저자: EverythingMoney채널진행자 · 외국인
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저비용 ETF(VO, SPY)로 시장 수익률 추종 후, 기술주 거품 가능성을 언급하며 QQQ를 시장 조정 시 분할매수로 포트폴리오 10~20% 편입 권장. 기술주는 높은 마진과 재투자로 장기 초과수익 가능, 현 시점은 과열로 판단해 가격이 합리적 수준에 올 때까지 기다리라고 함.
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시장을 이기는 ETF 전략, 저비용 인덱스부터 시작하기
이 영상에서는 시장 수익률을 능가할 수 있는 ETF 전략을 소개합니다. 저도 예전에는 대부분의 사람들처럼 개별 주식을 사지 않고는 시장을 이길 수 없다고 생각했습니다. 위대한 투자자들을 보면 항상 개별 주식에 투자하는 것을 볼 수 있죠. 하지만 그건 틀린 생각일지도 모릅니다. 저비용 ETF로도 충분히 시장을 이길 수 있습니다. 지금부터 그 방법을 알려드리겠습니다. 이 영상에서는 시장 수익률을 뛰어넘을 가능성이 있는 두 개의 펀드로 구성된 ETF 포트폴리오를 소개합니다. 각 펀드의 특징과 포트폴리오 활용법, 그리고 마지막으로 자세한 분석까지 살펴보겠습니다. 영상 마지막에는 제가 생각하는 단계별 실행 계획을 알려드릴 테니 끝까지 시청해 주세요.
첫 번째 펀드: 뱅가드 500 인덱스 ETF(VO)
먼저 뱅가드 웹사이트에서 뱅가드 500 인덱스 펀드 ETF(티커: VO)를 살펴보겠습니다. 이 펀드는 미국 500대 기업인 S&P 500 지수를 추종합니다. 현재 VO의 상위 5개 보유 종목은 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존, 구글입니다. 정말 좋죠? VO의 가장 큰 장점은 미국 500대 기업의 지분을 소유하게 될 뿐만 아니라, 펀드 운용 수수료가 극히 낮다는 점입니다. 펀드 매니저는 S&P 지수에 따라서만 투자하기 때문에, VO는 수동적으로 운용되는 펀드로 단 0.03%의 수수료만 부과합니다.
얼마나 낮은 수수료인가요? 연간 1만 달러를 투자한다고 가정하면, 총 수수료는 연간 단 3달러에 불과합니다. 생각해 보세요. 일반 뮤추얼 펀드는 같은 금액에 대해 연간 100달러에서 200달러의 수수료를 부과하면서 장기적으로 시장 수익률을 능가하지 못합니다. 워렌 버핏을 비롯한 모든 위대한 투자자들이 수없이 강조해 온 내용입니다. 시장 수익률을 따라가고 싶지만, 재무 설계사나 뮤추얼 펀드에 많은 수수료를 지불하고 싶지 않다면, VO나 SPY와 같은 저비용 ETF에 투자하세요. 이 두 ETF는 수수료가 거의 없으며, 시장 수익률을 따라가면서 분산 투자 효과까지 누릴 수 있습니다. 미국 500대 기업에 투자할 수 있고, 그 외에도 어떤 기업이 어떤 기업을 소유하고 있는지, 어떤 기업이 투자에 참여하는지 신경 쓸 필요가 없습니다. 모든 것이 자동으로 처리됩니다.
기술주 거품과 두 번째 펀드: 인베스코 QQQ(QQQ)
하지만 장기적으로 개별 주식 투자 없이도 이보다 더 높은 수익률을 달성할 수 있는 방법이 있습니다. VO에만 투자하면 시장 수익률과 비슷할 뿐이니까요. 2000년과 마찬가지로, 저는 지금 기술주 거품이 팽배하다고 생각합니다. 당시에는 전기차, 비트코인 등 첨단 기술 기업들의 주가가 사상 최고치를 경신했고, 이제는 AI 거품이 일고 있습니다. NFT는 가격이 0까지 떨어지는 것을 목격했고, 이로 인해 특히 대형주 기업들의 기업 가치가 비정상적으로 높아졌습니다. 이러한 높은 기업 가치는 당분간 지속될 가능성이 높습니다. 얼마나 지속될지는 아무도 모르지만, 제 생각에는 기술주 거품은 닷컴 버블 붕괴 때와 비슷한 양상을 보일 것 같습니다. 2000년 나스닥처럼 83% 폭락할까요? 잘 모르겠네요. 아마 아닐 거예요. 요즘 기술 기업들은 훨씬 더 많은 돈을 벌고 있고, 예전처럼 고가에 터무니없이 과대평가되어 있지는 않지만, 그래도 언젠가는 50% 이상 크게 떨어질 수도 있겠죠. 하지만 언제일지는 저도 잘 모르겠습니다.
자, 여기서 잠재적인 거품을 활용할 수 있는 방법을 알려드릴게요. 두 개의 펀드 포트폴리오 중 두 번째 ETF에 투자하는 겁니다. '활용'이라는 말은 당장 사라는 뜻이 아닙니다. 기술주 중심의 나스닥 지수는 현재 사상 최고치에서 약 8% 하락했습니다. 핵심은 나스닥 상위 100개 기업으로 구성된 인베스코 QQQ ETF(티커: QQQ)에 투자할 수 있다면 좋은 수익을 낼 수 있다는 겁니다. 왜냐하면 기술 기업들은 일반적으로 매출총이익률과 순이익률이 매우 높고, 더 중요한 것은 장기간 높은 수익률로 재투자할 수 있기 때문입니다. 예전처럼 많은 돈을 투자해서 적은 수익을 내던 제조업 공장을 보유하던 시대와는 다릅니다. 수익률을 재투자하여 훨씬 더 높은 수준의 이익을 얻을 수 있고, 이는 다시 수익을 더욱 높일 것입니다. 이것이 바로 복리 효과를 통해 훨씬 더 높은 수익률을 달성하는 방법입니다.
시장 타이밍이 아닌 합리적인 가치 평가를 기다리기
제가 여기서 말씀드리고 싶은 것은 시장 타이밍을 노리는 것이 아니라는 것입니다. 그런 방식은 효과가 없습니다. 제가 기다리는 것은 보다 합리적인 가치 평가 수준입니다. 차트를 함께 보겠습니다. 총 수익률을 S&P 500과 비교해 보세요. 만약 2020년 1월 1일에 QQQ를 매수했다면, 이 차트에서 QQQ는 총 수익률에서 S&P 500을 간신히 앞서고 있습니다. S&P 500을 추월하기까지는 100억 달러가 걸렸습니다. 이처럼 나스닥 100은 줄곧 시장 수익률을 따라가지 못했습니다.
하지만 여기서 한 가지를 바꿔 보겠습니다. 1년 전인 1999년 1월 1일로 돌아가서 차트를 보여드리겠습니다. 1년 전의 총 수익률을 보세요. 780% 대 S&P 500의 44%입니다. 왜냐하면 당시에는 거대한 기술주 거품이 있었기 때문입니다. QQQ가 얼마나 급등했는지 보세요. 최고점에서 매수하셨다면 아마도 오랜 기간 동안 수익률이 안정되지 않았을 겁니다. 안타깝지만 그게 바로 걱정거리죠. 제가 말씀드리고 싶은 건, 합리적인 수준의 가치 평가를 기다리라는 겁니다. 핵심은 이 가격이 비합리적이었고, 이 가격도 비합리적이었다는 겁니다. 시장은 마치 시계추처럼 오르락내리락한다는 것을 기억하세요. 극심한 과열 상태에서 완전히 비이성적인 상태로, 고점에서도 저점에서도 비이성적인 움직임을 보입니다. 이것이 평균을 만들어내는 원리입니다. 제가 여러분께 부탁드리는 건 조금만 인내심을 가지라는 겁니다.
수익률 비교: 저점 매수의 힘
이제 수익률을 보여드리겠습니다. 1999년 1월 1일부터 QQQ의 연평균 수익률은 99.2%입니다. S&P 500의 총 수익률은 7.2%입니다. 즉, 이전 수치인 2012년 1월 1일 기준 6.9%와 6.8%보다 2%p 높은 수익률입니다. 자, 이제 QQQ 최저점에서 투자한 것이 얼마나 현명한 선택이었는지 보여드리겠습니다. 다시 말씀드리지만, 완전히 비합리적인 생각이지만, 제가 여러분께 부탁드리는 것은 주가가 하락세일 때 매수를 시작하라는 것입니다. 이 수익률을 보세요. 2003년 6월 1일부터 QQQ는 1400% 상승한 반면 나스닥은 600% 상승했습니다. 금융 위기 이전까지는 거의 비슷한 수익률을 보였고, 그 이후 기술주가 본격적으로 상승하기 시작했습니다.
달러 코스트 애버리징(DCA) 방식으로 꾸준히 투자해야 합니다. 제 생각에는 상위 100대 기업들이 수익을 재투자하고 더 높은 수익률을 창출할 수 있기 때문에, 적절한 시기에 매수한다면 엄청난 수익을 얻을 수 있을 것입니다. 제대로 된 시점에 매수했다면 S&P 500을 완전히 압도했습니다. 차트를 보면, 만약 잘못된 가격에 매수했다면 QQQ가 S&P 500을 넘어서는 데 15년에서 20년이 걸렸을 것입니다.
두 펀드를 함께 보유하는 전략
그러니 제가 SPY나 VO를 버리라고 하는 것이 아닙니다. 제가 말씀드리는 것은 이 두 종목을 함께 보유하라는 것입니다. 이전 영상에서도 말씀드렸듯이, 개별 기업에 투자하는 대신 특정 섹터에 투자하세요. 섹터가 저평가되었다고 생각되면 그 섹터에 투자하는 것이 좋습니다. 제가 여러분께 부탁드리는 것은 QQQ에도 똑같이 적용하라는 것입니다. 제 생각에는 나스닥 상위 100개 기업이 현재 너무 고평가되어 있기 때문에 지금 QQQ에 투자하는 것은 시기상조입니다. 하지만 가격이 적정 수준에 도달할 때까지 기다렸다가 꾸준히 매수한다면 좋은 결과를 얻을 가능성이 높습니다.
제가 기술주를 선호하는 이유는 더 높은 수익률로 재투자하여 훨씬 더 높은 이익을 창출할 수 있기 때문입니다. 이것이 바로 제가 기술 기업에 적정 가격을 지불하면 더 높은 수익을 얻을 수 있다고 믿는 이유이며, 기술 기업이 일반 공장 기업보다 더 높은 가치를 인정받아야 하는 이유입니다. 예를 들어 보겠습니다. 두 회사가 있다고 가정해 봅시다. 하나는 연간 10억 달러의 매출을 올리는 기술 기업이고, 다른 하나는 연간 10억 달러의 매출을 올리는 공장 기업입니다. 두 회사 모두 같은 금액을 벌지만, 기술 기업은 마진율이 훨씬 높고 매출 성장 속도가 더 빠릅니다. 어떤 회사에 투자하시겠습니까? 당연히 기술 기업에 더 많은 돈을 지불해야 하고, 이것이 지난 수십 년 동안 주식 시장이 변화해 온 방식입니다. 공장을 짓고 막대한 자본을 투입하여 돈을 벌던 시대는 이미 오래전에 끝났습니다. 이제는 높은 마진을 창출하고, 그중 상당 부분을 세전 이익으로 돌려놓고, 나머지를 성장에 재투자하는 기업들이 있습니다.
비중 설정과 현실적인 기대치
여러분, 포트폴리오에 QQQ를 추가하면 시장 수익률을 초과하는 수익을 올릴 수 있습니다. 하지만 얼마나 차이가 날까요? 갑자기 시장 수익률보다 5% 더 높은 수익을 내기는 어렵습니다. 그렇다고 50/50으로 투자하라는 것도 아닙니다. 만약 투자금의 10%, 15%, 20%를 QQQ에 투자한다면, 차트에서 QQQ가 시장 수익률보다 4% 높은 14.2% 대 9.9%를 기록하더라도 포트폴리오 수익률은 약 1% 정도만 높아지는 것입니다. 하지만 이 1% 차이가 평생 동안 얼마나 큰 영향을 미치는지 은퇴 계산기를 통해 확인해 보세요.
좋은 거래이긴 하지만, 다시 말하지만 바닥에서 사는 건 좋은 방법이 아닙니다. 포트폴리오의 15%나 20%를 투자해서 몇 퍼센트 정도 수익을 내고, 그 이후로 계속 성장시키는 건 가능하죠. 이 모든 것에서 가장 어려운 점은 모든 게 더 떨어질 때 매수하는 것을 두려워하지 않는 것입니다. 가격이 떨어지고 시장 심리가 변할수록 우리는 더욱 비이성적으로, 심지어는 저점에서도 매수할 가능성이 높기 때문입니다.
기술은 바뀌지만 ETF는 자동으로 갱신된다
이 아이디어가 훌륭한 이유는 시간이 흐르면서 기술 기업들이 변화하기 때문입니다. 처음에는 교통수단이었고, 그 다음에는 자동차, 비행기, 라디오, TV, 컴퓨터, 인터넷, 그리고 지금은 인공지능, 전기차, 반도체 등 여러 가지 기술이 등장했습니다. 기술은 항상 변하지만, 그 시대의 기술은 항상 그 시대의 것입니다. 따라서 ETF를 매수할 때는 어떤 회사가 포함되어 있는지, 다음에는 어떤 회사가 유망한지 걱정할 필요가 없습니다. 모든 것이 자동으로 결정될 것입니다. 오늘날의 블루칩이 내일의 블루칩이 될 것이고, 20년 후에는 완전히 새로운 기술이 등장할 겁니다. 그때쯤이면 여러분의 아이들은 "아빠, AI는 그렇게 당연한 거 아니었어? 23년 전에는 낭비였지. 인터넷 닷컴 버블이 얼마나 당연한 건지 생각해 봐. 지금 돌이켜보면 세상을 바꾼 건 분명하고, 당시에도 우리는 그걸 알고 있었지만 사람들이 너무 비싸게 샀던 거야."라고 말할 겁니다.
다시 말하지만, 포트폴리오에 이 ETF 하나를 추가하는 것만으로도 장기적으로 큰돈을 벌 수 있습니다. 특히 젊은 투자자라면 더욱 그렇습니다. 그래서 저는 ETF에 찬성합니다. 특정 분야에 투자하는 ETF를 전략적으로 매수한다면 알파 수익률을 얻고 시장에 접근할 수 있습니다. 하지만 가장 중요한 것은 마음의 평정심을 갖는 것입니다. 주가가 떨어지거나 심지어 뉴스가 바뀌더라도 달러 코스트 애버리징을 꾸준히 할 수 있어야 합니다. 이것이 핵심입니다.
끝까지 시청해 주셔서 감사합니다. 이 영상이 도움이 되셨다면 좋아요 버튼을 눌러주시고, S&P 500 시간차 분석에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면 설명란의 링크를 확인해 주세요. 다음 영상에서 뵙겠습니다!
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