저자: 미국 · 한국인
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FOMC 회의록이 예상보다 매파적으로 나와 3월 0.25%p 이상 추가 인상 가능성이 높다고 봄. 엔비디아 실적은 매출·EPS 상회했으나 데이터센터 매출은 미스, AI 기대감으로 오른 주가는 되돌림 위험. 본인은 반도체 포지션 절반 익절, 420달러 돌파 여부를 보며 대응. S&P500은 4000 붕괴 후 풋옵션 포지션 쏠림으로 추가 하방 압력 우려. 내일 PCE 결과에 따라 시장 변동 가능.
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안녕하세요, 미국입니다. FOMC 회의록과 엔비디아 실적발표가 있었습니다. 제가 이번 주 증시 대응 전략에서 변동성 확대가 예상되는 이벤트라서, 발표 전까지 슈퍼지션 절반 정도를 익절한 뒤 결과를 보고 다시 대응하겠다고 말씀드렸습니다. 이번 엔비디아 실적이 반도체 섹터에 큰 영향을 주기 때문에, 반도체에 투자하고 계신다면 어느 정도 대응이 필요한 시점이라고 생각합니다. 그래서 오늘은 반도체를 중점적으로 살펴보겠습니다.
먼저 FOMC 회의록과 엔비디아 실적발표를 간략하게 리뷰하겠습니다. 이번 FOMC 회의록은 예상보다 더 매파적이었습니다. 금리 인상 중단에 대한 내용보다는 인상 지속에 대한 내용이 우세했고, 적어도 3월 FOMC에서 0.25% 이상 인상할 가능성이 높다고 보시면 됩니다.
연준은 금리가 하락하는 것과 주가가 상승하는 것을 조금 경계하고 있는 것 같습니다. 월가의 유명한 투자 격언인 "연준에 맞서지 마라"처럼, 결국 연준의 정책 방향에 따라 시장의 방향성이 결정됩니다. 그래서 금리 인하에 대한 힌트가 나오기 전까지는 어느 정도 경계하면서 투자에 임하시는 것이 좋을 것 같습니다.
이제 엔비디아 실적을 보면 잘 나왔습니다. 매출과 EPS 모두 예측치를 상회했습니다. 다만 한 가지 아쉬운 부분은, 가장 큰 매출을 차지하는 데이터센터 부문이 예측치에 미치지 못했다는 점입니다. 이에 대해 어닝콜에서는 경기 둔화로 인해 클라우드 서비스 업체 같은 고객들이 방어적인 태도를 보였다고 설명했습니다.
다음 분기 가이던스도 좋게 제시했습니다. 특히 이번 어닝콜에서 중점적으로 설명한 것은 AI 전망과 파트너십이었습니다. 마치 ChatGPT로 AI를 이식한 듯 대부분의 발언이 AI에 치우쳐 있었습니다. 최근 AI에 대한 기대감으로 엔비디아 주가가 많이 올랐는데, 이번 실적이 추가적인 상승 탄력을 받는 계기가 될 수도 있을 것 같습니다.
다만 반대로 생각하면, 기대감으로 상승했던 부분은 언제든 되돌림이 크게 나와도 이상하지 않다는 뜻입니다. 기대감은 심리에 크게 기인하기 때문에, 지켜보면서 기술적으로 주요 지지 라인에서 대응하는 것이 최선이라고 생각합니다. 최근 시장의 안 좋은 분위기를 엔비디아가 반전시킬 수 있을지 지켜보겠습니다.
차트를 보면서 설명드리겠습니다. 제 포트폴리오에는 SOXL이 있고, 회의록 발표 전까지 비중의 절반을 남기고 나머지는 분할로 모두 익절한 상황입니다. 즉 지금은 절반이 현금이고, 추가적인 대응은 하지 않았습니다. 이번 엔비디아 실적으로 인한 반도체 상승 강도를 지켜보려고 합니다.
현재 반도체의 추세는 이렇습니다. 최근 단기 이평선을 깨고 하락이 나오고 있는데, 지금 시장 상황으로 봤을 때 내일 밤 10시 30분 PCE 결과가 나오기 전까지는 추가 하락보다는 지금보다 높은 레벨에서 PCE 결과를 기다릴 것 같습니다.
저는 420달러 수준으로 보이는 이 구간을 돌파하는지 볼 생각입니다. 이 구간을 돌파하지 않는 이상 남은 SOXL 물량은 홀딩하려고 합니다. 돌파한다면 포지션 변경도 염두에 두고 있습니다. 하방으로는 기존에 저항으로 작용하던 장기 이평선과 현재 추세의 하단 부분을 중점적으로 보려고 합니다.
반도체만 단독으로 보시기보다는 지수도 함께 보시는 것이 리스크 관리 차원에서 유리합니다. 지수 분석도 변경해야 하고, 지수와 관련해서 말씀드릴 내용이 많습니다. 내일 PCE와 코어 PCE 발표 후 영상으로 자세한 내용을 말씀드리려고 합니다.
그 전에 간략하게 설명드리면, S&P 500은 3,991포인트로 마감하면서 4,000선이 깨졌습니다. 4,000이라는 수치는 심리적으로도 매우 중요한 지지선으로 작용하고, 옵션상으로도 큰 포지션이 몰려 있어 중요한 지지선입니다.
4,000선 아래에 풋옵션을 보유한 투자자들은 거래량 증가와 하락, 변동성 증가로 발생하는 손실을 연계 매매로 헤지하기 위해 주식과 선물을 매도합니다. 결국 4,000선의 붕괴로 추가적인 하방 압력이 생긴다고 이해하시면 됩니다. 또한 풋 포지션의 강세를 나타내는 미결제약정이 현재 3,800과 3,900 풋 쪽으로 몰리고 있어, 지수에 매도 압력이 있다고 볼 수 있습니다.
내일 발표 결과에 따라 충분히 시장이 바뀔 수 있으니, 지켜보면서 자세히 말씀드리겠습니다. 오늘 영상은 여기서 마무리하고, 내일 PCE와 코어 PCE 발표 후 영상으로 다시 인사드리겠습니다. 시청해 주셔서 진심으로 감사드리며, 도움이 되셨다면 구독과 좋아요 부탁드립니다. 궁금하신 점이나 문의사항은 댓글로 남겨주시면 확인 후 답변드리겠습니다. 감사합니다.
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