저자: AthanFerras,DaveKreines-심사위원;진행RondaRae · 외국인
요약 보기
ETF Battles 시즌6에서 레버리지 기술주 ETF 3종(Fangu ETN, MagX, TECL)을 비용·노출·성과·미스터리 4개 부문으로 비교. 세 상품 모두 운용보수 약 95bp로 비슷하며 Fangu는 자산규모(약 80억 달러)와 거래량이 가장 큼. 과거 10년 성과는 TECL이 약 26배, TQQQ가 약 21배로 높았고, 2022년에는 세 상품 모두 74~88% 급락. 최종 판정은 심사위원 간 의견이 갈렸으며, 방송은 레버리지 상품의 일일 재설정 및 단기 거래 설계 특성에 대한 위험을 강조.
다듬은 글
블룸버그 억만장자 지수를 보신 분 계신가요? 이 지수는 사람들이 어떻게 부를 쌓는지 보여주는 지표인데, 세계 10대 억만장자 중 상당수가 특정 산업 분야에 집중적으로 부를 쌓고 있다는 사실을 알 수 있습니다. 어떤 분야일까요? 바로 기술 산업입니다. 세계에서 가장 부유한 10명 중 8명이 이 기술 산업 분야에서 부를 쌓았습니다. 오늘 ETF 배틀은 시청자 여러분의 요청으로 기술 분야에 특화된 세 가지 ETF를 비교하는 대결입니다. 정말 흥미진진할 테니 끝까지 시청해 주세요. 저는 론다 레이이고, ETF 배틀 시즌 6을 진행하고 있습니다.
저희 채널에 처음 오신 분들은 구독과 좋아요 버튼을 눌러 주세요. 저희 콘텐츠가 마음에 드셨다면 댓글이나 X 피드를 통해 ETF 배틀 요청을 보내 주세요. 종목 코드를 남겨 주시면 검토 후 결정하겠습니다. 또한 아래 설명란에 심사위원 연락처와 스폰서인 Direction의 링크도 있으니 참고해 주세요. ETF 라인업을 확장해 온 이 회사는 인기와 거래량, 자산 규모 면에서 급성장한 다양한 개별 주식 ETF를 보유하고 있습니다. 한번 살펴보시고, 바로 본론으로 들어가 보겠습니다. 오늘은 시청자 t123님이 보내주신 레버리지 기술 상품 ETF 대결을 준비했습니다.
Rex Shares의 론 힐과 Direction의 대결입니다. 기술이라고 하면 AI부터 블록체인, 데이터 저장까지 정말 다양한 주제를 아우르죠. t123님, 이 대결 제안 정말 감사합니다! Mag X와 FANGU의 대결도 준비되어 있습니다. 심사위원으로는 블룸버그의 ETF 분석가인 아탄 페라스와 ETF 포트폴리오 관리 전문가인 데이브 크라이네스가 함께합니다. 다시 한번 반갑습니다. 아탄, 대결 시간입니다! 안녕하세요, 두 분 모두 반갑습니다. 비용, 노출, 전략, 성과, 그리고 미스터리라는 네 가지 범주를 살펴보고, 방송 말미에 심사위원들의 의견을 들어보겠습니다.
이제 최종 우승자를 발표하겠습니다. 이 프로그램의 모든 대결 결과는 저나 심사위원들이 미리 정하거나 알고 있는 것이 아니라는 점을 명심해 주십시오.
첫 번째 카테고리는 비용입니다. 데이브, 시작해 주시겠어요? 론, 저희는 2020년 6월에 첫 번째 FANGU 대결을 펼쳤는데, 그때 저는 FANGU를 펀드계의 르브론 제임스라고 불렀습니다. 루카 돈치치가 이번 달에 레이커스로 이적하면서 레이커스 쇼타임이 돌아왔고, 정말 멋질 겁니다. 이제 비용에 대해 이야기해 보겠습니다. 이 세 가지 레버리지 기술 펀드는 모두 약 0.95%의 수수료를 부과합니다. 이는 레버리지를 사용하지 않는 S&P500이나 나스닥 100보다 훨씬 높지만, 레버리지 펀드는 원금의 두 배에서 세 배에 달하는 투자 수익을 제공하며, 특정 포지션에 집중 투자할 수 있다는 장점이 있습니다. 비용 카테고리는 우열을 가리기 어려울 수 있지만, 저는 FANGU의 총 가치 대비 수익률을 높이 평가하여 FANGU에 승리를 안겨드립니다. 다만 FANGU는 ETN(상장지수증권)이므로 투자자는 발행자 위험과 만기일을 고려해야 합니다.
네, 멋진 시작 감사합니다. 레이커스를 제외한 서부 컨퍼런스 팀들을 비꼬는 발언을 했는데, 시청자분들이 어떻게 받아들이실지는 모르겠지만, 데이브, 아탄 씨, 정말 감사합니다. 다음은 비용에 대해 말씀해 주시죠. 어떻게 생각하시나요? 저는 동부 해안에서 보고하고 있고, 여러분은 서부 해안에 계시지만, 모두 수수료가 다소 높은 편입니다. 모두 레버리지를 사용하기 때문에 94~95 베이시스 포인트 정도이고, 비슷한 범주에 속합니다. 수수료가 조금 더 높은 이유는 사람들이 보통 이 투자를 오래 보유하지 않고, 잠깐씩 투자했다가 빠져나가기 때문입니다. FANGU가 가장 규모가 크고 80억 달러, TECL이 30억 달러, MAGX가 비교적 신생이라 자산 규모가 작습니다. 주요 운용보수율이 비슷하기 때문에 FANGU가 거래량이 가장 많고 스프레드도 가장 좋습니다. 따라서 총비용을 고려했을 때 저는 FANGU를 선택하겠습니다. 많은 사람들이 이 종목을 거래하고 싶어하기 때문에, 거래 과정이 매끄럽고 원활하게 진행되도록 하는 것이 중요합니다. 그래서 저는 이 전략의 전반적인 비용을 F로 계산해 보겠습니다.
다음으로 노출 전략에 대해 알아보겠습니다. 아탄, 자세히 설명해 주시겠어요? 네, 모두 기술주에 집중되어 있지만 각 전략마다 약간씩 차이가 있습니다. 먼저 FANG 전략부터 시작해 보겠습니다. FANG은 FANG 종목에 몇 가지 다른 종목을 더한 것으로, 총 10개 종목에 집중 투자하는 전략입니다. 애플, 아마존, 엔비디아 같은 기업들이 포함됩니다. 매우 집중된 포트폴리오라는 점을 명심하시기 바랍니다. 다음으로 MAGX 전략입니다. MAGX는 이름 그대로 매그니피선트 세븐(Mag 7)에 속하며, 애플, 마이크로소프트, 아마존, 엔비디아 등 7개 종목에 집중 투자하는 전략입니다. 기술주 비중은 기본적으로 3배로 설정됩니다. 즉, 여전히 기술주 비중이 높은 편입니다. 애플, 엔비디아, 마이크로소프트 같은 상위권 기업들을 중심으로 구성되어 있지만, S&P 500 기술주 기업들이 모두 포함되어 있어 훨씬 더 분산된 포트폴리오를 제공합니다. 물론 기술주라는 범주 안에 속하지만요. 한 가지 언급할 점은 MAGX는 2배 레버리지를 사용하고, 나머지 세 개 펀드는 3배 레버리지를 사용한다는 것입니다. 이 점을 염두에 두시기 바랍니다.
솔직히 말해서, 업계의 추세는 점점 더 집중화되는 방향으로 가고 있다고 생각합니다. 따라서 매우 집중된 투자를 원한다면 FANGU와 MAGX를 사용할 수 있습니다. 기술주 비중이 높은 만큼 MAGX를 사용하면 기술주에 대한 노출이 상당히 높아질 것입니다. 저는 MAGX가 기술주에 대한 집중적인 투자를 선호합니다. Mag7도 마찬가지로 기술주에 대한 비중이 높기 때문에 MAGX를 사용하면 특정 기술주에 집중 투자할 수 있다는 장점이 있습니다. 이러한 집중 투자는 시장에서 좋은 성과를 거두고 있으며, 이것이 업계의 미래입니다. 따라서 MAGX는 특정 기술주에 대한 노출 측면에서 좋은 선택이라고 생각합니다.
MAGX, 데이브, 다음은 당신 차례입니다. 노출 측면에서 어떻게 보십니까? 이 세 펀드 모두 선도적인 성장 기업에 대한 노출도가 매우 높습니다. FANGU는 10개의 대형 유동성 기술주(시기에 따라 변동될 수 있음)에 동일한 비중으로 3배 레버리지를 제공합니다. MAGX는 Mag7에 대해 2배 레버리지를, TECL은 기술 지수에 대해 3배 레버리지를 제공합니다. 흥미로운 점은 이 세 펀드 중 MAGX만이 현재 테슬라를 포함하고 있다는 것입니다. 투자자는 특히 레버리지를 사용할 때, 그리고 포지션 집중도가 높을수록 위험 자산에 대해 매우 신중해야 합니다. ETFM에서는 일반적으로 더 폭넓은 분산 투자를 제공하는 와일드카드 ETF인 TQQQ(나스닥 100 3배 레버리지)를 선호합니다. 따라서 레버리지 기술 노출 측면에서는 와일드카드 TQQQ가 우세하고, TQQQ가 없는 경우에는 메가캡 기술주에 대한 3배 노출을 제공하는 FANGU가 우세하다고 생각합니다.
좋습니다. 다음은 성과입니다. 데이브, 이 세 상품의 성과를 자세히 분석해 주시겠습니까? 성과를 분석할 때는 다소 혼란스러울 수 있습니다. 여러 기간을 고려했을 때 MAGX는 실제 데이터가 1년치밖에 없기 때문에 이 차트는 지난 10년간 TECL이 투자금의 26배, 즉 연평균 40%의 수익률을 기록했음을 보여줍니다. TECL은 거의 21배의 수익률을 안겨준 TQQQ보다도 뛰어난 성과를 보였습니다. 지난 5년간의 수익률을 기준으로 보면 FANGU가 단연 돋보입니다. 하지만 이 세 펀드 모두 2022년에 74%에서 88%까지 급락했습니다. 결론적으로, 이 펀드들은 모두 훌륭한 성과를 보여주었기 때문에 어느 펀드를 선택해야 할지 고민될 수 있습니다. 위험 조정 기준으로 볼 때, 더 폭넓은 분산 투자를 고려한다면 와일드카드 ETF인 TQQQ가 최고의 성과를 냈다고 생각합니다. 그리고 이 세 펀드 중에서는 '펀드계의 르브론 제임스'라 불리는 FANGU가 최고의 성과를 냈다고 평가합니다.
네, 데이브, 감사합니다. 다음은 당신 차례입니다. 성과에 대한 의견을 말씀해 주시겠습니까? 네, 데이브가 말했듯이 FANGU는 가장 오래된 펀드이고, TECL도 오래되었으며, MAGX는 약 1년 된 비교적 새로운 펀드입니다. FANGU는 2018년에 출시되었습니다. 재밌는 사실 하나 알려드리자면, 한때 테크 ETF가 역대 최고 수익률을 기록한 적이 있어요. 당연히 짐작하시겠지만요. 3배 테크는 정말 좋은 성과를 보여줬죠. 장기적으로 보면 정말 놀라울 정도로요. MAGX가 출시된 시점부터 같은 기간 동안 꾸준히 보면 FANGU와 거의 비슷해요. 대부분 같은 종목으로 구성되어 있지만, 데이브가 말했듯이 테슬라는 포함되지 않아요. 성과는 정말 비슷하죠. 잠깐만요, 테슬라가 TECL의 기초 지수에 포함되어 있지 않나요? 테슬라는 S&P 500에 속해 있잖아요. 아니요, 하지만 소비재 부문에 속할 거예요. 무슨 말씀이세요? 소비재 섹터에 속한다는 거죠. 기술 섹터는 XLK에 속하고요. 아마존도 포함되죠. MAGX에는 아마존도 포함되어 있어요. 그러니까 꼭 S&P 500만 볼 필요는 없다는 거죠. 테슬라는 S&P 500에 속하지 않는 특이한 회사 중 하나니까요. 소비재인지, IT 기술인지, 아니면 다른 무엇인지 정확히 모르겠어요. 워낙 여러 분야에 손을 대고 있어서요. 말씀하신 부분이 좋은 지적이에요. 다시 한번 명확히 설명해 주시겠어요? 저도 좀 헷갈렸거든요.
아탄, 네, 알겠습니다. 기술주에 대해 말씀드리자면, 많은 분들이 테슬라가 포함될 거라고 생각하실 수도 있는데, 이 분류 체계상 테슬라는 엄밀히 말하면 경기소비재이기 때문에 XLY에 속하고 XLK에는 속하지 않아요. 기술 섹터 ETF인 XLK에는 속하지 않는다는 점을 염두에 두시면, MAG-7에서는 테슬라를 볼 수 있지만 기술주 섹터에서는 볼 수 없다는 걸 아실 거예요. 테슬라는 전통적으로 기술주 섹터에 속한다고 여겨지긴 하지만요. 그리고 TECL은 분산 투자를 통해 더 많은 투자를 할 수 있다는 장점이 있지만, 사실 설립 이후로는 큰 성공을 거두지는 못했어요. 하지만 MAG-7은 설립 직후부터 엄청난 상승세를 보였고, 이런 경우는 드물죠. 저는 MAG-7의 성과를 칭찬하고 싶어요. 20년 된 증권인데, FANGU와 비슷한 수준이니까요. FANGU도 마찬가지로 오랫동안 존재해 왔고 정말 훌륭한 성과를 보여줬습니다. 하지만 저는 이 2배 레버리지 노출이 마음에 듭니다. 출시되자마자 빠르게 성장하고 있어서 성과가 좋습니다. 새로운 ETF도 마음에 들고, 집중 투자도 잘 되어 있어서 MAGX에 표를 주겠습니다.
이제 미스터리 배틀 카테고리로 넘어가겠습니다. 심사위원들이 오늘 대회에 중요하다고 생각하는 특정 요소를 지정할 수 있는 부분입니다. 여러분의 미스터리 배틀 카테고리는 무엇이며, 어떤 상품이 승리할까요? 네, 데이브가 아까 언급했듯이 FANGU는 ETN이고 나머지 두 개는 ETF입니다. 투자자들이 알아두면 좋을 차이점입니다. ETN은 엄밀히 말하면 채권입니다. 이 경우에는 몬트리올 은행이 보증합니다. 크게 걱정할 필요는 없습니다. 금융 위기 때와는 다릅니다. 자본금이 매우 탄탄하고 자산 규모도 80억 달러에 달합니다. 그런데 한 가지 흥미로운 점이 있습니다. 이 레버리지 상품은 때때로 이자를 지급하지 않지만, 자본 이득 분배금이나 소득을 지급하는 경우가 있습니다. ETN에서는 이러한 혜택을 받을 수 없습니다. 따라서 ETN은 세금 측면에서 약간의 이점이 있습니다. 저는 이 미스터리 카테고리에서 FANGU의 승리를 선택하겠습니다. ETN이라는 독특한 구조를 가지고 있기 때문입니다.
데이브, 다음은 당신의 미스터리 배틀 카테고리입니다. 어떤 상품이 승리할 것이라고 생각하시나요? 제 미스터리 카테고리는 포지션 사이징입니다. ETFM에서는 액티브 전략의 최대 60%를 TQQQ에 할당할 수 있지만, 다른 집중 투자 펀드에는 20% 정도로 제한합니다. 따라서 포지션 규모 부문에서는 더 폭넓은 투자 노출을 제공하는 와일드카드 TQQQ에 승리를 주겠습니다. 와일드카드 TQQQ가 없다면 포지션 규모 부문은 무승부로 하겠습니다.
이제 심사위원들이 최종 우승자를 발표하는 시간입니다. 데이브, 말씀해 주세요. 론, 이번 레버리지 기술 러브 페스트를 정리해 보면, 이 펀드들은 모두 훌륭하며 때때로 놀라운 성과를 낼 수 있습니다. 물론 위험 부담이 따르기 때문에 투자자들은 신중해야 합니다. 적절한 포지션 규모를 유지하거나 적극적인 위험 관리 전략을 사용하여 원금을 보호하는 것이 중요합니다. 천천히, 그리고 매우 신중하게 투자하세요. 저는 최고의 레버리지 펀드와 암호화폐가 미래 투자의 핵심이라고 생각합니다. 투자 기간이 얼마나 중요한지 살펴보는 것도 매우 흥미롭습니다. 지난 10년 동안 TECL은 TQQQ를 앞섰지만, 지난 15년 동안은 TQQQ가 훨씬 더 좋은 성과를 보였습니다. 이 그래프에서 TQQQ는 투자금의 215배를, TECL은 133배를 달성했습니다. 따라서 레버리지 투자 측면에서는 분산 투자라는 장점을 가진 TQQQ에 승리를 안겨주고 싶습니다. 그리고 이 세 가지 훌륭한 펀드 중에서 저는 FANGU를 선택하겠습니다.
아탄, 마지막으로 최종 승자를 말씀해 주시겠습니까? 데이브가 마지막에 정확하게 예측한 것 같습니다. 모두 훌륭한 펀드입니다. 모두 미국 기술주에 투자하고 있고, 보유하기에 좋은 펀드이기 때문입니다. 어떤 펀드를 선택하든 저는 오히려 데이브의 분산 투자 전략과는 반대로 집중 투자를 선호합니다. 저는 MAGX를 선택하겠습니다. 테슬라도 포함되어 있어서 이 모든 걸 합치면 S&P 지수에서 약 35% 정도의 비중을 차지하게 되죠. 상위권 종목에 집중 투자하는 셈이에요. 저는 이렇게 집중된 포트폴리오가 마음에 들어요. 게다가 레버리지도 2배밖에 안 되니까, 집중 투자이긴 하지만 다른 두 펀드보다는 레버리지가 낮죠. 그래서 전반적으로 MAGX를 선택하겠습니다. 저는 이런 유형의 투자에서는 집중 투자가 좋다고 생각하거든요. 그래서 MAGX가 더 낫습니다.
자, 심사위원들의 평가가 끝났습니다. 데이브, 최종 평가표를 읽어드리기 전에 한 가지 확인하고 싶은 게 있는데요. TQQQ를 와일드카드로 언급하셨는데 FANGU보다 더 선호하시는지 궁금합니다. TQQQ는 훨씬 더 큰 비중으로 투자할 수 있고, 폭락장에서는 FANGU보다 손실이 더 클 수 있으니까요. 그래서 TQQQ가 승자라고 생각하지만 FANGU도 아주 근소한 차이로 2위입니다.
자, 심사위원들의 평가가 끝났습니다. 최종 평가표를 보니 다시 한번 확인해야 할 정도네요. TQQQ와 MAGX 사이에서 의견이 갈릴 것 같습니다. 심사위원분들이 각자의 주장을 아주 잘 펼쳐주셨습니다. 데이브 심사위원은 여러 가지 이유로 FANGU를 선호하셨지만, 결국 TQQQ를 선택하셨습니다. TQQQ는 기간에 따라 실적이 좋거나 나빴지만, 과거 실적은 매우 인상적입니다. 물론 미래는 알 수 없지만, 데이브 심사위원의 선택은 TQQQ였습니다. 아탄 심사위원은 MAGX를 선호하셨는데, MAGX는 비교적 새로운 ETF로 Mag7 종목에 집중 투자하는 상품입니다. 아탄 심사위원은 집중 투자의 장점을 강력하게 주장하셨습니다. 물론 이러한 상품들은 모두 매일 레버리지를 사용하고, 매일 수익률이 재설정된다는 점을 유의하셔야 합니다. 이러한 상품들은 단기 거래용으로 설계되었다는 점도 알아두셔야 합니다.
오늘 심사위원분들 모두 수고 많으셨습니다. ETF 배틀, 여러분 없이는 불가능했을 거예요! 재밌었네요. 론, 아탄, 감사합니다. 모두 즐거운 거래 되세요! 데이브와 아탄, 시의적절한 인사이트를 공유해 주셔서 다시 한번 감사드립니다. 오늘 ETF 쇼다운, 앞으로도 좋은 활동 기대할게요! 아래 설명란에 심사위원 링크가 있으니 꼭 확인해 보세요. 그리고 프로그램 스폰서인 Direction 웹사이트 링크도 확인해 보세요. 앞서 말씀드렸듯이 레버리지 ETF, 레버리지 숏, 2배, 3배 등 다양한 옵션이 있습니다. Direction에서 찾으시는 상품이 많을 거예요. 개별 종목 ETF부터 광범위한 분산형 인덱스, 섹터 인덱스까지 정말 다양한 선택지가 있으니 direction.com을 방문해서 자세히 알아보세요. 이번 에피소드에 요청과 제안을 해주신 t123님께도 감사드립니다. 여러분은 어떤 ETF 대결을 보고 싶으신가요? 아래 댓글이나 저희 X 피드에 ETF 티커 심볼을 남겨 주세요! ETF 가이드입니다. 저는 론다 레이입니다. 시청해 주셔서 감사합니다. 다음 에피소드에서 뵙겠습니다.
Comments 0