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엔비디아 주가가 지금 급등락을 왔다 갔다 하고 있습니다. 그래서 저도 엔비디아 영상을 더 찍고 싶지 않은데 계속 일이 벌어지고 있으니까 안 찍을 수가 없어요. 주식 시장에서 한 번쯤은 공부해 볼 만한 상황인게 특정 주식에 트래픽이 이렇게 쏠린 거는 정말 간만입니다. 가장 비슷했던게 한 21년도 테슬라 정도쯤 되는 거 같아요. 그렇다는 거는 주가가 변동성이 굉장히 심하다는 거고 그저께 같은 경우는 거의 7% 하락했었다 또 7% 가까이 오르면서 주가 가 왔다 갔다 하죠. 엔비디아가 시가 총액 1위를 하고 3일 천하도 하지 못하고 3위까지 내려왔다가 오늘 88% mas 넘게 오르면 다시 시총 1위가 될 수가 있게 됩니다.
지금 마이크로소프트 애플 엔비디아가 시총 1위 경쟁을 펼치고 있는데 상당히 뜨겁죠. 주가가 뭐 오르면서 서로 누가 1위를 할 거야 3조 달러가 다 넘었어요. 엔비디아 차트를 보면은 20일선을 깼다가 다시 하루 만에 복구하는 모습을 보여주는데요. 차트를 하시는 분들은 더 잘 알겠지만 이게 많은 의미가 있거든요. 투심이 공포와 탐욕을 넘나들고 있는 모습입니다. 우선 엔비디아 주가가 이상 현상을 보이고 있는데 3일간 급락하는 날에도 별다른 악재가 없이 이렇게 내려왔었는데 7% 가까이 오은 날도 호재가 없었어요. 더 오를 것이다 과열이가 서로 지금 팽팽이 줄다리기를 하는 상황이다 그래고 볼 수 있어요.
호재와 악제 없이 팽팽한 상황에서는 만약 호재나 악재 어떤게 나온다 그러면 한 방향으로 쭉 밀릴 수가 있습니다. 도박판 장세가 벌어진다는 얘긴데 여기서 한쪽 방향을 걸면 부자가 될 수도 있고 쪽박을 찰 수도 있는 상황이라는 거죠. 보통 이런 상황에서는 변동성이 크니까 빠져 있어야 되겠다라고 생각을 해야 되는데 이미 돈을 좀 벌었던 사람들은 뇌가 공격적으로 변합니다. 여태까지 운빨이 나의 실력이다 생각을 하는 거죠. 예를 들어서 그냥이 사람은 엔비디아는 주식을 쌀 때 사서 운 좋게 홀딩을 해서 돈을 벌었던 것 뿐이에요. 근데 어떻게 생각하냐면이 기업을 이미 다 알고 있었고 이게 오를 줄 알았고 그때 돈을 걸어서 돈을 벌었으니까 나는 주식의 천재야라는 생각을 하는 투자자가 나온다는 거죠.
그 사람들은 이렇게 보겠죠. 오늘 비디아 열래 주총에서 젠슨 왕이 한 마디 하는데 분명히 호재를 던질 거야 여태까지 그래 왔으니까 실제로 최 GPT 나온 이후로 젠슨 왕은 행사에서 자신 있는 발언들 시장의 기대를 끌어올리는 발언들을 계속했습니다. 이번에도 오를 거야라고 배팅을 걸 가능성이 높겠죠. 여태까지 그렇게 해서 주가가 올라서 돈을 벌었기 때문에 사람의 시야가 오른 다로 갇혀 버리는 거예요. 최근 대만 AI 행사 때도 블레를 발표하면서 주가가 또 많이 올랐었어 젠슨의 쇼맨십을 계산했을 때 이거는 오른 다에 확신을 걸기 시작하죠.
그러면 이번에 파생에서 콜과 풋이 있는데 콜에 배팅할 가능성이 높다라는 겁니다. 그 정도까지 아니다. 하더라도 자기 주식을 계속 더 들고 가서 오를거다에 배팅을 하겠죠. 요새 두 배자리 etf 있더라고요 반대로 이렇게 생각하는 사람도 있을 거예요. 아니다. 이제 과열이 그 떨어질 거야라고 말하는 사람들도 있어요. 지금 상황을 보면은 AI 관련 기업들이 오래 들어서 2차 랠리를 펼쳤습니다. 작년에 1차 랠리 올해 2차 랠리 근데이 2차 랠리 상승 각도가 워낙가 파랗기 때문에 과열 징후다 그러니까 떨어질 거야 물론 과열 징후가 나오면 떨어질 수는 있는데 언제 떨어질 거야는 몰라요 그리고 과열은 맞는데 더 올라가고 떨어질 수도 있습니다.
근데 사람들은 이게 과열 지우니까 오늘 떨어질 거야 이렇게 배팅 거는 사람들도 있더라고요 자기 생각이 틀리면 드럼 한 번 더 두드리고 그러면서 아 다음날은 또 떨어질 거야 이렇게 외치고 최근 들어서 주가 실적 호재라 상관없이 그냥 오르는 모습 자체는이 사람들의 의견도 어느 정도 이해가 갑니다. 디아만 보자면은 실적이 더 잘 나와서 기대감을 계속 올리고 있었는데 이게 언제까지 갈 거냐 이게 1번이 이고 반대로 디아만 실적이 좋아요. 나머지 기업들이 뭐 좋은 기업도 있 있긴 하지만 기대만큼 계속 나올 수 있느냐에 대한 의문들이 자꾸 생기고 있습니다.
엔비디아의 제품 가격이 올라가면 올라갈수록 다른 기업들은 그걸 더 비싸게 사서 더 높은 마진을 내야 되는데 그게 쉽지 않을 것이다라고 보는 거죠. 그리고 유럽부터 시작해서 AI 대한 규제들이 나올 수 있는 거 마이크로소프트 든가 엔비디아 같은 경우는 반독점 규제라는 그게 유럽부터 시작돼서 나오지 않겠는가 대한 우려들이 있고요 최근에 유럽 의외라 그가 이런 석들 보면은 그 그런 법안들이 나올 수도 있겠다라는 우려가 있습니다. 그리고 1년 반 넘게 생성형 AI 대해서 관심을 많이 줬는데 이게 조금씩 진부해지기 시작했다는 거예요. 설레지가 않는 거죠.
AI 가지고 가슴이 뜨거워지고 설레지 그렇게 주지 않으니까 주가가 과열 양상을 한 번 더 뛸 수 있을까 어렵지 않겠어라고 보는 사람들도 있습니다. 이게 AI 대한 상황이고 지금 금리나 물가 면에서는 현재로는 크게 우려되는 것들이 없어요. 그러니까 오늘 젠슨의 한 마디에 호재나 악재가 나오면서 뉴스로 홀짝이 나올 수 있는 상황이 이라는 거죠. 사랑이 말을 잘하면은 시총 1위가 되는 거고 실패하면 급락이 올 수도 있다는 겁니다. 최근에 유행어 있잖아요. 성공하면 혁명 실패하면 반역 이것처럼 오늘 젠슨 왕이 투자자들의 혁명을 이뤄 줄 거냐 투심을 반역할 거냐가 결정되지 않을까 한국 시간으로 오늘 주주 총회가 새벽 1시에 있거든요.
샌프란시스코 오전 9시까 1시에 바로 주진 않겠죠. 젠스 한마디 하자마다 주가가 움직이지 않을 거고 그 연설하는 걸 듣고 해석하면서 방향성이 나오지 않을까 결국 오늘 은 잠을 한 두세시에 자야 되지 않을까 특히 기술주 같은 경우는이 기대감으로 움직이기 때문에의 자신감이라 그가이 말 기술에 따라서도 주가가 크게 오를 수 있거든요. 이미 테슬라 때 많이 보여줬었죠. 아요요 어제 오른 것도 오늘에 대한 기대감이 포함되어 있다 봅니다. 만약에 별개 없다 그러면 주가가 내려갈 수도 있겠죠. 특히 최근에 젠슨이 주가를 좀 매도를 했는데 하루 만에 다 판 건 아니고 골고루 쪼개서 팔았습니다.
그런데 이제 판 구간 중에 140 달러에 판 것도 나왔어요. 기대감이 없다면 면은 이게 심리를 나쁘게 만들 수도 있겠다라고 생각이 듭니다. 그리고 지금 심리가 대부분 상승에 쏠려 있어요. 비아를 포함한 매그니피센트 7에 풋을 매수하는 사람들이 이례적으로 적은 상황입니다. 옵션 시장에서 모두가 콜을 외친다 그 콜 프리미엄이 높다는 거고요 모두가 상승을 당연시 생각하고 있고 최근 주가가 급등 랠리를 펼쳤을 때 이런 것들이 나오는데 이것들이 다 포함되어 있죠. 이때 미용실에서 추천하는 주식들이 나오기 시작하는데 미용실에서도 엔비디아를 추천해 줍니다.
이번에 풋콜 비율이 0.33이 나왔어요. 보다시피 근데 이때마다 조정장 왔었거든요. 제 투자 경험이 19년이라는 없겠지만 악재가 없다고 생각됐습니다. 때 꼭 악재가 나왔고 호재가 없다고 생각될 때 호재가 나오는게 주식이라고 그래서 주식은 하면 할수록 겸손해져야 투자는 머리로 할 수 없다라는 거를 그때 많이 배웁니다. 그리고 거만했던 투자자들이 그때마다 한 번씩 계속 쓸려 나가요 그래서 주식 투자하면서 느끼는 거는 장수하고 싶다이 투자 세계에서 계속 살아남고 싶다라는 생각이 먼저지 돈을 많이 벌고 싶다라는 생각은 보통 두 번째로 들더라고요 그래서 여러분들도 한 번쯤은 내가 욕심을 내고 있는 건 아닌가 이런 생각을 들었으면 좋겠어요.
제가 2007년 2008년에 한번 이랬던 적이 있었거든요. 제 거만했던 적이 어떤 분이 와서 변핵 저축 보험을 가입해라라고 하는데 이제 거절하는 말로 수익률이 얼마나 되는데요. 근데 그때 나쁘지 않았어요. 5% 그랬던 걸로 기억났는데 제가 이랬죠. 하루에 1% 버는 것도 내 최소의 수익률인 어떻게 연 5% 짜리에 투자를 하느냐 저는 이런 거 가입하지 않겠습니다. 가세요. 이랬거든요. 그리고 나서 얼마 안 있으니까 증 가 확 꼬꾸라지고 거만할 때 그니까 저 같은 경우는 제가 거만해지고 시작할 때 그때가 증시의 고점이 그나라는 생각이 들어서 항상 겸손하게 살려고 생각합니다.
증시가 제일 바닥이었던 때는 언제냐면 제가 입술을 할 때마다 증시가 이제 반등 새가 오더라고요 그래서 아 사람이 정말 갈 때까지 갔을 때가 이제 호재의 시작이고 사람이 이제 거만해지기 시작할 때가 악재의 시작이구나 생각이 들었습니다. 여러분들도 겸손하셔서 주술이 아니고 이제 옵션 장에서 한쪽으로 쏠려 있으면 대부분의 포지션이 노출이 되잖아요. 그럼 반대 포지션에 옵션을 쌓아 놓은 세력은 바보냐 바보가 아니라는 거죠. 만약에 힘이 센 세력이 반대 포지션으로 쌓아 놓습니다. 풋 가격이 굉장히 저렴하네 역 프리미엄이네 여기 풋 옵션을 잔뜩 사나요.
그리고 수급을 반대로 꺾어 버려요 그러면 파생에서 큰 수이 날 수도 있겠죠. 기술주 같은 경우는 실적이 아니라 우려나 전만 가지고도 주가를 뒤집을 수도 있기 때문에 조정장을 만들어 낼 수도 있다라는 거죠. 파생을 위한 단기 조정장을 만들어 내면 되는 거니까 그래서 장투를 해서 파생의 휘둘리지 않는 사람이 되던가 아니면 남들이 욕심을 부릴 때는 과감하게 팔고 나오는 사람이 되던가 둘 중에 하나를 해야 된다 생각을 합니다. 그래서 최근에 하는 고민은 뭐냐면 AI 관련 업종을 판돈으로 무엇을 살 것인가에 대한 생각들이 든요 자잘한 주도주들이 나오는 식기에요.
지금은 뭐 식품 그니까 AI 만 먹을 만한 주도주 사이즈가 아니잖아요. 그러면 다음번에 뭐가 나올까이 고민을 지금 계속 하고 있는데 그거에 대한 이야기들을 이제 이번에 하반기 특강 때 하려고 하는 거거든요. 역사를 보면요 1980년대까지는 에너지 가 주도주 있었어요. 그때가 오일쇼크가 나던 시기니까 당연히 에너지주가 관심이었던 그때가 아니고서는 소비재가 주도주 있었습니다. 워렌 버핏의 시절 코카콜라의 시절 그렇게 생각하면 될 거 같아요. 다컴 법을 때는 기술주가 잠깐 예 주도주 있었고요 서브프라임 이전 몇년간은 금융주가 주도 주였던 버핏의 투자가 맞는 말도 맞아요.
소비재가 버블을 만들어 내지 않습니다. 일반적으로 소비재가 주도 주였다 갑자기 다른 애가 잠깐 주도주를 하면은 아 저 친구 얼마 못 가겠네 그게 이제 it 버블 그 그리고 서브프라임 2017년부터는 빅테크로 불리는 기술주가 주도주를 역사적 상승까지 끌어 올렸는데 그러면 기술주가 버블이나 이렇게 말하기도 애매한게 시대 자체가 인터넷의 시대 스마트폰의 시대 AI 시대 로봇의 시대가 열리기 시작합니다. 노동을 이런 것들이 해결을 해 주기 시작하거든요. 노동 생산성을 확 올려 주기 때문에 기술주가 더 주도주가 되지 않을까라고 보고 있어요.
물론 잠깐 정도는 에너지가 주도주가 될 수도 있다 보거든요. 올 하반기 또는 내년쯤에 잠시 정도 하지만 길게 보면은 결국은 주도주는 기술주 않을까 기술주 내에서 트렌드를 이끄는 주도주가 나올 가능성이 있다라고 봐요 기술주가 쭉 가는데 그 안에서 계속 바뀌는 거죠. 한 때는 아마존의 시대였고 한 때는 애플의 시대 한 때는 또 테슬라의 시대였습니다. 지금은 엔비디아의 시대 그럼 다음에는 어떤 기술주의 시대가 올지를 한번 생각해 보면 좋지 않을까 말씀드리고 싶어요. 악재를 하나 더 생각해 보면은 최근 물가 상승 분에서 에너지 필수 소비재 음식이 기여을 하지 않고 있는데 인플레이션이 이것 때문에 꺼져간다 생각하면은 그것도 오사일 수 있습니다.
이게 다시 상승하게 되면은 꽤나 난이도가 올라가는 장세가 될 수도 있겠다라고 보고 있어요. 물론 이제 고용과 소비가 조금씩 식어가고 있기 때문에 주거비 떨어질 거야 모든게 서서히 가라앉을 거야라는게 이것들이 주류 전망이기 한데 뉴스를 보면 아직 체가 물가가 그다지 낮아지지 않는 걸로 느껴질 수가 있거든요. 증시가 좋고 고용이 좋을 때는 견딜 수가 있어요. 물가가 비싸도 근데 증시가 나빠지고 고용이 식으면이 소비력을 견딜 사람들이 없어집니다. 소비가 급속도로 무너진다는 거죠. 많은 사람들이 금리 인하를 거의 안 하다가 올해 말쯤부터 서서히 하지 않을까 연착륙이 않을까라고 생각을 하는데 정말 한 번만 미스 나면은 순식간의 금리도 인하해야 되는 상황이 나올 수도 있지 않을까라고도 생각해 볼 수 있어요.
그래서 지금은 뭐 내 재산의 100% 다 풀배팅 해야 돼 이거보다는 수익이 난 거에 대해서 어 교체할 주식이 무엇이 있는가 또는 현금 비중을 어느 정도로 늘려갈 것인가 이것들도 고민해 보면 좋지 않을까 생각이 듭니다. 이런 우려가 나오는 상황이기 때문에 지금 엔비디아 CEO 젠슨 왕이 오늘 발언으로 인해서 미국 경제의 키 플레이어가 될 수도 있겠다라는 물론 저도 오늘은 그냥 하나의 우려만 이야기 한 거니까 이렇게 된다 안 된다는 알 수 없겠지만 어 여러분들이 주류의 생각에 너무 쏠리지 말고 주류가 말하는 것도 들어보고 반대편에서 혹시 이렇게 되면은 내가 플랜비는 있는게 맞아라는 고민도 같이 해보셨으면 좋겠어요.
그래야지 a 되든 B 되든 내가 투자해서 타격을 안 받지 a 줄 알고 몰빵해 놨다가 플랜 B 나와 버리면은 멘붕에 빠져 버립니다. 그러면 이상한 행동을 해요. 돈을 잃으면 하는 행동 중에 하나가 더 과격한 투자를 해 버립니다. 엔비디아로 오늘 3% 손실 났으니까 나는 엔비디아 세배에 걸어서 내일 99% 먹고 빠질 거야 이런 생각하는 분들도 있거든요. 그런 생각은 안 했으면 좋겠습니다. 하나만 잠깐 이야기를 하면은 하반기 특강이 어 서울은 거의 매진이 됐습니다. 어 신청을 해 주시는 분들은 부산 쪽으로 신청해 주시면 감사하겠습니다.
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