저자: 미상 · 외국인
요약 보기
결론: 연준 고금리 장기화 신호 속 기업 파산 증가를 경계하며, 브라질 Vale 주식은 철광석 가격 대비 저평가로 반등 여지가 있다고 봄. 연준 FOMC: 9월 20일 기준금리 5.25~5.50% 동결, 올해 추가 인상 여지 열어둠. 시장 예상대로 고금리 장기화 신호이며, 물가 2% 목표 달성 의지를 재확인한 것으로 해석. 시장 전망: 금리 전망치는 내년 말 5.1%, 2025년 말 3.9%. 고금리 장기화가 미국 경제를 과도하게 조일 수 있다는 우려. 하워드 막스 견해: 고금리가 기업 경영에 어려움을 주고 있으며, 8월 미국 기업 파산 신청은 전월 대비 17% 증가해 13개월 연속 증가. 쉽게 자금 조달되던 시기에서 어려운 시기로 전환되면서 기업 부실이 늘 것이라는 경고. 고금리는 쓴 약이며 장기 투여 시 부작용이 커진다는 비유. Cisco 인수: 사이버보안 기업 SP Luck(SP Luck 표기 자동인식 추정)을 280억 달러에 인수, 주당 157달러 현금 지급. Cisco 시가총액의 약 13%에 해당하는 최대 규모 인수이며 2024년 3분기 마감 예정, 규제 승인 필요. 인공지능 분야 보안 기능 강화가 목적이며 인수 후 첫 회계연도부터 현금흐름과 매출총이익률 개선 기대. Vale: 철광석 가격은 연초 대비 5.31% 상승(9월 평균 123.37달러/톤)했으나 Vale 주가는 Ibovespa 대비 20% 하락, 고점 92달러에서 63달러까지 급락 후 약 69달러. 철광석과 Vale 간 괴리(‘악어 입’)가 비정상적으로 커 격차가 좁혀질 것이라는 주장. JP Morgan은 Vale를 동종 대비 저평가로 보고 매수 추천, 목표가를 기존 74레알에서 80레알(79~80레알)로 상향. 진행자는 조정 중 매수 기회로 보며 추가 조정이 이어질 것이라고 봄. 출연자 및 기타: 진행자는 구독·멘토링·기업 선별 프로그램을 홍보.
다듬은 글
Olá a todos, sejam bem-vindos! Este é o canal "Viver de Renda". Inscrevam-se no canal, deixem o like e compartilhem com os amigos. Sigam também nosso Instagram: @livingoffincomechannel. Tivemos uma semana recente sem muitas surpresas. Quem acompanha nossa mentoria ou assina a nossa seleção de empresas sabe que não tivemos muitas surpresas nesta semana.
Foi a Super Quarta, certo? O Federal Reserve manteve os juros inalterados nos Estados Unidos, sinalizando a possibilidade de mais uma alta de juros neste ano. O Fed, que eu chamo de Federal Reserve, decidiu em 20 de setembro manter os juros no patamar entre 5,25% e 5,50%.
A expectativa de manutenção da taxa era unânime entre economistas e Wall Street. Apesar de não ter havido mudança nesta última Super Quarta, o banco central americano sinalizou que os juros devem permanecer mais altos por mais tempo e deixou aberta a porta para mais uma alta neste ano, como já era esperado pelo mercado.
Então, o Fed não elevou os juros neste setembro, mas deixou aberta a possibilidade de mais uma alta até o fim deste ano, destacou e deve manter os juros mais altos por mais tempo, é o que saiu até agora na ata do Fed. Continuamos acompanhando esse tema porque nos interessa: tudo o que diz respeito ao mercado acionário americano é um assunto que nos preocupa.
O importante é entender que essa mensagem do Federal Reserve serve para deixar claro que ele continua comprometido em levar a inflação à meta anual de 2%. Trazer a inflação para 2% ao ano é o objetivo do Banco Central americano e, nesse sentido, é possível que ele mantenha juros um pouco mais altos ao longo de 2024.
Então, isso é algo a se esperar, certo? E ele manterá juros mais altos ao longo de 2024. As projeções do mercado apontam para juros de 5,1% no fim do ano que vem e 3,9% no fim de 2025. Então, as projeções de mercado nos Estados Unidos... Qual é o problema do Fed, digamos, apertar demais a economia americana?
Howard Marks é um grande bilionário cujos relatórios acompanhamos. Ele divulgou recentemente um relatório em que disse: "Olhem, essa alta de juros, que atingiu o maior nível em 22 anos na tentativa de conter a pressão inflacionária, está criando dificuldades para as empresas nos Estados Unidos." Ele também disse que, se olharmos os números de falências, eles estão subindo.
Em agosto, o número de empresas americanas que entraram com pedido de falência subiu 17% em relação a julho. Foi o décimo terceiro aumento mensal consecutivo no número de pedidos de falência. Então, é preciso prestar atenção a isso. E ele acrescentou: "Quando você passa por um período em que é super fácil captar dinheiro para qualquer finalidade, ou mesmo sem finalidade alguma, e entra num novo período em que é difícil captar recursos até para um bom propósito, claramente muito mais empresas vão quebrar."
É um remédio amargo. Remédio amargo gera efeitos colaterais, e os efeitos colaterais aumentam se você ministrar esses remédios por mais tempo do que o necessário. Então, essa é a sutileza que o banco central dos Estados Unidos precisa ter, assim como dissemos que o nosso também precisava. Se você não tiver essa sutileza, pode continuar administrando o antibiótico para combater a gripe e, então, gerar um dano colateral que, no fim, pode levar o paciente à morte, certo?
Então, é preciso estar atento a isso, e é o que entendo que devemos sempre destacar.
Uma notícia que chamou minha atenção nos últimos dias é sobre a gigante americana de tecnologia Cisco. A Cisco anunciou a compra da SP Luck por US$ 28 bilhões. A fabricante de equipamentos de rede anunciou um acordo para comprar a empresa de software SP Luck por US$ 28 bilhões.
Com a aquisição, a fabricante pretende reforçar soluções de cibersegurança focadas em detecção e resposta para impedir ataques aos sistemas. É a maior compra da Cisco, pois o valor representa 13% do valor de mercado atual da organização. Acompanhei a notícia de que ela pagará US$ 157 por ação em dinheiro.
A aquisição foi aprovada por unanimidade pelos conselhos das duas empresas. A expectativa é que o negócio seja concluído até o fim do terceiro trimestre de 2024, sujeito à aprovação regulatória. A ideia é complementar o portfólio de produtos da Cisco com recursos de segurança, especialmente na área de inteligência artificial. Além disso, a expectativa é que o fluxo de caixa seja positivo e a margem bruta aumente no primeiro ano fiscal após o fechamento do negócio.
São as expectativas da empresa. A união das duas organizações permitirá maior investimento em novas soluções, e os novos investimentos estão sendo acelerados em uma escala global maior para atender às necessidades de todos os portes, conforme consta no comunicado da Cisco ao mercado. É importante prestar atenção nisso, certo?
Olhem, eu quis chamar atenção para uma questão gráfica que é interessante para quem investe na Vale. Vejam essa coisa interessante aqui, a boca do jacaré, porque a VALE3 pode ter um novo rali. Especialistas apontam que a diferença entre os preços do minério de ferro e da Vale deve diminuir em breve.
Para que isso aconteça, as ações da Vale precisam subir. Certo, as ações da Vale precisam subir. Então, vamos lá, então em breve, neste ano, o preço... A alta do preço do minério de ferro chamou a atenção de muitos investidores porque continua subindo. No entanto, quem tem ações da Vale na carteira não viu a mesma valorização que o insumo da siderurgia teve nos últimos meses.
De janeiro até agora, o minério de ferro subiu 5,31%. O gráfico que mostra a evolução do preço do minério de ferro no primeiro mês do ano mostra a commodity atingindo um preço médio de US$ 127,85 por tonelada, chegando a um valor médio de US$ 123,37 em setembro. Em contrapartida, a Vale sofreu uma perda de 20% no índice Ibovespa no mesmo período.
Então, aqui está o preço da ação da Vale, que chegou a uma máxima de US$ 92, depois despencou para US$ 63 e agora está em torno de US$ 69. Então vocês veem a distância entre a Vale e o minério de ferro. Essa distância não faz sentido; é o que estão chamando de "boca do jacaré", a boca aberta do jacaré. E o razoável é que elas estejam próximas, ou melhor, coladas, e não tão distantes assim.
Então isso é importante... As pessoas entendem que logo veremos uma valorização da ação da Vale para diminuir o gap em relação ao minério de ferro.
O JP Morgan, um grande banco de investimentos americano, recomendou a compra da Vale, afirmando que a ação está barata em comparação com seus pares, olhando para o seu valor de eixo, e colocou a Vale em 79-80 reais.
Esse é o preço-alvo do JP Morgan para as ações da Vale por enquanto, porque essa nova projeção já é uma correção da projeção divulgada há cerca de três semanas pelo JP Morgan, que tinha um alvo de 74 reais. Agora, eles estão colocando 80 reais para as ações. Virão várias correções, e é isso que entendemos.
As correções continuarão nos próximos meses. Na hora de comprar, Clóvis, as ações de uma boa empresa são sempre os pontos de entrada. Você compra ações de boas empresas durante as correções. Agora, para isso, é preciso estudar, fazer a mentoria conosco ou assinar o programa de seleção de empresas — uma coisa ou outra, ou ambas.
Há muitas pessoas que assinam o programa de seleção de empresas e fazem a mentoria conosco. Gostaram do vídeo? Deixem o like, compartilhem com os amigos, Deus abençoe vocês, e até a próxima. Tchau.
Comments 0