.
또 이제 흔들기 장세 그렇게 그래서 더 많이 우리가 흔들릴 수 있고요. 결렬이 되고 이제 전투 제기가 또 크게 된다고 하면요. 더 많은 하락이 어 나올 수가 있다. 이렇게 어 보고 있습니다. 그래서 주식이나 금 방향에 대해서도 이렇게 보시면 이런 어 변화가 있을 수가 있겠구나 이렇게 여러분들 판단해 보시면은 어 좋을 것 같습니다. 그래서 중요한 건 여러분들 이번에 PC 발표 때문에 어 물가는 꺾였다고 볼 수 있습니다. 하지만이 금리는 안 꺾을 거거든요. 그게 이러한 지금 협상 때문입니다. 그래서 협상이 또 깨지면은 유가랑 금리가 올라갈 수 있고요.
그다음에 금리가 금을 또 누를 수가 있고 증시도 이제 금이 많이 아니 금이 아니라 금리가 많이 올라가면 올라갈수록 눌릴 수가 있고요. 저는 제가 매번 말씀드렸잖아요.이 미국 주식 점점 팔고 있다고. 그래서 저는 그냥 어 속도 그냥 저 더 올라갈 것 같았었는데 그냥 전량 매도했어요. 속도 더 가져가고 싶었지만 그냥 매도하고 국장으로 이제 좀 더 가져가 볼 거 아니면 좀 지켜보고 있어요. 지금 국장도 안 들어가고 있고 조정 나올 거 같아서 조정 나오면은 파란 부릴 때 들어가려고 이렇게 기다리고 있거든요. 그래서 여러분들도 각자의 생각이 있을 거 아니에요.
그래서 저는 어 그렇게 어 보고 있고 그 마이크론 테크놀로지 보면은 실적이 잘 나왔는데도 주가가 크게 올라가진 않고 있네요. 원래 그냥 어차피 좋을 거 알고 있었다 이렇게 해서 크게 가지는 어 지금 못하는 어 상황 같고 그다음에 이제 좀 보면 오라클이 문제다 뭐 이렇게 얘기 나오고 있죠. 오라클 주가는 여기 아래로 내려가서 이거 어 좀 위험이 생기는 거 아닌가? CDS 프리미엄도 많이 올라갔다고 이렇게 얘기가 나오고 있고 오라클이 가장 또 문제가 될 것 같은데 오라클에서 이제 큰 뭔가가 터지면은 아 이게 또 이제 전체 자산 시장에 영향을 주는 거 아닌가?
다른 거는 조금 오라클 말고는 그래도 나쁘지는 않은 거 같거든요. 마이크로소프트나 어 그렇게 크게 나쁘지는 않은 거 같은데 근데 오라클이 조금 어 좀 걱정이 된다. 어 이렇게 어 보고 있으면데 지금 보면 지지부진해요.이 올라갔다 내려갔다 올라갔다 내려갔다 이렇게 어 조정을 하고 있는데 여기서 이제 더 이렇게 빅테크 종목들이 올라갈 수 있을까? 이거는 어 좀 더 지켜봐야 되겠죠. 그래서 이제 앞으로 이제 국채 금리랑 이런 상황을 지켜보면 좋을 거 같고 그다음에 삼성전자나 이런 것도 봐야죠. 삼성전자도 뭐 눌렸고 SK 하이닉스도 지금 자리는 저는 크게 비싸지 않을 것 같아요.
이게 조정을 많이 하고 있죠. 그래서 그 정도로 지금 보고 있습니다. 그래서 저는 그래서 지금 반도체 탑된이 커버트콜 꾸준히 모아간다고 했죠. 이렇게 조정할 때 조정할 때 이렇게 배당도 주니까 나쁘진 않은 거 같아요. AI 뭐 포커스 이쪽 오늘은 많이 올랐는데 내일도 이제 더 올라갈지 조정을 할지 조정을 해야 좀 더 이렇게 어 추매를 할 수 있을 것 같은데 지금 조정을 안아 주고 있어서 그렇게 좀 어 지켜보고 있습니다. 어 마지막으로 진짜 이게 중요한 거는 역시나 일한 협상이다. 그래서 PC가 어떻게 나오든 말든 어 제가 봤을 때이 패권의 연결 구도가 어 중요한 것이고요.
저는이 다육화 시대가 점점 오고 있습니다. 그래서 국채 금리가 올라가는 이유는 다 그런 어 신호 때문에이 근가격도 올라갔다가 지금 눌리고 있지만 결국에는 이제 다화 시대가 오면 올수록 점점 더 이제이 국채 금리는 더 올라갈 수밖에 없을 것이다.이 흐름으로 여러분들 지켜보시면은 아 점점 더 이제 미국 자산에서 서서히 지금 더 올라가지 않냐 이렇게 하면은 할 말은 없지만 저는 그렇게 뷰를 본다 이거죠. 그래서 시간이 지나면은 뭐 점점 바뀌는게 보이시겠죠. 서 저도 그런 식으로 어 보고 있다는 거 말씀드립니다. 자, 여기까지 좋은 번화들고 여러분 좋아요랑 구독 한 번씩 어 부탁드립니다.
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