저자: 존버나드 · 한국인
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미국 10년물 금리 4.5%·30년물 5% 돌파와 일본 국채 급등을 짚으며, 국채 수요 감소와 달러-금리 동반상승 이탈로 국채 패러다임이 흔들린다고 주장. 국채보다 금 장기 보유가 낫다고 권하며, 각국 중앙은행의 금 매입과 미국 부채 증가를 근거로 듦.
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안녕하세요, 존버 좋은 번나입니다. 지금 포항에 있는 장미원에 와 있는데, 장미들이 참 예쁘게 피었네요. 오늘 얘기할 주제는 미국 국채 금리입니다. 지금 미국 30년물이 5%를 넘었는지 말이 많고, 10년물은 4.5%를 넘고 있습니다. 일본 국채 금리도 급격하게 오르고 있고요. 분위기 자체가 큰 위기가 올 것 같은 쪽으로 계속 커지고 있습니다.
미국 국채 금리가 오르면 무엇이 안 좋은지 쉽게 말씀드리겠습니다. 금리가 높아졌다는 건 이자를 더 많이 준다는 뜻입니다. 그런데 국채를 사 가는 사람이 적으니까 이자를 더 줘야 팔린다는 얘기예요. 쿠폰 이자를 더 줘야 팔린다는 건 결국 미국 국채 수요가 줄고 있다는 뜻이죠. 그만큼 달러와 반대되는 수요, 다른 자산으로 자금이 옮겨 갈 가능성이 커진다는 겁니다.
여기서 중요한 포인트가 있습니다. 위기가 오면 보통 달러 인덱스가 오르고, 안전자산인 미국 국채 금리는 떨어져야 합니다. 그런데 지금은 달러가 오르는데도 미국 국채 금리가 같이 올라가고 있어요. 과거 위기 때는 사람들이 미국 국채와 선진국 국채를 사서 위기를 줄였는데, 그 핵심 이론이 깨졌다는 겁니다. 패러다임이 바뀌고 있고, 제 판단으로는 국채 자체가 위험해지고 있습니다.
그래서 국채 투자를 생각하시는 분들께는 이렇게 말씀드리고 싶어요. 국채를 살 바에는 차라리 금이 낫지 않을까, 장기로 보면 금 투자가 낫지 않을까 하는 생각입니다.
금 투자도 저는 보통 10년은 보고 하는 게 맞다고 봅니다. 그런데 대부분의 사람들은 이걸 못 기다리죠. 이건 인간의 습성이라 어쩔 수 없어요. 단기 수익과 단기 성과를 바라면 오히려 실패를 키우는 방법이 됩니다. 그러니까 금이든 은이든, 주식이든 ETF든, 길게 보셨으면 좋겠습니다.
늘 큰 그림 얘기를 하는데, 정작 투자하는 분들은 큰 그림을 그리지 않고 계세요. 그리고 정치 프레임에 너무 갇혀 있습니다. 좌파냐 우파냐를 따질 때가 아닙니다. 세상이 바뀌고 있는데 이를 좌우 두 갈래로만 보고, 중국이 패권국으로 뜨고 있다고 하면 친중이냐고 판단하는 건 안타까운 일입니다. 세상을 좌우 두 가지로만 판단할 수 있나요? 음식을 먹을 때도 좌파 우파만 드시지 않잖아요. 장미 색깔도 빨강, 분홍, 노랑 다양하듯이, 세상도 훨씬 다양합니다.
지금 미국 국채 금리가 왜 오르는지 생각해 보셔야 합니다. 부채가 계속 늘고 있고, 미국 국가 부채는 39조 달러를 넘었습니다. 예전에는 전쟁을 통해 부채를 다른 나라에 떠넘기는 방식이 있었지만, 지금 미국은 금융 국가가 되어 부채를 제대로 갚기가 어렵습니다. 제조업을 다시 키운다고 하지만 그건 장기 계획과 뼈를 깎는 노력이 필요한 일인데, 쉽지 않습니다.
미국은 부채를 쉽게 갚으려고 다른 나라를 압박하는 방식을 택했지만, 전쟁도 생각보다 잘 풀리지 않고 있습니다. 여기서 더 크게 승부를 보려면 지상군 투입이나 전쟁 확대 같은 더 큰 리스크를 감수해야 하는데, 그것 역시 마음대로 되지 않습니다. 주변국의 도움이 필요하지만 동맹국들도 선뜻 나서지 않고, 유럽은 눈치만 보고 있습니다. 미국은 유럽을 못 믿고, 유럽도 미국을 못 믿으며 서로 뒤통수를 맞지 않을까 경계하고 있습니다.
프랑스는 미국에 보관하던 금을 빼서 자국 금고를 채우고 있고, 독일도 금을 돌려 달라고 요구하고 있습니다. 인도 역시 런던에서 금을 빼내 자국에 쌓아 두었다고 알려져 있죠. 세계 중앙은행들도 다들 자국 금고에 실물 금을 채우고 있고, 미국 국채는 계속 팔고 있습니다. 이런 국제적인 변화가 지금 오고 있습니다.
이 변화를 아직도 옛날 사고방식으로 보신다면 저와는 대화가 어렵습니다. 달러가 계속 잘 나간다고만 생각하면 금 투자를 할 필요가 없겠지만, 패러다임이 바뀌고 있다는 걸 인식하셔야 합니다. 저와 생각이 다르시면 구독을 취소하고 떠나셔도 괜찮습니다. 저는 이 변화를 빨리 느끼는 분들과 의견을 나누며 큰 흐름을 함께 보고 싶습니다. 미국 국채 금리가 위험하고, 선진국 국채도 위험하며, 저는 국채를 모으기보다 금을 더 모으겠습니다.
구독과 알람 설정 꼭 부탁드리고, 투자에 대해서도 여러분과 계속 이야기 나누고 있으니 다른 영상도 많이 봐 주시면 감사하겠습니다. 여기까지 존버 좋은 번나였습니다.
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