저자: 이창대 · 한국인
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2차전지·ESS 섹터가 2026년 턴어라운드 후 2027년부터 이익 퀀텀 점프가 시작되고 2030년까지 성장할 것으로 전망. ESS 투자 기회를 강조하며 삼성SDI 등 대장주는 작년 말 대비 주가가 올랐으나 내년 추가 상승 여지 언급. 광통신(통신)주는 2027년 주목받을 후발주자로 선취매 관점 제시. 조선·원전 등 조방원 섹터는 장기투자 관점으로 무너졌을 때 매수 권장. 휴머노이드·로봇주는 단기 매매는 부적합, 대기업 발 수혜주(레인보우로보틱스, 로보티즈, 현대모비스, 두산로보틱스 등) 위주로 소액 분산 장기투자 권장.
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그렇기 때문에 저는 ESS가 움직임을 보일 수 있다고 봅니다. 에너지 저장 장치를 기반으로 데이터 센터 향 수혜를 기대해 볼 수 있기 때문입니다. 이걸 기대해 봤을 때 2026년은 회복되는 해이고, 2027년부터 이익이 완전히 퀀텀 점프를 시작하는 해입니다. 전망대로라면 2028년, 2029년까지도 성장은 계속될 거라고 봅니다. 길면 2030년까지 계속 성장할 거라고 봐요. 그래서 진짜 전성기가 시작되는 것이고, 2026년은 무너지고 있던 섹터가 기운을 차린 정도이며, 본격적인 도약은 2027년부터라고 봅니다.
사실 2025년 말에도 저는 ESS를 사도 된다고 말씀드렸습니다. 지금 2026년 말을 향해 가는 시점에서도 2027년을 내다보고 ESS는 투자하셔도 된다고 말씀드리고 싶습니다. 여전히 기회라고 봅니다.
2025년 10월부터 ESS를 사도 좋다고 말씀드렸는데, 그때는 2025년 말이니 2026년을 바라보고 얘기한 것이었습니다. 2026년에 무엇이 바뀔 거라고 봤냐면, 업황이 턴어라운드 될 거라고 봤습니다. 실제로 턴어라운드가 됐느냐? 됐습니다. 계속 이익이 떨어지고 적자가 심해지던 단계였는데, 2026년 들어 악화되던 흐름을 회복되는 흐름으로 바꿨습니다. 그래서 적자를 줄였고 흑자 전환에 성공했습니다. 아마 3분기, 4분기 실적 발표가 나오면 흑자 전환에 성공하는 기업들이 대거 등장할 겁니다. 이걸 보여줬다고 하면 2026년은 분명히 턴어라운드된 게 맞습니다. 그래서 작년 말 대비 2차전지 관련 기업들이 성과를 어느 정도 보여줬습니다.
다시 떨어지기도 했고 아직 그 이후로 더 올라가지 못한 기업도 있지만, 전반적인 분위기는 2025년 대비 주가도, 업황 분위기도 개선된 건 사실입니다.
2026년에 우리가 원하는 수준으로 성과가 좋지는 않았습니다. 기본적으로 더 안 좋아지지 않고 회복되는 것이지, 좋은 해는 아니었습니다. 좋은 섹터와 기업들이 많았기 때문입니다. 반도체도 있고 AI도 있는데, 굳이 2차전지까지 지금 봐야 하느냐는 것이죠. 삼성전자, SK하이닉스가 한번 고꾸라진 이후로는 수급이 돌아야 하고, AI 안에서도 과거 엔비디아 그래픽카드, 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 같은 메모리 반도체 다음 타자를 찾아 나서기 시작했습니다.
그 다음 타자가 바로 삼성SDI 같은 에너지 관련 종목들입니다. 그래서 ESS가 움직임을 보일 수 있다고 보는 것입니다.
2차전지 관련해서 눈여겨볼 종목은 거의 정해졌다고 봅니다. 솔직히 대장주인 삼성SDI는 작년 말 대비 주가가 올라와서 그 가격보다 많이 올랐습니다. 하지만 내년을 향해 더 움직일 여지가 있으니, ESS 관련 종목들은 미리 준비하시고 내년을 기대해 보시면 좋겠습니다.
AI에서 하드웨어가 가고, 전력 인프라와 원전까지 갖춰지면 마지막에는 가동을 시키면 되는데, 그 단계에서 움직이는 건 통신이라고 생각합니다. 이미 2027년을 바라보면서 통신 관련 종목들이 주목받기 시작했습니다. 특히 한국과 미국의 주파수 경매, AI 데이터 센터 물량 증가를 기대하고 있기 때문입니다.
통신 섹터는 선취매를 해야 하는 섹터입니다. 따라잡으려 하면 못 따라잡습니다. 주가가 순식간에 뛰고, 짧고 굵게 움직입니다. 2019년 5G 모멘텀 때도 통신주가 크게 움직였는데, 그때도 주가가 거의 낭중지추 수준으로 올랐습니다. 당시 증시 분위기는 대부분 침체였습니다. 금리 인상 등으로 침체였는데 5G만 독보적으로 올라갔습니다. 이번에도 증시 분위기가 안 좋아지고 있지만, 2027년 들어 후발 주자로 주목받을 만한 게 통신이라 강한 시세를 보여줄 수 있다고 봅니다. 그래서 따라붙기보다 선취매 관점으로 공략하는 게 적합하다고 생각합니다. 비중을 크게 싣거나 추가 매수까지는 아니더라도, 일정 정도 물량을 미리 담아두고 뜬 뒤에는 진입하지 않는 것을 권장합니다.
반도체가 쉴 때 조방 섹터들이 오르는 모습을 보이고 있는데, 순환매가 돌기 때문에 이쪽으로도 움직임이 나온다고 봅니다. 조방원은 기본적으로 장기 사이클을 그리기 때문에, 다른 쪽이 움직일 때 쉬었다가 다시 그쪽이 쉬면 실적 기반으로, 장기적으로 도약을 기대하는 물량이 들어온다고 봅니다. 그래서 원전 등 조방원은 장기 투자로 접근해야 합니다. 이런 주식들은 한번 무너졌을 때 사야지, 주가가 확 치고 올라갔을 때 사는 것은 하지 않는 게 좋다고 봅니다.
조방원을 공략하신다면 아직 모멘텀이 살아 있고 더 갈 수 있다고 봅니다. 다만 무너졌을 때 사는 게 더 좋을 것 같습니다. 나중에 오른 뒤 사면 쉽지 않을 수 있습니다. 여태까지 주가가 많이 오르기도 했습니다.
피지컬 AI, 휴머노이드 분야를 보려면 AI 인프라가 갖춰져야 돌릴 수 있는데, 인프라가 갖춰지기까지 시간이 좀 걸릴 것 같습니다. 그래서 휴머노이드든 로봇 관련 종목이든 단기간에 급등하면 팔자는 식으로 보는 건 맞지 않다고 생각합니다. 변동성이 큰 산업이기 때문에, 로봇 산업은 대기업이 전개하는 로봇주를 보시는 게 좋습니다. 삼성전자가 인수한 레인보우로보틱스, LG전자가 지분 투자한 로보티즈, 현대차그룹의 현대모비스, 두산의 두산로보틱스 등이 상징적입니다. 이런 대기업발 수혜를 받는 종목을 우선순위로 보는 게 좋겠습니다.
이유는 로봇 산업이 분명히 성장하겠지만, 정확히 어느 시점에 꽃을 피울지 알 수 없기 때문입니다. 언제부터 본격적으로 보일지도 모르고, 그 시기를 기다리며 투자해야 합니다. 그 지점까지 잘 버티면 괜찮지만 못 버틸 수도 있습니다. 버티느냐 못 버티느냐는 결국 자금력 싸움입니다. 로봇주도 혁신 업종이라 자금을 당겨 써야 하는 부분이 있어서, 적자 기업이 대부분입니다. 그래서 금리에 민감할 수밖에 없습니다. 이런 금리 민감성은 결국 여유 있는 캐시카우나 자금력이 있는 대기업이 전개할 때 안정성이 생깁니다. 일반적인 로봇주는 그때까지 버티지 못할 가능성도 있다고 보셔야 합니다.
대기업은 다릅니다. 대기업이 인수했거나 직접 전개하는 로봇 사업부는 대기업의 현금 창출 능력이 뒷받침되니, 망할 확률이 훨씬 적습니다. 큰일 날 확률도 적습니다. 그리고 기대했던 로봇 산업이 꽃피우는 지점이 오면, 포텐셜도 가장 먼저 받을 수 있습니다. 대기업 물량이 어마어마하기 때문에, 그 물량을 감안하면 먼저 성장할 가능성도 높습니다.
그래서 로봇주 투자를 하실 때는 장기적으로 투자를 고려하고, 비중을 크게 싣지 않는 게 좋습니다. 금액으로 수익을 보는 게 아니라 수익률로 승부를 봐야 하는 섹터입니다. 목표 수익률을 높게 잡고 가시기 바랍니다. 대신 수익률을 높게 가져가는 만큼 변동성이 클 수 있으니, 금액은 소액으로 집어넣으시는 게 좋습니다. 대기업발 수혜를 받는 기업 위주로 하고, 이렇게 분산 투자를 잘하시면 좋은 결과가 있을 수밖에 없다고 봅니다. 로봇이 앞으로 성장할지 퇴보할지 모르는 사람은 없을 겁니다. 다들 성장한다고 보죠. 아직 전성기도 오지 않았습니다.
그때까지 잘 버티고 수익을 잘 갈무리하느냐가 중요합니다. 이 관점에서는 말씀드린 금액 조절과 대기업발 수혜 기업이라는 포인트를 잘 짚으면서 가는 것이 중요하다고 봅니다.
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