저자: 미상 · 한국인
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이 영상은 주식투자 성공의 핵심은 '하지 말아야 할 것을 참는 것'과 '집중'이라는 메시지를 버핏의 25가지 목록 일화와 하워드 막스의 두 가지 조건(가치평가 능력+신념)을 통해 설명한다. 버핏 일화: 성공하려면 필요한 25가지를 적고, 그중 5가지를 고른 뒤, 나머지 20가지는 의지로 하지 않도록 매일 되뇌라는 조언을 소개한다. 투자에서도 해야 할 것만큼 하지 말아야 할 것을 참는 절제가 중요하다고 강조한다. 깊이 있는 종목 이해: 넓게 아는 것보다 소수 종목을 깊이 분석해 집중하는 것이 중요하며, 25개 후보를 비교해 5개를 고르는 과정이 확신(컨빅션)을 만든다고 설명한다. 과도한 자신감은 경계하되 어느 정도 확신은 필요하다고 본다. 하워드 막스 기준: 투자 성공에는 (1) 가치평가를 잘하는 분석력과 (2) 시장이 흔들려도 자기 판단을 지키는 신념(또는 고집)이 함께 필요하다고 정리한다. 두 조건을 2x2로 나누면 분석을 잘하고 신념이 있을 때만 수익이 난다고 주장한다. 분석이 맞아도 흔들려 팔면 의미가 없고, 분석도 틀리고 고집만 센 경우가 최악이라고 설명한다. 사례 언급: 주식투자 경험 없이 제도 변경(대주주 요건, 배당소득 분리과세 등)을 주장하는 인물을 예로 들며, 모르면 배워야 한다고 비판한다. 정치인 진성준 관련 의견도 짧게 언급한다. 특정 종목·자산에 대한 가격 방향 예측은 없고, 투자 원칙과 태도에 대한 일반론이 중심이다.
다듬은 글
성공을 위해 적는 25가지
안녕하세요, 그냥입니다. 오늘은 주식 투자에서 성공하기 위해 반드시 기억하셔야 할 한 가지를 설명드리겠습니다. 이 이야기는 워런 버핏도 강조했고, 하워드 막스도 강조한 정말 중요한 내용이니 끝까지 들어봐 주시면 좋겠습니다.
우선 워런 버핏 할아버지가 하셨던 이야기부터 설명해 보겠습니다. 한 젊은이가 버핏에게 찾아가 이렇게 질문합니다. "버핏 할아버지, 저는 꼭 성공해 보고 싶습니다. 어떻게 하면 좋을까요?" 그러자 버핏은 이렇게 말합니다. "그래? 그렇게 성공하고 싶다면, 성공하기 위해 해야만 할 것 같은 것을 25가지만 적어 보겠니?" 젊은이는 열심히 적어 내려갑니다. "아, 이것도 해야 되고, 맞아, 이것도 해야 되지. 이것도 해야겠다." 여러분도 한번 적어 보세요. 주식 투자에 성공하고 싶으신가요, 회사에서 성공하고 싶으신가요, 아니면 학교에서 성공하고 싶으신가요? 성공하기 위해 필요한 것 25가지를 쭉 적어 보시기 바랍니다.
다섯 가지를 골라라
다 적고 나니 버핏이 이렇게 말합니다. "이제 25가지 중에서 다섯 가지만 뽑아 볼래?" 25가지 모두 성공에 필요하기 때문에 하나를 빼기는 쉽지 않습니다. 그래도 그중에서 정말 중요한 다섯 가지만 골라 보라는 것이죠. 여러분도 골라 보셨나요?
그다음 버핏은 남은 20가지에 대해 질문합니다. "너는 이것을 어떻게 할 거니?" 사실 이 질문이 굉장히 중요합니다. 많은 분들이 이렇게 대답하실 거예요. "다섯 가지를 열심히 할 텐데, 그걸 하는 동안 시간 날 때마다 나머지 20가지도 좀 열심히 해 보겠습니다." 여러분도 아마 비슷하게 생각하실 겁니다. 하나도 뺄 게 없으니 다섯 가지를 뽑았지만, 나머지 스무 가지가 자꾸 눈에 밟히고 생각나서 "이것도 해야 되겠다" 싶은 거죠.
그런데 버핏 할아버지는 이렇게 말했습니다. "이 스무 가지를 적어 놓고 매일매일 주문을 외워라. '나는 이것은 절대 하지 말아야지'라고." 이 말이 굉장히 중요합니다. 버핏이 말한 핵심은 이 스무 가지는 의지를 가지고 하지 않아야 하고, 다섯 가지에만 집중해야 한다는 것입니다.
투자에서도 중요한 '하지 않기'
이것은 투자에도 굉장히 중요한 시사점을 준다고 생각합니다. 투자에서 성공할 수 있는 방법은 여러 가지가 있습니다. 해야 할 것, 예를 들어 주식을 사는 것, 파는 것이 있을 수 있죠. 해야 할 것에 집중하는 것도 당연히 중요합니다. 그런데 어쩌면 더 중요한 것은 하지 말아야 할 것을 의지를 가지고 하지 않는 것입니다. 사지 말아야 할 종목을 의지를 가지고 안 사는 것이 굉장히 중요하다는 거죠. 해야 할 것에 집중하기도 어렵기 때문입니다.
얼마 전 8월 투자 전략 세미나에서 어떤 분이 이런 질문을 하셨습니다. "이 종목 저 종목 다 나열해 놓고 어쩌라는 거냐, 그중에 하나 찍어 주지 자신이 없냐?" 그래서 저는 이렇게 대답했습니다. 투자에 성공하기 위해서는 넓게 아는 것도 중요하지만, 정말 중요한 것은 깊이 알아서 종목을 압축하는 것입니다. 예를 들어 좋은 종목이 25개 있다고 해 봅시다. 그중에서 진짜 집중할 다섯 개를 뽑는 것이죠. 나머지 20개는 그 다섯 개를 뽑기 위해 비교하는 과정에서 필요했던 것이라고 보시면 됩니다. 내가 진짜 집중해야 할 것이 무엇인지 판단하려면 비교가 필요하니까요.
확신과 신념
이 과정에서 반드시 필요한 것이 확신, 즉 컨빅션이라고 생각합니다. 지나친 과신은 안 되겠지만, 어느 정도의 확신은 투자에 성공하기 위해 반드시 필요합니다.
하워드 막스는 이렇게 말했습니다. 투자에서 성공하려면 두 가지가 충족되어야 합니다. 첫째는 가치 평가를 제대로 하는 것, 즉 분석을 잘하는 것입니다. 둘째는 가치 평가를 잘했다면, "시장이 왜 저래? 미국 주식, 한국 주식이 왜 이렇게 많이 빠지지? 나는 아닌데"라고 생각하는 자기 생각을 끝까지 지키는 것입니다. 다시 말하면 신념이죠. 안 좋게 표현하면 고집이라고도 할 수 있습니다. 그런데 이 고집이 있어야만 돈을 벌 수 있습니다. 내가 맞다고 생각했는데 주가가 빠지면 마음이 흔들리고, "아, 내가 틀렸나? 팔아야지" 하고 팔았는데 그 뒤에 올라가는 경우가 정말 많습니다. 그때 고집을 가지고 더 사든지 버티든지 해야 주식으로 돈을 법니다. 주가가 빠질 때마다 신념이 흔들리는데 어떻게 돈을 벌겠습니까?
네 가지 경우
이를 나눠 보면, 가치 평가를 잘하는 사람과 못하는 사람이 있고, 신념이 좋은 사람과 없는 사람이 있습니다. 이 네 가지 경우 중 주식에서 돈을 벌 수 있는 경우는 어떤 경우일까요?
정답은 1번, 즉 가치 평가를 잘했고 신념이 있어서 끝까지 버틴 경우에만 돈을 벌 수 있다는 것입니다. 1번에서만 수익이 납니다.
2번, 가치 평가는 잘했지만 신념이 없는 경우를 봅시다. 내 분석이 맞았고 생각도 맞았는데, 주가가 흔들리니 "지금 팔아야 됩니다, 분석이 잘못됐어요"라는 목소리에 마음이 흔들려 버티지 못하고 팔아 버립니다. 이렇게 맞혀 놓고 팔면 무슨 의미가 있을까요? 돈이 안 됩니다. 아무 의미가 없습니다.
4번, 가치 평가도 못했고 신념도 없는 경우는 굳이 설명할 필요가 없을 것 같습니다.
문제는 3번입니다. 가치 평가는 못했는데 고집은 센 경우입니다. 이것이 최악 중의 최악이라고 생각합니다. 제가 보기에 이 경우에 해당하는 분이 계십니다. 여러분도 잘 아시겠지만, 주식 투자를 안 해 보셨다고 하더라고요. 모르는 거죠. 모르면 배워야 하는데, 배우려고 하지 않습니다. 그런데 고집은 있습니다. 자기가 잘못됐다는 것을 인정하지 않습니다. 틀렸으면 배워야 하지 않겠습니까? 대주주 요건이나 배당소득세 분리과세 같은 주식 시장 활성화 제도에 대해서도 모르면 배우셔야 합니다. 제발 그런 생각을 한번 해 보셨으면 좋겠습니다.
정리
오늘은 주식 투자에서 성공하는 법에 대해 이야기했습니다. 정리하면 이렇습니다. 버핏은 성공을 묻는 청년에게 25가지를 적어 보라고 했습니다. 이 과정은 다섯 가지 집중해야 할 것이 무엇인지 숙고하게 만드는 과정입니다. 그리고 여러분이 잊지 말아야 할 것은, 나머지 스무 가지는 의지를 가지고 하지 않아야 한다는 것입니다. 그래야 다섯 가지 일에 집중할 수 있습니다.
주식 시장에서도 수많은 종목을 배우고 공부하지만, 실제로 투자할 종목은 몇 개 안 되고, 그 종목에 집중해야 합니다. 그리고 확신을 가지고 끝까지 끌고 갈 수 있느냐, 이것이 투자에서 성공할 수 있는 유일한 방법이라고 말씀드릴 수 있을 것 같습니다.
오늘 내용이 도움이 되셨다면 주변에 많이 공유해 주시면 좋겠습니다. 지금까지 그냥이었습니다.
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