뉴욕증시 사상최고…SK하닉 ADR 장중 8% 급등｜국제유가 급락…전장 대비 5.3% 하락｜전문가분석(염승환 LS증권 이사)[개미들의 아침] / 연합뉴스TV(YonhapnewsTV)

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미국·이란 협상 진전 기대로 주요 지수 사상 최고, 유가 5% 이상 급락, 필라델피아 반도체지수 6% 급등. 중국산 광트랜시버 규제 보도가 미국·국내 관련 기업 반사수혜로 이어짐. SK하이닉스·마이크론·엔비디아 급등. AI 투자 지속과 메모리 가격 부담 완화로 반도체 천장이 열릴 수 있다는 기대. AMD는 실적 부진으로 시간외 하락. 쿠팡 2분기 영업손실 8,350억(과징금 6,246억 제외 시 약 2,200억)으로 실적은 생각보다 나쁘지 않으나 성장률(작년 3분기 약 18%) 유지가 관건이며 화재 사고 물류창고 손실 불확실성 존재.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 주요 지수가 사상 최고치를 경신했습니다. 미국과 이란의 협상이 진전을 잃었다는 평가가 나오면서 시장이 환호했는데, 어떻게 보셨을까요? 오늘 베센트 재무장관이 호르무즈 해협 개방 가능성을 높였습니다. 합의가 가능하다는 발언이 나오면서 국제유가가 5% 이상 급락했고, 위험자산 랠리가 이틀째 이어졌습니다. 그래서 오늘 다우와 S&P 500은 사상 최고가를 기록했고, 나스닥도 이틀째 2% 이상 급등하는 강세를 보였습니다. 특히 오랜만에 필라델피아 반도체지수가 6% 이상 급등했다는 점을 주목하고 싶습니다.

02. 중동에서 들려온 이런 좋은 소식은 미국의 금리 인상 가능성을 낮추기 때문에 상당히 긍정적일 수 있습니다. 여기에 오늘 또 하나의 호재가 있었습니다. 미국이 중국산 AI 데이터센터 장비 수입을 금지한다는 언론 보도가 나왔거든요. 트럼프 정부가 미국 AI 데이터센터 인프라 보호를 위해 중국산 광 트랜시버 같은 데이터센터 장비를 금지하게 되면, 미국 기업과 국내 관련 기업들이 반사 수혜를 받을 수 있습니다. 이것이 반도체로 연결되면서 오늘 미국 반도체주와 SK하이닉스, 마이크론, 엔비디아 같은 기업들이 일제히 급등했습니다.

03. 네, 말씀하신 대로 반도체 업종의 상승이 두드러졌습니다. SK하이닉스 ADR이 7% 넘게 급등했는데, 상승 배경과 앞으로의 흐름은 어떻게 보시나요? 오늘 SK하이닉스나 마이크론 같은 반도체 기업들이 많이 올랐고, AI 관련 기업들의 실적도 잘 나오고 있습니다. 다만 장 마감 후 AMD가 실적을 발표했는데, 이익률이 예상보다 좋지 않아 시간외에서 주가가 빠졌습니다. 그래도 전반적인 오늘 반도체 분위기는 상당히 좋았습니다.

04. 최근에는 애플이나 아마존 같은 빅테크들이 좋은 성과를 냈고, 그에 비하면 상반기에 좋았던 반도체는 약했습니다. 그런데 지난주 발표된 미국 주요 빅테크들의 실적을 종합해 보면, AI 투자는 계속할 수밖에 없고 AI 투자비가 늘어나는 것은 메모리 가격 때문이라고 했습니다. 그럼에도 투자를 늘리겠다고 했습니다. 이는 메모리 가격 상승 부담이 앞으로 AI 투자에 걸림돌이 되지 않는다는 뜻입니다. 그렇게 되면 한국의 메모리 반도체와 미국 반도체 기업들이 막혀 있던 천장이 열릴 수 있다는 기대감으로 바뀔 수 있습니다. 중국의 광통신 관련 부품 규제 이슈도 반도체 규제와 연결될 수 있습니다. 전반적으로 분위기가 좋았고, 이 분위기는 하루로 끝나기보다 조금 더 이어질 것으로 생각합니다. AI 관련 기업들을 계속 살펴봐야 할 것 같습니다.

05. 한편 쿠팡Inc의 실적도 나왔습니다. 올해 2분기에 8,350억 원의 영업손실을 기록했다고 공시했습니다. 지난해 개인정보 유출 사태가 있었고 1분기도 적자였는데, 쿠팡이 어떻게 대응해야 할지 짚어 주시죠. 쿠팡의 2분기 영업손실 8,350억 원에는 과징금 6,246억 원이 포함되어 있습니다. 이를 걷어내면 실제 영업손실은 2,200억 원 수준입니다. 1분기 영업적자가 3,545억 원이었기 때문에 과징금을 제외하고 보면 영업손실이 줄어들어 실적 자체가 그렇게 나쁘다고 볼 수는 없습니다. 과징금 이슈는 어느 정도 반영이 됐습니다.

06. 다만 성장률이 관건입니다. 사고 이전인 작년 3분기 쿠팡의 성장률은 18% 정도였는데, 이 성장률이 이번 3분기에도 이어질지가 중요합니다. 성장에 대한 예측 지표가 계속 긍정적으로 나오는지가 주가에 영향을 줄 것입니다. 오늘 실적 발표 후 시간외 거래에서 주가가 빠지는 모습을 보였습니다. 과징금 이슈는 일단 반영됐지만, 화재 사고가 있었던 물류창고 부분이 3분기 손실에 영향을 줄 가능성이 있습니다. 이 부분의 불확실성 때문에 명확한 가이던스가 나오기는 쉽지 않을 것입니다. 오늘 주가에는 이런 화재 사고나 과징금 이슈가 영향을 주고 있지만, 실제로는 작년 18%의 성장세를 올해 3분기에도 이어갈 수 있을지가 관건이라고 생각합니다.

07. 네, 알겠습니다. 지금까지 염승환 LS증권 이사와 함께했습니다. 오늘 말씀 고맙습니다.