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เฮ เฮ เฮ 안녕하십니까 최밀턴 여러분. 네. 행복한 투자 회정을 함께하는 체슬리 모닝 브리프 10월 2일 금요일입니다. [콧방귀] 행복한 주말을 앞두고 있는 금요일인데요. 일부 시작하겠습니다. 어 전일 중국 시장 10월 달 어떻게 시작했는지 왕정부장님께 알아봐야 하는데요. 국경절 휴일이었죠?네 맞습니다. 어 국경절은 무슨 공유일입니까? 어 국가 창립비 국가 창립비 아 마우저동 예 맞아요. 어 그러면 한 아직 100년까진 안 된 국경일이네. 1949년 시작 아직 안 되고 그렇죠. 어 역시 정확히 하라. 어 그거도 물론 큰일 알 수가네 큰일 알 수네
그러면 한 75년 76년 뭐 이렇게 돼가는 어 국경절 명절입니다. 그래서 몇 번 말씀 주셨지만 본토 시장은 1일부터 그 7일 동안 10월 7일까지 주장이고 홍콩 시장은 하루만네 맞습니다. 그러면 오늘 어 홍콩 시장은 열립니다. 맞아요. 그래서네 어 전 세계 증시 동조화로 이렇게 시작 안 할 거죠 오늘. 네. 아니면 그 홍콩은 충구 내료 기관들이 홍콩 거래도 많이 하고 있잖아요. 그래서 충구 시장 휴정하면은 홍콩 거래대금면 전반적으로 아마 30% 이상 줄일 수가 있어요. 그래서 태별한 의미가 없다고 생각할 수 있어요. 네. 네. 그래서 자료는 몇 개 정도 좀 준비했습니다.
네. 어 일단 그림 1번 쪽 보시면이 부분은 그 최근에 충구 그 정시 거래대면 줄일수 줄이는 이유가 알 수 있어요. 왜냐면 항상은 과거음 거의 2025년부터 2025년까지 중국 공경절 전기 영효 기간은 전후 중국 정치를 등락 부족으로 보시면 항상는 고경절 고경절 전 주관 빠져요. 왜냐면이 종가는 전기 영효한 그 리스크 회비 신류가 되게 강하고요. 후부터는 주가는 반응해요. 네. 거의 그 고객절 전 하라포는 거의 다 회보할 수 있었고요. 그리고 2번 보시면 고객절 전기영 정후 충구 정시 회전율이고요. 정시 회전율 환정률 아니고 회전율입니다.
네. 그래서 이거 최근에 그 총구 증시를 거의 되면 계속 줄이고 있잖아요. 역사적으로 계속 반부되고 있어요. 전절 전 충구 증시는 거래대 하라하고 후는 증상화 될 수 있습니다. 그래서 그것만 보시면 되고요. 네.요 표 보니까 그림은 제가 잘 모르지만 숫자만 봤을 때 2006년부터 2025년까지를 기준으로 말씀하신 거 같고 Y축은 아마 위안 조 위안이 아닐까? 아 그 초분색 그림 1분으로 보시면이 부분은 그 퍼센트 등락 예 등란폭입니다. 포 두 번 그림 2는 그림은 아닙니다. 이거는 그 회전 거래 회전율인 100% 퍼센로 표시했습니다.
아 이게 그러니까 어 가격이 있으니까 이거를 거래 금액으로 보면은 차가 있을 수 있으니까 회전율 기준으로 말씀해 주시는 거구나. 네. 알겠습니다. 네. 어 이시적으로 보시면 제가 이번에 그 K 홀딩스 가져왔어요.이 홀사는 전에는 몇 번 정도 그 수고했습니다. 이거 충구 투대 부동산 종개 회사이고요. MS 32% 차지하고 있습니다. 그래서 대부분은 중국 그 부동산 걸할 때는 거의 호사거 쓰고 있어요. 시가 총심이 27조 정도 되고 포드 피는 13배 정도 됩니다. 실전은 전에 나왔어요. 2분기 매출에는 동기 대비 5.7% 검소했습니다.
컨센서스 대비는 1% 상호했어요. 순위 이쪽으로 보시면 동일 대비 74% 급증하고요. 거의 30% 위에 나왔습니다. 컨센서 대비해도 거의 30% 어닝 스프레스 냈어요. CP 마진율은 28.5% 나오고 동의 5.7% 확대하고 OP 마진율은 12.3% 3% 나오고요. 과거 7개 평균 근데 취거 수준을 기록했습니다. 어 2분기 기준 주택 변형 주택 거래량 그리고 거래대금 동반 상승에 따라서 수위성은 계속 계속 개선되고 있고요. 일단 그 기준 주택적으로 보시면 거래디어는 동의. 8%을 증가했어요. 거래대거는 동의 증가하고 매출에는 동의 증가했습니다.
왜냐면 이거 수수료는 현대적으로도 낮아요. 아마 기준 주에 기준으로 하면 수술료는 대충 1% 정도 됩니다. 그래서 수술료도 전반기 대비는 소포하라 했어요. 번영 주택적으로 보시면은 거래대한 동의 증가하고 거래대금 동의 대비 1% 증가했습니다. 매출에는 플 5% 수술료는 전기 대비도 서폭 하라했습니다. 어 분양 주택 수준 대초는 3%대 나올 수 있고요. 어 인텔리어 사업부도 있습니다. 인텔리어 사업부 매출하는 동일대비 30% 감소 인대 사업부 매출는 동일 대비 15% 감소했어요. 이번기 마르키즈는 그 키 홀딩스 전포순의 6. 염산만개가 나오고 있고요.
동기 대비 플래 수준입니다. 부동산 종기회사 54만 명 정도 나왔어요. 동기 대비 3.1% 정도 감소했어요. 왜냐면이 부동산 중개사 줄이면은이 영업 레버리지 나올 수 있어요. 어 3번기는 또 거의 4.5달러 정도를 자사주 매입했고요. 동기대비 14% 증가하고 정년말 발행 주시수에 증 2.4% 좀 더 해답니다. 하반기는 계속 그 자사주 매입 소가 예정입고요. 화 증관 리포트 보면은 2번기 실조 호주 그리고 시장 MS 화대 자주 매입 등 관점 매수 매수 기금을 유지했어요. 올래부터 내년 내혼양 매초에는 지전 대비를 각하 염증 7% 염증 5% 플러스 염증 4% 조정했어요.
어 이러하는 이유가음 이번기 그대는 정체 충구주택 거래량은 그렇게 좋지 않았어요. 다만 그 며칠 전에 충구 정부가 부동산 부양 발표했어요. 그래서이 부분은 아마 조정할 필요가 있다고 생각하고 있습니다. 수위선 계산에 따라서 수위 순위는 각가 86억 99억 114억 위한 추정되었고지 대비가 22% 20% 25.4% 4% 큰보로 상승을 했습니다. 타켈 내년은 25배 피 적용해서 TP는 75달로 제시했습니다. 지전 대비는 5% 정도 상승 조정하지만 어제 엊그제 수요일 종가 대비는 60% 없애 있습니다.음 감사합니다. 어, KE 홀딩스 중국 최대 부동산 중계사라고 되어 있는데
어, 비즈니스 모델을 이해하면이 회사가 앞으로 어떻게 될지 아니면 주가 관점에서 우리가 밸루에이션 어떻게 봐야 할지 좀 도움이 될 거 같아서 저부터 일단 좀 몰라서 좀 여쭤보고 싶은데요. 네. 우선 아주 간단히 어 간소화시켜서 얘기하면 그냥 저희가 동네에서 볼 수 있는 어 아파트를 사고팔 때 또는 전세 뭐 월세할 때 이렇게 중계해 주는 그런 오프라인 중계 사무소의 어떤 연합이라고 볼 수 있는 건가요? 맞습니다. 음. 그러면 온라인으로 중계하는 건 아니고 오프라인 중계 업소에 아주 큰 조합 그음이 회사는 처음으로 시작할 때는 오프라인 방시로 했어요.
다만 중국 인터넷 프로폰사는 몇 년 전 10년 정도가 계속 그 고소 승정했습니다. 이렇더라 우리 그 나갔을 때는 거의 중국 가면은 현금 거래 안 해요. 거의 그 모바일 맞아요. 그래서 이런 회사도 비슷해요. 키홀딩스 회사는온라인 오프라인부터 시작하고 온라인 대부분은 다 전화했어요. 그래서 저도 우리 집부터 거의가 이거는 쓰고 있어요. 어 계약할 때는 거의 운바일 방식으로 책 뭐가 체결하면 됩니다. 예. 맞아. 계아서까지 다 할 수 있고요. 아, 아직은 한국은 전부 다 이렇게 쓰고 뭐 이렇게 이러는데 네. 중국이 훨씬 더 앞서 나간 부분들이 있는 거 같습니다.
그러면음 아까 말씀드린 대로 이게 뭐 그 시장 점유율이 하락하거나 그런게 아니기 때문에 네. 어, 경기는 타지만 네. 어, 다음에 부동산 화랑이 왔을 때 K 홀딩스보다 더 치고 나오는 회사가 있을 거다. 뭐 이런 것들에 대한 위협은 현재 없는 거 같고. [콧방귀] 어 대형 1선 도시 2선 도시 3선 도시적 아 1선 도시적으로 보시면 키홀리언스 비사는 두 세 개 정도어요. 다만 그 시장 자유는 다 한 자리수입니다. 자리수. 어, 그리고 3성, 4성, 5성 도시 내려가면은 키홀스 제외하면은 거의 없어요. 그리고 3성, 4성, 5선 도시는 여전히 그냥 개인적으로 많이 하고 있어요.
개인 그 중개사 많이 하고 있고 이런 크리스 이런 큰 회사들이 신 낮아요. 일산 도시보다 낮아요. 다만 그 형국의 미래적으로 가면은 훨씬 더 커질 수 가능성이 있어요. 그리고 밑에 차트 하나도 있습니다. [콧방귀] 이거는 이벤 그 중국 정부가 150만 외 거의 이렇게 계산하면은 어 3억 정도 3억 정도 이하 그 부동산 거래 콩수적으로 보시면 매직은 낮아요. 매직는 그 비싸니까 내보세요. 차연 비중 17% 없고는 23% 상하 23% 정도 되고요. 내려가면은 뭐가 이런 지역 그 이런 지역는 3모 이하 주택 거래수는 거의 90% 그러네요.
대부분이네. 맞아요. 그래서이 부분 시전은 활성화될 수 가능성이 있어요. 그래서 누가이 시전을 잡을 수 있으면은 동 그냥 앉아서 볼 수 있습니다. 네. 말씀 쭉 들어보니까 맞는 얘인지 모르겠는데 제가 이름이 기억 안 나는데요. 중국 외네 그 공항이 상장되어 있는 회사가 아 근데 몇개총도 있어요. 상하의 공항도 있고 예. 상하위 공항 이런데 그런데처럼 상해 공항 이용하는 이용객들이 뭐 많아졌다 줄어들었다 하겠지만 사이클은 있지만 계속해서 돈을 버는 약간 그런 회사 아닌가 하는 생각도 좀 들네 맞아요. 왜냐면 지금 그 차보는 옛날에이 회사는 계속 조정받은 이유가이 중국 부동산 거래는 예측하기 되게 어려워요.
이거 어떻게 되는지 모르겠지만 어 다만이 회사는 지금 그이 부동산 거래 빼고 인텔리엄 임대 사업을 시작했어요.음 음주인테어지는 서비스 방식으로 그래서 수직 계약화를 되고 있는 상황이고 그래서 나중에 네버리지 허가 나올 수 있어요.음 그렇군요. 어 부동산 경기가 좀 안 좋아서 주가가 지지부진하고 할 때 어 이렇게 툭 사 놓으면 또 언제 수익이 나 있고 그럴 수 있는 기업인 거 같습니다. [콧방귀] 예. 저희가 보통 바벨 전략이라고 해서 시장 주도주 이외에 반대편에 있는 기업들 어 포트폴리오에 담아두기도 하는데 그런 종목 중에 하나로 어 관심 둘 만하다라는 생각이
듭니다. 좋은 종목 소개시켜 주셔서 오늘도 감사합니다. 미국으로 넘어가 보겠습니다. 아침에 일어나서 쭉 헤들라인 보다가 국채 금리가 뚝 떨어져 있는 거 보고 참 반가웠는데 자세한 내용은 해수프로에게 들어보겠습니다.네 맞습니다. 결국에 어 대표님이 말씀하셨다시피 금리가 하락을 하면서 주요 지수 모두 상승으로 마감을 했는데요. 사실 장 초반에는이 미신물 국채 금리가 다시 한번 어 헤드라인 보시면은이 2002년 이후 최고치를 기록을 했습니다. 미십년물 구체 금리가 장 중에는 5.34%까지 34%까지 급등을 했는데 하지만 이후 높은 금리에 대한 저가 매수 또 유럽 금리가 하락을 했고 장 마감 전에는 제퍼슨 연준 부위장이 추가 금리 인상을 굳이 서두를 필요가 없다라는 언급을 하면서 미심여물 국채 금리가 5.23%까지 떨어지는 아주 뭐 금리의 변동성이 하방 변동성이 뚜렷한 하루였습니다.
여기에다가 또 마이크론의 이번 회계도 분기 케펙스 증가를 시장이 좀 다시 해석을 하면서 마이크론의 주가도 장 중에는 하락세를 보이다가 상승 전환을 했거든요. 그런데이 분위기가 더 세게 확산된 쪽은 반도체 장비, 광통신, 소프트웨어 쪽들이었습니다. 이러자 필반 지수의 상승 탄력 가장 두드러지게 나타났습니다. 그러나 여타 다른 주요 지수들의 상승 폭이 제한적이었던 건 유가 상승 때문이었습니다. 어, 주요 지수 종가 보겠습니다. 가우 지수 0.04% 소폭 올랐고요. SMP 500 [목을 가다듬음] 지수도 0.19% 상승, 나스닥도 0.04% 소폭 상승의 보합권에서 마감했습니다.
그런데 대조적이게도 필반 지수가 이날 1.59%나 급등을 했고 러셀 2천 지수는 0.35% 5% 상승 마감했습니다. [콧방귀][한숨] 어 이날 타임라인별로 보시면 장 계장 전에 또 발표됐던 경제 지표들 그리고 보시면은 어 지금 노동 지표들 이런 어 부분에서 사실 좀 금리를 인상시킬 만한 금리의 상방압력을 더할 만한 수치가 발표는 됐습니다. 보시면 장초반 아 ISM 제조업 지수가 54.5를 5를 기록하면서 예상치 55를 소폭 하회했고요. 그런데 세부 내용을 뜯어 보니까 경기 둔화라고 보기에는 어려웠습니다. 신규 주문과 고용 지수가 상승을 했고 특히 가격 지수가 전월보다 6.8포인트 급등한 77.9를 9를 기록 더 주목해 볼 포인트는이 가격 상승 품목의 메모리 부품, PCB, 반도체, 전자 부품 등이 포함이 됐다라는 점입니다.
어, 이렇게 AI 투자 확대가 일부 제조업 공급망에서 실제 가격 상승 압력으로 연결됐다라는 것을 확인한 시장. 즉 AI 투자 확대가 부품 수요 증가로 또 공급망 타이틀로 더 나아가서 가격 상승과 물가 부담으로 이어지니 금리 상승이라는 좀 연결 고리가 장 초반에는 확인이 됐고요. 어 여기에다가 미국 건설 지출도 발표가 됐는데 데이터 센터 건설이 정말 강한 것을 확인할 수 있었습니다. 전체 건설 지출 전월 대비 0.9% % 증가했는데 특히 민간 오피스 건설은 0.6% 증가를 했는데 데이터 센터 건설 지출이 7.5% 증가 일반 오피스 증가율은 0.1%에 1%에 그쳐서 와 확실히 데이터 센터 건설 지출이 전체 증가를 이끌었구나를 좀 확인할 수 있었습니다.
그러니까 이제 AI 투자가 단순히 M비디아 GPU 주문에서 끝나는게 아니라 실제 데이터 센터 건설로 이어지고 있다라는 의미가 숫자로 증명이 된 겁니다. 아, 보시면은 오늘 시장에 나타났던 움직임도 바로이 금리가 안정되는 과정 속에서이 케펙스 확산 과정에 수혜가 예상되는 종목들에 좀 전반적인 매기가 쏠렸다. 고로 나스닥과 필반 지수의 온도차도 컸다라고 보시면 되겠는데요. 그리고 장 막판에 미국 국채 금리가 하락한 이후 물론이 유럽 국채 금리 하락 영향도 있었지만요. 제퍼슨 연준 부위장의 발언이 결정적인 역할을 했습니다. 추가적인 정책 조정을 결정하기까지 조금 더 많은 데이터를 보고 시간이 필요할 수 있다라는 취지에 발언을 하면서 어 시장은 10월 금리 동결 가능성을 71%로 넘게 71% 넘게 우돌면서 보고 있습니다.
고로 20년물 국채 금리는 이날 5b 이상 빠지면서 5.23%를 기록 2년물은 10bp 넘게 빠지면서 4.78%까지 떨어졌습니다. 한편 이날 전반적인 금리 급락에도 불구 상승폭 제한을 준 건 유가 상승이었다라고 말씀을 드렸는데요. 어이란 외모 장관이 중제국들이 외교 협상 진전을 위해 좀 노력이 진행되고 있다라는 언급을 했습니다. 그러나 우크라이나가 러시아 석유 시설 공격에 따른 공급 불안 영향까지 오늘은 또 더해졌고 여기에다가 뭐 원유 제고 둔화 또 중국이 공급안정을 위해서 연료 제품 수출 중단을 했다고 해요. 그리고 글로벌 정제품 부담에 영향을 준 점이 국방부 항공모함 추가 파병 소식까지 그리고 트럼프 대통령의 좀 과격한 발언이 있었죠.
중간 선거 이후에 좀 우리가 더 강하게 이란이 우리와 합의하지 않으면 공격을 할 것이다라는 언급을 하면서 WTI 기준은 배럴당 유가가 2.7% 올라 92.8달러대로 8달러대로 올라왔고 브랜드는 102달러를 기록했습니다. 자, 업종 보겠습니다. 다섯 개 업종이 상승 마감했는데요. 유가 상승에 따라 에너지 업종 상승폭 2%에 달했고 산업제는 1% 상승, 테크 업종 0.76% 76% 올랐습니다. 이날은 유틸리티와 금융업종도 함께 올랐습니다. 반면 헬스케어 업종과 커뮤니케이션 서비스는 1% 넘게 하락했습니다. 신고가 종목 보시면 단 두 종목밖에 없는데요.
AI 인프라 수해주로 묶어 볼 수 있는 크라우드 스트라이크 홀딩스와 키사이트 테크놀로지라는 종목입니다. 크라우드 스트라이크 홀딩스. 어 오늘 또 한번 신고가를 경신했습니다. 일단 종가는 0.5% 5% 상승으로 마감했네요. 주요 [콧방귀] 종목 보겠습니다. 오늘 확실히 메모리 뭐 스토리지 반도체가 강했습니다. 마이크로온이 예상을 상위한 실적에도 불구하고이 강한 실적 이미 주가의 상당 부분 반영됐다는 부담과 함께 대규모 케펙스 증가가 처음에는 주가의 부담으로 작용을 했습니다. 여기에다가 처음에는 국채 금리가 아무래도 다시 한번 최고치를 경신하다 보니 부담을 받았는데 어 이후 금리가 하락하고 또 시장이 다시이 시각을 케팩스 증가를 단순 비용 증가가 아니라 메모리 수요에 대한 장기 가시성이 있기 때문에 이렇게 공격적인 투자를 하는 거구나라는이 네러티브가 다시 좀 형성이 되면서 어 또 예상 매출의 35%에 해당하는 열권의 장기 계약을 추가로 체결하는이 소식을 또 긍정적으로 반영을 하면서 3% 넘게 상승 승 마감했습니다.
SK하이닉스 ADR 5% 넘게 상승. 장중에 마찬가지로 하락하기도 했는데 급등에 성공을 했고요. 샌디스크도 2.7% 강세. 여기에 시게이트도 2% 넘게 올랐습니다. 어 AI 반도체 쪽 광통신 그리고 어 반도체 장비 쪽 일제일 강했습니다. 엔비디아도 1% 넘게 올랐는데요. 어 지금 AMD도 0.65% 65% 상승을 한 반면에 인텔은 CPU 수요 증가 기대를 반영하며 장중에 상승했으나 이후 하락 전환 빠졌고 브로드컴은 엔트로픽의 460억 달러 자금 지원 이슈가 또 한번 부각되면서 어 2.1% 하락세를 보였습니다. 이날 장비주가 강했습니다.
ASML은 소폭 하락으로 마감을 했지만 어플라이드 머티리얼즈가 3.48% 상승. 아 그리고 지금 광통신 쪽 안에서는 루멘텀이 7.6% 6% 급등, 코일런트 11% 가까이 올랐고요. CN도 7.7% 7% 급등으로 마감하면서 확실히 AI 데이터 센터 인프라 관련 수혜주들이 전반적으로 좀 확실히 시장이 금리가 낮짜지면은 바로 좀 반응을 하면서 올라오는 쪽으로 오늘도 확인이 됐습니다. 여기에다가 알파슨 하락세를 보였습니다. 대미나이 4 발표에도 하락을 했는데 아르곤을 공개하고이 성능과 가격 경쟁력에 대한 긍정적인 평가가 있었다라고 제가 말씀을 드렸는데 어 하지만 또 초기 공급이 일부 사이오브원 파트너로 좀 제한이 되고 광범위한 상용화 일정이 제시되지 않으면서 사람들이 워낙 아스트라와 이제 메타 뮤즈 뮤즈에 좀 어 환호를 했던만큼이 부분에 대해서는 조금 더 기대치가 높아졌던만큼 [목을 가다듬음] 실망을 했던 거 같습니다.
알파벳은 1.7% 7% 빠졌고요. 애플은 0.8% 내림세. 어, 여기에다가 마이크로소프트도 소폭 하락세를 보인 가운데 아마존도 0.37% 하락세를 보였습니다. 어, 메타는 0.1% 1% 소폭 올랐네요. 전반적으로 빅테크는 뚜렷한 방향성 없이 좀 부진한 모습을 보였고 빅테크로 들어갈 수 있었던 수급들이 전반적으로 이제 AI 인프라 수해주로 넘어갔다라고 보시면 되겠습니다. 어 소프트웨어는 엑센추어 실적이 굉장히 잘 나왔습니다. 이에 따른 전반적인 온기 확산이 퍼졌던 모습이었는데 엑센추어가 15.7% 7% 급등 예상을 크게 상회하는 실적 발표에 급등했고요.
코그니전트도 동반 상승. 세일즈 포스도 3% 넘게 올랐고 서비스나 2.8% 상승. 코그니전트는 6% 가까이 급등을 했습니다. 스페이스 X는 어 1.85% 하락세를 보였습니다. 여기에다가 오늘 헬스케어 업종의 낙폭이 좀 1%에 달했는데 존슨 앤 존슨이 2% 하락, 암젠이 3% 하락. L리도 소폭 하락세를 보였습니다. 모더나는 2% 1.8% 정도 하락세를 보였는데 시티에서 매도 보고서가 나오면서 그 이후로 계속 좀 매을추지 못하는 모습입니다. 급등 이후에 좀 되돌림 현상이 나타나고 있는 부분이 확인되고 있고 오늘 금융주가 그래도 좀 강했습니다.
JP 모건 어 V 그래 그 블랙 블랙록이 아주 큰 상승은 아니지만에 소폭 상승하면서 그래도 지난 부진을 딛고 반능에 성공해 주는 모습. 그리고 여기다가 소비제 쪽도 월마트가 0.3% 상승. 코스트코도 소폭 상승하면 0.5% 5% 올랐습니다. 장 마감 이후에는 나이키가 실적을 발표했는데 어 실적이 좀 부진했습니다. 고로 지금 시간의 거래에서는 크게 빠지고 있는 6% 가까이 빠지고 있는 상황인데 잠시 후 더 자세한 [목을 가다듬음] 내용은 2부에서 전해드리도록 하겠습니다. 이상입니다. 감사합니다. 말씀 주시는 동안 화면 보니까 우리 갓뜩이나 작은 해수프로 얼굴이 반만 보여요.
그리고 준역주임은 아예 안 보이고 네. 쓸에서 열심히 하고 싶어서 얼굴이 작아졌나 봅니다. 표님 감사합니다. 네. 그럼 잘생긴 청년 박준혁 주임에게 가상자산 들어보겠습니다. 네. 가상 시장 말씀드리겠습니다. 어제 가격 흐름 보시면 굉장히 좋았다라고 보실 수 있을 것 같습니다. 어쨌든 어 국채 금리가 떨어지면서 이제 인플레이션 그런 우려들이 조금 더 완화되는 분위기 그리고 어 금리 인상에 대한 기대감이 조금 더 완화되는 분위기 속에서 비트코인이 상승했다라고 보시면 될 거 같고요. 그래서 어제는 아시아장보다는 미국장이 열리고 나서의 흐름이 더 좋았다 이렇게 보시면 될 거 같습니다.
그래서 8만4,000불 후반대에서 거래가 되고 있고 8만5,000불 정도 초반에서 이제 거래가 되기 시작한다라고 보시면 될 거 같고요. 어쨌든이 흐름에서 계속해서 지금 금리 인상 그리고 또는 인플레이션 우려가 계속해서 어 지속이 되는데도 불구하고 비트코인 하방을 계속해서 견조하게 다지고 있습니다. 이런 부분 어제도 말씀드렸지만 그런 정직적인 반대적으로 나오는 그런 기대감 이런 것들이 계속 잔존한다라 보시면 될 거 같습니다. 오른쪽에 [콧방귀] 비트코인 장기 차트는 그 동일한 흐름 유지하고 있습니다. 매물대 안에서 잘 버텨주고 있다라고 보시면 될 거 같고이 매물대의 폭과 어 이평선의 폭도 좁혀주고 있다라는 점 어 둘 다 계속 말씀드리고 있습니다.
왼쪽 밑에 비트코인 피앤 그리드 인덱스 보여 드리고 있습니다. 어 그리드 탐욕 구간에 있고요. 74 정도를 기록하고 있기 때문에 여전히 어 과열까진 아니라고 볼 수 있겠지만 어 조금 높은 레벨에 어 탐욕 레벨에 있다라고 보시면 될 거 같고요. 오른쪽에 비트코인 현물 ETF 승 유출은 어 잘못서 9월 30일인데 어 수요일 기준으로 150년 정도가 유출이 되었고요. 피델리티에서 125밀 정도가 유출이 됐다 보니까 어 좋은 흐름은 아니었던 거 같습니다. 네. 그래서 어 이런 흐름으로 계속 이어지고 있다라고 보시면 될 거 같고요. 내려와서 보시면 비트코인 월간 수익률의 장표가 나와 있는데요.
원래 8월은 굉장히 안 좋은 해가 계속해서 지속이 됐었는데 이번 8월은 어 베센트의 오퍼레이션 트위스트가 나오게 되면서 굉장히 좋은 흐름 보여줬었고이 10월 쪽에 제가 하이라이트 어 박스를 쳐 놨는데 시 어 10월 달이 항상이 중앙값도 높 놓 높고 평균값도 높고 가장 좋은 해 달 중에 하나입니다. 그래서 어 이런 흐름이 지금 10월 달이 딱 시작이 됐기 때문에 그런 부분들이 계절적으로도 잘 맞고 있다라 보시면 될 거 같고 원래 9월은 자체가 흐름이 되게 좋지 않은데 비트코인 하방을 견조하게 잘 버텨 주는 흐름을 8월부터이어서 어 지금 세계 달 연속으로 보여주고 있는 흐름이다라고 보시면 될 거 같습니다.
주요축 내려와서 보시면 제가 제목에 탈달러는 형태만 다른 달러 다른 달러로 형태로 이동인가 이렇게 지목을 한번 지어봤는데 어제 블룸버그에 뉴스가 하나 있었습니다. 블론보그에서 비트코인 결제 보편화에 실패한 북레 어 스테이블 코인으로 선해라고 하는 제목의 기사가 있었는데요.이 북레는 그 엘살바드리 대통령입니다. 정부는 정부와 함께 출시한 앱은 엘살바드로 국민들에게 코인베이스의 베이스 네트워크를 이용해서 송금을 포함한 디지털 달러를 보유 주고받고 보유할 수 있도록 지원하는 그런 어 서비스를 어 시작하고 있다. 지원하고 있다. 이런 식의 어 기사가 나왔는데요.이 발음을 좀 주의해야 될 것 같은데 CR이라고 하는 아 죄송 죄송합니다.
그대로라고 불리는 플랫폼에 어 정부 발행 신분증을 통해서 사용자를 인증하고 거주자 거주지 구 주소를 기반으로 커뮤니티를 좀 그룹화하는 앱이다라고 합니다. 그래서 [헉 소리] 죄송합니다. 사용자는 돈을 보내는 거에도 콘텐츠를 좀 개시를 하고 실시간 토론 및 투표에도 참여를 하고 해외에서 거주하더라도 지방 선거에 투표할 수 있는 여러 가지 약간 통화 맵이다라고 보시면 될 것 같습니다. 기사의 취재는이 북레 비트코인을 결제 수단으로 가져가려고 했는데 IMF의 영향 그리고 실용성의 측면에서 비트코인 결제는 실질적으로 많이 일어나지 않았다라는 그런 내용들을 포함하고 있는데요.
그 중앙아메리카 대학교의 설문 조사에 따르면 2024년까지 엘바도로 인해 92%가 비트코인을 사용해 본 적이 없다라고 하는 좀 [콧방귀] 충격적인 설문 조사가 있었습니다. 그래서 그 엘살 바도로가 유일하게 전 세계 최초로 비트코인을 이제 정식 그 그 결제 화폐로 이제 어 인식을 한 국가 중 하나고 법으로 재정한 국가 중에 하나인데요. 이런 것들이 실질적으로 비트코인의 실용성이 그렇게 높진 않다라는 것을 어느 정도 증명해 주는게 아닌가 하는 어 설문 조사가 있었고 체인 애널리시스에 따르면 올해 엘셀바드의 암호화폐 활동 규모가 한 54달 594빌년 달러 정도가 됐었고 스테이블 코인은 국경간 거래에 1 정도를 차지했고 개인간 국내 성금의 22%를 차지했다라고 하니까 꽤 높은 침투율를 어 차지하고 있다라고 볼 수가 있을 것 같습니다.
25년에 해외에서 거주한 엘셀바도르인이 어 고국으로 그니까 엘셀바도로 송금한 금액이 약 9년 달러 정도에 달한다라고 하고이 중에 약 92%가 미국에서 발송되었다라고 합니다. 미국에서 거주하는 그 시바르 이용자는 건당 2달러 정도의 고정 수수료만 낸다라고 하면 어 다시 그 엘바도의 사용자에게 디지털 달리로를 송금할 수 있다 보니까 이런 부분에서 [콧방귀] 좀 스테이블 코인이 실용성이 굉장히 높다라는 취지의 기사가 나온 거 같고요. 결국에 이제 엘사바드리 대통령이 비트코인을 계속해서 축적을 하면서 비트코인을 좀 결제해 보자 해보고자 하는 그런 움직임을 보여줬었는데 그런 부분들이 아니라 스테이블 코인 관련된 앱들이나 이런 서비스들을 통해서 어 국가 국민들에게 어 조금 더서 더 약간 결제적 결제 실용적인 측면에 좀 높은 유용성을 제공하고자 하는게 아닌가 이런 기사가 나왔었고 그 바로 밑에는 다시 엘셀바들의 국제 그 어 정부 관료가 우리는 그런 서비스나 이런 것들을 어, 런칭할 계획이 없다라고 하는 부정하는 뉴스를 보여줬었습니다.
근데 이런 부분들을 봤을 때 실질적으로이 어 스테이블 코인 자체를 어 막는다 이런 흐름보다는이 IMF가 엘셀바드로에게 어 조금 지원을 해 주면서 그 비트코인 관련된 결제를 조금 의무하는 거 이런 것들에 대해서 조금 어 경계를 했다라고 합니다. 그래서 그런 부분들을 좀 어 어 조금 염두해 둔 그런 부정이 아니었을까라고 보고 있고 어쨌든 지금 실제 셀바로인 그 실제 남미에 있는 국가의 사람들은 어 디지털 달러를 사용해서 굉장히 많은 송금을 하고 있고 그런 송금의 침투율이 좀 높아지고 있다 보니까 그런 부분들을 조금 주목해 보면 좋을 것 같아서 자료를 준비했고 결국에이 탈달러라고 하는 움직임들이 지금 전 세계적으로 많이 퍼져 있는 거 같습니다.
예를 들어서 유럽에서도 그렇고 러시아 또는 중국 같은 국가들이 어 이제 위안을 써야 된다. 이런 식의 탈러가 나타나고 있는데 결국 탈러가 된다라고 하면 이제 디지털 달러가 아니 달러가 결국에는 국제 표준 그리고 기축 통화가 되고 있기 때문에 달러에서 벗어나면 뭐 위하나 이런 걸 쓸 줄 알았지만 결국에는 디지털 디지털 표시가 돼 있는 스테이블 달 스테이블 코인으로 어 결국 이동하고 있는게 아닌가 그런 흐름 속에 있는 하나의 힌트가 되는 거 같아서 어 자를 한번 준비해 봤고 결국에 어 탈달러가 돼서 예를 들어서 위하나 이런 것들을 많이 쓰게 된다라고 하면 국제 질서가 많이 흔들리고 기통화로서의 달러이 의 주위가 떨어지는게 아니라 원래 디지털 쪽으로 이동하는 그런 흐름 속에 있는 기사인 거 같아서 한번 준비해 봤습니다.
이상입니다. 네. 감사합니다. 어, 제가 정말 잘 몰라서 질문 하나 하고 마무리하려고 하는데요. 어, 처음에 가상화폐, 비트코인 이런 것들이 어, 주목을 받았을 때 기능 중에 하나가 뭐 예를 들면 어, 미국 달러 기축 통화를 기준으로 해서 뭐 전 세계 주요 선진국 아니면 한국과 같은 좀 그래도 비중이 있는 네. 어, 이머직 마켓 국가들은 어, 환율이라는게 존재하고 그것들이 어느 정도 예측 가능하고 좀 안정성이 있는데 어, 저희가 제3국이라고 표현하는 국가라든지 이런 데들은 달러랑 그 자국의 화폐를이 교환하는 환율이 막 너를 뛰고 음, 막 변동성이 너무 크고 이러니까 굉장히 좀 힘들으니까
어, 그런 것들을이 암호 화폐로 또는 그 달러를 기축으로 하는 어, 예를 들면 지금으로 지금 이제 스테이블 코인이 될 텐데 그런 것들로 로 그런 국가들의 거래, 화폐 이런 것들을 바꾸면 훨씬 더 안정적이 된다. 이런 내용들이 있었는데 어 미국 입장에서는 앞으로 일어날 모든 일들 중에 미국의 기축 통화 지위를 흔드는 제도변화나 개혁은 절대 이용이 나오면 안 되거든. 네. 그러니 어 어떤 암호화폐가 어떤 통학 어떤 그 디지털 화폐가 그런 제3국 또는 전 세계적으로 앞으로 대세가 되느냐가 굉장히 중요한데 그런 의미에서 이게 어 미국이 계속 밀어야 하는 암호화폐가 정해져 있는 건가요?
어, 암호화폐는 오히려 미국 입장에서 밀 이유가 없을 것 같고 음, 오히려 미국은 국채를 팔아야 되잖아요. 결국에 달러를 찍어서 어, 뭐 지금 AI 산업이 지금 유지를 되고 있으니까 AI 산업을 부양을 해야 되는데 국체를 팔기 가장 좋은 건 스테이블 코인입니다. 왜냐면 스테이블코인 발행사들은 국체를 의무적으로 보유를 해야 되기 때문에 결국 그 미국이 지금 밀고 있는 거는 어, 뭔가 어떤 특정 코인이 아니라 미국체다라고 보시는게 가장 정확합니다. 왜냐면 스테이블 코인이 어든 미국이기 때에 결국에 아까 탈달러가 결국 달러로 결된다고 말씀드리는 그런 이유는 어 탈달러에서 결국 그 실제 달러 자체는 안 쓸 수가 있지만 스테이블코인이 결국 써 버리면 미국채를 쓰는 거랑 똑같기 때문에 어 결국 그 미국채로 이어지는 탈러가 디지털 달러로 약간 오히려 이어지는 그런 흐름 속에 있는게 아닌가 그런 말씀을 드렸고 미국은 결국에 어 가장자산 시장은 어제 말씀드린 것처럼 스티블코인 시장의 화랑을 위해서 살려둘 필요가 있을 뿐이지 전은 없습니다.
미국가 중요하기 때문에 스테이블코인 시장을 활성화시키는게 맞는 거다라 보시면 될 거 같고 비트코인은 미국이 완벽하게 통제하고 있는 상황은 아닙니다. 초창에 많은홍콩 자본들이 많는 화폐 중에 하이 때 그지코인 중에 하나 때문에 오히려 비트코인보다는 스테블 코인을 더 통제하고 활성화시키는게 더 미국 입장에서 좋은게 아닌가 이렇게 생각하고 있습니다. 기승전 미국 국채가 인베디드 된 코인이 활성화가 돼야 된다. 잘 포장만 돼 있지 결국 미 국회를 파는 겁니다. 네. 감사합니다. 이상 오늘 가상자산까지 알아봤고요. 잠시 후 2부에서 좀 더 자세한 내용이로 미국 시장, 한국 시장 또 말씀 나누도록 하겠습니다.
함께 해주신 채미턴 여러분들 감사드립니다. 입니다. เฮ 안녕하세요. 행복한 투자의 예정을 채슬리 투자 전 자 전문과 함께 체슬리 모닝 브리프 오늘 10월 2일 즐거운 금요일 2부 순서 시작하도록 하겠습니다. 자, 미국 시장도 딱 10월 달 되니까 예. 음. 반등이 들어가는데 미국 시장 12개월 중에 가장 안 좋은 달 예네 몇 월 몇 월 9월 10월 아닙니까 9월하고 10월 음 왕박사 어 저도 생각 10월 도동 제일 좋았네 오가장 눈을 피하고 있는데 9월이 제일 안 좋 11월이 제일 좋 11월이요 아, 월이 제일 안 좋고 11월이 제일 좋고.
음. 수프로 외신 캐스트부터 10년 했으니까. 미국 시장 가장 안 좋은 달, 가장 좋은 달? 안 좋은 달 10월이라고. 10월? 네. 정확하게 알고 계시네. 네. 근데 국내 시장은 아마 코스닥이 11월이 1등인가 아마 그러긴 할 거예요. 근데 미국 시장은 10월 평균 수익률이 3% 이상 나오고 예. 그리고 어 9월이 유일하게 그죠. 마이너스가 났는 달. 네. 그렇기 때문에이 퀀터적으로 보면 퀀터하는 선수들은 무조건 지르게 돼 있다는 거죠. 어 오과장은 코스피 코스피 기준으로 맞춰요. 월이 제일 안 좋고 역시 국내 그게 더 좋 감당자니까
아 죄송 그 저는 그냥 감으로 했는데 몇 년 기준입니까? 100년 기준입니까? 요거는 98년 아 98년입니까? 아 미국부터 25년 동안 기준이고 그렇습니다. 98년네 기준으로는 음 그리고 나스닥 기준인데요. 2등은 몇 월 달일까요? 2등은 11월 달입니다. 그래서 9월 달에 주식 시장 조정 말음은 무조건 질러야 된다. 음. 그리고 우리나라 시장은 코스피가 11월이 3.3 1등, 2등은 1월 2.5, 3등이 12월 음. 네. 그렇게 그럼 결과적으로 4분기가 좋다는 얘기네요. 그러니까요. 예. 음. 그래서이 주식 시장의 경언을 버릴게 하나도 없는게 아까 일부할 때 우리 채밀턴 분 중에 한 분이 어 댓글로도 남겨 놓으셨지만 참바람이 불면 주식을 하고 더워지기 시작하면 주식 팔아야 돼.
예. 이번에 더 어김없이 좀 그렇게 반복이 됐으면 좋겠습니다. 왕박사. 네. 그 중국도 있어요. 중국에도 그런 말이 있고 어 그 아 그거 그거 그 계절성 요인도 있어요. 어 항선는 연간으로 9월 달 좋지 돼 되게 좋지 않고요. 아 중국도 9월이 안 좋고 예 9월 아니면 10월 초 그대로 전기 연금이 있으니까 그래서 9월은 좋지 않고 그 제일 좋은 월은 그 2월입니다. 아 오히려 2월 2월 그때 되게 좋아요. 예. 그래서 그 전는 9월 달 그 주시 사고 음 다음해 2월 달을 팔면 팔고네 항선 수익률 좋아 음 아까 국경 얘기 오프닝하면서도
우리 이승주 대표가 물어보긴 하던데 그 국경절 연휴가 있고 그다음으로 큰 일주일 쉬는 게 춘지에 춘지입니다. 설연휴인데 그 설연휴가 원래 1월 말이나 2월에 있는데도 불구하고 2월 달이좋아요. 장이 좋고. 아니면 3월 달에는 중국 양호회가 있어요. 아 3월 달에 양효회가 있고.네 맞아요. 그래서 영호 있는 형년간을 어떻게 하는지 정리하는 거 영호 있잖아요. 그래서 기대감 때문에 신정 되게 강합니다. 음. 그렇군요. 그러고 보니까음 그 큰 연휴가 끝나고 나면 장이 항상 좀 오른다 그죠? 네. 어 연휴 전에 역시나 주말 효과와 같은 부분 때문인지 모르겠지만 좀 약하고
네. 너무나면 오르고 맞습니다. 자, 다행히 10년물 국제 금리가 좀 꺾였습니다. 예, 그렇습니다. 그러면서 어, 베타 큰 역시 필반 지수가 1.6% 정도 올랐습니다. 섹터별로는 9월에도 그런데 어 어제만 보면은 IT 어 산업제 에너지 유틸리티 정도로 계속해서 어 좀 엇갈리는 모습이고 제가 어 준비한 자리 한번 보시면은요. 네.음 음, 9월 증시하고 어, 연초 이후에 지금 각 증시나 섹터별로 어떤 위치에 있는지 한번 어 수익률 위주로 뭐 자료를 한번 만들어 봤습니다. 9월만 보면은 니케이하고 코스피가 어, 강보합 정도였고요. SMP 500이 약보합이었고 유럽에 유로스닥스 600이 한 2.5% 5% 빠졌고 상해 종합이 어 -3.6%로 어 주요국 다섯 개 증시 중에서는 좀 안 좋았습니다.
연초 이후 성과로 보면은 뭐 코스피가 압도적으로 강했고요. 65.4% 올랐고 니케이가 그 한 절반 정도 되는 32.6% SMP 500이 11.8% 유럽 지수가 7.2% % 상해종합이 9월 달 영향으로 3.2%가 하락한 상황입니다. 미국 [콧방귀] 주요 지수 쪽 보시면은 아 9월의 필반 지수가 어 9.5% 5% 정도 어 오르면서 어 다른 지수 대비해서는 어 상대적으로 강했고요. 그다음에 낮싸게 한 1.9% 올랐고 다우하고 러셀은 상대적으로 좀 소외가 됐었는데 각각 한 4, 5% 정도 어 하락했습니다. YTD로 보면 역시 필반 지수가 한 78.3% 3% 어 올랐고 그 외에 나스닥하고 러셀하고 SMP 500이 두 자릿수 초중반음 수익률을 기록을 하고 있고 다우지수가 5.9%로 다소 소외된 상황입니다.
대체로 SP 500이 한 10% 초중반 정도 연수익률을 기록한다고 보면은 어 올해 뭐 한 1분기 정도 한 분기 정도 남겨둔 상황에서 어 그렇게 미국 증시가 나쁜 편은 아닙니다. 섹터별로 좀 보시면은 9월에 SMP 500이 0.5% 5% 하락했는데 IT하고 어 커뮤니케이션이 4% 정도로 SMP 500 상승률을 상회를 했고요. 그리고 나머지 아홉 개 종목은 어 전부 마이너스를 기록했습니다. 자유소비제 유틸리티 부동산 소재 금융 쪽이 좀 안 좋았고요. 그리고 연초 이후로 보면은음 에너지가 37.4%로 4%로 어 가장 강했고요. 어 IT가 27.9%로 어 그다음을 차지하고 있습니다.
SMP 511.8%인데 %인데 어 역시 연초 이후로 보면은 아홉 개 섹터가 SMP 500 수익률을 하외하고 있고 에너지하고 IT만 상해하면서 섹터별로는 상당히 그 어 차별화가 어 심한 오래였다고 어 아직까지는 볼 수 있을 것 같고요. 9월에 IT하고 커뮤니케이션이 좋았는데 IT는 반도체가 주로 기여를 했고 어 커뮤니케이션의 대표 종목은 구글하고 어 메타인데 어 메타가 그 20% 이상 오르면서 어 커뮤니케이션 섹터 상승률의 기어도가 높았습니다. 그리고 에너지 쪽 그 연초 이후로 상당히 강했는데 에너지 쪽 보면은 마라톤 페트롤리엄이나 발레로 에너지 그리고 필립스 66 이런 기업들이 에너지 섹터 속에서 어 세 자지수 어 상승률을 기록하면서 어 에너지 섹터의 상승에 기여를 했고요.
반면 올해 자유소비제하고 유틸리티가 좀 약한데 자유소비제 쪽에서 많은 비중을 차지하고 있는 것이 아마존하고 테슬라입니다. 어 아마존이 7.8% % 올랐고 테슬라가 -2% 정도 좀 부진하면서 자유수비제 섹터에 부정적 영향을 주었고 그다음에 홈디포가 한 200빌년 정도의 시총을 가지고 있는데 -18%를 기록하고 있습니다. 그래서 전반적으로이 큰 종목들의 성과가 안 좋았다라고 보시면 될 거 같고 어 작년까지만 하더라도 전력 병목 때문에 유틸리티 쪽에 관심이 많았는데 올래 들어서는 유틸리티가 어 7.6% % 하락을 하면서 어 가장 안 좋은 섹터인데요.
어 넥스트 에너지가 5.6% 그리고 컨스텔레이션 에너지 원전을 그 주요 사업으로 하는 기업인데 27%가 빠졌고요. 비스트라가 14%가 하락을 했습니다. 그래서 어 작년하고는 어 좀 달리 유틸리티가 계속 그 주요 섹터질 중에서는 소외된 그런 모습을 보여주고 있습니다. 어 지수정 지수 위주로 봤는데요. 어 이제 좀 주요 종목들로 어 보면은 SP 500 중에서 시총어 50빌리언 달러 어 이상 그리고 어 9월 기준으로 보면은 이번 달 아 지난 달에 압도적인 일 수익률을 기록한 것이 어 모더나고요. 어 37.2%로 2%로 지지난 달 상승률에이어서 어 좋은 상 수익률을 이어갔고 그리고 나머지들은 대체로 AI와 관련된 어 하드웨어나 인프라나 그리고 애플리케이션 소프트웨어 일부라고 보시면 될 거 같은데 지난 달에 아스트라하고 어 뮤즈 이런음 새로운음 서비스가 출시가 되면서 AI 에이전트 시대 개막에 대한 기대감이 있었고요.
그러면서 반도체 전반적으로 모멘텀이 부각되는 그런 구간이었다고 보시면 될 것 같습니다.이 반도체 중에서도 좀 엇갈린 모습을 보이긴 했는데 CPU 쪽에서 어 상당히 강했는데 인텔이 30% 이상 그리고 AMD도 30% 이상 올랐는데 어 AI 에이전트 시대로 돌입하게 되면은 CPU 수요가 증가한다는 논리가 어 부각됐습니다. 그리고 어 대이 실적 발표를 하면서 상당히 서프라이즈를 나타냈었는데 어 AI 서버 쪽에서 어 델하고 휠 패커드가 각각 20% 내외 정도 올랐고요. 메모리하고 스토리지는 어 각각 그 마이크론이 11%, 샌디스크가 11% 그리고 C게이트가 11% 이렇게 오르면서 어 이전에 낙폭을 어 꾸준히 회복하는 모습을 보였습니다.
그리고 장비 쪽도 낙폭을 회복 중인데 어플라이드 머티리얼이 11.6%, KLA가 11.1%, 어 램리서치 9%, 테러다인까지 14% 이러면서 어 전에 7월 달에 충격으로 인해서 한 어 30% 이상 빠졌었는데 최근에 낙폭을 회복 중입니다. 네트워킹 에이스익 쪽에서 마벨이 24.8%로 8%로 상당히 좋은 성과를 보이고 있고요. 그렇지만 한 지금 고점 대비는 20% 정도 빠져 있기 때문에 조금 더 가야 할 길은 있 있는 것 같습니다. 아날로그 반도체 쪽에서 아날로그 디바이스 이쪽이 한 9.5% 정도 어 올랐고요. 그리고 AI 애플리케이션 소프트웨어 중에서 어 뮤즈를 발표한 메타가 26.7%가 7%가 상승을 했고요.
어 출시 이후에 미국 앱스토어 다운로드수 1회를 기록했다고 합니다. 그리고 모니터링 보완 수요 쪽에서 소프트웨어 쪽에 그 상승률 나타낸 거는 어 데이터독. 클라우드 스트라이크 14.6% % 그래서 어 소프트웨어가 뭐 다 좋 다 안 좋은 건 아니고 어 일부 어 모니터링 그리고 보안 이쪽에 그 특화된 소프트웨어 업체들은 좋았고요. 어 메타가 많이 빠졌었지만 어 세신 새로운 서비스를 나타내면서 어 모멘텀이 좀 부각되는 한 달이었다고 보시면 될 것 같습니다.음 음, 매크로 지표 중에서 9월 ISM 제조 PMI가 나왔는데 대체로 견조하게 나왔다고 어, 판단이 됩니다.
실제가 54.5가 나왔고요. 어, 컨센이 55로 소폭 하회하기는 했지만 어, 50 전환 54.6에 6에 비해서 조금 약하긴 하지만 그래도 견조왔다고 보시면 될 거 같고 주문하고 고용하고 수주장과 증가했고 물가가 조금 상승했습니다. 그래서 어 연준이 신경쓰는 뭐 경기 측면에서 고용하고 어 물가 쪽에서 둘 다 어 좀 상승하는 모습이 나타났고 그래서 지금은 어 고용이나 경기가 약간 물가를 어 조금 물가의 상승력을 어 가하고 있고 에너지 쪽에서 어 유가 상승이 또 물가의 상승 압력을 가하고 있다고 보시면 될 것 같습니다. 그래서 ISM 제조업 쪽에서 어 고용이 계속 어 좋은 모습을 보이고 있고요.
어 물가가 어 좀 등락은 있는데 어 9월 달에 좀 올랐었기 때문 유가로 인해서 좀 올랐었기 때문에 이쪽도 좀 빠졌다가 반등을 하는 그런 모습입니다. 오늘 미국의 고용 지표가 발표가 되는데 자세한 거를 거기서 확인하면 될 거 같은데 무난하게 그냥 나오지 않을까 싶습니다. 실험률 4.1%인데 1%인데음고 뭐 채용도 좀 작고 해고도 작고 이런 상황이라서 어 비슷하게 나오지 않을까 싶습니다. 설문 응답 쪽 보시면은 어 화학 쪽에는 선구매로 인한 실적 개선이 있었지만 공급과인과 어 보호 무역입니다. 보호 무역이라는 구조적 문제가 지속되고 있고 어 컴퓨터 전자 쪽에서는 관세 때문에 중국의 대체 공급처를 찾고 있고 부품 부족과 데이터 센터 건설 반대 여론도 부담이 된다.
그래서 최근에 그 월드전을 이런데 읽어 보면은 데이터 센터 건설에 대한 반대 여론이 심해 가지고 그 각 주민들에 그 해당되는 지역의 주민들한테 어 만 불 정도를 어 주는음 그런 방안도 검토가 되고 있다고 합니다. 기계 쪽에서는 반도체 데이터 센터 주문은 두 배로 늘었지만 철강 가격과 캐나다 관세가 부담이 된다. 그리고 금속가궁 쪽에는 주문은 넘치는데 인력란과 철강 부족으로 생산을 못 따라간다. 그리고 전기 장비 쪽에는 어 원자재 조달이 불안하고 비용이 크게 상승하고 있다. 시금료 쪽에서는 연료비 및 용류 가격이 상승하고 있다. 연료비 쪽에 그 가솔리나 경유나 뭐 이런 것들이 다 오른 상태였기 때문에 어 이해가 되는 부분이고요.
온성 장비 쪽에서는 캐나다 무역 전쟁으로 어 고객들이 설비 투자를 미루고 있다. 그래서 미국하고 캐나다하고 지금 뭐 관세 관련해서 어 좀 악유가 좀 있는 상황인데 관련된 업체들의 어 그 부담이 나타나고 있는 거 같습니다. 그래서 무난한 그 ISM 제조 PMI가 어 나왔다고 보시면 될 거 같고요. 어제 장 전에 엑센추어가 실적 발표를 했는데 어 15.9%가 올랐습니다. 실적 발표 이후에. 그래서 그 여러 컨설팅 업체 그 딜로도 있고 PWC, EY, KPMG, 메킨지 뭐 이런 회사들하고 이제 경쟁관계 있는 회사인데 유일하게 엑센추어가 상장이 돼 있고요.
어, 다른 회사들은 비상장인데 AI 시대의이 컨설팅 업체들이 어떤 음, 상황에 직면해 있는지 이런 것들을 좀 보려고 가져왔고요. 주가 퍼포먼스가 좀 어떤지도 좀 궁금했습니다. 일단은 129.9빌 달러로 어 시종은 꽤 큰 편이고요. 2001년에 상장을 했습니다. 어 최근 5년 보면은 추가 퍼프스는 그렇게 좋지 않습니다. 어 누적으로 한 34.6%가 하락을 했고요. 어 최근 5년간 SPY 그러니까 SP 500을 주종하는 ETF는 75.94. 그리고 반도체 지수를 추종하는 SXX는 287.53에 비하면은 상당히 주가는 어 소외돼 있다 이렇게 보시면 될 거 같고 어 매출이 18.68 빌리언 달러 어 컨센서스를 상의했고요.
한 Y로 한 6.2% 2% 정도 한자리스 중후반 정도의 성장률을 보였습니다. 매출 부모는 컨설팅하고 관리 서비스인데 차이는 컨설팅은 프로젝트형 매출이고요. 관리 서비스는 매니저 서비스라고 돼 있는데 단연 계약을 하고 매년 어 피를 받는 그런 유의 매출이라고 얘기를 합니다. 어 컨설팅 쪽에서 어 9.28 28 빌리언이 나왔고요. 그리고 관리 서비스 중에서 9.4빌리 나왔습니다. 그 성장률은 어 한자리수 중후반이라고 보시면 될 거 같고요. 신규 수주가 중요한데 22.17 빌리언을 어 수주를 했는데 어 컨설팅에서 9.4빌리언 관리 서비스 중에서 12.77빌리언 77, 7빌리언 달러 정도가 수주가 있었습니다.
영업 이익 같은 경우는 2.86빌리언 달러 정도 나와서 YY로 7.4%가 증가를 했고요. 영업 이익률은 어 좀 궁금했는데 15.3% 3% 정도 그래서음 10%대 중반 정도의 영업익률을 이전에도 유지를 했었던 것 같습니다. 그래서 15% 17% 13% 그래서 한 낮게 나올 땐 13%대 많이 나올 때는 17% 요런 정도의 보이 최근 분기에 보이고 있습니다. 조정 EPS는 3.29달러가 나왔고요. YY로 8.6% 16% 증가했습니다. 가이던스가 이번에 발표한 실적이 8월로 끝나는 4분기였기 때문에 어 그다음 회계년도 어 연간 가이던스도 주고 어 그다음 분기의 매출 어 가이던스 주는데 매출 가이던스는 어 컨센 정도라고 보시면 될 거 같고요.
어 10 18.95에서 19.6빌리언. 그리고 어 27년 5 OPM으로 15.9에서 16.1을 제시했고요. EPS는 14.39에서 14.8달러를 제시했습니다. 그리고 주주원은 9.5 빌리언 이상이라고 했는데 FI 26에 11.5빌리언을 제시를 했는데 9.5빌년은 5빌년은 26년에 비해서 조금 어 낮은 수치라고 보시면 될 것 같습니다.이 주가가 많이 빠져 있었는데 그리고 어 우려도 많았고 많이 눌려 있었는데 실적은 의외로 좀 경고하게 나오면서 15.9%가 %가 어 상승을 한 거 같습니다. 코멘트는 어 다수 고객은 아직 AI 도입 초기 단계 있고 현재 성장은 AI를 AI 활용에 필요한 기업용 AI 인프라 구축에서 발생을 하고 있다라고 얘기를 하고 있고요.에 AI로 창출되는 신규 수요가 생산성 향상에 따른 기존 매출 감소보다 아 큰 상황이다.
그래서 어 기업들이 생산선 향상으로 어 조금 비용을 줄이면서 컨설팅 업체한테는 좀 안 좋을 거 같긴 한데 어 그보다는 어 신규 소유가 더 많다. 아 이런 내용인 거 같고요. 어 자체 업무 자동화하고 파트너 플랫폼의 AI 기능으로 기능으로 인해서 어 프로젝트 수행 기간이 단축되고 있다라고 얘기를 했습니다. 그래서 어 Q&A 중에서 어 몇 개를 뽑았는데 가격 경쟁이 심해지고 있나? 라고 질문을 했었는데 어 아까 모두에 그 몇 개 기업들이 컨설팅 기업들이 경쟁 관계를 어 말씀을 드렸는데 어 그런 걸로 인해서 어 가격 경쟁이 심해지고 있나 이렇게 물어본 거 같습니다.
FA26 전체로 보면 가격은 대체로 안정적이었지만 어 4Q에는 여러 사업에서 계약 가격이 하락했고 가격 경쟁은 지속될 것 같다라고 얘기를 했습니다. 그리고 AI로 인해서 재계약 단가가 낮아지는 영향은 얼마나 큰가라고 얘기를 했는데 새로운 계약을 수주하고 기존 계약의 서비스 범위를 넓혀서 감소분 이상을 만해하고 있다. 그래서 두 질문으로 보면은 어 가격 단가 어 자체는 조금 하락하고 있는 거 같고요. 그리고 신규 계약도 그렇고 재계약 단가도 좀 어 하락하는데 Q를 좀 늘 늘려서 그 부분을 좀 만해하려고 하고 있는 거 같습니다. 그리고 AI로 생산성이 높아지는데도 인력이 늘어나는 이유는 뭐냐라고 물어봤는데 어 데이터 AI 관련 일감이서 채형과 기존 직원 재교 재교육을 병행하고 있다고 했고요.
FI27에도 어 모든 지역에서 채용을 이어가지만 전체 채형 속도는 FI26보다 늦출 계혁이다. 다만 신입 채형은 오히려 확대 예정이다. 그래서 AI로 생산성은 높아져서 어 인력이 별로 좀 줄어들 거 같은데 오히려 AI 관련 관련 관련 업무로 인해서 어 채형도 늘고 기존 직원 재교육도 병행하고 있고 신규 채형도 어 오히려 어 확대 예정이다 이렇게 얘기를 하고 있습니다. 어 주가는 YT로 21% 하락했고요. 어, 고점 대비 좀 긴 시계열로 보니까 한 -48.8% 8% 고점 대비 하락한 상황입니다. 그리고 EPS는 약간 그 이번 실적 발표로 인해서 어 뭐 우상향은 할 거 같은데 이게 피가 조금 빠지고 있는 상황이고 어 경쟁 상황을 고려해 볼 때 어 아주 뭐 드라마틱한 EPS의음 상향 조정이 있을 것 같진 않고요.
그렇 그리고 이제 PER이 아 14.5배 배 정도 어 받고 있는데 아까 보면은 이제 어 오프레이딩 마진 쪽에서 대체로 한 15%대 수준을 유지하고 있기 때문에요 정도 수준에서 어 PR이 크게 리레이팅되거나 뭐 디레이팅될 것 같지 않습니다. 그래서 어 컨설팅 업체인데음 약간 챌린징한 상황에 어 직면에 있지 않나 그런 생각이 들었습니다. 이상입니다. 예. 에센초 하면 많이 듣던 기업이긴 했었는데 아 정확하게 뭘 하는 회사인지 잘 몰랐었는데 2001년 야 다금 버블이 깨질 때 상장이 됐으니까 예 나름대로 뭔가 경쟁력이 있는 회사구나.음 음.
음. 그런 생각을 좀 했고요. 경쟁사에 딜로이트하고 PWC, EY 뭐 맥켄지까지 이렇게 쭉 돼 있는데 실질적으로는 내용을 쭉 보다 보니까 지금 이런 다른 컨설팅 회사가 경쟁서가 아니라이 AI가 경쟁 되겠네요. 보니까. 음. 그렇죠. 예. 어제도 제 고등학교 친구 변호사는 친구가 와서 어 저희에서 이제 고문 변호사로 어 계약을 했었는데 예 [콧방귀] 어 좀 싸게 해줬어요. 음 어 싸게 해줘서 생각을 해 보니까 요즘 웬만한 법률 서비스 같은 게 원래 한 30만 30분 한시간 상담하는데 그 상담료 내야 되거든요. 예. 그 친구 사무실가 보니까 딱 좋게 있더라고.
어. 법률 상담은 뭐 공짜가 아닙니다. 뭐 이런 식으로 어 그렇게 적혀 있는데 우리는 공짜로 많이 해 주잖아요. 그런데 요즘은 웬만한 애매한 거는 뭐 채피티나 물어보면 다 나오니까 그렇죠. [목을 가다듬음] 그래서이 컨설팅 업체들이 굉장히 힘들겠구나. 그런 생각이 좀 들었는데 여기도 보니까이 이제 Q&A에 그게 나오네요. 그러니까음 여러 사업에서 계약 가격이 하락했고 예 가격 경쟁이 지속될 거이라고 돼 있는데 [콧방귀] 원래 제가 주식 투자를 할 때 장기적인 그림이 안 좋은 회사는 단타도 하면 안 되고 장기적인 그림이 우상향이면 단타하시는 분들도 우상향 장기적으로 우상향하는 기업을 가지고 단타하라고 그러거든.
물려도 결국은 올라올 거니까. 음. 근데 그냥 쭉 내용을 봤더니 이거 장기적인 [콧방귀] 그림이이 AI하고의 경쟁에서이 가격을 과연 올릴 수가 있을까? 음. 업항 전체가 좀 영향을 받겠다. 이런 생각이 좀 갑자기 들었네요. 그래서이 PR이 좀 떨어져 있는데 EPS는 우상향 추인 것처럼 보이기는 한데요. 어, YTD로 21% 빠져 있고 고점 대비 49%까지 빠져 있는데 제가 주식을 할 때는 항상 전고점을 내가 투자하는 기업이 전고점을 회복할 수 있는 기업인가? 그런 걸 이제 보면서 투자하시라고 말씀드리는데음 요즘 보면 뭐 세무 상담 뭐 그런 법률 상담에이 다들 그냥 AI가 너무 잘 얘기를 해 줘 가지고
예 걱정이 좀 되는 섹터이지 않을까 뭐 그런 생각이 좀 듭니다. 예. 어 어떤 어 어느 뉴스에 보니까 그냥 변호사 없이 AI에 물어봐 가지고 혼자 어 [콧방귀] 재판해 가지고 승소했다. 뭐 이런 것들도 나오더라고요. 그러니까요. 그런 것도 나오고. 그다음에 뭐 번역하는 회사. 예. 번역하는 회사도 매출이 그냥 뭐 반에 반토막이 막 지금 나고 있어요. 예. 번역도 이제 워낙 이제 깔끔하게 잘해 주니까. 그리고 회계사 쪽도 그 신입을 별로 안 뽑는다고 하더라고. 예. 이제 뭐 주니어들은 필요가 없어지고 그동안에 그에서 한 2, 30년 이상 베테랑들은 오히려 좋아졌고 그죠.
뭐 밑에 주니어들한테 어시스턴트를 두면서 뭐 이렇게 리서치나 데이터 백업을 해 달라고 할 필요가 없으니까. 예. 자, 어, ISM 제조 PMI 어, 9개월 연속 50 이상을 기록하고 있죠. 네. 음 예상치보다는 조금 덜 나왔지만 그래도 지금 여기 ISM 제조 PMI 추위도 나오지만 우리나라 코스피하고 가장 어 상관관계가 높은게이 ISM 제조 PMI다. 지금이 표에도 보시면 어 2018년도에도 고점 찍고 꺾어지잖아요. 그죠? 18년 하반기에 확 밀립니다. 확 밀리면서 우리나라 시장도 2018년 1월 말에 고점이 나왔었는데어야 희한하게 예 [콧방귀] 제조 PMI가 밀리는 걸 우리나라 시장이 선반영하면서 결국은 저렇게 좀 꺾였고요.
코로나 직후의 경기가 안 좋았지만 ISM 제조 PMI는 21년 상반기에 저렇게 쭉 올라가잖아요. 한 66 언절이 기록했던 걸로 기억하는데 그러고 나서 화 꺾이잖아요. 그죠? 예. 이때도 우리나라 시장이 21년 6월 25일 날 고점을 치는데 반도체 고점은 요때도 삼성전자가 1월 달에 나왔었고요. 그런데 지금은 ISM 제조 PMI가 어쨌든 우상향 추위에 있습니다. 그리고 23, 24, 25 3년 내내 안 좋다가 이번에 오랜만에 올라오는 거기 때문에 그래서 우리나라 어 제조에는 상당히 좋은 모멘텀이 이제 시작이 됐다. 예. 그렇게 이번 10월 월간 전망 자료에
예. 적어 놨습니다. 어제 우리 뉴피디 님이 앤슬로 제가 한 37페이지 되는 그 월관 전망 자료에 아 예 그 차트 있잖아요. 그걸 엔픽으로 다 만들어 주세요. 어제 밤 와 예 10시 반까지 도와주고 예 퇴근을 했는데 어 그로로 데이터를 다 만들어 주니까 예 아 되게 편하죠 예 그래서 sa이브 my life 음피디 우리 고마워요 진짜 아 너무 기분이 좋았고 오늘 좀 있으면 9시 또 40분에 환경 출발 증시 라이브 해야 되겠네 안녕하십니까 그 자료도 한 번씩 결 한 달에 한 번씩 그래서 우리 뉴피디께서이 자료를 만들어 줬길래 어 편하게
음 오늘 환경 라이브 방송 자료도 어젯밤에 12시 전에 끝내고 왔어요. 보통 새벽 1시 반쯤 보내고 가는데 어제는 12시에 끝내고 왔습니다. 아 그 정도로이 AI가 강력합니다, 지금. 네. 강력하고요. 그 질문을 정교하게 하면 자료도 정교하게 만들어 주고요. 어. 예. 그런 거 같더라고. 대충 애매하게 걱정이 뭐하게 하면 뭐한 답변을 주더라고요. AI가 굉장히 스마트한 거 같아요. 아, 질문 수준을 보니까 아,요 정도로 대답해 줘도 될 거 같아 하고 툭 던져주고 제가이 주식 시장은 그래도 전문가잖아. 예. 그래서 아니 이거 데이터가 잘못된 거 같은데 딱 하면 바로 또 인정하더라고요.
아 죄송합니다 하면서 어 어떤 부분에서 어 다시 한번 체크를 해 보겠습니다 하면서 사람 같아요. 예. 그러니까요. 질문하는 수준에 따라서 답변 수준도 상당히 차이가 있는 거 같습니다. 예. 자 그러면 조미터가 또 라이브 하러 가야 되기 때문에 국내 시장으로 넘어가 보도록 하겠습니다.네 전일 시장 말씀드리겠습니다. 코스피 약 2% 상승하면서 기분 좋은 상승세 보였고요. 코스닥 4.5% 가량이 급등을 했습니다. 바이오 기업들이나 또 소부장 기업들이 상당히 강하게 오르면서 코스닥 시장을 견인을 했었고요. 수급적으로 보면 어제 개인 투자사는 1조 4,억 가량 매도를 했었고 외국인 쪽에서도 매도는 계속되고 있는데 매도 규모가 좀 축소가 되는 모습입니다.
기관에서 3,억 대수입됐고요. 선물 쪽에서는 외국인 투자자가 1조 1천억 가량 매수를 했습니다. 어, 투자자별 매매 동향 보면 어, 외국인 투자자는 어제 SK 수퀘어 그리고 주성 엔지니어링 현대 중공업, SK 이노베이션, SK 지주, 대우 건설 등을 매수했고요. 매도 쪽에는 삼성전자 그리고 SK닉스, 삼성전자 우선주, 삼성전기, 대덕 전자, LG 이노택 등 매도했습니다. 기관에서는 한미반도체 그리고 현대 모비스 대덕 주성 엔지니어링 솔브레인 HPSP 등을 매수를 했고요. 매도 쪽에는 삼성전자 그리고 SK 하이닉스 삼성전기 등을 매도했습니다.
52주 신고가 종목이 늘어나고 있는데요. 종목이 나왔었고 코스피에서는 DI, 뭐 드림텍 같은 시가 총액 작은 종목들 위주로 신고가가 났고요. 코스닥에서는 심텍 그리고 PSK 홀딩스 시젠, 인제니아 테라퓨스, 샘 CNNS 뭐 안렙 등이 심과 이름을 올렸습니다. 네. 자, 외국인은 어제도 삼성전자 하이닉스를 팔았어요. 네. 맞습니다. 마이크로 실도 좋게 나오고 오늘 결국 마이크로이 그죠. 한 3% 정도 올랐죠. 네, 맞습니다. 음. 근데 도대체 왜 이렇게 파는 거야? 전문님의 말씀에 따르면 자사주 매도할 때는 외국인이 아 자사주 매수할 때 외국인이 매도한다.
그로 곧 이제 외국인은 매수로 전환할 거다. 될 거 같습니다. 오과장 갑자기 AI처럼 보여. 오과장을 보면서 저 피지컬 로봇 아닌가? 대단하다. 난 내가 얘기해 놓고도 아 외국인 뭘 이렇게 계속 팔지했는데 그러니까 자사주 매수 기간에는 항상 그랬어요. 항상 그랬어요. 진짜 어 항상 외국인이 매도했고 예 그래서 이제 자사주 매입이 거의 완료된다. 10월 다음 주 정도 되면 끝나지 않나요?네 네. 전장 거의 끝났고 하이닉스도 한 다음 주 중이면 그죠. 마무리습니다. 이거 자료가 죄송한데 9월 30일자 자료입니다. 어 오과장님이 아주 중대한 실수를 하신 거 같아.
아 지금 매매 동양예. 오가자. 오 아니 그러니까 어제 같은 날도 이렇게 [콧방귀] 팔았어야 되나? 맞네. 이거 위에 등락률하고 밑에 나오는 등락률하고 다르네. 아, 어제 외국인은 제로 샀고요. 아, 팔았습니다. 판 팔았어. 팔 건 맞는데 이거 등락 숫자가 다르네. 아, 분명했는데. 만 원. 마 만 원 맞지? 10만 원 아니야. 그러니까 오가장은 10만 원. 준역이가 만 원인가? 아니, 제가 2만 원이고 준혁이가 만 원입니다. 어, 2만 원. 만 원 그 [콧방귀] 고마워. 그걸로 오늘 점심 때 피차랑 저거 좀 시켜 먹자. 알겠습니다.
아, 네. 큰 실수였습니다. 어, 그러네. 야, 선구가 나는 그 자사주 관련해서 무슨 코멘트 하는 줄 알았어. 어제 제가 그 한변정을 계산했어요. 삼성 정자는 어제까지 마무리했습니다. 어, 끝났어. 끝났어요. 마무리했어요. 그 에스키 카니스는 대략 다음 달 15일 16일 종가 그 공유를 감아하면 마무리될 수 있습니다. 이번 달 네번 아 이번 달 맞 이번 달입니다. 네 하이닉스는 이번 달 15일 전으로 마무리가 되고 전자는 올 끝났답니다. 그래서 그런 신문 기사가 되게 많았어요. 그 워신방에서 아이 든든한 매수세 끝나면 어떡하나 그죠 여러 번 나왔길래 워신박에서는 뭐 다 말씀을 드렸지만 자사주 매입 기간에 외국인이 항상 팔고 끝나도 뭐이 자사주 매입이 없기 때문에 무너지고 이런 거 아니다고
예 말씀을 좀 드렸습니다. 하.이 투자자 매매 동량이 어저께 안 나오니까 되게 답답하네. 어. 데이터가 없으니까 되게 답답하다. 뭐 적들의 동량을 좀 알아야 되는데 외국인 동량이 이렇게 거저께 걸로 나오니까. 네. 어제 외국인은 우리 금융 지주를 좀 많이 샀고요. 그리고 삼성 전기. 네. 사막 콘텐서 제주 반도체 뭐 소부장 은행 뭐 이런 거 샀습니다. 네이버 들어가면 다 나옵니다. 네. 자, 그리고 그러면 주요 종목들 동량 한번 쭉 보겠습니다. 네. 뭐 이제 반도체가 역시나 상당히 좋았는데 사실 장초에는 그렇게 좋은 모습은 아니었거든요.
뭐 소부장 기업들도 뭐 올라야 1, 2% 뭐요 정도였는데 시간이 가면 갈수록 특히 점심 시간 이전 이후로 뭐 상당히 강하게 주가가 반응을 했습니다. 특히 삼성전자 한 3% 올랐고요. 하이닉스도 마찬가지였고 아래 소부장 종목들이 좋았는데요. 리노흡이 10% 급등세를 보였고요. 그리고 HPSP 8%. 오랜만에 또 파크 시스템도 상당히 강한 모습 보였습니다. 그리고 아래에 SNS태 오랫동안 절어 있던 종목인데 어 전일장에 15% 급등하는 모습이 나타났었고요. 대덕 전자가 12.7% 7% 급등을 했습니다. 확실히 기판 쪽에서도 어 CPU 모멘텀 받을 수 있는 기업들이 상당히 강한 모습이고요.
IT 섹터에서 삼성전기가 한 3% 오르면서 어 오랜만에 좀 그래도 플러스은 기록을 했고 LG 이노택이나 뭐 LG 디스플레이도 상승세를 보였습니다. 플랫폼 섹터는 대체로 부진한 흐름 나타났고요. 어제 일본 증시도 상당히 좋았는데 3% 급등이 나왔습니다. 음. 여기도 마찬가지로 반도체 쪽이 상당히 좋았고요. 도쿄 일렉트론 6.5% 급등하는 모습. 그리고 MLCC 쪽에 무라타. 어 장비 쪽에 디스코. 그리고 기판에 입이된 한 9% 가량 급등세를 보이면서 뭐 일본 증시도 국내 증시와 비슷한 흐름이었고요. 배터리 체인 쪽은 어제 에코프로비M이 5% 오은 거를 제외하고는 시장 대비로는 조금 무진한 모습이었고 자동차 섹터에서는 현대차가 1% 대에 올랐고요.
현대 모비스 한 4% 상승 마감했습니다. 램프 사업부 매각 소식에 그래도 주가가 긍정적으로 반응했던 거 같고요. 소비제 섹터에서는 코스맥스가 한 4.5% 올랐고 피오 미용 기기도 그래도 조금이나마 반등하는 모습이었고요. 아래 음식료 섹터는 뭐 여전히 무진한 흐름이었고 백화점도 비슷했습니다. 조선 철강 및 기타 섹터 보면 조선주들 흐름도 [콧방귀] 안 좋아진 거 같고요. 약간 엔진 모멘텀으로 한 2, 3일 반짝하면 그 이후에 또 하락전하는 모습이 많이 나타나는데 이번에도 좀 비슷한 흐름 나타나고 있는게 아닌가 싶고 현대 중공업이 12배가 됐습니다.
그래서 밸루에이션 측면으로는 그래도 조금 이제 눈여겨 볼 만한 자리 아닌가 싶기도 하고요. 아래 방산업체로 내려가면 어제 LI DNA가 6% 가량 급등세를 보였고요. 뭐 특별한 이슈는 없었습니다. 바이오섹터가 불을 뽑았는데요. 에피스 홀딩스가 한 8% 급등하는 모습이었고 웨이벨 바이오나 펩트론, DND 등도 대처한 5에서 6% 이상의 상승률을 기록을 했습니다. 어제 증권주들의 반등도 좀 있었는데 키움 증권이 한 4% 올랐고요. 엔터 쪽은 부진했습니다. 그리고 변악기 쪽은 그래도 한 1%대 상승세로 마감했습니다. 야 반도체 장비 뭐 요런 소부장 쪽이 불을 뽑는다 그죠?
네. 음. 네. 자, 그리고 특이한 거는 바이오 쪽도 올랐어요. 음. 근데 바이오 쪽이 오르는 걸 보면서 어, 바이오는 전체적인 섹터는 일단 금리가 좀 빠져야 되는 거니까 금리가 빠질 걸 어, 바이오가 미리 반영을 하는구나. 예. 네. 그런 생각을 했는데 희한하게도 금리가 어제 미국 시장이 빠졌었고요. 그러고 보니까 그 화요일 날 새벽에 한국 도착해 가지고 그날 저녁에 플러스 TV 라이브 슈카 진행하는 플러스 TV 라이브 우리 각도 기사장하고 같이 나갔잖아요. 예. 뭐 얘기하다가 슈카 지금 현금 비중이 얼마 되냐 했더니 현금이 아직 한 25% 정도 있다는 거예요.
음. 음. 어, 그래서 현금을 항상 가져가는 건 좋긴 한데 음. 어,이 퀀서 질러야 된다, 지금. 어, 6,800이면 착한 가격이다. 음. 가격이 비싸면 현금을 만들어 놓는게 맞는데 근데 지금 이제 9월장 다 끝나가고 10월부터 이제 강세장으로 음. 돌아설 가능성이 높은데 질러라. 음. 어, 그러면서 그랬지. 다다음 주에 또 나가야 되거든요. 예예. 근데 만약에 장 빠지면 나 안 나오 잠수할 거다. 그리고 만약에 올라가면 내가 나와서 봤지. 그때 진사라 했지. 내가 그럴 거라고. 다행이에요.이 상승 추세가 좀 계속 이어져야 되는데.
음. 음. 잘못하면 이제 그 플러스 T 이제 못 나가요. 빠지면 못 나갑니다. 그리고 어 섹터별로는 시세는 시장에게 물어보라고. 그 요즘 확실히이 반도체 장비가 그죠. 9월이 약세장인데 가장 강했던 섹터가 요쪽 소부장이니까 어떻게 보면 미리 답을 가르쳐 주는 거고 그죠. 예. 거기에 이제 다른 소웨됐던 섹터들이 올라오는가? 이제 그것만 보면 되는데 어 화장품 코스맥스 같은 경우에는 보면 거의 전고점도가 있더라고요. 보니까음가 있고 바이어가 그동안에 좀 많이 빠져 있었는데 예 반등이 좀 들어오는 모습이고 소비제가 좀 약하잖아요.이 소비제는 금리가 조금 더 떨어져야 돼요.
음. 어,고 금리 상황에서는 소비제가 장사가 [콧방귀] 잘되는 회사만 올라가는데 금리가 조금 더 빠지면 소비세들도 예, 강하게 올라가는 그런 모습이 나오지 않을까 생각합니다. 자, 수출입 동양 제일 중요한 거 어, 자료 가져 왔습니다. 9월 전체 수출입 동양 자료인 거죠, 이게? 네, 맞습니다. 어제 수출 동향이 발표가 됐는데요. 수출은 전년 동물 대비 80% 증간 1209억 달러를 기록을 했고요. 수입은 26% 증간 710억 달러 기록하면서 어, 무역수지 흑자를 기록을 했습니다. IT 쪽 보면 반도체 [목을 가다듬음] 수출이 603억 달러가 나왔고요.
YY로 262% 증가세를 기록을 했습니다. 메모리 수요 증가세가 지속되면서 수출 물량 확대와 고정 가격 증가세가 유지가 됐고 사상 처음으로 600억 달러 이상을 기록을 했습니다. 반도체 역대월 수출 순위를 살펴보면요. 이번 9월 달이 603억 달러로 1위를 기록을 했고 2위가 8월이었는데요. 467억 달러였고 어 그 전 6월입니다. 6월에는 448억 달러 기록하면서 어 트렌드가 굉장히 좋게 올라가는 모습이고요. 메모리 고정 가격 추위를 보면 DDR 5 16GB 쪽 보면 6, 7, 8, 9월 달 이렇게 순서대로 나와 있는데요. 6월 달에 40달러 아 37.5 5달러 6월에 40달러 그리고 7월 45, 46.5, 48 확실히 가격 증가 속도세는 두화가 되고 있는게 어, 좀 보여지고요.
랜드 128GB로 보면 26.5, 29, 30, 30.5, 30.6 해서 뭐 랜드 쪽도 상승세는 좀 둔화되는 모습이 관찰이 되고 있습니다. 소비제 쪽에서는 화장품이 있었는데요. 15.1억 1억 달러 기록하면서 Y와Y 트렌드는 여전히 좋은 모습이고요. 수출은 중국이나 뭐 미국, 아세안, 이유 등 주요 지역에서 고르게 증가세를 보였고 전기간 역대 최대 실적을 경신을 했습니다. 그리고 농수상식품 쪽도 농수상식품 수출도 면류나 뭐 소수류 등 품목 수출은 호조세를 이어갔지만 조업일수 감소 등 영향으로 전체적으로 좀 감소를 했다라고 하고요. 화장품 역대 수출 순위를 보면 1위가 이번 달 아 직전 달 9월이었고요.
그 전이 4월 달 그리고 전 7월 달이었다라고 합니다. 반도체 쪽 코멘트를 좀 더 보면 견조한 메모리 수요 가격 그리고 분기말 효과 등 영향으로 사상처 월수출 600억 달러 기록을 했고요. 어 반도체 수요는 데이터 센터 중심으로 성장세를 이어 나갔다라고 합니다. 어 주요 메모리 제품 고정감및 증감률 앞서 뭐 설명을 좀 드렸고요. 랜드 쪽도 설명드렸습니다. 컴퓨터 SSD 쪽인데요. 에이전트 AI 확산 글로벌 AI 인프라 투자 확대로 AI 서버양 기업용 SSD 수요가 증가세를 기록을 했는데 8개월 연속 세 자릿 수 증가 기록 중에 있습니다.
어 숫자로 보면 4월 달에 41억 달러 기록을 했고요. 5월에 42, 6월에 54억, 7월 48, 8월 62, 그리고 9월 70억 달러 기록을 하면서 Yi 증가세를 보면 516%, 290%, 뭐 419, 435% 이렇게 고성 장세가 지속이 되고 있습니다. 아래는 수출액 및 수출 증감률 추위 차트인데요. 수출액이 뭐 계속해서고 엔진이 나는 모습이 나타나고 있고요. 뭐 MOM으로 봤을 때는 7, 8월에 조금 내려가는 모습이 관찰이 됐었는데요. 9월 달에 다시 한번 큰 폭의 상승세를 기록을 했고 Y와Y 데이터도 굉장히 잘 나온 거 같습니다.
오른쪽 9대 주별 수출액 및 증감률 표인데요. 역대순이 뭐 거의 다 1위인 거 같아요. 중국, 미국, 뭐 인도, [콧방귀] 아세안, 이유 쪽 다 1위를 역대 최대 기록을 했고요. 아래는 9월 20대 주요 품목별 수출액 및 증감률인데 어 증가했던 품목으로는 반도체 262, 컴퓨터 435, 그리고 선박 쪽도 29.9 9 기록을 했고요. 석유 제품은 뭐 유가 상승 영향에 어 정제 마진 확대가 되면서 또 역대순위 1위를 기록했던 거 같습니다. 전기 기기 좋았고요. 그리고 아래 화장품 쪽도 좋았고 뭐 빠진 쪽으로 보면 어 섬유나 뭐 가전 이런 쪽이 조금 안 좋았던 거 같고요.
아래 데이터를 따로 발라서 가져왔는데요. 반도체 쪽을 먼저 보시면 왼쪽 하단에 있습니다. 이번에 603억 달러 기록했는데 직전 달에 467억 달러였거든요. 그래서 603억 달러 굉장히 높은 숫자가 이번에 나왔다라는 걸 알 수가 있고요. 그러면은 10월 달은 또 어떻게 나올까라고 보면 지난해 10월 달 왼쪽에 있잖아요. 지난해 10월 달이 지난해 9월 달보다 안 좋았어요. 그러면은 어 최세 최소한 한 10월 달에도 80% 이상의 yyy 증가세는 아 그 한 200% 이상의 yyy 증가세는 기록할 수 있지 않을까 싶고요. 언제 조금이 y 기울기가 내려갈까라고 보면 [콧방귀] 한 12월 아니면 2월 정도부터 확실하거나 한 2월부터는이 yy 증감률은 조금 내려갈 가능성도 있지 않을까 싶기는 합니다.
오른쪽은 화장품인데요. 화장품 수출입 데이터에 대한 이야기들이 조금 많긴 했는데 특히 8월 달 데이터였나요? 8월 10일부터 20일 데이터에서 캐나다 수출 쪽에서 어 데이터가 좀 오기가 됐다라고 하는데 어쨌든이 관세청과 산업통상 자원부에서 나오는 데이터에 대한 수정은 없었다라고 알고 있거든요. 그래서 8월 달은 조금 어 [콧방귀] 저 숫자보다는 낮게 나온 걸로 봐 주시면 되고요. 그러면 어쨌든 9월 달은 좋게 나온 거거든요. 더 8월이 더 낮게 나왔다라고 가정을 해 보면 그래서 어쨌든 지금 데이터 트렌드 자체는 좋게 흘러가고 있다.
YY 데이터는 그렇게 좀 화장품 쪽은 이해를 해 주시면 될 거 같고요. 2차전지 쪽은 뭐 나쁘지는 않은 거 같아요. Y와Y 데이터도 뭐 나쁘지 않은 거 같고 출액 전체 금액도 그래도 조금씩 올라가는 모습이 관찰이 되고 있고요. 그리고 믹스가 좋아지고 있잖아요. 출 규모는 뭐 큰 차이는 없다라고 해도 EV보다 ESS 쪽에 노출도가 올라가면서 마신 높은 쪽에 대한 숫자가 올라가고 있는 거기 때문에 뭐 2차전지 쪽도 좀 긍정적으로 보면서 가면 되지 않을까 싶긴 합니다. 지금 작년 10월을 한번 찾아봤었는데 작년 10월 초가 개천절 3일 금요일
그리고 추석이 6일 월요일 그래서 추석 연휴가 6 7 89 작년에 네네이 금요일도 10월 3일 금요일도 쉬었고 월화 수모 6 7 89도 쉬고 그래서 10일 금요일 하루만 그래서 엄청 엄청난 슈퍼 위크 저거라 가지고 연휴라 가지고 네. 어 그래서 10월 달에 좀 수출 데이터가 좀 약간 꺾이는 것처럼 나오지 않았을까? 음. 네. 네. 어 추석하고 10월 초 공유일이 다 겹쳐 가지고 네. 어 그래서 내보니까음 계산을 해 보니까 어 분기 여기 월별로 나오는데 분기로 보니까 반도체 수출이 3Q에 딱 30% 늘었습니다. 31% 키어 예 31% 31% 늘었습니다.
그런데 어제 마이크론 실적 발표했잖아요. 네 마이크론 매출이 키오키로 30% 늘었습니다. 어 정확하네. 정확합니다. 어 예 그래서 예 실적도 뭐 비슷하게 마이크론 예 그 방향성하고 비슷하게 나오지 않을까예라고 보여지네요. 자 우리나라 수출이 정갑열하고 코스피의 방향성이 또 똑같은데 다행이다. 그죠? 네. 거침없는 하이킥이 계속되고 있습니다. 자, 그다음 자료는 신세계 실적보다 앞서간 우려라고 돼 있네요. 최근에 주가가 시장 반등에도 불구하고 조금 부진한 모습이 이어지고 있어서요. 좀 관련 내용을 살펴봤는데 어, 일단 연구원님은 업종 최선우주 의견은 유지를 한 거 같습니다.
최근 자산 시장 조정에도 불과하고 백화점 실적은 우려 대비 순황 중이라고 합니다. 대형 전포 리뉴얼이나 경쟁사 대비 높은 명품 매출비중으로 외형 성장이 단연 두 각을 보이고 있다라고 하고요. 연세는 신의점 경쟁 완화와 공항점 적자 축소가 예상이 돼서 큰폭의 영업 레버리지 효과가 어 3분기 때 나타나지 않을까라는 전망을 했습니다. 어 체력 대비 과도한 우려가 지금 반영이 되고 있고 연말을 보고 좀 매수 의견을 내신 거 같은데요. 상반기 백화점이 호실적을 견인한 포인트는 자산 가격 상승과 외국인 매출 급증이었는데 최근 증시 변동성과 원화 강세에 따른 인바운드 구매력 약화 우려로 주가는 약세를 보여왔다.
다만 시장의 우려와 달리 실적은 양호할 것으로 보고 있는데요. 거래 신장률이 7월에 24%가 나왔고 8월에 15%가 나왔기 때문에 3분기 실적도 크게 걱정할 건 없다라는 의견인 거 같습니다. 또한 믹스 개선 효과는 긍정적으로 볼 수가 있겠는데요. 영품의 높은 기저와 유에서 7월 주요 가전 업체 행사 이후 매출하로 외형 성장은 조금 부진한데 오히려 고수익성 패션 부분 쪽이 6월 플래을 저점으로 회복세를 보이고 있다라고 합니다. 외형 성장 둔화보다는 수익성 개선에 우리가 좀 집중해 보자라는 의견이고 최근 급격한 원화 강세에도 불구하고 실적 영향을 좀 미미한 것으로 파악이 된다고 하고요.
구조적인 인바운드 성장세로 백화점 채널의 매력도가 좀 올라가고 있고 급격한 원화 강세는 면세 원가율 상승 요인이긴 한데 개별 관광객 중구 아 개별 관광객 중 70%에 따른 내국인 구매력 개선으로 어 상세될 가능성이 있다. 밸루에이션과 리스크 쪽에 대한 이야기도 했는데요. 10년 만에 찾아온 리레이팅 기회라고 보고 있는데 목표 주가는 70만 원으로 유지를 했고요. 백화점 성착률 둔화 우려로 12개월 선행 주가 수익 비율이 여덟패까지 하락을 했는데 본업의 펀더멘탈 개선과 강화된 주조원 정책에 우리가 집중할 필요가 있겠다. 그리고 고속 터미널 부지 재개발 이슈에 따른 자산 가치 부각도 밸루에이션 리레이팅 요인으로 꼽아볼 수 있다.
어 이견 제시했습니다. 어 매출액 어 추위 차트 아 추위 표를 봐 주시면 어 올해 예상 매출액이 7조 3천억 가량이 전망이 되고 있어요. 어, 그리고 영업 이익으로 보면 오른쪽에 있는데 영업 이익이 한 8,원가량 전망이 되고 있습니다. 그래서 맞은 측면으로 보면 올해 그래도 성장이 굉장히 가파는 거거든요. 백화점이 11%의 마진 나올 것으로 추정이 되고 있고 내년에도 마진이 올라갈 것으로 보고 있는데요. 11.5% 5% 추정이 되고 있습니다. 그래서 뭐 실적 측면으로는 연구원님 일단 어 주가는 많이 빠졌지만 지금 크게 걱정할 부분은 아니다라는 이야기를 하고 있고요.
그래서 주가가 좀 언제 반등할까라고 좀 실정만 보고 판단을 해보면 추정치만 보고 판단해 보면 3분기 때 어 1조 7천억 지금 예상이 되고 있잖아요. 4분기가 또 성수기라서 매출액 2조 정도 추정이 되고 있는데 1분기 좋고 4분기 좋고거든요. 그래서 2, 3분기 비수기 3분기 실적 발표 나고 나면 어쨌든 주가 레벨 자체 많이 내려와 있고 밸류도 조금 많이 싸져 있기 때문에 3분기 실적이 어떻게 나오든 주가는 조금 반등할 가능성이 있다. 4분기와 1분기를 바라보면서. 그래서 그런 생각이 조금 들었고요. 다음 페이지로 내려가서 보면 어 최근에 하락 요인으로 가장 크게 꼽히는 것 중에 하나가 원달러 환율이잖아요.
워가 조금 강세로 들어가면서 백화점 체인 어 쪽에 대한 어 매도가 좀 강하게 나왔는데 뭐 장기 차트로 봐도 원하와 원달러 환율과이 백화점 체인의 주가 흐름은 좀 같이하는 모습이 나타나더라고요. 물론 이거는 2025년부터라서 어 짧은 시계열이긴 한데요. 어 신세계가 파란색이고요. 현대 백화점이 빨간색 그래프인데 뭐 거의 원 달러 환율 하락과 동시에 주가도 고점 찍고 빠졌다는 걸 저희가 조금 알 수가 있던 거 같고요. 최근에 그래도 언달러 환율이 조금 바닥을 잡고 어 올라가고 있는 모습은 나타나고 있는데 백화점 체인의 주가는 전혀 반등 세례를 보이고 있지 않거든요.
그래서이 부분이 어 환율은 솔직히 예측하기가 너무 어려운 거기 때문에 저는 그냥 3분기 실적 발표 기준으로 주가가 반등할 가능성이 조금 있다라고 보고 있고요. 오른쪽은 한국 백화점 12개월 선행 멀티플인데요. 현대 백화점과 신세계 밸리다. 신세계가 한 20배 정도까지 딱 터치하고 주가가 조정을 받았는데요. 그 일본의 기업들 백화점 체인들이 한 지금 20배 높게 거래되는 기업이 한 20배 정도 되는 거 같고요. 대체로 10배 중후반 정도의 거래가 되고 있는데 국내 백화점 체인은 지금 뭐 여섯 배 일곱배요 정도라서 밸루에이션은 일단 뭐 상당히 저렴한 상황이다라고 볼 수 있고요.
뭐 당연히 일본 백화점 대비로 디레이팅 받는 건 맞는데 너무나 근데 디레이팅 할인율이 높게 지금 올라가 있다라고 보여지고요. 제가 [콧방귀] 그래서 그 일본 기업들을 조금 다 찾아봤는데 그나마 조금 비교해 볼 만한게 딱 하시마야이 기업이더라고요. 나머지 기업들은 뭐 지주사 개념인 것도 있고 뭐 디벨로퍼 이런 것도 다 가지고 있어서 그 기업을 피어로 보긴 어렵고 다카시마야가 한 15배 정도에 거래되고 거래되더라고요. 그래서 그런 기업에 한 30% 정도 할인율만 적용해도 적정 밸류 수준이지 않나 싶어서 한 지금 여섯배 정도인데 PL 10배 정도까지는 실적이 나와 준다면 올라갈 수 있는 룸이 있지 않을까 싶긴 합니다.
오른쪽 상단에 있는게 일본 백화점 12개월 선행 주의해서 이스 이스탄하고 타카시마야 그리고 제이프론트 H2 리테일링 네 뭐 요런게 있네 보니까음 다카시마야가 회색선이다 그죠 회색선 그리고 밑에가 방일 중국인 증가 수혜 기업 주가 추위가 요게 게 이스탄이었는데 22년 23 24 요때가 이게 어 방일 중국인 숫자인가요? 아, 증가 주가 추이네. 주가추입니다. 어, 단위가 10억 n이네. 네. 시총인가 그러면 10억 n 그리고 오른쪽이 방일중국인 증가수의 기업 추의 해 가지고 제프럼트 요렇게 돼 있네요. 보니까. 근데 원래 백화점은 보면 내수 산업으로 처음에 분류돼서 오히려 원화 강세나 이럴 때가 오히려 더 주가가 좋았었는데 지금은 내수에 우리나라 노령화 때문에 내수가 부진하다 보니까 관광객이 들어와야 어 주가가 올라가는 그런 구조로 이제 바뀌었는데
그저께 들어올 때 깜짝 놀라는게 입국장에 에 너무 줄이 많이 써 있는 거야. 그래서 아 큰일났네. 출근해야 되는데 했더니 내국인은 왼쪽으로 가라고 돼 있는데 거기는 텅텅 비어 있고 음 외국인들들이 들어오는 그 줄은 완전히 꽉 차 있더라고. 음. 그래서 휴다행이다. 음. 이제 우리나라가 약간 [콧방귀] 싱가폴처럼 어 관광객이 그냥 2천만 명 이상은 깔고 가는 그런 나라가 된다고 보고 이번 국경철의 중국 관광객들이 일본보다는 한국 많이 온다. 아침 뉴스 보니까 그렇게 돼 있는데 그죠? [콧방귀] 저도 그 해외 외국인 들어오는 거도 그렇게 흐르면 계속 이어질 수 가능성이 또 있다고 생각하고 있고 그 내수지는 또 한번 다시 체크할 필요가 있다고 하야 하는요.
왜냐면 삼성 정장 익스 이렇게 인센티브 이렇게 많이 죽고네 전 세계 보면 GDP 승장률이 제일 높은 나라는 아마 지금 대만 그리고 여기 어 왜 DSM이 좀 높고 그래서 전반적으로 보면 내수 신나도 좋아질 수 있고 그 노령화는 좀 얘기가 되게 많잖아요. 그럼 끝날 그 추진율 또 우라 하고 있잖아요, 지금 보니까. 그래서 내 수실도 다시 재핑가해야 하는 거 아닌가 싶어요. 아. 그렇네요. 왕박사 얘기 중에 [목을 가다듬음] 요령화가 심해지는 건 맞는데이 우리나라가 정려세 상속세가 되게 높다 보니까 어 오히려 그렇게 막 어 많이 사 주시는 거 같더라고.
예. 사 가지고 자식들한테 어 백화점에서 비싼 거 그것도 막 비싼 거 막 사서 저 비싼 거는 어떻게 누가 사나 했더니 어차피 나중에 세금으로 정년 상속세가 우리나라는 50%가 넘니까 쓰는게 오히려 남는 거예요. 쓰는게 [콧방귀] 그런 것도 있고 왕박사 얘기처럼 지금 그렇게 막대한 월 50조 정도의 경상수의 흑자가 나는데 그렇게 돈 벌어서 기업이 돈 벌고 직원들이 삼성전자에서 인센티브 받아서 뭐 하겠냐는 거죠. 그러면서 소비가 늘어나고 있고 그 전체적으로는 보면이 환율 뭐 1,370원 됐다고 주가가 저렇게 많이 떨어질 거는 사실 아니에요.
보면은 예 저렇다고 해서 들어오는 관광객이 확 줄어야 되는데 예 환율 보면서 그렇게 상상은 하는데 실제로는 안 줄죠.음 음. 올해 한 5년 안에 이제 3천만 시대 될 거 같은데. 관광계.이 오른쪽 위에 실적 테이블이 있는데요. 한 번만 봐 주시면요. 그이 계절성이 좀 있는이 백화점체인들은 대체적으로 계절성이 좀 있는데요. 그 4분기 그러니까 26년도 4분기 실적하고 3분기 실적하고 이쪽 보시면은 밑에 영업 이익률 쪽 있거든요. 그쪽 보시면은 어 3분기 때가 10.5 5% 정도 나올 것을라고 지금 추정하고 있고 그리고 4분기가 12.7% 나올 거라고 지금 추정하고 있고 1분기가 10.7% 이렇게 나왔었고 2분기가 9.4% 4% 나왔었어요.
계절적으로 보면은 4분기가 가장 성숙이고 4분기에 가장 성숙이고 그리고 1분기 그 명절이 이제 저희 추날 있는 1분기가 이제 그다음으로 어 성숙이고 그리고 이제 3분기거든요. 3분기가 이제 저희 추석 있는 그런 달이고 그리고 2분기가 이젠 가장 안 좋은 달이에요. 근데 지금 10월 달 지나가고 있기 때문에 이제부터는 4분기 이젠 달이거든요. 그래서 아마도 점차적으로 주가는 어 바닥을 다지면서 올라가지 않을까라고 생각합니다. 그리고 영업 이익률도 보면은 어 작년도에 영업 이익률이 6.9% 9% 났었고 올해 예상치가 10%고 그리고이 10% 이상으로 올라간게 어 예전에 한 10년 전 그때 이제 한 10% 정도 이상이었던 걸로 기억을 하거든요.
그래서 확실히이 레벨업하는 그런 영업 이익률은 맞다라고 생각합니다. 근데 단지 최근에 주가가 많이 부진한 것들은 제가 생각했을 때는 상대적으로 그 최근에 보면은 조선주에 뭐 아까 현대 중공업금도 저희가 얘기를 했지만 주고가 주가가 못 올라와요. 최근에 회사가 나빠서 못 올라왔다라고 하기보다는 상대적으로 성장률이 엄청 센 반도체적으로 수급이 엄청 많이 몰려가다 보니까 이런 현상이 오히려 더 심 그 [콧방귀] 가속화되게 나오고 있는게 아닌가라고 생각이 듭니다. 네. 그런데요 밑에 보면 고속 버스 터미널 부지 재개발 이슈 이런 거는 나중에 이제 주가 올라오면 또 막 이런 것들 얘기를 할 거고
실제로 이제 숫자가 나올 수 있느냐 그 숫자가 나온다는 믿음이 있으면 들고 있는 거고 그죠. 최근에 반도체 소부장도 박살 났다가 다시 올라오잖아요. 그렇죠. 근데 잘못된 상식을 갖고 있는 사람들이 제가 그거를 쇼츠에도 올려 놓긴 했는데 -1% -2% - 30 이렇게 되면 가격으로 손절 매하는 거 음 예 그거 잘못된 손절 규칙이거든 아주 잘못된 거죠. 예 아주 잘못된 거죠. 그래서 월버핏이 네가 투자한 주식이 - 50% 갈 수 있다라는 걸 알지 못하면 주식 투자하지 말아라. 그 변동성 자산이니까. 근데 그 변동선 자산에서 어이 회사가 앞으로 숫자가 계속 나올 기업인지 안 나올 기업인지 그럼 이번에 반도체 소부장 무너졌을 때 얼마나 좋았어요.
그죠? HPSP 뭐 9만 7,000원 하다가 9만2,000원 하다가 27,000원 거기에 밑으로 빠졌을 때 3, 40% 나면 손절하고 올라올 때 다시 쫓아서 그 매매 아무리 반복해 봐야 수익 안 납니다. 네. 그 엉터리 손절매 전략으로 막이 방송 보면 그런 얘기 하는 사람들 많거든. 몸에 아 여기서 좀 그리고 주식 추천하면서 손절가 정해 놓는 사람들 잘못된 거잖아요. 오히려 그 가격 밑으로 가면 더 사야지. 추천할 정도로 좋은 주식이면 빠지면 오히려 더 사야지. 그죠? 그렇죠. 맞습니다. 근데 그 투자 포인트가 훼손되면 사야 되죠.
투자 포인트가 해면 만약에 여기서 갑작스럽게 중국에서 뭐 한국에 대한 예전에 사드보 같은 그런 정책이 나온다. 아 그러면 어 관광객이 유입되는 그 큰 구조적 성장에 들어간 걸 보면서 투자하는 건데 아야 중국 관객이 들어오기 힘들겠다 그러면 그러면 마이너스가 뭐 5% 나든 10% 나든 잘라야 되는 거고 큰 그림이 살아 있는 부분이라면 그래서 그 저는이 싱가포에서서 옛날에이 가족들이 또 2년 살았었잖아요. 싱가포에 대해서 너무 잘 알고 있어요. 도시 국가잖아요. 도시 서울 크기에 한 1.1배 음 정도인데 인구 구조는 600만 명 정도밖에 안 보이는데 사람들이 엄청 많아.
음. 관광객이 1년에 들어오는 관광객 수가 뭐 2천만 명 이상 넘다 보니까 그 관광객들이 와 가지고 이제 소비를 막 해 주다 보니까 그러면 우리나라에 관광 자원이 지금 많아지고 있느냐 보면 어 우리 고객분이나 최밀턴분 중에 어 한국 오셔 가지고 저희 회사 이제이 방문하시는 분들이 꽤 있으시잖아요. 그러면요 여의도 공원 나와서 한강 공원만가 봐도 엄청 잘 되죠. 그렇죠. 그렇게 보면 어 우리가 [목을 가다듬음] 관광 인프라가 어 해 나가 보면 알아. 해 나가 보면 와 우리나라에 이제 관광 인프라가 굉장히 좋아지거든. 음. 예. 그런 걸 알 수가 있기 때문에
금리가 빠져야 돼요. 지금 금리가 높을간 상황에서는 그게 하나의 공식처럼 에이 금리 높으면 소비자 하면 안 돼. 예. 그런 공식처럼 매도가 나와 그런 상황이고 지금 주가 하락은 사실 환율보다는 최근에 금리가 5.23 이래 올라갔잖아요. 그러니까 소비제 날려야죠.음 사치제 해당되는 거 하는게 맞고 금리가 떨어지면 또 언제 그랬냐는 듯이 또 올라올 건데 올라올 때는 구조적 성장에 들어간 주식이 또 가장 빠르게 올라왔고 반도체도 이번에 소부장인 구조적 성장이 들어갔잖아요. 그러니까 제일 강하게 올라오잖아요. 자, 그런 개념으로 보시면 될 거 같습니다.
자, 그러면 오늘 밤 미국 시장 전망을 한번 해 볼까요? 국내 증시 출발부터 볼까요? 아니면 미국 등시 전망부터 할까요? 국내 시장 [목을 가다듬음] 어 MSCI 사우스 코리아 ETF가 1.8% 올란 거는 어제 시장을 선반형 아 후반영해서 그런 거고 야간 선물이 생각보다 안 올랐네요.네 맞습니다. - 0.07인데 그 우리도 우리도 0.47% 47% 코스피가 하락 출발을 했는데 그래도 낙폭 많이 만회하면서 현재는 0.08% 소폭 하락세를 보이고 있습니다. 6,965포인트 지나가고 있고요. 어 코스닥은 0.12% 하락세를 보이면서 오늘 좀 변동성이 크네요.
어 1% 가까이 상승폭을 확대하다가 현재는 0.37% 상승세를 보이고 있습니다. 897선 터치하고 있습니다. [콧방귀] 거스닥이 확실히 강해 그죠. 음. 이 사람들이 이제 퀀터를 다 아는 거예요. 너무 얘기를 많이 해 준 거 같아요. 여기저기 다른 채널가 가지고 그 슈카 채널에가 가지고도 슈카 채널이 아니고 플러스 채널에도이 퀀터 얘기를 쫙 해 줬더니 아 저 사람 솥을 쏘고 있네 이러는 거야. 그래서 내가 그 얘기 해 줬잖아. 우리 조상님이 연한 박지원이라고 조설가 집안이라 실사구시 또 음 그 DNA가 있나 봐. 굉장히 실사구시잖아.
그죠? 그렇죠. 그림 그리는 거 좋아하고. 오. 음. 그림이라는게 이제 스토리. 네. 자, 국내 시장은 어 코스피는 좀 약하게 시작을 했는데 삼성전자가 마이너스 나네요. 음. 네. 지금 삼성전자가 - 0.5% 하락하고 있고요. 하이닉스는 + 0.1% 상승하고 있습니다. 전기도 -1%. 오늘은 그 소부장 쪽이 어 변동성이 좀 크게 왔다 갔다 합니다. 음. 아까 장 중에는 플러스 났다가 지금 또 마이너스 나고 있는 상태입니다. 우리 월요일 날 쉬죠? 다음 주 월요일입니다. 어 그렇네. 또 주말 효과네. 예. 그렇어. 그런 거 같아요. 아 이거 연휴 효과
그냥 또 아 이거 토일만 쉬는게 아니라 월요일까지 시니까. 아 또이 약간 예민한 분들 예. 예. 그런 분들은 아 또 주말에 뭐 월요일 날 또 뭐 일이 생기면 어떡하나 그래서 주식을 줄이고 아 주말 효과가 지금 나타나고 있는 거군요. 자 미국 시장 어떻게 전망합니까? [콧방귀] 어 다 어렵습니다. 그리고 이틀 맞춰야 되는 거죠? 아 아니죠. 하루만 하면 되는 거죠? 죄송합니다. 음. 다음은 하락 마감 예상해 보겠습니다. 월요일장까지 이틀 예상해야 되는 거 아니에요? 예. 그렇죠. 화요일 날 이틀 맞 맞습니까? 네. 아, 감이 안 오는데.
음. 아니, 월 거는 안 해도 돼요? 아니에요. 할게요. 오늘은 다오는 상승이라고. 다오는 하락. 아, 하락. 예상해 보고요. 음. 음, 월요일도 월요일은 상승해 보겠습니다. 월요일은 반대로 상승. 자, 나스닥 어떻게 돼요? 정로 나스닥은 [목을 가다듬음] 오늘 밤 상승 월요일도 상승하 있습니다. 어, 쭉쭉. 네. 음. 이유. [콧방귀] 제가 봤을 때 이거 어제장으로는 좀 하드웨어 쪽이 강했는데 시간로 봤을 때는 좀 하드웨어 쪽은 하락하는 약간 하락하는 모습 보여도 그 대형 기술주들은 좀 시간내로 상승하는 모습 보여 있어서 일단 기술주 전반이 강세 보이면서 오늘 밤은 상승할 거라 보고요.
고용 보고서 발표가 있는데 그 부분도 전망치랑 크게 다르지 않게 나올 거 같아서 월요일에도 상승하는데 크게 지장 없을 것 같습니다. 어. 음. 음. 아, 좋습니다. 자, S&P 500은 SMP 500도 [기침] 오늘 밤 상승 월요일도 상승하도록 하겠습니다. 어, 상승 상승리 상황이랑 이런 건 좋지 막 많이 높기는 하지만 경기가 좋아서 그런 것으로 생각이 돼서 좀 음, 좀 우호적일 것 같습니다. 음. 자, 10년물 국제 금리. 우리 문기랑 프녀는 이제 꺾인다. 어, 어제 꺾인다 했는데 꺾였네. 그러니까요. 다데. 근데 요번에는 상승을 점치고 있습니다.
음. 다시 반등. 예. 이번에 어 5.3%를 다시 테스트할 것으로 예상하고 있는데 어 실업 수당이나 ISM 고용 지표가 강하게 나오고 있어서 비농업 고용 지표도음 컨센을 상회할 가능성이 있다고 보고 있습니다. 따라서 이제 어 이렇게 하락을 했던 이유가 이제 장중에 5.3%를 3%를 돌파했음에도 불구하고 좀 국채 바이백 같은 일시적인 일시적인 효과로 눌렸던 것이지 어 여전히 경기는 계속 견조하여서 상승 추세가 지속되지 않을까 생각하고 있습니다. 음. 오케이. [목을 가다듬음] 10년물 국제 금리는 사실이 ISM 제조업 지표에서 그죠.
고형이 좀 만족해 나와야 되는데 고용도 좋고 신규 주문도 좋고 수저 장도 좋고 경기가 너무 좋다. 이것 때문에 금 금리가 바로 빠지기는 좀 어렵다. 음. 그렇습니다. 그럼에도 불구하고 중간 선거 전까지 트럼프 대통령이 극적인 어 이란과의 합의 음 도출하면서 유가가 한번 확 밀리면서 좀 예. 금리가 [콧방귀] 한번 떨어져 주기를 그림을 그리고 있습니다. 소서를 쓰고 있습니다. 저는 예. 저도 저도 가능성 많다고 봅니다. 네. 자, 그리고 필반 필반도 이틀 연속 다 상승할 걸로 예상하고 있는데 어제 뭐 마이크론에서 확인했듯이 그 기업 실적도 그렇고 경기도 그렇고 미국에서 AI 인프라 쪽 그리고 소프트웨어 쪽 이쪽이 이끄는 뭐 장세나 경기가 이어지고 있기 때문에 다른 쪽하고도 이제 차별화가 많이 생기 생기는 거 같습니다.
그래서 저는 지금 필반 지수 기준으로 한 10% 정도 어 전고점까지 남겨 놓고 있는데 어 계속해서 약간의 그 쏠림이 어 이어지지 않을까 싶습니다. 그래서 어 이틀 연속음 상승할 걸로 예상합니다. 상상 예 상상으로 갑니다. 예. 예. 자, 코스닥. 네. 왕박사가 변곡점을 잘 얘기해 줬어요. 아, 네. 어, 어제는 예선대로 군법 단기적으로 900% 포인트 테스트 가능성이 있다고 얘기했어요. 어제. 그 금방 왔어요. 와. 900 거의 900까지 음. 아직까지 나왔어요. 오늘도 양봉입니다. 오늘도 양봉. 양봉이다. 네. 자, 코스닥 코스피는 이제 빠져서 시작하겠고 코스닥은 강보합으로 시작했는데 왔다 갔다 하고 있는데 시초보다는 위에서 끝날 거다.
네. 음. 900 뚫고 끝나는 걸로. 네. 맞습니다. 자, 코스피도 지금 회복하고 있는데 코스피 어떻게 봅니까? 어, 연휴 효과 이겨 냅니까? 음. 저 요즘 잘 못 맞춰서 근데 양봉 날 가능성이 좀 더 높다라고 보고 있고요. 그 어제 미장에서 반도체 좋았는데 우리 낮게 시작했잖아요. 야간 선물도 조금 하락했고 그래서 선반영을 어제 미리 좀 했다라고 좀 보곤 있는데 그래도 7천선은 회복할 수 있지 않을까 싶습니다. 뭐 지금 반도체 쪽도 다 올라오는 걸로 봐서는 어 점심만 버텨내면 항상 11시부터 1시까지가 안 좋거든요. 대체로. 음.
그래서 그때 이제 매니저분들이 밥 먹으러 가면서 팔고 나가기 때문에 팔고 나가. 점심 먹으러 가면서 왜 파는 거야? 우리는 아니지. 그죠? 안 파. 저희 아닙니다. 저희 아니지. 우리 우리는 안 그래. 뭐 점심 먹으러 나가면서 주식 팔고 나가고 또 갔다 와서 사고 그런 매매하면 안 돼. 그렇죠. 그러니까 아마 풀하시는 분들이나 좀 단기 트레이딩 하시는 분들이 그러는 거 같은데 그거 굉장히 안 좋은 거거든요. 근데 진짜 선수들은 밥 먹으러 안 나가. 음. 맞습니다. 사실 내가 KTV 다닐 때 우리는 프압도 아니고 그냥 뮤추 펀드였잖아.
근데 그 이사님이 우리는 항상 시켜 먹었어. 점심을. 이 모니터를 보면서이 닭장 속에 닭처럼 이렇게 밥 먹으면서 이제 했었는데 별로 좋지는 않아요. 긴 그림으로 주식 투자하는 거죠. 그죠? 그렇습니다. 아 근데 지금 한국 경제TV에서 난리가 났어요. 계속 전화가 기해 달라고 22분부터 세팅 들어가야 되는데 어 그러면 오늘 양봉입니다. 양봉 예 알겠습니다. 자 긴 연휴 예 건강하게 잘 보내시고 왕박사 코 훌쩍훌쩍거리는데 환절기이 변곡점이에요. 조심해야 돼요. 그니까 오히려 옷 좀 따뜻하게 입으시면서 예 건강 관리하시고 자 9월 달 어 종가 맞추기 당첨자를 알려 드리겠습니다.
1등이 유쾌한 바람 님 6,850 와 어 6,838로 끝났어요. 와 음 그리고 포레코 님이 6,850 그리고 어 콜로라도. 음 역시 예 역시 콜로라도. 예, 콜로라도 출신 분들이 예, 브라이트 한분 6,800 3등 차지하셨습니다. 그리고 실제 참가자분들이 7,200에서 7,4500 뭐 요렇게 많이 예상하면 되면서 평균이 7,207이었는데 예, 좀 낮게 끝났고 9월 달이 역시 약간 영향을 줬다 그죠? 그러니까 이번 10월은 어떻게 되는지 또 댓글로 예, 참를 해 주시면 좋을 것 같습니다.이 세 분은 저희 회사 예, 대표 전화로 전화하셔 가지고 책 받아 가시면 되고 책 받아 가실 때 나는 최호 부사장님의 사인을 받고 싶다.
네. 그렇게 얘기를 해 주시면 사인을 해서 드리도록 하겠습니다. 예. 채슬리 모닝 브리프 오늘 10월 2일 순서는 여기까지 하겠습니다. 저희는 내일 별주부전 예 5시에서 또 찾아뵙도록 하겠습니다. 고맙습니다. 감사합니다.
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