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어 코스피가 근데 빨간 불로 올랐네요. 어 이럴 수가 야 이사님 오시기 전까지만 해도 파란불 예상이 좀 돼 있었는데 네 앉자마자 빨간 불을 바뀌었습니다. 이게 웬 일입니까? 그 그러게요. 어떻게 되입니까? 지금 시장 그 어제 어제가 좀 안 좋았죠. 어제 어제 안 좋죠. 국내 씨가 이제 아시겠지만 이제 미국에 금리가 너무 많이 오르거든요. 금리 충격되면 금리가 오르면 이제 기업에 우리가 부여하는 그 가치를 좀 할인하게 되다 보니까 뭐 기업 입장에서도 비용 부담도 생기고 그래서 안 좋은데 뭐 금리가 천천히 오르면 좋지만 요새 너무 급하게 오르고 있어요.
그러다 보니까 그게 미국 증시도 강타했고 어제 아마 아시겠지만 삼성전자는 사실 그렇게 많이 안 빠졌거든요. 생각보다 그러게요. 근데 이제 어제 현대차 하이닉스랑 현대차가 10% 폭락했습니다. 어, 현대차요? 예. 로봇주잖아요, 이제. 그러니까 이제 로봇 사업이라는게 아직 돈을 못 버는 사업인데 이렇게 좀 약간 이제 약간 미래죠. 미래에 대한 기대감이 있는 회사들은 음.이 [콧방귀] 금리가 이렇게 급등할수록 당연히 또 그 비용 부담이 좀 생길 수밖에 없다 보니까 그죠? 삼성자는 지금도 돈을 잘 벌잖아요. 네. 그래서 생각보다 이제 금리 충격엔 좀 덜 둔감하고 어제 은행주들은 또 강했어요.
금리 오르면 은행주들은 좀 좋죠. 야근데 재밌습니다. 이시 상황을 보면은 근데 이제 바이오, 로봇, 우주 뭐 이렇게 이제 약간 그 미래를 좀 미리 당겨운 업종들은 같은 날 좀 이게 힘들죠. 네. 금리가 급등하다 보니까 이건 네. 미국 우리만 그런게 아니라 미국도 최근에 뭐 양자 컴퓨터 뭐 원전주 [콧방귀] 이런 것들이 이제 급락가는게 금리 때문입니다. 그래서 지금 시장의 좀 금리 충격을 계속 받으면서 좀 약한 모습이고 오늘도 사실 미국 금리가 많이 올랐어요. 그래서 오늘 물론 이제 아시겠지만 삼성자 파업이 아마이 10시경에 아마 좀 저기 중로위에서 뭐 얘기가 나오는 거 같은데
그렇습니다. 뭐 그거에 따라 좀 달라질 수 있겠지만 어쨌든 지금 시장은 일단 미국의 금리가 언제 안정화가 될 거냐 여기에 추점을 맞추면서 시장은 조금 어쨌든 조종 구간에 일단 진입한 그런 상황입니다. 그래요. 지금도 보니까 [목을 가다듬음] 코스피가 또 이제 [콧방귀] 파란색으로 좀 바뀌기도 했는데 코스닥도 그렇고 그러니까 오늘은 또 이제 등락이 있는 그런 장이다라는 생각이 듭니다. 올라갔다 내려갔다 변동이 이제 심한 그런 모습인데 결국 이제 금리에 따라서 그러니까 매크로 환경에 따라서 증시가 영향을 받는 걸 우리가 이번에 다시 한번 느낄 수가 있었는데
특히 이번 [콧방귀] 매크로 환경 이제 변화이 미국의 뭐 장기물 국채 상승 금리 상승 이런 거 유독 우리 증시가 더 크게 흔들린 거 같다 이런 생각도 들어요. 네. 왜냐면 이제 뭐 한국 증시가 워낙 올해 주가가 그 다른 나라보다 압도적으로 좀 좋았고 그 코스피가 올해만 70% 넘게 올랐거든요. 미국 미국이 한 10% 오를 때 우리가 70% 오르다 보니까 가격에 대한 좀 부담도 생겼고 또 거기다 이제 삼성자 파업에 대한 이슈 요게 삼성자 파업에서 끝나는게 아니라 요새 뭐 현대차 뭐 현대 중공업 여기도 뭐 영업 이익이 얼마나 달라. 맞아요.
그런 얘기. 네. 근데 영업익에서 이제 일부를 사실 주환을 해야 되거든요. 근데이 이렇게 그 직원들이 달라 그러면 이게 만약에 정리하고 되면 기업 가치가 훼손될 수밖에 없어요. 당연히 왜냐면 주주가 가져갈 몫이 줄어들게 되거든요. 그렇죠. 타이는 정해져 있으니까. 예. 그 이건 주시 바로 반영이 되는 거죠. 그래서 이제 삼성의 이제요 협상이 되게 중요한 게 이게 어떻게 되냐에 따라서 또 다른 기업들한테 영향을 줄 수가 있잖아요. 기준점이 되니까. 항상 삼성이 음 그래서 근데 좀 불안한 거죠. 주주들 입장에선 어 저거 내가 받아야 될 몫이 줄어드네
이렇게 생각하니까 그니까이 두 가지가 겹친 거죠. 이제 많이 올랐던데 금리 충격 받으면서 한번 흔들리고 삼성이 [콧방귀] 도대체 어떻게 될 거냐? 예. 주주 가치가 훼손될 수 있다 보니까요 두 가지가이 맞물리면서 시장이 좀 최근에 굉장히 좀 가파르게 아마 고점 대비 한 10% 빠진 거 같아요. 8,000에서 지금 7,200까지 빠졌으니까. 그러니까 급격하게 올랐다가 또 급격하게 이제 빠지고 있고 오늘 상황을 좀 봐야 될 거 같은데 그러니까 고물가 부담도 있고 거기에 따른 금리가 상승하다 보니까 이런바 이제 꿈 주식 그니까 실적이 없는
꿈 주식 투자에 계속 해야 되는 그런 주식들 종목들이 좀 가파르게 더 떨어진 부분도 있고 근데 다음 달 스페이스 X 상장 때문에 M7 그러니까 미국 빅테크 기업들 [콧방귀] 수급 교란 우려 이게 또 부각이 되면서 6월 중순까지는 [콧방귀] 글쎄요. 횡보하거나 조정을 거칠 거다. 이런 관측도 있던데 이 그것도 이제 하나의 원인 중에 하나예요. 원인 중에 하나. 사실 이게 뭐 지금 그 금리라든가 매크로 환경이 괜찮았으면 이게 나오면 뭐 일시적으로 영향을 주는 것 뿐이지. 그게 대세의 지장은 없거든요. 근데 지금 가뜩이나 시장이 취악하잖아요.
금리에. 이런 상황에서는 악재가 이렇게 자꾸 다른 것들이 생겨 버리면 이게 데미지를 더 주는 거죠. 그래서 스페이스 X가 상장하면 이게 우리나라 돈으로 2조 달러니까 2조 달러면은 거의 3,000 종원 가까요? 예. 그러니까 진짜 상상하기 힘든 그런 이제 기업이 하나가 상장을 하면 아니 그니까이 공급이 크게 늘어나는 거잖아요. 주식 시장에 그러면 그 좋은 건 아니죠. 예.이 주익시장 관점에서 보면 다른 기업들이 이제 수급이 뺏겨 버려요. 갈 돈이 없죠. 예. 그리고 왜냐면 또 새롭게 ETF가 이제 만들어지는데이 ETF에서 어 스페이스 X가 상장을 하면
다른 걸 팔아서 얘를 채워야 되거든요. 비중을 줄여야 되니까 다른 걸 그 이걸 채워야 되니까. 그래서 여러 가지가 있겠지만 첫 번째가 미국 SP 500에 500을 추정하는 이제 ETF에서 스페이스 X라는 덩치 큰게 딱 들어가면 그만큼을 빼 줘야 돼요. 누군가 양보를 해 줘야 돼요. 조금씩. 그럼 거기서 매도가 무조건 나가게 됩니다. 그러니까 이제 엔비디아부터 다 빠지는 거죠. 수급적으로. 그리고 이게 우주항공 섹터잖아요. 그럼 거기에 또 ETF가 있잖아요. 요게 딱 들어가면 근데 이게 너무 크잖아요. 그럼 다른 걸 줄여야 돼요. 또.
음. 그래서 이제이 두 가지 측면에서 수급에 이제 블랙홀이 될 수도 있다. 이런 얘기가 나. 근데 이거는 이제 그 보통 한 1, 2주 정도 영향은 줘요. 주기 때문에 이게 뭐 나스닥을 뭐 앞으로 방향성 하락으로 밀거나 이런 건 아닌데 어쨌든이 이슈가 지금 금리 상승가 맞물리게 되면 충격을 줄 수 있고 또 스페이스 X도 어쨌든 꿈을 먹고 사는 주식인데 이렇게 금리가 너무 높을 때는 상자하고 나서 매물 압박을 또 받을 수도 있어요. 하자마자 그런데 이것도 시총이 크잖아요. 얘가 빠지면 또 영향을 주겠죠. 시총 예 패시브이 자금 영향을 또 바
예 그래서 지금 사실은 요거는 저는 스페이스 상장보다는 이거에 우 앞서서 금리가 좀 안정돼야 됩니다. 그것만 되면 사실 모든게 조금 이제 평화로워질 수가 있는데 지금은 오늘도 금리가 그 30년물 미국 국채 금리가 2007년 이후 최고치로 갔다 하더라고요. 그 굉장히 높고 영국의 뭐 길체 요거요 영국이 이번에 지방 선거에서 아마이 직권당이 참피한 거 같은데 그러다 보니까 또 야당에서 아마 만 이제 어떻게 좀 이제 야당이 이겼다고 한다면 어 이것도 뭐 복지 정책이라든가 이게 정부가 돈을 많이 쓰는 거 아닌가? 정부가 돈을 많이 쓰게 되면 또 채권 발행해야 되거든요.
그럼 금리 또 올라가요. 네. 이런 것들. 그래서 지금 영국이든 지금 미국이든 사실 우리나라도 10년물 국채 금리가 24년 말에 그때 이제 레고랜드 터지고 좀 안정화됐을 때 2.8까지 갔거든요. 근데 지금 4%를 넘어 버렸어요. 우리나라도 우리나라도 예. 지금 금리가 4%를 넘으니까 이렇게 되면 이제 우리나라도 지금 이제 부동산 또 담보 대출 받으신 분들은이 변동 걸리면 지금 상단이 7%까지 그러더라고요. 예. 이제 고정 금리하신 분들은 좀 나올 수 있는데 변동 금리하신 분들은 이게 또 금리가 이렇게 또 크게 올라가니까 그 여러모로이
금리가 올라가면 비용 부담이 이제 각 경제 주체 모두에 좀 정부도 영향받죠. 거기다 기업도 가게까지 가게까지 예 그래서 이제 연세적으로 있기 때문에 사실 이런 부분들은이이 결론적으로 또 주익시에도 영향을 주고 그러니까 사실 이게 가파르게 오르는 건 결코 지금 좋은 현상은 아닙니다. 예. 결국에는 이제 금리가 이렇게 튀어오르는 것은 이제 물가에 대한 이제 부담인데 물가의 부담이 왜 있냐? 결국 중동 사태 이런 전쟁이 영향을 이제 주고 있는 거 아니겠습니까? 네, 맞습니다. 근데 지금도 풀릴 기미가 잘 안 보이잖아요. 근데 이제 뭐 어제도 뉴스가 나왔지만 트럼프 대통령이 일환을 치려고 했다가 뭐 중동에서 중제를 해 가지고
갔다고 예. 했다고 하는데 그러니까 지금 칠과 아예 합의를 할까 좀 이렇게 고민은 하고 있는 거 같아요. 예. 근데 어쨌든 지금 오늘 미국도 상원에서 아까 뉴스 보니까 지금 빨리 이제 그이 전쟁을 종료하는 쪽으로 미국 의외는 좀 움직이는 거 같아요. 지금 분위기가. 그럼 이제 트럼프 대통령은 이제 결단을 내려야 됩니다. 그냥 침공을 할 건지 아니면 일단 그냥 뺄 건지 예. 뭐 결과물이 없더라도 그래서 요거는 오래 갈 것 같지 않아요. 결론적으로는 이제 근데 어느 방향으로 할지 모르니까 그걸 이제 시장은 조금 이제 좀 지켜보는 거죠.
예. 제일 시장이 싫어한게 불학실정이 불안하게 이제 바라보고 있는 것이고 근데 결론은 빨리 내 주는게 좋아요. 시간을 끄는 거보다. 시장이 소화할 수 있는 시간이 또 필요해. 네. 그래도 이게 저는 개인적으로 이렇게 이제 금리 충격어고 우리가 2022년을 많이 비교를 해요. 그때 금리가 너무 높아 가지고 시장이 1년 동안 빠졌잖아요. 그래 그때랑 비교를 많이 하지만 근데 저는 그때랑 같은 것도 있지만 분명히 다른게 있어요. 그래서 이렇게 안 좋을 때 투자를 해야 된다고 생각을 해요. 반대로. 왜냐면 그때는 그 소비의 시대였잖아요. 그
그죠? 코로나 이후로 우리가 엄청 소비하다가 네. 사실 금리 올라가지고 또 물가 오르니까 이제 소비가 확 줄어 버렸죠. 뭐 우리 보조금 받는 것도 다 끝나 버렸고. 맞아. 그리고 사실 살 거 그때 코로나 때 다 사 버렸고 가전 제품 많이. 예. 그래서 이제 굳이 뭐 교체할 필요도 없었고 그런 상황에서 뭐 휘발류가 모르고 막 이러니까 또 거기다가 주택 담보 대출 뭐 난리도 아니었잖아요. 금리가. 그러니까 어쩔 수 없이 이제 허리띠 졸라 낸 건데 지금은 뭐가 다르냐면 그때는 AI가 22년 10월에 나왔 나왔지만 AI 시대가 아니었어요.
예. 근데 지금은 그때랑 다른게 물가 지금 물가 오르는 건 이제 휘발 가격 이런 거 영향을 받고 있지만 네. 하나 더이 금리에 영향을 주는 거 중에 하나가 성장이 나오면 금리가 올라갑니다. 음. 예. 그러니까 이게 그 왜 그러냐면 이제 여러분들이 만약에 커피숍을 운영한다고 치면 내가 만약에 지금 1억 가지고 1년에이 커피숍 운용했는데 뭐 기자님 같은 경우 만약에 10% 수익 날 것 같다 지금. 예. 그러면 지금 1억 가지고 오 10%면 1천만 원. 예. 뭐 어쨌든 뭐 나쁜 수익은 아니죠. 우리가 봤을 땐 예. 근데 경기가 많이 좋아서
20% 수익이 날 거 같아요. 아 그러면 더하겠죠. 어 더해야죠. 근데 갑자기 친구분이 와가지고 돈 빌려 달래요. 갑자기 [콧방귀] 1억을 그러면 예. 근데 오 봤을 때는 지금 10%인데 경기 좋아서 20% 벌 거 같거든요. 그지? 그러면 친구한는데 뭐 친구라고 해서이자 받아야 되잖아요. 동골에는. 받아야 그죠. 그러면 당연히 그 내가 이걸 포기하는 대가로 받아야 되는 몫이 커져요. 그래서 경기가 좋아지면 금리가 올라갑니다. 그 이유 때문에. 그 이유 때문에. 예. 어 나는 야 10% 더 볼 거 같은데 네가 네가 더 쳐 줘야지. 내가 빌려주는 대가로.
근데 경기가 안 좋아지면 반대로 가는 거죠. 음. 예. 그러니까 그래서 경기와 금리는 좀 일치해요. 그러니까 금리가 오른다고 해서 이제 뭐 우리가 그동안 과거 사례를 보면은 이제 시장도 흔들리고 다 끝난 거 아니 수도 있는데 그때랑도 다르다. 네. 경기가 그러니까 성장이 나와서 금리가 오르면 사실 나쁘게 볼 필요는 없어요. 근데 우리나라는 한국은행 총재가 분명히 얘기했어요. 성장이 나온다. 반도체 때문에. 그래서 하반기 올릴 거다. 이거는 너무 악제로 볼 필요는 없어요. 근데 물론 금리 인상 자체가 좋은 건 아닌데 그렇죠.이 두 가지거든요.
물가로 올릴 거 올라가느냐 성장으로 올라갈 거냐 이게 되게 달라요. 근데 22년에는 성장은 없는데 물가로 올려 버렸어요. 그러니까 이제 완전 타격을 받아버린 건데 지금은 물론 물가도 있어요.이 물가라는 건 거의 휘발류 에너지 값이고 전쟁 끝나면 안정해요. 중동 사태. 예. 예. 네. 그리고 생각보다 관세 영향 그렇게 크지 않았고 아직까진맞 거기다가 근데 다른 점은 성장이 나와요. 왜죠? AI로 투자 워낙 많이 하니까. 그래서 미국에서도 분석 나온게 이번 금리 상승의 절반 이상은 성장 때문이다. 이런 분석도 있어요. 아, 무조건 물가 때문에 오르는 건 아니다.
왜냐면 AI 기업들이 지금 투자를 엄청 해야 되잖아요. 막 천조원조. 그럼 자금 조달하면 자금 조달 수요가 증가하면 금리도 오르죠. 예. 이런 것 때문이거든요. 그니까 성장 때문에 이번 금리 상승을 너무 부정적으로 볼 필요는 없겠구나. 성장이 있으니까. 아, 그런 면에서 주가 좀 흔들릴 땐 좀 저는 담아도 된다. 이렇게 생각은 하고 있습니다. 네. 아, 역시 염승한 예산님 오시니까 이제 불안한 마음을 여로 만져 주시네요. 아닙니다. 금리가 오른다고 무서워서 도망가고 진짜 다 팔고 그냥 끝. 뭐이 시장 강세장 종료 이게 아니다라는 거고 그래서 성장이 나오고 있고 투자도 지속되고 있고 변한 건 없다.
네. 다만 이제 걱정되는 거는 이제 너무 아직 돈은 돈보다는 미래 가치 때문에 너무 올라갔던 기업들 있잖아요. 정말 많이 올라죠. 단기간에 특히 로봇도 마찬가지고 LG 전자가 한 달 전에 12만 원 했던 회사가 이번에 24만 원까지 갔어요. 두 배가 됐어요. 그 너무 이렇게 가파르게 오르면 이렇게 금리 충격이 나오면 그런 업종은 좀 빠져 버려요. 네. 그런 거는 좀 조심하셔야 되겠지만 삼성인자 하이닉스 뭐 은행 뭐 증권 이렇게 돈 잘 버는 회사들 있죠? 실적이 나 예. 여기는 또 큰 영향을 안 받을 수 있거든요. 그래서 여러분들이 이제 중요한 건이 금리 상승 국면에선
진짜 돈 버는 기업이냐? 음. 만 있냐? 요것만 좀 잘 구분해서 내용하시 예, 좋을 것 같습니다. 그 좋습니다. 지금 도망갈 때 아니고 오히려 살 때다. 는 돈 잘 보는 기업들은 그야말로 줍줍할 때 아니냐 이렇게 말씀 주셨는데
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