저자: YahooFinance진행자및출연패널 · 외국인
요약 보기
버핏의 코로나19 관련 발언을 중심으로 시장 공포에 대한 장기투자 관점을 정리한 영상입니다. 결론: 장기투자자는 단기 급락에 동요할 필요가 없으며, 버핏은 장기적으로 낙관적이라는 입장입니다. 버핏 발언 요지: 보유 주식을 팔 필요가 없다면 주가 하락은 실질적 손실이 아니며, 버크셔는 매도하지 않을 것이고 필요하면 사들일 수 있다고 밝혔습니다. 바이러스 사태는 무섭지만 시장 관점에서는 장기적으로 낙관적이라고 했습니다. 버핏 서한 관련: 주가가 50%까지 하락할 수 있다는 언급이 있었으나, 패널은 향후 주가를 누구도 알 수 없다고 봅니다. 최근 24~48시간 사이 장기투자자의 펀더멘털은 변하지 않았다고 평가했습니다. 시장 반응 평가: 다우가 1,000포인트 하락한 것은 전망에 대한 과잉반응이며, 여행·항공 등 실제 영향을 받는 업종이 먼저 반영되는 것은 합리적이라는 시각입니다. 투자자 심리: 일반인들이 주식을 어떻게 해야 하느냐고 묻는 등 관심이 커졌다는 점이 언급되었고, 주가 상승기에는 무관심하다가 급락 시에만 대응을 고민하는 경향이 지적되었습니다. 401k 등 장기 계좌는 그대로 두는 것이 좋다는 취지입니다. 버크셔 보유 종목: 2019년 주요 보유 종목으로 아메리칸익스프레스, 애플, BAC(뱅크오브아메리카), 델타항공 등이 언급되었습니다. 애플과 일부 종목은 중국 관련 민감도가 거론되었습니다. 버핏은 은행을 선호하며 BAC 지분을 확대하려 했다는 점이 언급되었습니다. 공급망·중국 노출 기업: 나이키, 언더아머, 스타벅스, 룰루레몬 등 중국 매출 비중이 큰 기업들이 영향을 받을 수 있다고 언급되었습니다. 금리 전망: 현재 국채 흐름상 인플레이션 우려는 없으며, 수요 둔화 시 4월 금리 인하 가능성을 CME 기준 50%를 소폭 넘는 수준으로 보고 있다고 언급되었습니다. 은행업은 어려운 환경이며 업계 통합이 진행 중이라는 진단입니다. 리스크: 바이러스 확산이 장기화되거나 글로벌 수요가 둔화되면 시장 변동성이 지속될 수 있다는 점이 전제로 깔려 있습니다. 출연자 전망: 패널은 몇 달 뒤 돌아보면 이때 왜 그렇게 흥분했는지 의문이 들 것이라며 차분한 접근을 권했습니다.
다듬은 글
Yahoo Finance에 다시 오신 것을 환영합니다. 버크셔 해서웨이 CEO 워런 버핏은 코로나19가 시장에 미칠 장기적 영향에 대해 전혀 패닉에 빠져 있지 않습니다. 오늘 아침 CNBC에서 버핏이 한 말을 보시죠. 주식을 팔 필요가 없다면 이것이 어떻게 나쁜 소식일 수 있겠습니까? 그러니 어떤 이유로든 주식을 팔아야 한다면, 팔 필요가 없었을 때보다 손해를 보게 되는 겁니다.
집을 생각해 보면 쉽습니다. 누군가 오늘 집값을 어제 제시했던 가격보다 2% 낮게 부를 수 있습니다. 하지만 당신이 그 집을 마음에 들어 한다면, 그것은 당신에게 별로 중요하지 않습니다. 그렇다면 버크셔가 오늘 주식을 사들일까요? 글쎄요, 우리가 파는 일은 확실히 없을 겁니다. 그리고 네, 우리는 무언가를 쉽게 살 수도 있습니다.
여러분이 먼저 들으신 겁니다. 우리는 분명 팔지 않을 겁니다. 버핏은 이 바이러스 발생이 "무서운 일"이지만, 시장 관점에서는 장기적으로 낙관적이라고 말했습니다. 이는 전혀 놀랍지 않습니다. 이것은 그의 기본 논리와 맞아떨어집니다. 대형 우량 미국 기업을 장기적 관점에서 늘 사서 보유하라는 것이죠.
오늘 같은 날에는 어떤 사람들에게는 이 말이 꽤 위안이 되는 것 같습니다. 완벽하죠. 이런 헤드라인을 보고 있는 장기 투자자라면, 그 말이 정확히 맞다고 생각합니다. 여러분이 트레이더가 아니라 401k 같은 은퇴 연금을 보고 있다면, 이것은 걱정할 일이 아닙니다.
토요일 아침에 공개된 버핏의 서한에서도 그는 주가가 50%까지 떨어질 수 있다고 언급했습니다. 내일 주가가 어떻게 될지는 아무도 모릅니다. 그리고 그는 확신하지 않았습니까? 우리는 전혀 알 수 없었죠. 그래서 1,000포인트가 떨어졌습니다. 하지만 장기 투자자에게 지난 24~48시간 사이에 근본적으로 바뀐 것은 없습니다.
이런 말을 듣고, 조금이라도 걱정된다면 서한을 읽어 보세요. 가장 중요한 것은 여러분이 장기적으로 준비되어 있다는 점입니다. 좋습니다. 다만 공정하게 말하자면, 그는 장기적으로 우리 모두 결국 죽는다는 점도 지적했습니다. 그래서 그게 결론이죠, 그렇지 않나요? 그는 매우 실용적입니다. 맞아요. 그는 "어차피 우리는 언젠가 모두 죽지 않나?"라고 말할 만큼 약간의 유머 감각도 있습니다.
그는 현실주의자이고 매우 실용적입니다. 그런데 그는 또한 시장이 마땅히 그래야 하는 방식으로 반응하고 있다고도 말합니다. 산업별로 보면, 설령 우리 모두가 하락하더라도 지금 영향을 받아야 할 산업이 실제로 영향을 받는다는 것입니다. 지금 실제로 고통받는 대상이 누구인지를 기준으로 보면, 시장은 매우 실용적으로 움직이고 있습니다.
관광업, 항공사, 즉 영향을 받을 것으로 예상되는 분야들이죠. 일화로 말씀드리자면, 우리는 버핏의 이런 말에서 위안을 얻는 이야기를 하고 있는 겁니다. 오늘 몇몇 친구들에게서 연락을 받았는데, IT나 금융에 종사하지 않는 평범한 사람들이었습니다. 그들은 "그럼 내 주식은 어떻게 해야 하지?"라고 묻더군요. 제가 금융 자문가는 아니지만, 답은 "아무것도 하지 않는 것"입니다.
지금은 사람들이 깨어나는 시기입니다. 임계점을 넘었습니다. 한 종에서 다른 종으로 뛰어넘는 것이죠. 누군가는 트위터 트렌드에 주목하기 시작했는데, 이는 우리 업계에 좋은 지표입니다. 맞아요. 사람들이 관심을 갖기 시작했습니다. 1월에 상승할 때는 아무도 관심을 두지 않았죠. 많은 날이 지루했습니다. 일정 범위 안에 머물러 있었죠. 아, 그렇군요. 하루 만에 사상 최고치에 도달하기도 합니다. 좋은 일이죠. 이 때문에 중개인이나 자문가에게 전화할 필요는 없습니다. 하지만 다우존스가 1,000포인트 떨어지는 것을 보면 "이제 연락을 해야겠다, 계획이 뭐지?"라고 생각하게 되죠.
그렇죠. 그래도 401k는 이미 사 둔 거죠, 그렇지 않나요? 평균적인 사람에게는 괜찮습니다. 다우존스 지수도 추세를 보이고 있고요. 또 워런 버핏 이야기를 할 때 워런 자체가 화제가 되고 있는지도 물어봐야겠죠. 버핏의 발언은 버크셔 해서웨이의 분기 실적 발표와 주주들에게 보내는 연례 서한 직후에 나왔습니다. 2019년 버크셔의 최대 보유 종목 중에는 아메리칸 익스프레스, 애플, BFA(뱅크오브아메리카), 델타항공 등이 포함됩니다. 물론 이들 중 일부는 중국에 매우 민감한 종목입니다. 애플은 잠시 제쳐 두고, 나중에 이야기하죠. 버핏은 은행을 좋아하는 것으로 알려져 있고, 최근에는 BFA 지분을 훨씬 더 늘리려고 했습니다. 기억하시겠지만, 그는 더 많이 살 수 있도록 규정을 바꾸길 원했죠. 그리고 그는 은행을 좋아합니다.
물론 항공사들은 코로나19로 큰 타격을 입었습니다. 하지만 젠, 말씀하셨듯이 가장 큰 영향을 받는 섹터를 보면, 이들이 영향을 받는 것이 당연합니다. 마찬가지로 코로나19에 대해 경고한 개별 기업들을 보면, 공급망이 있고 중국에서 많은 매출을 올리는 기업들, 나이키, 언더아머, 스타벅스, 룰루레몬 등이 그 대상이며 이런 경우에는 납득이 갑니다.
그렇습니다. 명백한 피해 기업들이 거기 있죠. 그의 상위 15개 자산 바구니 뒤쪽을 보면 흥미롭습니다. 이 바구니에 금융 기업이 얼마나 많이 들어 있는지 가끔 잊게 되죠. 뉴욕멜론은행 같은 곳들까지도 있고, 우리가 가끔 잊는 것은 그가 결국 JP모건 체이스와 골드만삭스까지 담았다는 사실입니다. 여기서 판돈은 낮습니다. 그리고 국채 금리에서 일어나는 일을 보면, 인플레이션의 기미는 보이지 않습니다. 인플레이션이 없고 글로벌 수요가 둔화된다면, 4월에 금리 인하가 또 있을까요? CME는 50% 조금 넘는 확률을 예측하는 것 같습니다. 은행에게 쉽지 않은 사업이고, 그래서 그 분야에서 상당한 통합이 진행되고 있는 것이죠. 버핏은 그 흐름에 뛰어든 사람이고, 금융 분야에서 전혀 물러서지 않습니다. 전혀요. 또 보험 산업 내의 보험 부문들, 각 세그먼트를 살펴보면 실제로 누가 고통받고 있고 현재 누가 유리한 위치에 있는지도 알 수 있습니다.
그래서 그는 정말로 댄, 당신의 말을 되풀이하면서 시장을 진정시키고 이 모든 상황에 매우 합리적인 접근을 취하려 하는 것 같습니다. 몇 달 뒤에 우리가 이때를 돌아보며 "우리가 왜 이런 일로 그렇게 정신을 잃었을까?"라고 말하게 될 것이라고 사람들에게 상기시키면서 말이죠. 그렇지 않나요?
Comments 0