[실전! 해외주식] 팔란티어 '이 때' 매입하라

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팔란티어 주가가 2025년 초 이후 급등(1년 368%)해 PER 211배 등 밸류에이션이 과열됐다는 우려가 제기됨. 강세론자들은 민간 매출 성장(64%)과 AIP 플랫폼 채택, 트럼프 행정부 스타게이트 프로젝트를 근거로 제시. 반면 고평가 논란이 커지고 있으며, ARK 캐시우드의 매도와 시킹알파의 '사기엔 너무 비싸고 팔기엔 성장성이 크다'는 진단이 소개됨.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 2025년 초 이후 팔란티어 테크놀로지스 주가는 56%, 최근 1년간은 368% 올랐습니다. 데이터 분석 소프트웨어 업체의 주가가 말 그대로 천장을 뚫고 올라간 결과입니다. 12개월 예상 실적 기준 주가수익비율(PER)은 211.4배에 달하고, 주가순자산비율(PBR)은 51배로 파악됩니다. 월가에서는 이 주가 전망을 두고 논쟁이 뜨겁습니다. 성장 잠재력을 앞세운 강세론은 기술력을 인정하지만, 밸류에이션이 지나치게 높다는 경계론도 맞서고 있습니다. 나스닥에서 거래되는 팔란티어 주가가 폭주하는 배경에는 AI 테마가 자리 잡고 있습니다.

02. 2023년 상반기까지만 해도 주가는 한 자리 수였습니다. 6~9달러 선에서 움직이던 주가는 2023년 말 17달러 선까지 올랐고, 이후 엔비디아를 필두로 한 인공지능 테마주와 함께 동반 랠리하며 2월 12일 127.39달러까지 올랐습니다. 월가는 회사의 AI 플랫폼 AIP에 큰 기대를 걸고 있습니다. 4분기 민간 부문 매출이 전년 동기 대비 64% 늘어 정부 부문 성장률 45%를 크게 앞지른 것은 인공지능 플랫폼 채택이 늘어난 결과로 풀이됩니다. 강세론자들은 AIP가 기업들의 실적 개선에 직접적인 효과를 가져온 게임체인저라고 평가합니다.

03. 에드 부시는 트럼프 행정부의 '스타게이트 이니셔티브'를 강세론의 근거로 제시합니다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 공개한 5,000억 달러 규모의 AI 인프라 프로젝트입니다. 정부 주도의 AI 인프라 구축으로 팔란티어가 큰 반사이익을 얻어 한 단계 도약할 것이라고 부시는 기대합니다. 하지만 고평가 논란은 갈수록 뜨거워지고 있습니다. 팔란티어의 주가수익비율은 50배에 이르는데, 이는 S&P 500 기업의 평균 수치인 25배를 크게 웃도는 수준입니다. 이익 성장률과 밸류에이션을 직접 분석하면 고평가가 더 분명하게 드러납니다.

04. 회사는 앞으로 5년간 주당순이익이 연평균 25% 늘어날 것으로 예상합니다. 대단한 성장이지만, 이를 기준으로 한 주가순이익성장비율(PEG)은 7.8배에 달합니다. AI 대장주로 꼽히는 엔비디아의 PEG 1.1배를 크게 앞지르는 수준입니다. 월가의 성장주 투자 아이콘으로 통하는 캐시 우드 ARK 인베스트먼트 대표가 팔란티어를 매도한 것도 밸류에이션 부담과 무관하지 않다는 분석입니다. 주요 외신에 따르면, 그의 대표 펀드 가운데 하나인 이노베이션 ETF는 2월 10일 팔란티어 주식 13만 5,778주, 금액으로 155만 달러어치를 매도했습니다.

05. 미국 온라인 투자 매체 시킹알파는 팔란티어에 대해 "매입하기에는 너무 비싸고, 팔기에는 성장 가능성이 너무 크다"는 진단을 내놓았습니다. 추격 매수도 어렵지만 차익 실현도 쉽지 않은 종목이라는 의견입니다.