🥇 MLCC 대장 삼성전기 무서운 폭락 고점에 물렸다면 '이렇게' 대응하세요 앞으로 이렇게 될 겁니다 ( 차영주 소장 )

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삼성전기는 100만→200만원 급등 후 매물 출회로 조정 중이나 AI·MLCC 모멘텀과 실적이 강해 반등 가능성이 크다고 봄. 2차전지는 ESS 모멘텀에 힘입어 추가 반등 가능성을 봄. 삼성SDI는 2분기 흑자전환(AMPC 보조금 포함) 전망, 삼성전기는 고점 매물 구간에서 분할 매수 가능하다는 입장.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

2차전지 반등 가능성과 하반기 핵심 이벤트

01. 단기간에 100만 원에서 200만 원까지 열흘 사이에 올라갔다가 오랫동안 200만 원대에 머물러 있었습니다. 그러다 매물이 쏟아지기 시작하면서 조정을 받았다고 볼 수 있어요. MLCC는 AI 모멘텀에서 굉장히 중요한 품목인데, 최근 단기간에 급등한 것이 부담으로 작용할 수 있을 것 같습니다. 단기 급등 후 조정이 나타난 만큼, 과열이 사그라들고 나면 다시 반등할 수 있지 않을까 싶어요. 제주 화요일 저녁 8시에 진행되는 무료 특강도 있으니, 관심 있으신 분은 아래 고정 댓글에서 신청해 주세요.

02. 2차전지는 반등과 추가 하락 중 어느 쪽 가능성이 더 클까요? 물론 전부 다 올라가는 것은 아닐 겁니다. 리튬 모멘텀, EV 모멘텀 같은 것들이 있긴 하지만, 실질적으로는 ESS 모멘텀에 따라 추가 반등 가능성이 있다고 봅니다. 어느 정도 바닥은 잡았다고 볼 수 있는 상황이고, ESS 매출이 서서히 많이 늘고 있으며 영업이익 비중은 거의 50%까지 올라와 있는 상태입니다. 심리적으로는 에코프로비엠의 유상증자와 관련해 정책 당국이 들여다보고 수정을 권고해 놓은 상태인데, 녹화 기준으로 전체적으로 보면 악재보다는 이익이 나는 부분을 좀 더 두드려 봐야 할 요소들도 있는 것 같아요. 그래서 현 구간에서는 추가 하락 가능성보다 반등 가능성에 조금 더 무게를 두고 있습니다.

03. 하반기 2차전지 업종에서 가장 주목할 이벤트는 결국 흑자 전환입니다. 삼성SDI를 필두로 LG엔솔의 흑자 규모, 에코프로 그룹주 등 다양한 기업들의 흑자가 얼마나 늘어나느냐가 핵심이에요. 주가 회복을 실제로 확인하려면 이익이 나야 합니다. 이익이 미미하거나 적자 상태면 EPS를 계산할 수 없어서 투자하기 어려웠던 것이 그동안의 고통이었죠. 삼성SDI는 2분기 흑자 전환 가능성이 있고, AMPC 보조금을 받은 결과라 하더라도 증권가에서는 긍정적인 모멘텀으로 보고 있습니다. 따라서 주변주들이 2차전지 실적을 어떻게 달성하느냐가 중요한 이벤트가 될 것 같습니다.

삼성SDI 목표가 100만 원, 현실적일까

04. 100만 원까지는 아니더라도 어느 정도 반등 가능성은 있다고 봅니다. 원래 내년쯤 흑자 전환 이야기가 나왔었는데, 4분기, 3분기, 2분기로 점점 앞당겨졌어요. 생각보다 빠르게 커지고 있는 이유는 ESS 때문입니다. ESS 비중이 30% 이상으로 보이고, 영업이익 비중은 50%를 넘는 것으로 알려지고 있습니다. 2분기에는 보조금 덕분에 흑자 전환이 되고, 3분기와 4분기부터는 본연의 실력으로 흑자를 낼 것으로 보고 있습니다. 리포트를 꼼꼼히 살펴보면 증권사들이 삼성SDI 목표가를 내리지 않는 이유가 잘 파악될 거예요.

관심 종목과 셀·소재 흐름

05. 2차전지 업종에서 가장 관심 있게 보는 종목은 역시 삼성SDI이고, LG엔솔도 괜찮게 보고 있습니다. 지금은 소재보다 셀이 먼저 움직일 것 같아요. 셀이 먼저 움직이고 소재가 뒤따르는 형국이 될 것입니다. 다만 리튬 관련 모멘텀은 조심스럽게 볼 필요가 있습니다. 2023년처럼 리튬 가격이 오르면 주가도 따라 오르던 등식보다, 이제는 그것이 실적으로 어떻게 연결되느냐가 더 중요하니까요.

06. 패가 배터리 쪽도 관심 있게 보고 있습니다. 성일하이텍 등 몇몇 업체들은 원산지 표시 제도가 바뀌면서 수혜가 기대됩니다. 중국산 소재를 국내에서 가공하면 원산지를 어디로 표시해야 하는지가 쟁점인데, 이 부분이 정리되면 패배터리 시장도 커질 가능성이 있고, 해당 기업들은 이미 이익이 나고 있습니다.

하반기 2차전지 전략

07. 지금 2차전지가 시장의 대세는 아닌 것 같습니다. 다만 2차전지를 보유한 분들 입장에서는 한숨 돌릴 만한 상황은 되었다고 봅니다. 신규 진입은 쉽지 않을 것 같아요. 반도체가 여전히 상수이고 강한 이익 모멘텀을 끌고 있어서, 2차전지까지 시야를 넓히기에는 조심스럽습니다. 하지만 보유 종목의 리포트를 살펴보고 흑자 전환이 확인된다면 물타기도 가능해 보입니다. 즉, 2차전지를 보유 중인지 아닌지에 따라 전략이 달라져야 합니다.

삼성전기 급락 원인과 전망

08. 삼성전기 급락의 가장 큰 원인을 뚜렷하게 말씀드리기는 어렵습니다. 다만 단기간에 100만 원에서 200만 원까지 열흘 사이에 올라갔고, 오랫동안 200만 원대에 머물다 매물이 쏟아지면서 조정을 받은 것으로 볼 수 있어요. 증권가에서는 여전히 긍정적인 모멘텀을 보고 있습니다. 삼성전기에 대한 전망은 앞으로도 긍정적으로 보고 있습니다. MLCC가 AI 모멘텀에서 중요한데 최근 단기 급등이 부담으로 작용했으니, 휴지기가 지나면 다시 반등할 수 있을 것 같아요. 100만 원대에서 200만 원대까지 올라갈 때는 매물대를 소화해야 하므로 시간이 오래 걸릴 수 있습니다. 고점에 물려 있는 분들이 지금 구간에서 리스크 관리를 하라는 조언은 실적이 워낙 강하기 때문에 큰 의미가 없어 보입니다. 시간이 생각보다 오래 걸릴 수 있지만, 현 구간에서는 주가 흐름에 대해 긍정적으로 보고 싶습니다.

공포 매도일까, 장기 분할 매수일까

09. 지금은 매도할 구간이 아니라고 생각합니다. 오히려 매수를 해야 할 구간인데, 얼마나 적극적으로 매수할지는 의문이에요. 주력은 삼성전자와 하이닉스이므로 이 두 종목에는 적극적인 분할 매수가 가능하겠지만, 삼성전기는 시가총액 비중상 삼성전자나 하이닉스보다는 신경을 덜 써도 되는 것이 사실입니다. 다만 기판 모멘텀은 쉽게 살 수 있는 것이 아니고, AI 모멘텀이 살아 있다면 기판 모멘텀도 살아 있다고 봐야 합니다. 이 모멘텀이 살아 있는 구간이라면 분할 매수를 시작해도 되는 구간으로 보입니다. 얼마나 들어갈지는 투자자 본인이 판단할 몫이지만, 삼성전기를 지금 매도해야 할 이유는 주가가 하락했다는 것 외에는 찾기 어렵습니다.

삼성전기 목표가 300만 원, 장기적으로 가능할까

10. 일단 200만 원을 넘어서야 하고, 300만 원까지 갈지는 모르겠지만 어느 정도 상승 가능성은 있다고 봅니다. 증권가 목표가는 반드시 도달해야 하는 기준은 아닙니다. 다만 심리적으로 주식시장이 살아나고 만 포인트를 넘어서는 흐름이 나온다면 어느 정도까지는 반등이 나타날 가능성이 있습니다. 따라서 현재 구간에서 삼성전기는 긍정적으로 보셔도 될 것 같습니다.