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그렇다면 최근 삼성전자와 SK 하이닉스 주가 흐름 좀 어떻게 보고 계시는지 궁금합니다. 어, 삼성전자는 28만 원, 하이닉스는 190만 원이 최근 박스권 내세 고점 가격이죠. 우리가 이제 고점을 돌파할 때 어 주가가 큰 폭의 하락을 보여주고 V자 반등을 보여주지 못하는 가운데서의 흐름은 유자형의 반등을 보여 준다라고 많이 얘기하죠. 유자형의 반등을 보여 주는 과정에서 일정한 박스를 두 세 번 노크하게 되면 이후의 상황을 돌파하는 흐름으로 우리가 해석을 합니다. 앞서 말씀드린 가격 수준처럼 삼성전자는 20만 원을 지금 세 번째 노크하고 있습니다.
한 번 터치 조정, 두 번 터치 조정. 지금 세 번째 터치 과정에서의 흐름들을 보여주고 있거든요. 하이닉스는 190만 원이 그 박스권의 상단 가격입니다. 이번에 세 번째 노크를 하는 과정에서 매물 소화를 우리가 보통 했다라고 합니다. 왜냐면 해당 가격 구간을 왔다 갔다 왔다 갔다 하는 형태의 가격차 진행이 되어지게 되면 대부분의 투자자는 심리적으로 판단했을 때 20 삼성전자가 28만 원 왔다가 다시 25만 원을 간다라는 과거 학습 효과되어진 가격차의 흐름에 대해서 매도하고 다시 사시려고 할 겁니다. 하지만 세 번째는이 가격을 통과해서 지나가 버리죠.
그래서 우리가 흔히 팔고 나면 올라가고 사고 나면 빠지는 주가 흐름들이 나타나는 현상들이 이러한 모습의 과정 때문에 진행이 되어지는 겁니다. 그래서 삼성전자와 하이닉스는 지금 박스권 상단을 노크하고 있고요.이 노크 이후에는 돌파로의 흐름이 진행되어지면서 삼성전자는 1차 상승 흐름이 30만 원, 하이닉스는 210만 원까지의 흐름이 2차 반등의 목표치. 그리고 여기에서 다시 매물 소화를 거치고 한 단계, 한 단계, 한 단계씩 계단식 상승 형태의 주가 움직임이 앞으로 진행되어질 앞으로의 방향성과 주가에 대한 흐름이라고 생각을 하고 있습니다.
네. 어, 그렇던 삼성전자 이제 특별 배당 9월 28일까지로 이제 알려져 있는데 좀 그 이전과 이후 좀 상황은 좀 어떻게 보실까요? 어 우리가 이제 배당이라고 하면 엄청나게 많은 돈을 주어질 것으로 다들 그렇게 어려운 풀이 생각을 하십니다. 삼성전자가 지난해 어 역대급 규모에 배당을 했었거든요. 어 1년 동안에네 차례의 배당과 특별 배당 한 번을 통해서 대략 한 2,500원 했습니다. 올해는 이익이 많이 늘어났기 때문에 더 많은 어 배당에 대한 규모를 진행시키겠죠. 그런데 여기서 우리가 감가하면 안 되는 이유가 상황이 뭐냐면 지난해에는 평균 주가가 8만 원, 9만 원.
우리가 보통 시가 배당을 한다라고 합니다. 시가 배당이 무엇이냐면 현재의 가격 수준 대비해서 평가한 배당 율로의 가격을 배당금으로 주어지거든요. 그러면 지난해에는 8만 원, 9만 원, 10만 원 수준이었기 때문에 배당금 2,500원이었습니다. 올해는 가격이 25만 원, 30만 원 수준입니다. 그러면 배당을 지난해보다도 두 배, 세 배,네 배 하게 되더라도 가격이 올라와 있기 때문에 한 주당 배당되는 금액은 뭐 [콧방귀] 추정해 볼 때 1년 단위로 계산을 해 보더라도 한 4, 5, 6천 정도가 되어질 겁니다. 그리고 특별 배당 형태로 진행되어진다 하더라도 500원 1,000원 정도라고 해석이 되어지거든요.
그러면 500원 1,000원 정도 수준에서의 특별 배당이 이루어질 때 주가에 대한 반응도는 한틱 정도이기 때문에 어 특별 배당에 대한 이슈가 주가에 뭐 상승 크게 하는 방향성에 제시를 한다라고 해석하기는 조금은 어 무게감이 떨어지지 않나 이렇게 해석을 합니다. 네. 어, 그리고 삼성전자가 이제 HBM4 생산을 두 배 늘린다는 소식은 좀 어떻게 보셨는지 궁금합니다. 아, 오늘 나온 내용이고요. 어, 오늘 나온이 내용을 기반으로 삼성전자 주가가 오늘 비교적 큰 폭의 상승 모습을 보여줬습니다. 저는 기본적으로 오늘이 재료로서의 삼성전자가 주가가 상승했다라기보다는 하이닉스는 지난 금요일에서부터 외국인이 매수를 하면서 최근 박스권 내에서의 190만 원 수준까지 먼저 도달을 했어요.
삼성전자는 오늘부터의 외국인이 매수가 진행되는 가운데에서 28만 원의 박스권의 상담부를 이제 도착했습니다. 그러니까 기존에 하이닉스가 먼저 박스권 상단에 올라와 있던 상황 하에서 삼성전자가 외국의 매수력에 의해서 뒤늦게 박스 상단까지 올라왔죠. H4에 대해서 내년도에 어 두 배 이상의 양산을 계획하고 있다.요 내용이 나왔었는데요. HB4 같은 경우에는 지금 현재 삼성전자가 올 초에 가장 먼저 성공했죠. 그런데 양산은 하이닉스가 먼저 했습니다. 하이닉스는 이미 납품을 하고 있어요. 삼성전자는 가장 먼저 그 개발을 했지만 양산은 이제 시작하고 있거든요.
아직 납품이 안 되고 있어요. 내년도에 납품을 할 것인데 당연히 두 배 정도 늘어나겠죠. 이제 시작 단계이니까. 그래서 이게 어 시장에서 우려하는 것만큼 삼성전자가 H를 내년도에 두 배 양산한다라고 하니까 엄청나게 큰 물량에 대해서 공급할 것이다라는 측면으로 판단해서 하이닉스가 위축될 것이라고 이렇게 반대 급부로에 해석을 하시는 부분들이 많이 있으신데요. 하이닉스는 이미 양산에서 넷 어 그 납품하고 있는 상황이고요. 삼성전자는 이제 양산 단계를 통해서 내년도에 양 아, 그 납품이 되어지는데 올해보다 당연히 두 배가 늘어나겠죠. 당연히 이제 양산에 들어간 단계이니까요 정도 재료적 가치라고 이해하시고 판단하시면 되지 않을까라고 생각을 합니다.
네. 어, 사실 연유 앞두고 이제 좀 걱정 많으실 것 같은데이 포 좀 비중과 좀 타이밍은 좀 어떻게 가져가면 좋을까요? 시장이 이제 돌아가는 구간에서의 그러니까 지수가 전한 구간에서의 상황이 어 진행이 되어질 것으로 판단이 되어지는데요. 여기서 하나 우리가 딱 그 정확하게 인식하고 되어 어 있으셔야 될 부분이 뭐냐면 우리가 이제 이번 어 4월, 5월, 6월 장에서의 학습 효과된 시장의 움직임을 기억을 해서 시장이 상승한다라고 하면 반도체 투탑 중심으로 해서 강한 흐름의 주가 움직임을 많이 어 예상을 하실 겁니다. 앞으로의 시장은요.
어 상승은 상승이나 지난 4월, 6월, 5월과 같은 어 삼성 하수가 10%가 올라오고 지수가 300포인트, 400포인트, 500포인트씩 올라가는 장애 상승이 아니고요. 안정적 흐름에서의 45도 각도로의 상승. 지난 4, 5, 6월 장에서는 90도 각도로의 상승 흐름이 나타났죠. 45도 각도라고 한다라면 어 지수의 상승폭이 100포인트 또는 200포인트 조종받을 때는 50포인트 이런 계단식 상승 흐름들이 앞으로 10월 11월 12월 1월 이렇게 연속된 흐름으로의 진행 과정에서의 모습들이 나타날 것으로 예상되기 때문에 종목간의 접근도에 있어서도 기존과는 다른 종목 포트폴리오의 구성도로에 접근을 해야 되지 않겠느냐 이렇게 판단합니다.
네. 어, 그렇다면 좀 소부장 섹터는 좀 어떻게 보고 계시는지 궁금합니다. 이게 이제 구체적으로 종목의 흐름에 대해서 이제 설명을 드리려고 하는데요. 우리가 이제 지수가 올라간다라고 하면 앞선 내용에 추가로에 설명을 드리게 되면 지수가 올라가면 반도체 투탑이 올라갈 것이다라고 판단해서 투탑에 대한 집중화된 어 관심도를 보여 주실 겁니다. 아닙니다. 투탑이 올라가긴 하겠으나 그 상승의 탄력적 측면에서의 흐름들을 보게 되면 안정적으로 움직이는 흐름이죠. 1, 2% 크게 올라가면 3, 4% 이런 흐름에서의 모습이 진행되고요. 포부장은 흐름 자체가 이전과는 다르게 좀 더 탄력이 강화된 흐름에서의 어 수익률 게임이 가능한 움직임의 어떤 퍼포먼스를 만들어 낼 가능성이 높다라고 생각을 하고 있습니다.
그래서 투자 측면에서의 접근을 해 보게 된다라면 투타보다는 소부장에 비중을 두어 투자하는 것이 앞으로의 시장 하반기 장세에 대한 투자 접근도로에 유효하다라고 생각이 되고 있고요. 소부장도다는게 아니죠. 소부장 내에서도 차별화된 주가 움직임에서의 상황들을 보여줍니다. 최근에 움직이는 소부장의 종목들을 보게 되면 어 예를 들어서 뭐 하나 마이크론, DB 하이텍, PSK, 칩 미디어 어 이런 종목들이 최근에 그 소부장 내에서의 주가 움직임을 보여주고 있죠.이 이 소부장의 구체적인 형태는 시스템 반도체입니다. 무슨 말이냐면 우리가 지금까지는 어 메모리 반도체 중심의 주가 움직임이 소부장 내에서도 진행이 되었었죠.
메모리 반도체라고 하는 것은 우리가 잘 알다시피 HBM 반도체, 그러니까 데이터 센터에 들어가는 어, AI 반도체를 만드는 그 측면에서의 메모리 수요가 증가했고 여기에 대한 가격차가 상승했기 때문에이를 생산하는 삼성전자나 하이닉스의 주가가 올라갔던 겁니다. 앞으로의 반도체의 상승 동력이 될 수 있는 이슈라고 한다라면 시스템 반도체입니다. 그러면 아 메모리 반도체는 조금 알겠는데 HBM에 들어가는 AI 반도체에 들어가는 반도체라는 것을 알겠는데 이스 반도체는 무엇일까라고 이렇게 궁금하시는 분들이 계실 수 있기 때문에 제가 간략하게 설명드리겠습니다.
우리가 이제 AI 데이터 센터에 메모리 반도체는요. 많은 양의 정보를 교환하고 연산하고 이렇게 통과시키는 흐름들의 반도체라고 생각하시면 되고요. 시스템 반도체는 어떠한 어 사용자가 지시를 하면 뭐 어플을 켠다든가 지시를 하게 되면 그 지시를 수행하는 역할을 하는게 시스템 반도체입니다. 예를 들어서 어 우리가 쓰는 제품에 대한 내용으로 구체적으로 말씀을 드리면 메모리 반도체는 연산 작용과 많은 데이터를 어 그 저기 가지고 있는 창고의 역할이기 때문에 보통 데이터 센터에 많이 들어갑니다. PC에도 들어가긴 하지만 시스템 반도체는요. 지휘한 역할을 수행하는 거기 때문에 게임기나 스폰이나 어 또는 자동차의 전장이라고 하죠.
전장 부분이나이 곳에 들어가는 반도체들을 보통 시스템 반도체라고 합니다. 그래서 특화돼 있기 때문에 보통 대량 생산을 하는게 아니고요. 소량 어 다품종 생산을 합니다. 이게 바로 파운드리라고 합니다. 그러니까 우리가 보통 파운드리는 주문형 생산 반도체 공정을 파운드리라고 하잖아요. 그니까 내가 게임 회사인데 나는 어마무시한 데이터 센터에 들어가는 메모리 반도체 양만큼이 아니고 게임기 천만대 정도 생산하는 반도체가 필요하다.요 정도를 주문해서 어 생산을 위탁 맡기는 겁니다. 대신 단가가 높겠죠. 요만큼의 생산 주문하니까. 이거를 잘하는 회사가 TSMC입니다.이 이 TSMC가 하고 있는 바운드리 쪽에서의 삼성전자나 하이닉스가 앞으로의 전략적 변화를 통해서 가치의 증대를 시킬 수 있는 어떤 그 내용이 앞으로의 반도체 핵심 관건이기 때문에 시스템 반도체와 관련된 소부장 기업들이 지금 현재도 그렇고 앞으로도 주가 상승에 주도주가 되어진다라는 측면으로서의 접근을 하셔야 될 것 같고요.
이들 종목 중심으로 해서 주가 움직임이 현재 진행되고 있는 흐름도의 모습을 보여주고 있습니다. 나가는게 아니고. 그래서 앞서 잠깐 몇몇 세 종목을 열거해 드린 것처럼 하나 마이크론이나 칩셋 미디어나 DB 하이텍이라든가 어 PSK라든가 이외에도 어 상당히 많은 시스템 반도체 관련 종목들이 있습니다. 이런 종목들 두산 테스나 요런 종목들이 시스템 반도체와 관련된 종목들의 흐름들에 앞으로의 주도성 어 조건식을 가지고 주가 움직일 수 있기 때문에 소부장이 긍정적으로 판단해서 소부장 위주에서의 투자 전략으로 앞으로 하반기 장세에 대한 대응적 차원에서의 접근을 하실 때 한 발 더 들어가서 시스템 반도체 소부장 내에서도 시스템 반도체와 관련된 종목 중심으로 한 투자가 필요한 구간이다 이렇게 판단합니다. 니다.
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