저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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6월 연은 총재의 '인플레이션 정점이 아닐 수 있다' 발언으로 10년물 금리가 급등하며 미국 증시가 하락. 옵션 만기·휴장 겹쳐 기술주 중심 매도. 다음 주 빅테크 실적(애플·MS·구글) 체크포인트 제시. 장기 적립식(QQQ, SPY 등) 분할매수 유지 입장을 강조.
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안녕하세요, 웅덩이 매매법 레버리지 ETF 장기 투자자 디벨롭몽입니다. 많은 분들이 댓글을 보면 역시 장기 투자에게 가장 힘든 건 주가 하락이 아니라 지루한 기간 조정인 것 같습니다. 오늘 영상에서는 6월 연준 총재가 인플레이션이 정점이 아닐 수도 있다고 발언한 소식을 전해 드리려고 합니다. 사실상 이 발언이 오늘 하락의 원인이었고, 오늘도 실적 발표가 있었습니다. 실적 발표한 기업들을 살펴보고, 다음 주 빅테크 실적 발표 전 우리가 알아야 할 것들도 자세히 다루겠습니다. 마지막으로 웅덩이 매매법 QQQ, SSO, USD 현재 매수 상황을 설명드리고 영상을 마무리하겠습니다.
오늘 미국 증시는 전날의 상승폭을 그대로 반납하며 하락 마감했습니다. 하락 이유는 간단합니다. 어제 상승의 이유가 인플레이션 피크 기대였는데, 연준 총재가 인플레이션이 정점이 아닐 수도 있다고 발언하면서 10년물 국채금리가 급등했고 미국 증시가 하락했습니다. 여기에 오늘 미국장이 부활절로 휴장하면서 어제가 이번 주 마지막 거래일이었고, 어제는 옵션 만기일까지 겹치며 기술주 중심으로 하락 베팅이 이어졌습니다. 매수세가 없는 상황에서 지수는 더 쭉쭉 하락했습니다. 다우는 0.3% 하락, 나스닥은 2.1% 하락, S&P500은 1.2% 하락 마감했습니다.
섹터별로 보면 빅테크, 기술주, 반도체 섹터가 폭락한 모습을 볼 수 있습니다. 연준 총재의 인플레이션 고점 불확실성 발언으로 미국채 금리가 급등했고, 여기에 5월 50bp 금리 인상에 대해 한 번 더 확인 사살을 해준 셈입니다. 그리고 반도체 지수는 4.5% 급락했는데, JP모건과 마찬가지로 실적 부진 영향도 있었습니다. 미국 10년물 국채금리는 2.82%까지 급등했습니다. 거의 3%까지 갈 것 같은 느낌인데, 연준의 한마디 한마디에 모든 것이 출렁이는 요즘입니다. 오늘 공포지수는 42로, 다시 공포 구간으로 내려왔습니다.
어제는 월가와 연준에서 인플레이션 정점이 확실하다는 뉴스가 도배되었고, 증시가 급등하면서 많은 분들이 이제 반등이라고 말씀하셨습니다. 그런데 하루 만에 연준 총재가 인플레이션 정점이 불확실하다고 말하며 분위기를 반전시켜 버렸습니다. 시장의 긴축 전망은 이미 6월, 7월, 3연속 50bp 이상 인상을 예상하고 있어서, 어느 정도는 이미 반영된 상태입니다. 지금 시장의 관심은 금리 인상 폭과 양적 긴축의 우려도 있지만, 그보다 더 중요한 건 인플레이션 정점이 어디냐는 것입니다. 정점이 확인되고 내려가는 모습이 보여야 연준이 긴축을 덜할 수 있기 때문입니다.
가장 적중률이 높았던 UBS의 전망은 인플레이션이 8.5%에서 정점을 찍는다는 것인데, 연준 총재의 "여기서 더 상승했다가 떨어질 수 있다"는 발언이 나오면서 시장이 힘없이 무너진 것입니다. 그래도 지금까지 적중률이 굉장히 높았던 UBS의 전망대로 이제 정점을 찍고 조금씩이라도 내려가는 모습이 보였으면 합니다. 어제는 인플레이션 정점이 확실한 증거가 있다고 했다가, 오늘은 불확실하다고 합니다. 주식 시장은 항상 같은 이슈를 두고 뉴스 분위기가 바뀌면서 하루는 오르고 하루는 내리기를 반복합니다.
즉, 우리는 하루하루의 등락에 너무 스트레스를 받을 필요가 없습니다. 이번 주 월요일부터 목요일까지 나스닥은 제자리걸음을 했습니다. 지수는 단지 제자리에 있었을 뿐인데, 우리 멘탈이 흔들리면 안 되겠죠. 하루하루 오르고 내리는 것에 너무 스트레스 받지 않으셨으면 합니다.
이제 어제 실적 발표를 간단히 정리해 드리겠습니다. 오늘은 금융 기업들의 실적 발표가 많았습니다. 먼저 모건스탠리의 실적 발표가 있었습니다. 1분기 순이익은 전년 동기보다 11% 정도 감소했지만, EPS와 영업이익 모두 시장 예상치를 상회했습니다. 씨티그룹 역시 마찬가지입니다. 주당순이익과 영업이익 모두 시장 예상치를 상회하며 주가가 잘 버텼습니다. 그런데 웰스파고는 모기지 금리 상승으로 주택 대출이 전년 대비 33%나 감소했다며, 시장 예상치를 상회하지 못한 실적을 발표했습니다. 그리고 어제 JP모건은 대출 손실에 대한 부정적인 전망을 내놓았고, 그로 인해 주가가 4.5% 떨어졌습니다.
작년, 재작년 정말 인기가 많았던 TSMC의 실적 발표도 있었습니다. 차트만 봐도 계속 우상향하는 모습이 보이는데, 제가 굉장히 좋아하는 실적 우상향입니다. 호실적을 발표했는데도 주가는 3% 하락했습니다. 시장 예상치를 크게 상회했는데도 말이죠. 이렇게 호실적에도 하락한 이유는 파운드리 산업에 대한 전망이 악화되었고, 그로 인해 향후 실적이 하락할 것이라는 전망 때문입니다. 반도체의 고통이 이어질 수도 있겠다는 생각이 듭니다. 생각보다 현재 악재들이 기업들의 실적에 빠르게 영향을 끼치고 있습니다. 인건비 상승, 인플레이션 상승, 공급망 사태도 말이죠. TSMC처럼 어닝 서프라이즈는 기본이고, 향후 가이던스가 좋게 평가되지 않으면 시장은 냉정하게 주가를 바닥으로 떨어뜨려 버립니다. 그래서 어닝 서프라이즈와 함께 향후 가이던스가 굉장히 중요해졌습니다.
다음 주에는 우리가 투자하고 있는 빅테크 기업들의 실적 발표가 시작됩니다. 먼저 애플의 실적 발표 전 체크 포인트 3가지입니다. 첫째, IT 디바이스 수요 둔화 우려, 둘째, 중국 봉쇄에 따른 생산 차질 정도, 마지막으로 서비스 매출액 및 유료 가입자 수 추이입니다. 특히 수요 둔화 우려가 가장 걱정되는 부분인데, 애플은 세계적으로 점유율이 너무 높기 때문에 다른 기업들에 비해서는 잘 버텨낼 것 같습니다. 애플이 못 버티면 다른 기업들도 못 버틴다고 봐야 합니다. 화면의 차트를 보면 올해 스마트폰과 PC 출하량이 내려가는 것을 볼 수 있습니다.
다음으로 마이크로소프트의 실적 발표 전 체크 포인트입니다. 가장 중요해진 것은 클라우드 애저의 매출 성장이 지속되는지입니다. 시장은 44% 성장을 예상하고 있고, 클라우드 성장이 계속 유지되는 것이 중요합니다. 두 번째는 소프트웨어 전반의 비용 증가로 인한 마진 하락 여부입니다. 이 부분은 실적이 나와봐야 알 수 있을 것 같습니다. 마지막으로 지난 실적 발표 때 깜짝 호실적을 보여줬던 윈도우 OEM의 지속 가능성입니다. 오른쪽 차트를 보면 윈도우 OEM 매출액과 성장률이 기대되고 있고, 그 기대를 충족시켜 줘야 합니다. 왼쪽 차트를 봐도 마찬가지입니다. 마이크로소프트 클라우드 산업의 성장률은 현재 꾸준히 40% 이상을 보여주고 있는데, 이게 유지되어야 하고 매출액은 점점 우상향하는 것이 중요합니다.
마지막으로 구글입니다. 사실상 광고가 가장 중요한 핵심 요소입니다. 검색광고와 네트워크 광고의 호실적이 지속되는지 봐야 하고, 두 번째로 지난 분기 실적 발표 때 유튜브 쪽 전망이 살짝 하회했었는데, 이번 분기도 컨센서스를 하회할지 지켜봐야 합니다. 마지막으로 구글 클라우드도 체크해야 하는데, 클라우드 마진 개선이 계속 둔화되는지 아니면 개선되는 모습이 보이는지 확인해야 합니다. 구글은 광고 부문은 사실상 믿고 있는 부분이고, 클라우드 부문의 마진 개선을 봐야 합니다. 오른쪽 차트를 보면 작년 2분기부터 마진 개선이 둔화된 것을 볼 수 있습니다. 마진율이 계속 -12% 부근에 머물러 있는데, 이 수치가 한 자릿수로 내려가야 할 것 같습니다.
올해는 특히 빅테크 실적 발표가 중요합니다. 실적으로 멱살을 잡고 뜨지 않으면 증시가 상승할 이유가 현재로서는 딱히 없기 때문입니다. 걱정되는 건 아마존과 페이스북이며, 빅테크 기업들의 향후 가이던스 역시 굉장히 주의 깊게 봐야 할 것 같습니다. 그리고 오늘은 미국이 굿프라이데이 휴장이라 주식 시장이 열리지 않습니다. 오늘 하루는 불금을 보내면서 주식 시장을 생각하지 않고 푹 쉬시길 바랍니다. 우리가 5줄 음주 투자자가 되어가는 과정입니다.
너무 기분 좋은 댓글이 있어서 소개해 드리겠습니다. H방 님의 댓글입니다. "혼자였으면 움츠러들고 힘들었을 텐데, 함께하는 사람들이 있어서 한결 마음이 편안합니다. 예전에는 분할 매수한다고 해놓고 3~4일 만에 홀라당 다 사버렸다가, 그 이상의 하락을 온몸으로 맞았어요. 이번에 처음으로 4월 10일에 걸쳐 분할 매수를 했는데, 제 스스로 대견스러워요." 이 투자 방법을 통해 증시가 회복하고 상승하면, 지금 씨앗을 뿌리는 우리의 투자 경험이 열매를 얻게 될 것입니다. 그리고 우리는 앞으로 더 단순한 투자 마인드를 가지게 되겠죠.
하지만 대부분의 사람들은 다릅니다. 매수하지 말고 다 팔라는 사람들이 생각보다 많습니다. 그렇게 말하는 분들 중 단 한 명도 부자를 본 적이 없습니다. 실제로 곧 영상으로 제작할 예정이지만, 부자는 보유 기간이 길고, 평범한 사람들은 보유 기간이 부자보다 더 짧습니다. 우리는 부자의 행동을 따라야 합니다. 부자가 되기 위해 투자를 하고 있기 때문이죠. 10년은 너무 길다면 5년 동안이라도, 부자가 될 수 있는 가장 확률 높은 방법으로 투자해 보는 겁니다. 이것을 못 버틴다면 부동산 투자 성향일 수도 있습니다. 인내심이 가장 중요하며, 그 인내심을 가지려면 트레이더 마인드가 아니라 우상향 자산에 투자하는 마인드를 가져야 합니다. 자본주의 시스템에서는 결국 오르내림을 반복하며 우상향하는 것을 깨달아야 합니다.
이번 주 월요일부터 목요일까지 4일 동안 주가는 그대로 제자리걸음을 했습니다. 이런 날도 당연히 있는 겁니다. 조금 과장해서 생각해 보면, 우리의 투자 자산은 그냥 적금 통장이라고 생각해야 합니다. 우상향 성향이 가장 확실한 곳에 적금을 넣고 있다고 생각하고, 내 자산이 오를 때도 있고 내릴 때도 있는 것은 당연하다고 여기는 겁니다. 10년 뒤에 어디까지 올라갈지는 모르지만, 장기적으로 올라간다는 것은 우리 모두 알고 있으니까요.
이제 웅덩이 매매법 QLD와 SSO는 현재 4차 매수 타이밍입니다. 어제까지 벌써 3차 매수까지 완료했습니다. 다음 주면 QLD의 4차 매수 타이밍 분할 매수도 드디어 끝날 것 같습니다. 4차 타이밍은 최대 40%까지 매수하는 것으로, QLD와 마찬가지로 1차, 2차, 3차, 4차 매수까지 모두 완료되었습니다. 이제 잠시 관망하는 구간인데, 화면 오른쪽 아래 빨간 원을 보면 아래 싸이가 35까지 내려왔습니다. 아래 싸이가 다시 10을 터치하게 되면 4차 매수 타이밍 매수가 시작됩니다. 나스닥과 S&P500은 10년 이상 보유하면 거의 90% 이상의 확률로 수익을 가져다주고, 20년 이상 보유하면 100%의 확률로 수익을 가져다줍니다. 우리는 가장 수익 확률이 높은 곳에, 실제로 성공 가능한 투자 방법인 웅덩이 매매법 적립식 장기 투자를 하고 있습니다.
다만 지루함을 이겨내고 1악장의 고통을 견뎌야 달콤한 열매를 얻을 수 있습니다. 그래서 오를 땐 불타기가 아니라 계좌 상승을 보면서 즐기고, 지금과 같은 조정장에서는 죽죽 사는 겁니다. 우리는 이것이 가장 확률 높은 방법이라는 것을 알고, 함께 5줄 음주를 말하면서 투자하는 겁니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 모두 오늘 하루만 힘내시면 됩니다. 오늘 하루 화이팅 하시고, 내일 영상에서 뵙겠습니다.
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