저자: 미상 · 한국인
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2023.01.06 고용지표는 실업률 3.5%로 예상보다 낮아 연준 긴축 우려를 낳았으나, 시간당 임금 하락으로 임금·인플레 둔화 해석이 나와 반등. ISM 제조업 PMI 49.6(예상 55)은 악재지만 서비스업 PMI 31개월 만의 위축 국면 진입은 임금 인플레 하락 신호로 해석. 기술적으로 10,950선(선물 30분봉) 돌파와 SOXL 저항 돌파·지지 확인을 근거로 단기 상승 추세 판단. 다음 주 CPI 결과가 1월 방향성을 좌우한다고 봄; 본인은 고용지표 후 롱 포지션, CPI 전 현금화 계획. SOXL 상방 목표 약 379달러선(당시 10.8달러 기준 약 12%, 약 12달러 수준으로 언급).
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안녕하세요, 미국입니다. 2023년 개장 첫 주를 마감했습니다. 특히 어제 장에서는 변동성이 동반되며 큰 상승이 나왔습니다. 어제 장은 난이도가 조금 있었습니다. 고용지표와 ISM 지표 등 발표가 많았고 해석이 쉽지 않았습니다. 그래서 장 전에 커뮤니티를 통해 대응 기준을 말씀드렸습니다.
먼저 고용지표부터 살펴보겠습니다. 이번에 실업률이 예측치보다 낮은 3.5%로 나왔습니다. 실업률과 비농업 고용지수만 보면 시장에는 분명 악재가 맞습니다. 고용이 견고하면 연준이 금리를 인상할 명분을 계속 제공하기 때문입니다.
다만 이번 달은 지난달과 다르게 시간당 급여가 하락했다는 점에 의미가 있습니다. 시장은 이를 새롭게 해석했습니다. 적극적으로 구직활동을 하는 사람은 많지만, 급여 상승폭이 어느 정도 상단에 도달했다고도 판단할 수 있습니다. 한마디로 고용은 강하게 유지되면서 임금 상승세, 즉 인플레이션이 꺾이는 이상적인 상황이 나올 수 있다고 시장이 본 것입니다.
그 당시 대응 관점에서는 어려웠던 것이 맞습니다. 장이 개장하고 혼조세가 나오면서 많은 혼란이 있었을 것입니다. 그래서 기술적 분석이 중요합니다. 선물 30분봉 기준으로 10,950선을 중점적으로 보라고 말씀드렸고, 저는 이 선을 돌파하는지 보고 대응했습니다. 돌파가 실패했다면 휩쏘로 판단했을 것입니다. 기술적 분석의 중요성은 계속 강조드리고 있으며, 앞으로도 대응 기준을 계속 잡아 드리겠습니다.
커뮤니티는 소통에 어느 정도 한계가 있는 것 같습니다. 구독자와 시청자분들과 더 밀접하게 소통하기 위해 스트리밍과 멤버십을 활용할 계획입니다. 3월쯤으로 생각하고 있으니 참고해 주시면 좋겠습니다.
다시 시장 이야기로 돌아가면, 결국 이 저항 라인을 돌파하면서 큰 상승이 이어졌습니다. 고용지표 외에 발표된 ISM 서비스업 PMI도 주목해서 보셔야 합니다. 결과는 49.6으로, 예측치인 55보다 낮게 나왔습니다. 이것만 보면 시장에는 악재입니다. 예측치보다 낮았고, 확장과 위축을 가르는 50 아래로 떨어지면서 서비스업 PMI는 31개월 만에 위축 국면에 들어갔기 때문입니다.
제가 2주 전 커뮤니티를 통해 트렌드가 바뀌고 있다고 말씀드린 바 있습니다. 제조업 PMI의 수축은 경기침체로 인식되어 악재이고, 서비스업 PMI의 하락은 임금 인플레이션의 하락과도 연관되어 호재로 인식된다는 내용입니다. 이번 지표 결과들은 이중으로 임금 인플레이션이 정점을 찍은 듯한 모습을 보여줬고, 시장은 그에 반응한 것입니다.
장 중에는 연준의 비공식 대변인으로 불리는 월스트리트저널의 닉 티밀라우스 기자가, 이번 고용지표를 보고 연준위원들이 금리를 얼마나 인상할지에 대한 선택권을 열어두고 있다고 보도했습니다. 이 보도로 시장이 더 탄력을 받았습니다.
물론 기술적으로도 바닥권에 있으면서 지나친 과매도 구간에 있었기 때문에, 호재 하나에 목말라 있던 시장이 기술적 반등을 한 것도 맞습니다. 다만 예전처럼 판단하기 쉽지 않았던 이유는 트렌드가 조금씩 바뀌고 있기 때문이라고 생각합니다. 저는 계속 시장을 팔로우하면서 유연하게 말씀드리겠습니다. 이번 단기 상승이 언제까지 지속될지는 모르겠지만, 특정 포지션에만 매몰되는 것은 지양해야 합니다.
지금도 여전히 고금리 상태이고, 연준의 확실한 피봇(정책 전환)은 아직 나오지 않았습니다. 시장에 풀린 자금도 여전히 많습니다. 그래서 항상 유연한 생각을 가지고 대응하는 것이 현재 시장에서 할 수 있는 이상적인 방법이라고 생각합니다.
변화하는 트렌드를 얘기하느라 서론이 길어졌는데, 다음 주도 매우 중요합니다. 파월 연설과 CPI 발표가 예정되어 있습니다. 이번 주 못지않게 집중해서 대응하셔야 하며, 대응 전략은 월요일 오전에 제 채널 커뮤니티를 통해 말씀드리겠습니다.
오늘은 반도체 관련 질문이 많아서 반도체 대응 관점에서 말씀드리겠습니다. SOXL 차트에서 제가 중요하게 보라고 말씀드린 두 개의 라인이 있습니다. 당시에는 이 라인을 지지하는지, 이탈하는지 체크하라고 말씀드렸고, 이탈한다면 전저점 수준까지 대비해야 한다고 말씀드렸습니다. 결과적으로 지지가 나오면서 단기 상승추세가 만들어졌습니다. 단기적으로는 이 추세가 이어질 가능성이 높다고 보고 있으며, 다음 주 목요일 CPI 발표 전까지는 그렇게 보고 있습니다.
이번 주에 계속 말씀드린 내용은 어제 발표된 고용지표와 다음 주 목요일 예정된 CPI를 집중해서 보라는 것이었고, 이제 남은 것은 CPI입니다. 물가가 확실히 꺾였기 때문에 예전보다 CPI의 중요성은 조금 떨어졌지만, 여전히 시장에 미치는 영향력은 지대하다고 봅니다.
그래서 저는 어제 고용지표 발표 후 롱 포지션을 잡았고, CPI 발표 전에 최대한 현금화해 둘 계획입니다. 상방으로는 최대 장기 이평선과 추세가 맞물리는 379달러 선까지 열려 있다고 봅니다. 지금부터 대략 4% 정도이고, SOXL로 하면 12% 정도입니다. SOXL이 10.8달러 정도로 마감했으니 12% 정도면 대략 12달러 정도로 생각하시면 됩니다.
다시 말씀드리지만, 다음 주도 이번 주 못지않게 중요한 이벤트가 많습니다. 개인적으로는 다음 주 지표 결과에 따라 1월 시장의 방향성이 결정된다고 봅니다. 그만큼 중요한 한 주이니 꼭 집중하셔야 합니다. 다음 주 월요일에 증시 대응 전략을 커뮤니티를 통해 올려 드리고, CPI 발표 전에 프리뷰도 진행하겠습니다. 참고하셔서 좋은 결과로 이어지셨으면 좋겠습니다. 그럼 오늘 영상은 여기까지 하겠습니다. 시청해 주셔서 정말 감사합니다.
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