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매일 치열한 전투가 벌어지는 주식 시장입니다. 그 안에서 흐름을 잃고 또 수익의 기회도 포착을 해 봐야겠죠. 대장주부터 그다음 수까지 이야기 나눠 보겠습니다. 박영호의 투자병법 핀플랜트 투자자분 박영호 전문가님과 함께합니다. 안녕하세요. 안녕하세요. 네. 오늘 코스피가 다시 한번 6,000 포인트를 하회를 했습니다. 변동성이 이어지고 있는데요. 오늘 첫 번째 전장부터 살펴보도록 하겠습니다. 반도체 가져 주셨고요. 오늘 확정실적 발표한 삼성전자 오늘 대장주로 가져와 주셨습니다. 현재 5%대 하락세 보이고 있어요. 역대급 실적이었는데 실망 매물이 좀 많이 추회가 된 거 같아요.
네. 제가 3일 연속 그 헤드라인 종목을 삼성전자를 갖고 온 건 지금 처음인 거 같아요. 예. 그만큼네. 어, 삼성전자가 투자자 여러분들한테도 중요한 포인트가 되고 저도 굉장히 중요한 전략을 세워 드려야 된다는 생각 때문에 가지고 왔는데 오늘은 [콧방귀] 삼성전자는 약세를 보였지만 상대적으로 SK 하이닉스는 강세를 보였거든요. 네. 차이를 여러분들이 한번 보셔야 될 텐데 SK 하이닉스는 다른 거보다도요. 실적은 다 좋았습니다. 어, 주주 환원에 대해서 추가적인 내용을 얘기를 했는데 삼성전자도 주주환원 정책에 대해서 추가적인 내용을 얘기를 했지만 불확실하게 얘기를 한 거죠.
네. 그냥 우리는 이런 생각을 가지고 있다라고만 얘기했지 어, 뭐 어바우트로 얘기했다라고 우리가 했잖아. 대충 이러다 보니까 시장에서 어 삼성전자가 과연 주조하는 정책가 앞으로 어떻게 해야 될지 기대는 남아 있지만 그거를 밝히지 않아서 문제가 되는 거고요. 지금 SK 하이 하이닉스 같은 경우에는 몇 얼마 전에 솔리다임 얘기도 있었잖아요. 그거를 SK 하이닉스 입장에서는 솔리다임을 미국에다 상장을 해서 그 자금 가지고 반도체 사업에 투자하는게 훨씬 더 요리하거든요. 그런데 많은 주분들이 그거는 변칙상장이다라고기를 한 걸 가지고서 SN 큰 통큰 결단을 내린 겁니다.
사실 예전 같으면은 그냥 지진을 했어도 법적으로 문제가 없는 건데 이걸 진행을 그 솔리다임을 상장을 일단 IP를 연기를 하고 뭐 취소했는지는 뭐 정확히는 밝히지 않았지만 상장할 계획이 없다라고 했고 그리고 추가 주는원 정책을 얘기를 했기 때문에 상대적으로 강했는데 삼성전자는 허회가 좀 약했던 거 같아요. 거기에다가 실적도 기대치에 조금 못 미쳤다고 하는데 사실 제가 그래서 실적을 좀 한번 뜯어봤습니다. 정말로 실적이 못 미쳤는가 봤더니 지금 모바일 가전 DX 부분이 좀 적자가 났습니다. 사실 이게 영업 이익률이 이전에도 2에서 3% 정도 됐던 건데 이번에 아마 환율 영향도 있었고 그리고 가격이 상승임들 덜 팔린 영향도 있겠지만은 이게 -1.5% 5% 영업 이행률을 지금 깎아 먹었거든요.
이전처럼 한 5 3% 정도 되니까 이게 전체 매출액이 20 5% 정도 되므로 한 영업이익률의 70% 정도 올라갔을 거예요. 그러면은 시장에서 기대했던 영업 이익도 110조를 넘었을 겁니다. 네. 그래서 DX 부분인데 자 삼성전자를 우리가 지금 바라보는 거는 어떤 걸 보고 바라보고 있냐면 가전이 아니라 우린 반도체를 보고 있잖아요. 근데 반도체는 굉장히 좋았습니다. 지금 그동안에 아픈 손가락이었었던 그 우리가 시스템 그제 파운드리 사업도네. 어, 지금 지난번보다도 훨씬 두 배 이상 좋아졌다라고 얘기를 하니까 아픈 손가락이 지금 치료가 되고 있는 거에다가 지금 HBM4 같은 경우는 전체 HBM 물량의 60% 정도 지금 비중이 늘어났다라고 하거든요.
이게 HBM 32보다도 HBM 4가 더 늘어날 거고 지금 그 제가 이제 파악한 바로는 양산 수도 80% 이상에 근접했기 때문에 앞으로도 원가 경쟁력도 생긴다라는 걸 보고 또 이번에 발표할 때 보면은 어 지금 5년간 장기 계약도 지속적으로 지금 체결하고 있고 또 한 얘기가 뭐냐면 지금 중국 업체들이 지금 현재 창신에서 생산하는 메모리 가지고서는 디행 가지고서는 저의 데이터 센터를 꾸미지를 못하는 겁니다. 좀 약해서 그래서 삼성전자한테 장기공급 계약을 지금 체결해달라고 지금 얘기를 하고 있는데 이런 거에 늘어나 보면은 중국이 그렇게 인공지능에 투자를 하는데 미국이 안 한다 그럴 리도 없을 거고요.
그러면은 지금 우리가 생각한 거보다는 삼성전자가 지금 반도체라는 실적 문제에 대해서는 전혀 저는 의심할게 없는데 이게 이제 삼성전자 주주들한테 대응하는게 이게 실망스러운 거니까 이것까지 제가 막을 수는 없네요. 제 능력을 절대로 안 됩니다. 그러나 삼성전자는 저는 50만 원이라는 가치는 그대로 부유하고 있다라고 보고요. 아마 4분기에도 사상 최고 실적을 낼 확률이 거의 100%입니다. 사실 지금이 정도로면 100%인데 과연 삼성전자고 SK 하이닉스를 어떻게 우리가 구분해서 보느냐 주들이 삼성전자의 그 주주하는 정책과 SK 하이닉스에 주하는 정책에 몇 점을 두냐에 따라서 주가가 좀 어려울 수도 있다라는 거죠.
이전에 솔리다임 얘기가 나왔을 때는 하이닉스가 더 약했거든요. 네. 그리 그때는 주주하는 정 지금 문제가 있었으니까. 주주들의이 판이 주가를 변동시킨다는 것도 최근에 들어 일이라는 건데 저는 결코 나쁜 일이라고 생각하진 않습니다. 이런 것들이 반영이 되면서 기업들도 주주들의 그 의견과 주주들의 그 가치를 확실하게 인식하는 계기들이 되고 있다는 점에서 전 나쁘지 않다라고 생각을 합니다. 네. 삼성전자 결국에는 주주 환원과 관련한 재원이 1월까지는 우리가 기다려 봐야 구체화될 수 있다라는 부분이 실망 매물로 좀 쏟아진 거 같고요. 어 현재 구간에서도 5% 넘는 하락세 보여주고 있는데음 저희 지난번에 이야기 나눴던 그 목표가 동일하게 가져가면 될까요?
예, 저는 동일하게 가져가겠습니다. 사실 어제 올랐던 거 오늘 지금 다까 먹었어요. 맞아요. 네. 이게 참 아쉽기는 합니다. 그런데 4분기에 시장에서 이렇게 반응을 하게 되면은 삼성전자에서도 주환원에 대한 얘기가 나올 거고요. 만약에 제대로 안 할 경우에는 내년 그 3월에 저 우리가 이제 그 주주 그 회의가 있잖아요. 정기 주회가 있는데 주주 총회에서 혹독하게 당할 확률이 상당히 높습니다. 그래서 아마 삼성전자도 4분기에 새로운 카드를 끊낼 확률이 높아서 기대치는 남아 있다라고 보시면은 좋을 것 같습니다. 음. 그래서 지금 현재 아 목표가 35만 원 그대로 유지하도록 하겠습니다.
네. 아 목표가 35만 원 중장기적으로 제시해 주셨으니까요. 어 흔들리지 마시고 좀 더 홀딩하는 전략 취해 보시면 좋을 거 같습니다. 그렇다면 반도체 안에서 또 어디에서 기회를 찾아볼까요? 어 테크윙으로 좀 가져와 주셨는데요. 반도체 소부장 안에서도 테크윙 짚어 주신 이유 어떤 걸까요? 어, 오늘 삼성전자의 그 실적 발표를 봤을 때 가장 돋보이게 나타난 거는 역시 HBM이었었거든요. 지금 HBM3에서 HBM 4로 들어왔는데 HBM4 매출이 전체 HBM의 60%가 넘어간다라고 하는 거는 사실 HBM이 만들어지기 시작해서 삼성전자에서도 그렇게 한 2년 정도밖에 안 되거든요.
이전처럼 뭐 5년 10년 된게 아니라. 않속 개발되는 상태다라고 보 지금 테코인 같은 경우에는 제일 중요한 거는 현재도 HBM 그 검사 장비를 하고 있지만 차세대 HBM4 검사 장비가 공공급이 이제 본격화되고 있는데 이게 최근 들어서 달라지고 있는게이 하나입니다. 어 이제 그 검사님이 큐브 프로보라고 있는데이 큐브 프로보는 말 그대로 큐브 우리가 이제 조각이잖아요. 조인 우리가 그프로브카드 같은 경에 보면은 이렇게 웨이 원판을 밑에서 수많은 바늘로 해가지고 이렇게 검사를하는 건데이 테크에서 새로 개발한 거는 큐브 프로브라고 해서 작은 우리가 칩죠.
칩을 하나하나 280개를 모아 가지고서 그 밑에서 그 저 위에서 이렇게 그 프로브로 그 찍어서 검사하는 장비인데 요게 언제 들어가느냐면 바로 우리가 들어가기 전에 그때 들어가는 장비예요. 이게 처음 개발이 된 겁니다. 근데이 장비가 시장에서 인식이 되고요. 삼성전자 스카이닉스에서도 콜이 들어왔고 마이크론 테크놀로지도 들어갈 확률이 상당히 높다라고 보고 있기 때문에 이게 새로운 장비인데이 장비가이 회사에 운명을지고 있다라고 지금 보고 있거든요. 지금 200대 정도 판매를 예상한다라고 하는데 200대면 얼마냐면은요. 약한 2,억이 훨씬 더 넘습니다.
이외사 연간 매출액보다 훨씬 더 넘거든요. 그래서 이제 그 상당히 좋아질 거다라고 보는데 이개분기 연속 영업 이익이 50%씩 성장을 했어요. 이거 굉장히 큰 겁니다. 그러니까 1분기 대비 2분기가 50% 성장했고요. 2분기 대비 3분기가 50% 성장하는 거 이거 굉장히 큰 건데 어 2020년도 영업 이익이 전년 대비한 200% 이상 성장할 확률이 상당히 높거든요. 그래서 이거는 새로운 장비를 가지고 이제 새롭게 시작하는 섹터다라는 점에서 어 테크잉은 지속적인 관심이 필요하다라는 말씀을 드리고요. 아 이거 저기 그 큐브 프로보이 장비가 모든 반도체 제조 회사 특히나 HBM 제도에서는 꼭 필요한 장비다라는 점에서 투자 포인트 점검하면 좋으실 것 같습니다.네
실적을 통해서 성장성을 확인하고 있는 테크윙이기 때문에 지금 자리에서 관심 가져보자라고 짚어 주셨습니다. 지금 좀 박스권 움직임인 거 같기도 해요. 테크윙 어떻게 가격 전략 짚어 주실까요? 어,이 회사가 이제 그동안에는 실적이 별로 안 좋았습니다. 개발 많이 했었는데 야, [콧방귀] 1분기에 그런데 2분기에 괜찮았는데 이거 괜찮을까? 3분기는 어떨까라고 했는데 지금 나오는 것들 보면 4분기에도 괜찮다라는 얘기들을 하고 있거든요. 그래서 지금 한 6개월 정도 지금 횡보를 하고 있는데 물론 지금 현재는 그 평가가 약간 고평가 부관에 속하지만은 2027년도에는 올해 매출액에 그 한 두 세 배 정도 매출을 한다라고 하니까 지금 PR이 20이다라면은 나누기 3하면 한 7 정도밖에 안 되는 거거든요.
그럼 지금 PER은 상당히 높은 PR이 아니다. 우리가 이제 그 포워드라고 하는데 추정 PR를이 포드로 견조해 봤을 때는 지금은 저평가 구간이다 이렇게 보시는게 좋을 것 같아요. 그래서 일차적으로 어 목표가는 그 47,000원 정도 이전 그 고점 부근에 설정해 드리고요. 그다음에 추가 반등했을 경우에는 뭐 5만 원도 가능하다라고 보는데 아 일단은 지지탈가는 35,000원 설정해 드리도록 하겠습니다. 네. 테크잉 지금 저평가되어 있는 구간이다라고 짚어 주셨고요. 현재는 39,300원선 지나가고 있는데 목표가 47,000원, 손절가 35,000원 제시해 주셨습니다.
가격 전략 참고해 보시죠. 저희는 두 번째 전장으로 들어가 보겠습니다. 제약 바이오고요. 한미 약품 살펴보려고 합니다. 오늘 장중에 두 자릿수 급등하기도 했습니다. 네. 어, 예. 이제 한미학품이 오늘 급등한 거는요. 어, 국산 비만 치료제를 오늘부터 이제 출시를 했거든요. 네. 이게 가격이 지금 위업이나 이런 것들보다도 한 30% 40% 저렴하다라고 합니다. 물론 임상 실험에서 나온 거를 보면은 효과는 조금 떨어진다라고 해요. 떨어진다라고 하는데 이게 그동안에 비싸서 사용하지 못했던 분들은 약간 좀 떨어지면 어때? 내가 사용하는게 좋죠.
그럼 접근성이 상당히 좋아서 앞으로 국내에서 가성비가 잘 팔리겠다라는 것들 오늘 판매를 시작했고요. 그다음에 비만치료시 근손실 억제 기술 수치를 했는데 이게 2분기 3분기는 들어왔는데 3분기에는 안 들어왔어요. 이게 이제 미국에서 계산하는 단위가 10월 20일인가 30일인가 그렇다라고 합니다. 그래서 그거 끝나고 나서 들어와야 되니까 그 이제 4분기나 들어올 것 같다라는 얘기를 하거든요. 그래서 4분기 실적은 이런 그 마일스톤이 들어오고 이런 것 들어오면은 훨씬 더 좋을 것 같다라고 보고 있거든요. 그래서 4분기 기술 수출료가 2,000원 600억 정도 되는데 이게 4분기에 인식될 확률이 상당히 높습니다.
그래서 일단은 실적은 4분기 기소출료 인식되는 것과 그다음에 오늘 국산 비만 치료제 이거 국내 처음이거든요. 그래서 이것들에 관에서 어떻게 인정을 받느냐가 약 1개월 정도 텀을 가지고서 오늘 움직일 것 같다라고 봅니다. 그래서 지금 시장에서는 부정적인 측면보다도 일단 긍정적인 측면으로 한번 보자. 비싸서 사지 못했던 것들 한번 사 볼 수 있는 기회가 만들어지고 있다라는 점에서 투자 포인트 한번 설정해 보시면 좋을 것 같습니다. 네. 오늘 국산 비만 치료제가 공급이 되면서 어이 모멘텀을 한미 약품이 받아가는 모습이었고요. 현재 구간에서 5%대 강세 확인되고 있습니다.
그러면 4분기에이 실적 미스 개선이 된다라고 이야기해 주셨는데 목표가 어떻게 설정해 볼까요? 뭐 일차적으로는요. 지금보다도 한 4 이전 하락했기 때문에 어 반등하더라도 머리 위에 저항대가 있어서 조금 주춤거리기는 할 겁니다. 그래서 45만 원 정도 설정해 드리고요. 만약에 이제 10월하고 11월 달에 과연이 그 비만 치료제가 시장에서 어떤 반향을 불러일으키느냐에 따라서 50만 원이 아니라 60만 원으로 갈 수 있는 종목인데 일단 단기적으로 45만 원이고 중기적으로는 50만 원 보겠습니다. 저도 어 이거 판매되는 거를 제가 의롭게 계신 분들하고 또 얘기를 해서 어느 정도 판매가 되지 확인하고 여러분들한테 추가 전략 드리도록 하겠습니다.
네. 한미 약품 단기적으로는 45만 원, 중장기적으로 50만 원 목표가 설정해 보시면 좋을 것 같습니다. 그렇다면 제약 바이오 안에서 다음 기회는 알테오젠에서 좀 찾아보면 될까요? 음, 오늘 2%가량 좀 하방 압력을 받고 있는 구간이기는 합니다. 어떤 포인트 짚어 주실까요? 알테오제는 이제 그 SC 재형이라는 그 특별한 어 피아지방 아 피아 주사 그 특별한 그 기술을 가지고 있는데 원래 우리가 혈관 주사를 맞는 것과 피아 주사를 맞는 것과 차이는 재형이 그러니까 약의 재형이 크면은 피아 주방에서 모세 혈관을 타고 못 들어가거든요. 그래서 우리가 이제 정맥주사를 해서 놓는데 이거 암환자들이 주로 사용하던게 주로 정맥 주사로 맞든 건데 이거를 피아지방 이제 피아주사 재형으로 변경으로 세 개 특허를 냈거든요.
그래서 티루트라든지 이런 거 그 암 제약을 암약 약을 만든 회사들이이 회사 기술을 지금 갖고 가고 있는 거예요. 네. 한두 한두 군데가 아닙니다. 그래서 이게 마일스톤이나 이런 것들 지속적으로 들어올 확률이 높다라고 보고 있고요. 그다음에 2020년도 영업익도 전년대에서 200% 증가할 텐데 이게 지속적으로 증가를 한다는 거는 회사 가치가 좀 높아질 수 있다라고 생각을 합니다. 그래서 알테우저는 아 지금 기술력 수출하는게 이게 중요한 포인트다라는게 좋을 것 같습니다. 네. 알테오젠 긍정적인 전망 주셨습니다. 워낙에 주가가 많이 빠졌기 때문에 또 저평가 구간이 아닐까라는 생각도 드는데 가격 전략 어떻게 주실까요?
네. 일차적으로 그 목표가는요. 이전 저항대부니까 26만 원 정도 제가 설정을 해 드리고요. 손절가는 18만 원 정도 설정해 드리도록 하겠습니다. 알테오전 아마 4분기 실적이 어떻게 나올지 좀 좋아지면은 추가 반등이 가능한 종목이다 이렇게 보시는게 좋을 것 같습니다. 네. 알테오젠 4분기 실적 좀 기대해 보시면 좋을 거 같습니다. 우선 목표가는 26만 원, 손절가 18만 원 제시해 주셨습니다. 대응에 참고해 보시죠. 저희 종목 AS 받아보도록 하겠습니다. SK고요. 현재 21%대 수익률 가져가고 있습니다. 상방을 좀 더 노려봐도 될지 궁금한데요.
네. 이거는 노려봐도 될 거 같아요. 네. 제가이 종목을 추천했을 때가 아 삼성 ENA가 자사주 매수해 가지고서 그 한다는 주원 정책을 얘기했거든요. 그랬을 때 지금 현재 주환원 정책이 아직 실현되지 않았던 회사가 지금 SK다라고 말씀드렸고요.이 회사도 어쩔 수 없이 주하는 정책에서 자사주 매도라든지 이런 것들이 필요할 거다라고 보는데 어 만약에 발행 주식의 그 20% 전 정도 되는데 이걸 전량 소각을 한다면은 EPS 가치가 20 5% 정도 상승을 하거든요. 그래서 아마 지금 현재 오늘 삼성전자도 주조하는 정책이 부진하다, 미진하다 해서 주가가 내렸잖아요.
그래서 이런 것들을 살펴보면은 아마 이게 이제 발표를 할 것 같습니다. 발표를 할 것 같은데 아마 하게 되면은 그땐 추가적으로 반등이 가능하다라고 보 있을 좋을 것 같고요. 그다음에 삼성전자 아 죄송합니다. SK 하이닉스 실적이 좋아서 이게 뭐 영업 이익이 전년 대비 엄청나게 증가를 하는 솔리함도 있고요. 그래서이 회사가 실적이 점점 좋아질 수 있다. 아마 지금 지주사 성격에서는 어 삼성물산하고이 회사가 수익이 가장 좋을 것 같다. 이런 생각이 좀 들 것 같습니다. 네. 어 10월 22일에 추천해 주신 이후에 흐름이 좋습니다. SK 주주 환원 관련해서 좀 더 구체화된 이야기들 확인하면 추가적인 반등 노려볼 수 있다라고 이야기해 주셨으니까요.
참고해 보시면 좋을 것 같습니다. 네. 오늘 1급 경기는 또 정보방 통해서 저희가 확인을 해 볼 수가 있겠죠? 네. 어, 오늘도 사실 이제 삼성전자가 굉장히 어려웠잖아요. 그래서 지금 방송 시간이 늦어서 그랬지만 정보봉방에서는 오늘 제가 방송에서 얘긴 삼성전자에 관해서 집중 토론을 하면서 제가 자료를 다 만들어 드렸거든요. 그래서 오늘 막 아까 막 떨어질 때 어 궁금해서 물어보시던 분들한테 두려워 안 하셔도 될 거다. 우리 미래를 보고 갑시다라고 해서 안정을 시켜 드렸는데 이러 정보방에 들어오시면 여러분들이 함께 같이 할 수 있거든요.
그래서 궁금한 것들 이런 것들 다 물어보시고 저하고 같이 어두운 힘든이 주시장 헤쳐 나가시면 좋을 것 같습니다. 네. 종목들이 흔들리면서 걱정하시는 분들 많을 거 같은데요. 혼자 대응하지 마시고 박여구 전문가님의 도움 받아 가시면 좋을 것 같습니다. 네. 저희 애프터 마켓나 준비한 순서 여기까지입니다. 아울러 저희가 제공해 드리는 정보는 투자 판단을 위한 조언이라는 점 참고해 주시죠. 여기서 인사 나누도록 하겠습니다. 시청해 주신 여러분 고맙습니다. 더 깊이 있는 시장 분석과 투자 전략이 궁금하시다면 화면 오른쪽 추천 영상을 클릭해 주세요. 들사이트 경제TV가 여러분의 성공 투자를 응원합니다.
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