저자: JimCramer · 외국인
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데이터센터 확산으로 메모리 반도체(마이크론, 씨게이트, 웨스턴디지털, 샌디스크)가 병목 수혜를 받는 '골드러시'가 진행 중이며 지금도 매수 기회라고 주장. 엔비디아·AMD 등 AI 인프라 수요가 강하고, 마이크론은 자선신탁에 편입했다고 언급. 마이크로소프트는 단기 차익실현 고려 가능하나 장기 긍정. 후반부는 AI 주권·데이터 통제 관점에서 팔란티어, 세일즈포스, 오라클, 메타 등 AI 생태계 분석과 엔비디아 밸류에이션 부담 언급.
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지금 상황을 한번 생각해 보세요. 다시 말하지만, 가까운 시일 안에 과열 신호는 보이지 않습니다. 그러니 메모리 회사 주식 한 주쯤 보유해 보는 건 어떨까요? 지난주 목요일 투자 클럽 회의에서도 말씀드렸는데, 녹화본을 꼭 보셨으면 합니다. 약세론자들은 늘 "이번엔 다르다"는 말을 가장 위험한 말로 여기라고 하죠. 그런데 실제로는 아무것도 변하지 않는다는 말을 하는 겁니다.
그래서 시게이트, 웨스턴디지털, 샌디스크, 마이크론은 본질이 바뀌지 않을 겁니다. 하지만 그런 태도 때문에 여러분은 제가 커리어에서 본 가장 놀라운 수익 기회 몇 가지를 놓쳐 왔습니다. 캐터필러는 절대 사지 않을 사람들이 있죠. 시스코가 실적을 발표하면서 약한 전망치를 내놓았을 때 "그럴 줄 알았다"고 말하는 사람들입니다. 저는 그걸 매수 기회로 보는데 말입니다.
지금 시스코를 사겠습니다. 이런 부정적인 분위기 때문에 말이죠. 저는 오늘날 캐터필러를 경기 민감주라고 전혀 보지 않습니다. 그리고 이런 결론을 내리는 사람들은 늘 백발의 상황 인식 전문가들입니다. 그 무리한 레버리지를 쓴 헤지펀드 매니저 사례 아시죠? 미친 사람이라기보다 지나치게 레버리지를 썼던 사람이요. 그들은 그가 과도하게 인정받은 게 아니라 그냥 잘못된 종목을 골랐다고 말합니다.
저는 여러분이 이런 한계에서 벗어나야 한다고 말하고 싶습니다. 때로는 정말로 상황이 다르다는 걸 이해해야 합니다. 기회가 너무 커서 그걸 활용하지 않을 여유가 없을 때가 있습니다. 이건 헛소리가 아닙니다.
데이터센터 쪽으로 쏠리는 이 흐름은 많은 기존 경기 민감주를 지속 성장 리더로 바꿔 놓을 "골드러시"를 만들어 내고 있습니다. 아주 드문 변신이지만 실제로 일어나고 있습니다. 아마존에서 보셨듯이 데이터센터는 엄청난 수익원이 될 수 있습니다. 이 회사들의 기회는 너무 커서 확장을 잠시 멈출 생각조차 할 수 없습니다. 걸려 있는 돈이 너무 많고, 그래서 그들에게는 이 부품들이 꼭 필요합니다. 마이크론에 물어보세요.
가장 좋은 점은 엔비디아, 그리고 어쩌면 AMD를 제외하면 이 메모리 칩 제조사들이 이 전체 흐름에서 가장 필수적인 기업일 수 있다는 겁니다. 머스크 말이 맞습니다. 메모리가 "병목"이 됐고, 이 네 회사가 그렇습니다. 이 상황이 계속된다면 아주 좋은 일이죠. 물론 제품 수요가 이렇게 높은 건 그들 탓이 아닙니다.
결론적으로 말하면, 최소한 한 종목은 보유하시라고 말씀드립니다. 자선 신탁에서는 마이크론을 성장성 때문에 골랐지만, 다른 기업들은 자사주 매입으로 계속 주주에게 돈을 돌려주기 때문에 위험이 덜합니다. 결국 이런 움직임은 실재합니다. 제가 처음은 아니었다는 걸 인정하지만, 늦었다고도 생각하지 않습니다.
자, 제 고향인 뉴저지 출신 토니에게 넘어가 볼까요? 토니! 허니웰 어떻게 생각하세요? 허니웰은 제가 이 종목에 밟혀서 크게 깨진 느낌이 듭니다. 이 사업부가 도움이 될 거라고 생각했습니다. 허니웰 에어로스페이스는 완전한 재앙이었고, 저는 제 탓이 아니라 경영진 탓이라고 봅니다. 그래도 제가 왜 그들을 믿었어야 했는지는 모르겠습니다. 하지만 일반 허니웰은 잘하고 있는 회사입니다. 등급이 강등되고 가격이 220달러가 되면 그때 매수를 권하겠습니다. 저도 보유하고 있긴 하지만요.
매사추세츠의 빌, 빌! 짐, 션에게 간단히 인사 전해 주세요. 제 전화에 문제가 생겨도 그는 제가 방송에 나올 수 있게 챙겨줍니다. 저는 클럽 회원인데 정말 마음에 듭니다. 맞아요, 그 말을 들으니 기쁘네요. 션, 클럽 회원이 되신 것도 축하합니다. 지난주 회의도 꽤 좋았고, 회원이 되셔서 기쁩니다. 다른 분들도 함께 참여하셨으면 좋겠습니다.
좋아요, 새로운 소식은 뭔가요? 짐, 클럽 회원이 된 건 즐거운 일입니다. 버티브 홀딩스를 알려주셔서 감사하다는 말을 하고 싶었고, 몇 주 더 사고 싶습니다. 어떻게 생각하세요, 형제? 저는 버티브가 아주 아주 강한 해를 맞을 거라고 봅니다. 그래서 반대하지 않겠습니다. 수주 잔고가 정말 탄탄하다고 생각합니다.
오하이오의 앤드루에게 넘어가겠습니다. 앤드루. 잘 지내시죠, 짐? 앤드루, 무슨 일인가요? 마이크로소프트는 이미 AI로 인한 많은 이익을 반영했죠. 지금 수준에서는 매수, 보유, 아니면 차익 실현할 때인가요? 단기적으로는 주가가 급등했기 때문에 이익을 확정할 수 있습니다. 저는 포물선 같은 급등을 좋아하지 않거든요. 장기적으로는 제가 틀릴 수도 있지만 이유를 말씀드리면, 그 분기 실적이 너무 좋아서 저는 온건한 지지자에서 더 확신하는 지지자로 관점을 바꿔야 했습니다. 사티아 나델라, 에이미 후드, 두 사람 모두 훌륭합니다. 더 무슨 말을 하겠습니까?
캘리포니아의 존에게 넘어가겠습니다. 존. 축하합니다. 존, 무슨 일이죠? 지금은 말을 잘 못 하겠습니다. 저는 88년부터 듣고 있어요. 좋아합니다. 감사합니다. 그때는 제가 살아 있는 줄도 몰랐네요. 좋군요. 무슨 얘기죠? 4월에 애보트 래버러토리스 얘기를 하셨죠. 래버러토리스요. 시장에서 벌을 받는다고 생각하신 줄 알았어요. 제가 조사해 봤는데, 81달러까지 떨어졌더라고요. 저는 84달러에 들어갔습니다. 지금 가진 주식을 어떻게 해야 할까요?
좋습니다. 사람들은 이번 인수가 글쎄요, 좋은 게 아니라고 생각하죠. 저는 동의하지 않습니다. 저는 애보트가 좋다고 말했습니다. 자선 신탁에서 그걸 사지 않은 게 아쉽네요. 제약 회사 주식도 여러 주 보유하고 있었는데, 이 종목은 목록에 없었습니다. 이익의 20배에 불과하니 애보트치고는 아직 너무 쌉니다. 저라면 기다리겠습니다.
좋습니다. 이 데이터센터 쪽 흐름이 주식시장에 골드러시를 일으켰습니다. 그리고 아시나요? 강철 발가락 부츠를 신고 밖으로 나갈 때가 너무 늦었다고는 생각하지 않습니다. 물론이죠? 그냥 조사하시고, 현명하게 고르세요. 클럽의 말을 들으세요.
자, 제프 마크스의 꽤 괜찮은 분석이 있습니다. 오늘 "홈 머니"에서는 에어비앤비 주가가 최근 급등하고 있습니다. 그 성장 뒤에는 무엇이 있을까요? 이 여행 회사를 자세히 살펴보겠습니다. 그다음에는, 네, 연준이 입장을 분명히 밝혔다는 데 동의합니다. 어제 "매파적" 인하 또는 "매파적" 금리 인상이 있었다고 봅니다. 케빈 워시의 발언은 꽤 짧았고, 지난 몇 달간 인플레이션이 계속 높게 유지되고 있다는 점을 다시 강조했습니다. 또 앞으로 연준에 장애물이 될 수 있는 가까운 시기의 데이터도 언급했습니다.
제가 보기에 만장일치 결정의 진짜 이유는 신뢰 요인이고, 단기 채권 금리가 오르고 10년물이 아주 공격적으로 오른 이유이기도 합니다. 지금 시장은 연말까지 두 차례 더 금리가 오를 것으로 가격에 반영하고 있습니다. 물론 나머지 두 번의 인상에 대해서는 아직 의문이 많습니다. 특히 11월 선거와 10월 다음 회의를 생각하면 더 그렇죠. 하지만 케빈 워시 발언의 모호함이 어제 S&P 500에 많은 장중 변동성을 만들었다고 생각합니다. 또 주가가 밀렸다가 7500 수준 가까이 회복했습니다. 어제 오전에도 이 얘기를 했는데, 7500 수준은 어제 거래된 옵션 물량뿐 아니라 미결제약정 측면에서도 중요했습니다. 그리고 금요일에는 분기 만기일이 있습니다. 그래서 일부 매수세가 들어와 그 하락을 사들였습니다. 약 50포인트의 움직임이 나왔습니다.
시작하기 전에, AI가 마음에 드시고 우리 채널을 많이 도와주고 계시다면 좋아요와 구독 부탁드립니다. 자, 이제 본론으로 들어가겠습니다. AI에 대한 논쟁이 바뀌고 있습니다. 수년간 핵심 질문은 어떤 나라가 경제적으로 가장 큰 이익을 얻느냐, 그리고 주권 AI는 누가 쓸 수 있느냐, 누가 통제하느냐였습니다. 그런데 기업들은 AI에 뛰어들면서 AI에서 이익을 얻으려 하면서도 자기 데이터를 통제하고 싶어 합니다. 이건 엄청난 서사가 될 수 있고, 그림은 점점 복잡해지고 있습니다. AI에는 여전히 소프트웨어가 필요합니다. 기업 데이터가 필요하고, 보안이 필요하고, 시스템도 필요합니다. 그래서 다시 한번 관심을 끌고 있는 건 인프라입니다.
이 생태계는 여러 층으로 이루어져 있습니다. 모델은 그중 한 요소일 뿐이고, 그 아래에는 클라우드 인프라, 소프트웨어, 데이터, 사이버보안, 애플리케이션이 있습니다. 그리고 메타가 있습니다. 메타는 많은 AI 스타트업이 갖지 못한 것, 즉 거대한 설치 사용자 기반을 가지고 있습니다. 수십억 명의 사용자는 회사에 대규모 배포 능력을 줍니다. 오픈소스 AI를 둘러싼 논쟁도 있습니다. 그러니까 AI 경쟁은 누가 사용자를 가지고 있고, 누가 데이터를 가지고 있으며, 누가 대규모로 배포할 수 있느냐의 문제입니다. 동시에 업계 리더들은 전략적 취약성에 대해 경고하고 있습니다. AI의 안전성에 대해서는 심각한 질문이 있지만, 경제적으로는 앞에 놓인 엄청난 잠재 기회를 보고 있기 때문입니다.
이 인프라 구축의 중심에는 엔비디아가 있습니다. 고도화된 AI에는 막대한 컴퓨팅 파워가 필요하고, 엔비디아의 특허 기술이 회사를 수요의 중심에 세워 놓았기 때문입니다. 전략가들은 AI 인프라 사이클에서 기대되는 상승 여력에 비해 엔비디아 주가가 상대적으로 비싸 보일 수 있다고 말하지만, 그렇다고 위험이 사라지는 건 아닙니다. 다만 일부 투자자들이 여전히 엔비디아를 주의 깊게 지켜보는 이유는 설명해 줍니다.
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