저자: Eddie · 한국인
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틴 13F 공시에서 제인스트리트·상황인식펀드·시타델 등이 샌디스크·마이크론 등 메모리·AI 관련주를 대량 보유한 것을 근거로, 메모리 섹터는 상승·나스닥 등 지수는 하방으로 보는 전략을 제시. 삼성전자는 27.5만원 저항 돌파 후 상방 기대, 반도체 추가 5% 상승 시 15~20% 추가 상승 가능성 언급. 금리는 높은 물가·스태그플레이션 우려로 높은 상태 유지 전망. 유료 리딩 가입 유도 포함.
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이번에 13F 공시가 나왔습니다. 1억 달러 이상을 운용하는 큰손들의 포트폴리오를 확인할 수 있는 기회인데, 이번에 조사를 해 보니 흥미로운 점이 보였습니다. 제인스트리트가 보고한 13F 공시를 보면 포트폴리오 규모를 더 늘렸고, 가장 많이 담은 종목은 브로드컴, 팔란티어, 샌디스크였습니다. 브로드컴이 전체 포트폴리오의 1.5%로 두 번째로 많이 들고 있고, 팔란티어가 1.44%, 샌디스크가 1.22%입니다. 이번 분기에 포지션을 늘렸고 주가도 올라서 상당한 수익을 거뒀습니다.
상황 인식 펀드 situational awareness도 2분기에 샌디스크를 가장 많이 들고 있었습니다. 비중이 28%이고, 시가총액 상승폭이 가장 컸으며 포지션도 늘렸습니다. 마이크론이 두 번째입니다. 이처럼 메모리 회사들을 많이 보유하고 있다는 점이 확인됩니다. 그 밖에 블룸 에너지, 타이완 세미컨덕터, 네비우스, 코리브 같은 에너지와 네오클라우드 기업들도 담고 있어, 대부분 AI 관련 종목입니다.
8월 14일 오전 1시 11분, 일론 머스크가 한 X 사용자의 게시글에 답하며 "에이전트 시대의 속도 제한 요소는 연산 능력이 아니라 메모리"라고 썼습니다. 그는 "이 사실을 아는 사람은 거의 없다"고도 덧붙였습니다. 앞서 실적 발표에서도 머스크는 메모리 공급이 연간 20% 정도 성장하는 반면 수요는 200% 이상이라고 말했습니다. 공급 제약이 얼마나 심한지를 강조한 것입니다. 투자자들과 증권사 리포트를 보면 메모리 수요가 매우 크다는 점을 알 수 있습니다.
미국에서는 마이크론과 샌디스크, 국내에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 대표 종목입니다. 지난주 금요일 증시는 오르지 못했습니다. 삼성전자는 27만 5,000원 저항선까지 올라왔습니다. 장기 상승 추세 안으로 들어왔고, 하락 추세선을 제대로 돌파했다고 볼 수 있습니다. 단기적인 하방만 잘 버텨 준다면 다음 주에도 상승이 이어질 수 있다고 생각합니다.
코스피도 상승 추세를 돌파했습니다. 7,000포인트 살짝 아래에서 마감했고, 삼성전자와 코스피 모두 상단에서 추가 상승할지 고민하는 중입니다. 한국은 월요일 휴장이므로 미국 월요일장에서 반도체 흐름을 보면 국내 저항선에서 밀릴지, 돌파할지 판단할 수 있습니다.
금요일 미국 장은 시작부터 흔들렸습니다. 나스닥은 마이너스까지 떨어졌고 S&P500도 부진했으며 반도체 종목도 밀렸습니다. 다만 이것은 하락 추세 전환이 아니라 차익 실현입니다. 소프트웨어 섹터와 이번 주 많이 오른 장비 종목이 내렸습니다. 특히 한 주간 많이 오른 사이버 보안 기업들, 팔로알토와 크라우드스트라이크가 떨어졌고, 단기간 급등한 어플라이드 머티리얼즈, KLA 같은 장비주도 빠졌습니다. 반면 13F 공시 정보를 바탕으로 마이크론과 샌디스크는 오늘 크게 올랐습니다.
일주일 단위로 보면 사이버 보안 기업들과 장비주 대부분이 상승했고, 램리서치는 7% 올랐습니다. 이번 주 많이 오른 종목은 금요일에 밀리고, 많이 떨어졌던 종목은 금요일에 오르는 흐름이었습니다. 한 달 가까이 메모리 섹터가 조정을 받으며 반도체 전반이 약세를 보였는데, 13F 공시와 메모리 수요가 계속 필요하다는 내러티브 속에서 마이크론과 샌디스크가 반등했습니다.
나스닥은 단기적으로 하락할 것 같았지만, 메모리 섹터는 계속 강세로 보고 나스닥은 약세로 보는 것이 어느 정도 적절해 보입니다. 나스닥은 하락 추세선을 제대로 벗어났고 신고가, 사상 최고가를 노리고 있습니다. 반도체는 여기서 조금 더 오를 수 있습니다. 상승 추세의 상단에는 아직 도달하지 않았고, 거기까지 가면 약 5% 상승 여지가 있습니다. 쏠리는 흐름이 나오면 15% 정도가 될 수 있고, 메모리나 최근 강세인 광학 섹터 개별 종목은 지수 상승보다 더 오를 수도 있습니다.
전략으로는 메모리는 매수(롱)하고, 전체 지수는 하락 관점으로 보는 것이 현재 시점에서는 맞지 않을까 합니다. 물론 지수 숏은 권하지 않습니다. 반도체와 메모리는 상승 관점으로 보고, 전체 지수는 조심스럽게 보자는 의미입니다.
이번 주 CPI 물가지수는 잘 나왔습니다. 계속 하락 추세를 유지했고 예상치에 부합했습니다. 생산자물가지수도 낮게 나왔고, 경기가 다소 약할 것이라는 분위기를 보여 주는 지표도 나왔습니다. 오늘 발표된 미시간대 소비자심리지수는 매우 낮은 저점을 찍었습니다.
소비자 심리가 나빠지고 물가도 잡혔으니 금리가 내려가야 정상인데, 오히려 금리는 떨어질 때마다 올랐습니다. 올해 기준으로 가장 높은 수준을 유지하고 있고, 이번 주도 하락하면 상승하고 또 하락하면 상승하는 반등이 반복됐습니다. 금리가 높으면 대출 비용이 늘고 시장에 돈이 덜 돌아 경제가 둔화되며, 이것이 기업 실적에 영향을 줘 주가가 떨어진다는 논리입니다. 여기에 높은 물가와 부채 이슈까지 겹치면서 미국의 재정 리스크도 거론되고 있습니다.
금리가 높은 가장 큰 원인으로는 유가 상승에 대한 우려가 꼽힙니다. 미국과 이란의 협상은 여전히 진전이 없습니다. 이번 주 내내 이란 측은 트럼프 대통령의 발언이 거짓이라고 주장했고, 호르무즈 해협은 아직 열리지 않았으며 협상도 진행되지 않고 있다고 말했습니다. 레바논과 이스라엘도 공방을 이어가고 있습니다. 원유 가격이 100달러까지 오르면 물가가 다시 오르고, 경기까지 나빠져 스태그플레이션 우려가 커집니다. 성장률은 낮고 물가는 높은 상황이어서 금리가 높은 상태가 유지되는 것 같습니다.
최근 증시는 크게 반등했고 하락 추세에서 벗어나 상승 추세로 가고 있습니다. 나스닥까지 신고가를 찍으면 미국 3대 지수가 모두 사상 최고가를 기록하게 됩니다. 13F만 봐도 제인스트리트, 상황 인식 펀드, 시타델, 드러켄밀러 같은 기관들이 메모리 섹터 롱 포지션을 취하고 있고, AI와 반도체에 공격적으로 투자하고 있습니다. 그래서 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 샌디스크는 롱으로 보고, 전체 지수는 다소 하방으로 보는 것이 현재 시장 분위기에 가깝지 않을까 합니다.
이번 13F에서 유명 펀드 매니저와 기관들이 2분기에 가장 많이 보유한 상위 20개 종목은 고정 댓글에 정리해 두었습니다. 샌디스크와 마이크론은 반도체 주가가 조정을 받을 때 좋은 가격대를 계속 알려 드렸습니다. 샌디스크는 1,200달러, 마이크론은 850달러 부근을 기준으로 매수 구간을 제시했습니다. 지금 샌디스크는 1,600~1,700 부근, 마이크론은 950~1,000 부근에서 움직이고 있습니다. 애플, 메타 같은 빅테크도 최근 많이 빠졌는데, 좋은 가격이 오면 알림을 드릴 예정입니다. 실시간 방송을 보지 못하시는 분도 시장 분위기를 파악할 수 있도록 돕고 있으니 고정 댓글을 확인해 주세요.
오늘 영상을 요약하면, 투자 기관들이 AI와 반도체 쪽에 많이 투자하고 있다는 점이 확인됐습니다. 이번 주 지표가 좋게 나왔지만 스태그플레이션과 경기 둔화 우려, 높은 물가 때문에 금리는 높은 상태를 유지하고 있습니다. AI 쪽으로는 여전히 자금이 들어오고 있으니, 그쪽에 투자하고 계시다면 안심하셔도 괜찮을 것 같습니다. 국내 증시는 월요일 휴장이므로 미국 월요일장의 움직임을 보면서 계속 시황을 업데이트하겠습니다. 좋은 주말 보내시고, 한 주 고생 많으셨습니다. 다음 영상에서 뵙겠습니다. 시청해 주셔서 감사합니다.
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