저자: 박영호 · 한국인
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두산에너빌리티는 원전이 아닌 가스발전 수혜로 보며 미국 복합가스발전 수주 등 정부 지원과 데이터센터 전력 수요로 실적 개선 전망. SNT에너지는 두산 밸류체인 편입 수혜주로 제시. 삼성전자는 반도체 수요 증가와 가격 상승을 근거로 보유 권고. 한솔테크닉스는 태양광 사업 정리 후 반도체 프로브카드 전환, 상반기 영업이익이 전년 연간치 초과로 원픽 제시. 효성중공업은 미국 현지 대형 변압기 생산 체계로 수혜 전망. LS에코에너지는 전선 쇼티지와 저평가를 근거로 반등 전망. 단기 코스피는 상방 박스권 예상, CPI는 유가 영향으로 높을 것으로 봄.
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네. 매일 치열한 전투가 벌어지는 주식 시장입니다. 그 안에서 흐름을 잃지 않고 수익의 기회를 찾는 전략이 필요하겠죠. 대장주부터 그다음 투자처까지 함께 이야기 나눠 보는 시간을 갖겠습니다. 박용호의 투자 병법이고요, 핀블랜드 투자자문 박영호 투자 자문님과 함께합니다. 안녕하세요.
네, 안녕하세요.
오늘 시장부터 같이 이야기 나눠 보시죠. 첫 번째 전장으로 바로 들어가 보겠습니다. 원전인데요, 오늘 두산에너빌리티가 두 자릿수 급등으로 마무리를 지었습니다. 원전주, 건설주가 좋은 흐름을 가져갔는데 오늘 어떻게 보셨을까요?
오늘은 사실 원전이라고 보기는 조금 어렵고요. 두산에너빌리티와 BHI가 오른 건 원전이라기보다 발전소 쪽으로 보는 게 좋을 것 같아요. 지금 가스 발전 때문인데, 첫 번째 단추가 미국에 복합 가스 발전소를 세우겠다고 오늘 얘기한 거잖아요. 복합 가스 발전소는 LNG를 들여와서 두산에너빌리티의 가스터빈으로 발전을 하고, 거기서 나오는 열로 다시 증기를 만들어 한 번 더 발전하는 구조입니다. 이걸 복합 발전이라고 하죠. 지금 석탄 발전도 LNG 발전으로 바꾸면서 비슷한 시스템이 들어가고 있거든요.
두산에너빌리티는 국내에서는 이미 사실상 장악하고 있고, 해외에서도 정부가 상당히 중요한 이슈를 만들어 주는 것 같다는 생각이 들어요. 우리 기술이 이렇게 좋으니 돈을 들여서라도 계속 해 보라는 식이죠. 정부가 좋은 프로젝트를 꾸미고 있는 것 같습니다.
두산에너빌리티 관련해서 오늘 이슈를 짚어 주셨는데, 정부가 밀어주는 흐름이라고 정리해 주신 것 같습니다. 그러면 계속 기대해 봐도 좋을 것 같은데, 지금 자리에서 담아 보는 전략도 가능할까요?
두산에너빌리티는 성장 가치와 기대 가치가 굉장히 컸던 종목인데, 실적은 별로였어요. 세계적으로 보면 가스 발전기를 만드는 업체가 몇 개 있는데, 두산에너빌리티는 예전에는 그 축에도 못 끼었거든요. 작년부터 판매를 시작했는데, 국내에서는 두산이 일단 톱이라고 보지만 해외에서는 두산보다 좋은 회사들이 많았어요. 그런데 그 회사들이 물건을 못 만드는 상황이 된 거죠.
우리나라의 특징은 제조 밸류체인이 잘 갖춰져 있어서 전화하면 바로바로 자재가 오는데, 그쪽은 그렇지 않거든요. 그러다 보니 지금 가스 발전기가 거의 품절 수준입니다. 한국에서도 많이 쓰니까 두산에너빌리티를 써야겠다는 얘기가 나오면서 실적도 많이 좋아지고 있어요. 테슬라에도 공급이 진행되고 있고요.
전반적으로 보면, 데이터센터 전력 수요가 이미 한계에 다다랐다고 봐야 합니다. 빠른 시간 안에 전력을 공급하려면 신재생과 가스 발전밖에 없는데, 데이터센터 바로 옆에 지을 수 있는 건 가스 발전이거든요. 정부가 이걸 밀어주는 것 같고, 앞으로 두산에너빌리티는 국내는 물론 해외 수주까지 이어지면서 전반적으로 좋아질 확률이 높다고 보시면 좋겠습니다.
두산에너빌리티의 긍정적인 투자 포인트를 짚어 주셨네요. 참고하시면 좋겠습니다. 그럼 오늘 대장주로 두산에너빌리티를 살펴봤는데, 다음 투자처도 확인해 보죠. SNT에너지를 가져와 주셨습니다. 최근 좋은 이야기가 많았던 종목이죠.
네. SNT에너지는 다른 분들이 잘 모르는 종목일 수도 있습니다. 설명을 드리면, 오늘 BHI가 올랐는데 BHI는 원전 관련주로 분류돼 있어요. 그런데 사실 BHI는 원전주가 아니라 화력발전 관련주라고 보시면 좋습니다. 원전도 물을 끓여서 증기를 만드는데, 그 증기를 순환시키는 장치가 있고, 그 순환 장치를 만드는 회사가 BHI거든요.
SNT에너지에는 HRSG라고 해서 열교환기 순환 장치를 만드는 국내 유명 회사가 있습니다. BHI와는 경쟁 관계이고, 지금까지는 원전으로 분류가 안 돼 있었던 거죠. 발전으로 분류하면 앞으로 원전 쪽과도 함께 엮일 수 있습니다.
그리고 요즘 시장에서 이슈가 되는 게, SNT에너지가 두산과 가까워졌다는 점이에요. 이번에 창원에서 석탄 발전소를 LNG 복합발전소로 만드는 프로젝트를 두산이 수주했는데, 거기에 열교환 장치를 SNT에너지가 공급했어요. 예전에는 BHI가 두산과 굉장히 가까웠는데, 새로운 동맹 관계가 생긴 겁니다. 미국에도 팀 코리아로 갈 확률이 상당히 높아요. 누가 독점한 건 아니지만, 두산과 최근에 손발을 맞춘 SNT에너지가 두산과 더 밀접한 관계가 돼서 함께 움직일 가능성이 높다는 점에서 관심을 가져 볼 만하다고 말씀드리고 싶습니다. 이것도 발전 관련주로 보시면 좋겠습니다.
SNT에너지가 두산에너빌리티 밸류체인으로 편입되면서 낙수 효과를 받을 수 있다고 보고 계신 것 같네요. 오늘 13% 급등했는데, 목표가는 어떻게 설정해 주실까요?
일단 반등하게 되면 주봉을 한번 살펴보겠습니다. 차트를 보시면 45,000원 정도에 라인이 있어요. 그래서 1차 목표권을 45,000원으로 설정해 드리고, 손절가는 최근 저점을 만든 25,000원 부근으로 잡으시면 됩니다. 일봉으로 보면 최근 저점에서 1차 반등 초기 단계이기 때문에 쉽게 하락하진 않을 것 같아요. 거래량이 많아서 저점 매물을 흡수하고 가고 있다고 보시면 좋겠습니다.
SNT에너지는 오늘 장에서 37,000원 부근을 지나고 있고, 1차 목표가 45,000원을 제시해 주셨네요. 참고해 보시죠.
두 번째 전장으로 넘어가 보겠습니다. 반도체 섹터입니다. 첫 번째 종목은 삼성전자입니다. 오늘 삼성전자와 SK하이닉스가 좋은 흐름을 가져갔잖아요. 삼성전자는 어떻게 진단해 주실까요?
삼성전자는 많은 분들이 이미 분석해 주셔서 추가로 설명할 필요는 없을 것 같고요. 여기서 우리가 알아야 할 건, 불안감을 가질 거냐 확신을 가질 거냐 둘 중 하나를 선택해야 한다는 거예요. 지금 삼성전자가 앞으로 계속 잘 팔릴 수 있느냐고 물으신다면, 미국의 데이터센터를 운영하거나 부품을 만드는 회사들이 점점 물량을 늘려 간다는 얘기거든요. 그 물량을 늘리려면 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 세 회사에서 반도체를 대주지 않으면 거의 불가능합니다. 생산을 계속 늘리고 있는데도 수요가 계속 늘어날 거라고 봅니다.
데이터센터만 있는 게 아니죠. 로봇도 있고 자율주행도 있고 여러 분야가 있는데, 지금 반도체 수출도 4상 최고예요. 가격도 최근에 떨어지지 않고 계속 우상향을 보이고 있고요. D램 가격을 보면 최근에도 상승 추세를 유지하고 있습니다. 이게 삼성전자와 SK하이닉스의 매출 하락을 예견해야 하는 상황이냐고 하면, 저는 그렇게 생각하지 않아요. 그래서 이 부근에서 교체매매를 해야 하느냐, 한 달 동안 힘들었는데 올라갈 때 팔아야 하느냐 하는 고민보다는 보유 전략이 맞다고 말씀드리겠습니다.
삼성전자는 보유 전략을 주셨고요. 그 밖에 다음 수도 같이 체크해 보겠습니다. 반도체 소부장 안에서 수 남매가 돌 것이라는 말씀도 하셨고, 장비주 얘기도 하셨는데 다음 수는 무엇으로 짚어 주실까요?
장비주에서도 테스트 쪽 종목들이 요즘 많이 올랐죠. 오늘 소개해 드릴 종목은 한솔테크닉스입니다. 많이들 알고 계실 텐데, 이 회사가 새 옷을 갈아입고 있다는 걸 잘 모르시는 분들이 많아요. 한솔테크닉스는 이전에 태양광이나 휴대폰 케이스 같은 사업을 했는데, 태양광은 적자가 너무 많았고 휴대폰 부품은 수익률이 낮았어요. 그런데 과감하게 태양광 섹터를 버리고 있습니다.
그리고 반도체 섹터로 집중하고 있어요. 그래서 최근 실적이 굉장히 좋아졌습니다. 한솔테크닉스는 윌테크놀로지라는 회사를 인수했는데, 이게 프로브카드를 생산하는 회사예요. 프로브카드는 반도체 웨이퍼 등을 검사할 때 필요한 소모품 장비인데, 이 회사의 특징이 뭐냐면 시스템 반도체 프로브카드의 국내 1인자라는 점입니다. 최고 수준의 기술을 가지고 있어요. 한솔은 삼성전자와도 연결이 돼 있어서, 지금 삼성 쪽 시스템 반도체는 한솔테크닉스가 다 하고 있고요. 다음 단계는 메모리 반도체 쪽으로 프로브카드가 들어갈 확률이 높습니다. 그래서 한솔테크닉스는 삼성전자 밸류체인까지 살펴보면 앞으로 성장성이 있는 종목이라고 보시면 좋겠습니다.
한솔테크닉스 전략도 말씀해 주시죠. 오늘 8%대 강세로 마무리했는데 어디까지 내다볼 수 있을까요?
이것도 올해 상반기, 2분기 쪽에 한번 급등했다가 회사가 바뀌고 있구나, 반도체로 가고 있구나 하는 이유로 급등했다가 조정을 받고 다시 올라가고 있는 상황입니다. 회사 실적이 확실히 좋아질 것이기 때문에 단기 반등 후 추가 반등이 가능한 종목이라고 보시면 좋겠습니다. 일차 목표가는 차트에서 라인이 있는 12,000원 정도로 설정해 드리고요. 최근 저점 부근인 6,500원 정도인데, 저점을 이탈하지 않는다면 보유 전략을 그대로 유지하시면 좋겠습니다. 회사 실적이 예상보다 많이 좋아지고 있다는 점을 포인트로 잡으시면 될 것 같아요.
실적 개선이 주가를 끌어올릴 수 있다는 전망이고, 목표가 12,000원, 손절가 6,500원으로 제시해 주셨네요. 전략 참고해 보시길 바랍니다.
세 번째 전장으로 넘어가겠습니다. 전력 섹터에서 효성중공업입니다. 전략을 짚어 주실까요?
효성중공업은 다들 아실 거예요. 미국에서 중요한 포인트가 전력 기기도 자기네 나라에서 만들라는 흐름인데, 반도체나 자동차처럼요. 국내에서 유일하게 초대형 변압기 공장을 미국에서 운영하고 있기 때문에 이 수혜를 받을 수 있다고 보고 있습니다. 미국의 전력 시스템은 굉장히 오래 낙후돼 있는데, 여기에 전력 기기와 변압기는 필수예요. 그동안은 유지보수를 계속 해 왔는데, 새로운 변수가 생겼죠. 데이터센터가 생기면서 전력 수요가 급증하고 있어요. 그러면 변압기가 또 필요해집니다.
효성중공업을 빼더라도 다른 전력 기기 업체들도 수혜를 받을 수 있지만, 효성중공업은 미국 현지에 대형 변압기 생산 체계를 구축했다는 점이 특이합니다. 다른 회사도 구축하겠지만, 시간이 걸리는 측면에서 가장 빠르게 실적이 좋아질 확률이 높다고 보시면 좋겠습니다.
가격 전략도 궁금합니다. 단기와 중장기를 다르게 보실 것 같은데요.
효성중공업은 그동안 많이 올랐다가 조정을 받았기 때문에 이전처럼 새로운 섹터가 나오기는 조금 어려운 상황이에요. 그런데 최근 변압기 수출 동향을 보면 그렇게 나쁘지 않습니다. 7월과 8월에 수출이 꽤 많이 나왔어요. 차트 오른쪽에 있는 두 개의 막대가 7월과 8월인데, 이게 9월까지 올라가면 3분기 실적이 상당히 좋아질 것 같습니다. 그러면 실적 개선을 반영해서 더 올라갈 가능성이 높죠.
그래서 단기 목표가는 전고점 부근인 350만 원으로 설정해 드리고, 저항대 부근이니 여기를 목표로 보시면 됩니다. 중장기로 올라가면 이전 고점인 450만 원까지는 가 줘야 하지 않겠느냐고 봅니다. 물론 매크로 데이터를 보면서 전력 수출이 어떻게 흘러가는지 확인하고 추가 전략도 계속 드리겠습니다.
효성중공업은 오늘 290만 원 선을 지나고 있는데, 단기적으로는 350만 원, 중장기적으로는 450만 원까지 내다보자고 말씀해 주셨고, 전력 설비 관련 수출 데이터도 계속 업데이트해 주신다고 합니다. 이런 정보를 받아보면서 전력 설비 종목들을 함께 대응해 보고 싶으시다면, 지금 시청 중인 유튜브 화면 하단의 고정 댓글 링크나 더보기란의 링크를 클릭해서 박영호 전문가님과 함께해 보시길 바랍니다.
이어서 오늘 세 번째 전장에서 다음 투자처를 살펴보겠습니다. LS에코에너지를 가져와 주셨는데, 투자 모멘텀을 어떻게 짚어 주실까요?
LS에코에너지는 전선 회사예요. LS전선은 아직 비상장 상태이기 때문에, 그리고 가온전선도 LS전선의 자회사니까 이 세 개를 포트폴리오 삼각 편대로 보고 있습니다. LS전선은 최근 미국과 유럽에서 대형 송전선이 공급 부족 상황이라고 합니다. 특히 미국에서 그런데, 이유는 데이터센터로 들어가는 전력이 많아졌기 때문이에요. 예전에는 전력 라인을 교체하는 정도였는데, 이제는 미국에서 생산하는 전선만으로는 어림도 없고, 그쪽은 생산도 늦은 편이라고 합니다. 우리나라는 생산이 빠르고요. 그래서 전선 회사들이 초고압 케이블 같은 쪽의 매출이 늘어나고 있다고 보시면 좋겠습니다.
그리고 이 회사는 데이터 버스덕트라는 제품도 생산하는데, 고압 전선을 보내야 하는 곳에서 일반 전선으로는 어려울 때가 있어요. 이런 제품의 매출이 굉장히 증가하고 있다고 합니다. 올해 2026년은 4상 최고 매출이 예상되고, 2025년 대비 30에서 50% 정도 매출이 늘어날 것으로 봅니다. 또 다른 전선주들보다 상대적으로 PER이 20 정도밖에 안 돼서 저평가돼 있어요. 전반적으로 LS에코에너지는 바닥에서 반등하고 있는 구간이고, 저평가 종목이면서 실적도 좋아진다고 보시면 좋겠습니다.
최근 전선주들이 다시 올라오고 있는데, 다른 전선주에 비해 저평가돼 있어서 가격 메리트가 있다고 말씀해 주시는 것 같습니다. LS에코에너지 목표가는 어떻게 설정해 주실까요?
LS에코에너지는 이전 고점 부근에서 부딪힐 수 있으니, 목표가는 6만 원 정도로 설정해 드리고요. 지지가 이탈되는 가격은 4만 원 정도로 잡겠습니다. 차트에서 주봉을 보시면 라인이 겹쳐 있는 부분이 있는데, 그 부분과 이전 저점 부근을 보시면 6만 원과 4만 원이 나옵니다. 이 가격을 기준으로 대응하시면 좋겠어요. 올해 오른 부분을 전부 반납했기 때문에 추가로 반등할 것이라는 전략으로 대응하시면, 지금 최근에 반등 포인트를 만들고 있다고 보시면 됩니다.
LS에코에너지는 반등 포인트를 만들어 가는 구간이고, 목표가 6만 원, 손절가 4만 원으로 제시해 주셨네요. 참고해 보시길 바랍니다.
오늘 세 가지 전장을 다 살펴봤습니다. 마지막 질문을 드려야 할 것 같은데요, 원픽은 어떤 걸로 짚어 주실까요?
많이들 알고 계시지만 아직 모르시는 분들도 계실 것 같아서, 새 옷을 갈아입고 있는 한솔테크닉스를 오늘 원픽으로 설정해 드리겠습니다. 한솔테크닉스는 말씀드린 것처럼 회사가 달라지고 있어요. 비수익 사업을 정리하고 새로운 수익 사업으로 가고 있고, 반도체 쪽에 투자하면서 반도체 장비와 소모품 부분에서 실적이 늘어나고 있습니다. 프로브카드 기술이 굉장히 좋은 자회사를 가지고 있어서 실적이 올라가고 있는 거죠.
또 하나 중요한 점은, 상반기 영업이익이 1분기와 2분기를 합쳐 283억 원입니다. 그런데 전년도 연간 영업이익이 204억 원이에요. 상반기에 벌써 전년도 연간 영업이익을 뛰어넘은 거죠. 올해 얼마나 더 좋아질지는 정확히 모르겠지만, 만약 삼성전자 메모리 쪽 HBM 같은 분야와 프로브카드까지 연결이 된다면 실적이 더 좋아질 확률이 높습니다. 옷을 바꾸고 있는 회사이니 관심을 가져 보시라고 말씀드리겠습니다.
옷을 바꾸고 있는 한솔테크닉스를 오늘의 원픽으로 짚어 주셨고, 목표가 12,000원, 손절가 6,500원으로 제시해 주셨습니다. 참고해 보시면 좋겠습니다. 내일 장에서는 투자 전략을 어떻게 가져가야 할지 궁금하실 것 같아요. 오늘 미국 증시가 쉬어가다 보니 국내 증시를 어떻게 대응해 볼 수 있을까요?
지난 주말 미국 증시가 하락했는데, 반도체 관련주는 올랐잖아요. 예전에는 금리가 올라도 반도체 시장이 정말 커지고 있다는 인식이 있었거든요. 지금 우리 시장은 사실 자사주 매수도 있고, 외국인 기관들이 리밸런싱을 하고 있기 때문에 오늘처럼 오르는 게 당연한 흐름입니다. 그런데 오늘처럼 못 오르고 있어요. 그래서 내일은 하락보다 상승이 예상되지만, 오늘처럼 지수가 5포인트 정도 오르는 수준보다는 내일은 상방향 박스권 정도로 보고 있습니다.
주도할 섹터는 반도체와 전력 부분으로 보시는 게 좋겠습니다. 전반적으로 시장은 지금 힘들어요. 당연히 힘든 상황이지만, 언제든 지나갈 일이라고 생각하시면 좋을 것 같습니다. 그리고 하나 더 말씀드리면, 외국인들이 팔다가도 결국 살 수밖에 없어요. 무조건 한국을 떠나는 게 아니라, 실적이 좋고 주가 탄력성이 있는 삼성전자는 지금 비중 조절만 하고 있는 것이고, 조절이 끝나면 다시 새로운 돈이 들어옵니다. 그 사람들은 조금만 가지고 움직이는 게 아니라 계속 움직이거든요. 그러니 이번 자사주 매수와 리밸런싱이 끝난 다음에는 다시 살 수밖에 없다고 봅니다.
앞으로 5년 동안은 반도체 공급이 부족하다는 얘기가 나오고 있어요. 장기 계약을 맺고 있는데, 5년 동안 부족하답니다. 오늘도 젠슨 황 같은 사람이 반도체가 부족해서 칼이 났다고 말했잖아요. 지금은 단기간 힘들 수 있지만, 확신을 가지는 전략이 필요하다고 말씀드리고 싶습니다.
네. 상승은 하지만 박스권 움직임을 이어갈 거라고 보시는 것 같고, CPI나 PPI가 나올 때까지는 관망하는 모습도 있다고 정리하면 될까요?
이번 CPI는 예상치보다 조금 높아질 것 같다는 생각이 드는데, 이유는 유가예요. 유가가 2개월 연속 올라서 CPI가 추정치보다 높게 나올 것 같습니다. 그래서 금리가 좀 발작하면서 올라가는 것 같기도 하고요. 저만 이렇게 생각하는 게 아니라 데이터를 보는 사람들은 다 그렇게 보고 있어요. 그래서 이번 주는 말씀하신 대로 CPI 같은 지표가 나오기 때문에 급격하게 움직이기보다 지켜보는 심리가 강하게 작용할 것 같습니다.
그래도 그 안에서 기회를 찾아보고 싶으신 분들은 앞서 말씀드린 반도체와 전력 섹터에 집중해 보시고, 이 부분을 참고해서 시장에 대응해 보시면 좋겠습니다.
오늘 애프터 마켓 준비한 순서는 여기까지입니다. 이 정보는 투자 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 본인에게 있다는 점도 참고해 주시죠. 여기서 인사드리겠습니다. 시청해 주신 여러분 고맙습니다.
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