저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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12월 FOMC 의사록이 매파적으로 나오며 3월 금리인상과 조기 양적긴축 가능성이 부각돼 미국 증시가 조정 중이다. 2017~2019 양적긴축 시기 나스닥2배 레버리지(QLD)는 약 60% 상승했으며, 이번 긴축은 기간이 약 3년으로 단축될 전망이다. 10년물 국채금리는 1.7% 이상으로 급등했다. 저점 분할매수(웅덩이 매매법)를 유지하며 장기 적립 투자를 강조한다.
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먼저 2017년 10월 양적긴축이 시작되었고 2019년 9월 양적긴축이 종료되었습니다. 약 2년의 기간인데, 그동안 나스닥 2배 레버리지 QLD는 약 60% 상승해 주는 모습이었습니다.
안녕하세요, 웅덩이매매법 레버리지 ETF 장기투자자 디벨롭몽입니다. 어제 12월 FOMC 의사록에서 매파적으로 변한 연준이 조기 금리인상과 양적긴축을 언급하면서, 그 여파로 증시가 휘청이고 있습니다. 오늘은 과거 2017년 양적긴축 때 시장이 어떻게 움직였는지 살펴보고, 그때 웅덩이매매법이 어떻게 진행되었는지 과거를 통해 참고해 보려고 합니다.
오늘 영상에서 전해드릴 소식은 현재 시장의 예상입니다. 3월 금리인상 직후 바로 양적긴축이 들어갈 것이라는 전망이 있고, 양적긴축 종료 역시 이전 양적긴축보다 더 빨라질 것이라고 합니다. 과거 2017년 10월에 시작된 양적긴축 때 나스닥이 어떻게 되었는지 차트를 보면서 설명드리겠습니다. 마지막으로 웅덩이 매매법의 진행 상황을 설명드리겠습니다.
미국 3대 지수는 이날 변동성이 엄청났습니다. 저가 매수세 유입과 양적긴축에 대한 매도세 싸움으로 혼조세를 나타냈는데, 아직은 더 떨어질 여력이 남아 있는 듯 보이지만 오늘은 생각보다 버텨주는 힘이 강했습니다. 다우는 0.4% 하락, 나스닥은 0.1% 하락, S&P 500도 0.2% 하락 마감했습니다. 금융과 에너지 섹터가 초록불을 켠 모습을 볼 수 있고, 빅테크는 애플, 마이크로소프트, 아마존, 테슬라는 하락했고 구글, 엔비디아, 페이스북은 상승했습니다.
미국 10년물 국채금리는 1.7% 이상으로 올라왔습니다. 최근 며칠간 급등했고 작년 초 전고점까지 올라왔는데, 어디까지 올라갈지 지켜봐야 할 듯합니다. 금리 상승 시 가장 민감한 기술주 중심의 나스닥이 많이 빠졌고, S&P 500 역시 조정을 받았습니다.
어제 새벽 12월 FOMC 의사록이 공개된 후 미국 증시에 강한 조정이 불어오고 있습니다. 세 가지 측면에서 시장에 충격을 줬습니다. 첫째, 기준금리 인상 시점이 5월이 가장 유력했는데 3월 금리인상 가능성이 가장 높아졌습니다. 둘째, 내년으로 예상해 온, 아직은 멀게만 느껴졌던 양적긴축을 올해 시작할 수 있다고 언급했습니다. 셋째, 2008년 글로벌 금융위기 때보다 훨씬 빠른 속도로 긴축이 마무리될 것이라는 관측입니다. 시장은 3월 금리인상 가능성을 가장 높게 보고 주가에 일정 부분 반영시키고 있는 듯합니다.
의사록에 따르면 기준금리를 인상한 뒤 비교적 빨리 양적긴축을 하는 게 적절할 수 있다고 했습니다. 시장은 올해 두세 차례 기준금리를 올리고 내년부터 긴축에 들어갈 것으로 예측했는데, 생각보다 너무 매파적인 행보에 놀란 듯합니다. 사실 저 역시 놀랐습니다.
연준이 공격적으로 긴축에 나서려는 이유는 인플레이션 속도 때문입니다. 바이든 대통령이 파월 연준 의장을 연임시킬 때 인플레이션 억제를 최우선 과제로 얘기했다고 알려졌습니다. 고용시장이 회복되고 있는 것도 긴축을 앞당기는 요인으로 작용했습니다. 연준은 2020년 코로나 시기에 양적완화를 통해 자산을 늘렸는데, 보유 채권을 시장에 매각하면 채권 공급이 늘어 채권 금리가 상승할 공산이 큽니다. 이 때문에 10년물 국채 금리가 급등하고 있는 것입니다.
연준은 이런 부작용을 막기 위해 양적긴축도 최대한 빨리 끝내려고 합니다. 양적긴축이 빨라지면 기준금리가 급격히 오를 가능성이 줄어들기 때문입니다. 의사록에서 긴축 속도가 이전보다 빨라질 가능성이 높다고 나왔는데, 과거 양적긴축 때는 2017년 10월에 시작해 2019년 9월에 종료했습니다. 이번 긴축 기간은 이전보다 짧아질 전망입니다. 2008년 금융위기 때 제로금리 시작부터 긴축 종료까지 총 11년 정도 걸렸지만, 이번에는 코로나 사태로 약 3년 정도로 굉장히 빠르게 단축된다는 얘기입니다. 그래서 시장이 충격을 받은 것입니다.
단기적인 조정은 당연히 피할 수 없습니다. 급락이 될지, 완만한 하락이 될지, 아니면 올해 변동성이 큰 박스권 횡보장이 될지 알 수 없지만, 결국 핵심 섹터의 1등주를 중심으로 주가 상승을 보였다는 점을 참고해 볼 만합니다.
과거 2017년 10월 양적긴축 시작부터 2019년 9월 종료까지 나스닥 2배 레버리지 QLD는 약 60% 상승했습니다. 그렇다면 웅덩이매매법은 언제 매수를 했을까요?
1차 매스 타이밍은 매수해도 되고 안 해도 되는 선택 사항이기 때문에 따로 체크하지 않았습니다. 2차, 3차, 그리고 폭락을 맞이하는 4차 웅덩이까지 총 5개의 웅덩이가 있었는데, 약 2년 동안 열 번 정도 찾아왔습니다. 2018년까지를 보면 완벽한 저점이 아닌 저점 부근에서 분할 매수를 했고, 차트를 보면 한 번의 폭락이 보입니다. 이때가 웅덩이매매법 4차 매스 타이밍인데, 이때 하락은 제가 이론상 중국 지수와 일본 등으로 인한 하락으로 알고 있습니다.
2019년부터는 웅덩이매매법 매스 타이밍에 따라 매수했습니다. 변동성도 크고, 지금 사기에는 너무 빠르다, 반등할 때 사라는 분들도 정말 많습니다. 하지만 그걸 알면 그렇게 하시면 됩니다. 저는 매번 바닥을 맞추는 투자자는 없다고 생각합니다. 워런 버핏의 파트너였던 찰리 멍거도 최근 중국 지식에 물려서 -30% 손실을 봤다는 이야기가 있었죠. 저는 그 반등을 매번 맞추지 못하기 때문에, 원칙대로 저점 부근에서 적립식으로 장기 분할매수를 합니다. 멘탈 유지를 가장 핵심 요소로 두고, 우상향 종목을 장기적으로 적립하는 것입니다.
먼저 나스닥 2배 레버리지 QLD 일봉 차트입니다. 어제 우리 웅덩이 주가족 분들은 이참에 매스 타이밍 1차 매수를 시작했습니다. 아직 웅덩이매매법을 잘 모르시는 분들은 우리에게 조언을 해주거나, 잘 미쳤다고, 지금 들어가냐는 말씀을 하십니다. 하지만 웅덩이매매법의 핵심을 아는 분들이라면, 지금은 이참에 매스 타이밍 1차일 뿐이고, 심지어 조언해 주시는 분들이 많아도 121선에 와 있습니다. 그분들의 말대로라면 큰 비중을 매수하셨어야 합니다.
하지만 더 떨어질 거란 예측 때문에 쉽게 큰 비중을 싣지 못할 것입니다. 원칙이 아닌 예측에 기대면, 막상 하루하루 주가를 보고 냉정한 판단이 흐려지고 심리에 휘둘리게 됩니다. 하지만 우리는 121선을 기준으로 봅니다. 오늘도 우리에게는 3차 매스 타이밍이 아니고 이참에 매스 타이밍 2일차일 뿐입니다. 더 떨어지면 이번 매수의 평단가는 더 낮아지겠죠. 물론 당장은 힘들지만, 우리는 사고파는 트레이더가 아니라 3년 이상을 바라보는 적립식 장기 투자자입니다. 앞으로 5일차 마무리까지 이참에 매스 타이밍을 진행하며, 주가가 오르든 떨어지든 원칙대로 무조건 매수합니다.
다음은 S&P 500 2배 레버리지 SSO입니다. SSO는 오늘 아쉽게 이참에 매스 타이밍 2차 매수가 체결되지 않았습니다. 현재는 보수적으로 살짝 위에 걸지 않고, 정말 61선 부근에 1차 비중을 따로 걸어 두고 있는데, 아쉽게 매수되지 않았습니다. 저는 조급해하지 않고 계속 매수를 걸어 둘 생각입니다. 화면의 검은 점선을 보면 다시 찾아온 웅덩이가 보이시나요? 이 웅덩이가 얼마나 빠지고 얼마나 길게 이어질지는 아무도 모릅니다. 그래서 분할 매수를 하는 것입니다. 바닥을 알면 그 부분에서 몰빵 매수하면 되지만, 그건 불가능하다는 것을 아실 겁니다. 지금 웅덩이에서 고통스럽지만 조금씩 분할 매수를 해야 합니다. 결국 우상향하며 수익을 안겨주는 순간이 옵니다.
차트를 보면 금융위기, 테이퍼링, 금리인상, 양적완화, 양적긴축, 코로나 등 수많은 악재가 녹아 있습니다. 그럼에도 불구하고 15년 동안 약 3,700%의 수익률을 보여주고 있는 게 SSO입니다. 얼마 전 일주일 정도 미국 증시가 급등할 때 불타기를 하신 분들도 계셨습니다. 더 이상 당분간 조정이 안 올 것이라고 판단한 거죠. 하지만 그때 불타기를 하고 싶어도 그건 자칫 위험한 구간이고, 지금처럼 웅덩이를 파 줄 때 몰빵이 아니라 분할 매수를 하는 것이 원칙입니다. 이 원칙을 웅덩이매매법으로 지키며, 10년 이상 장기 투자해서 수익을 극대화하고 경제적 자유를 누리는 것이 목표입니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 모두 이번 주 마지막 평일 금요일 화이팅 하시고, 내일 영상에서 뵙겠습니다.
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