저자: 염승환 · 한국인
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10월 첫 거래일 뉴욕증시는 ISM 제조업 가격지수 급등으로 국채금리가 올랐다가, 유럽·연준 인사의 신중 발언으로 10년물 금리가 하락하며 반등해 강보합 마감. 국제유가가 100달러를 넘어 상승폭은 제한. 마이크론 +3%, SK하이닉스 ADR +5%로 반도체 강세, 알파벳 -1.7%는 제미나이 4 상용화 일정 미공개 탓. 10월 금리 인상 확률은 기존 70%에서 40%대로 하락, 12월 인상 가능성이 상대적으로 높다고 판단. 10월 동결 가능성은 유가 급등 시 재상승 여지 있음.
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10월 첫 거래일은 상승세로 마감했지만 장 초반에는 부진했습니다. 장중에는 국채 금리가 크게 오르며 흐름이 안 좋았는데, 오후에 금리가 꺾이면서 주식시장이 반등하는 데 성공했습니다.
장중 국채금리를 끌어올린 건 ISM 제조업 지수 발표였습니다. 여기서 가격 지수가 급등했고, 경제 지표도 괜찮게 나왔습니다. 물가는 오르는데 경기가 버텨주니 금리가 올랐습니다. 이후 유럽중앙은행의 추가 금리 인상 가능성이 줄었다는 보도가 나왔고, 제퍼슨 연준 부의장이 판단에 시간이 더 걸릴 것 같다, 미국의 추가 긴축에 더 신중해야 한다는 발언을 했습니다. 그러자 10년물 금리가 급격히 떨어졌고, 오후장에서 미국 증시는 반등해 마감했습니다.
다만 상승폭이 크지 않았던 건 국제 유가가 발목을 잡았기 때문입니다. 미국이 세 번째 항공모함 전단을 중동에 보낸다는 보도가 나오면서 브렌트유가 다시 100달러를 넘어섰습니다.
종목별로는 반도체주가 상승세를 보인 반면 빅테크주는 하락세를 면치 못하며 온도차를 보였습니다. 마이크론 주가가 가장 눈에 띄었습니다. 3% 올랐는데, 어제 실적 발표 후 시간외에서는 오히려 밀리는 모습도 나왔습니다. 하지만 금리가 꺾이면서 실적이 여전히 좋다는 점이 부각됐습니다.
매출총이익률 가이던스가 기대에 못 미쳤지만, 인건비라는 일시적 요인이 작용한 것이라 시장은 크게 우려하지 않았습니다. 핵심은 2027년, 2028년까지도 공급 부족이 올해보다 더 이어질 것이라는 점이 확인되고 있다는 것입니다. 이런 부분들이 마이크론 주가를 끌어올렸고, SK하이닉스 ADR도 5% 급등하며 반도체는 좋은 흐름을 보였습니다.
반면 알파벳은 -1.7% 하락 마감했습니다. 새 모델 '제미나이 4 아르곤'을 공개했지만 상용화 일정이 나오지 않아 시장이 일부 실망했습니다. 전반적으로 빅테크는 부진했습니다. 시간외 거래에서는 나이키가 실적 발표 후 실적 부진이 이어지며 급락하는 모습이 나왔습니다.
연준 인사들이 추가 금리 인상을 미루는 듯한 발언을 하면서 10월 금리 인상 기대감은 낮아졌습니다. 다가오는 9월 고용보고서 결과에 따라 달라질 수 있습니다.
현재로서는 10월 금리 인상 가능성이 낮아 보입니다. 원래는 70%까지 인상 확률이 있었는데, 최근 뉴욕 연은 총재와 오늘 제퍼슨 부의장까지 신중론으로 돌아서면서 인상 확률이 40%대까지 떨어졌습니다. 연준 2인자마저 속도 조절을 언급했기 때문에 10월은 건너뛰고, 가능성은 12월이 더 높아 보입니다.
연준이 가장 중요하게 보는 지표인 근원 PCE 물가가 예상보다 크게 떨어진 것도 영향을 줬습니다. 통계가 바뀐 영향도 있지만, 금리 결정은 이 통계를 근거로 하기 때문입니다. 다만 국제유가가 예상치 못하게 급등을 이어간다면 10월 인상 확률이 다시 올라갈 수 있습니다. 유가가 크게 튀지 않는다면 10월 금리 동결 가능성은 상당히 높아졌다고 볼 수 있습니다.
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