저자: 염승환 · 한국인
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2022년 3월 15일 영상 기준 결론: 2차전지 장비·반도체 장비주는 수주가 이어지는 만큼 조정 시 분할 매수 관점, 자동차 부품주는 옥석 가리기 필요. 피엔티: 2차전지 장비 공급계약 공시(매출 대비 약 12%), 3월 초에도 유사 공시 있었고 수주가 꾸준히 나오는 점을 긍정적으로 봄. 니켈 가격·전기차 반도체 수급 등 단기 리스크는 인정하나 장기 성장성 유지. 피엔티는 급속 공정 장비로 마진이 높고 4공장 증설로 올해도 매출 성장 전망. 차트상 많이 올랐으나 조정 시 관심 가져볼 만하다고 함. 유진테크: SK하이닉스 반도체 제조장비(증착장비) 공급계약 공시, 규모가 커서 긍정적. 최근 주가 하락했으나 1분기 사상 최대 실적 전망, 물류비 일회성 요인으로 실적 개선 기대. 유진테크는 일본 기업이 강한 분야를 국산화하며 레퍼런스 확보 중이라 투자심리 나쁠 때 담아갈 만하다고 언급. 내부자 매수: SK하이닉스, 삼성전기, 포스코케미칼, 삼성전자 등에서 임원·대주주 장내매수 이슈. 주가 급락 구간의 내부자 매수는 바닥 신호가 되는 경우가 많다고 설명. 포스코케미칼은 내부자 매수가 이어졌으나 고평가 부담으로 주가 하락. 2차전지 소재는 상반기 조정 후 하반기 주도주 재부상 가능성 언급, 천천히 분할 매수 전략 제시. 삼성전자: 이사 선임·관련 이슈 체크 필요. 삼성전기·SK하이닉스 1분기 실적 기조는 변하지 않았다고 봄. 자동차 부품: 한국투자증권 보고서 기준 중소형 자동차부품사 4분기 매출 -3.2%, 영업이익 -77.4%로 부진. 반도체 부족·물류 차질 영향. 전기차·친환경차 전환기에 옥석 가리기 필요. NVH코리아: 4분기 실적 양호, 제네시스 전 차종 헤드라이너·소음진동 부품 독점 납품, 친환경 배터리팩 조립까지 담당하여 제네시스 성장 수혜 기대. 현대공업: 시트 부품 제조, 제네시스·아이오닉5 등 주력 모델 수혜 기대, 올해 실적 개선 전망. 시장 전략: 미국 증시 반등, 유가 안정으로 당일 반등 기대. 다만 외국인 프로그램 매도(일 6천억 원 규모) 축소 여부와 홍콩 증시(중국 셧다운 우려로 폭락) 흐름이 반등의 관건이라고 봄. 단기 반등은 가능하나 장기 저평가 구간이므로 시간이 걸릴 수 있음.
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2차전지 장비주, 저가 매수 관점에서 볼 때
주식투자 성공 비법과 노하우를 배워보겠습니다. 베스트투자증권 디지털사업부의 염승환 이사 나오셨습니다. 안녕하세요.
네, 안녕하세요. 오늘 주목해야 할 전자공시가 나온 종목부터 화면으로 확인해 보겠습니다. 오늘은 두 종목입니다. 피엔티와 유진테크인데요, 피엔티는 2차전지 장비 공급계약이 나왔고, 유진테크는 SK하이닉스 반도체 제조장비 공급계약이 나왔습니다.
피엔티, 2차전지 장비 수주 지속
피엔티부터 체크해 볼게요. 2차전지 장비 회사 중 가장 대표적인 기업이고, 시가총액도 1조 원 정도로 굉장히 높은 기대를 받고 있는 기업입니다. 이번에 500억 원 정도 되는 대규모 공급계약을 체결했는데, 매출액 대비 12% 정도 되는 규모입니다. 사실 3월 2일에도 710억 원짜리 공시가 하나 있었어요. 꾸준히 공시가 나오고 있습니다.
2차전지 관련 기업에 투자하신 분들은 마음이 아프실 수밖에 없습니다. 주가가 너무 안 좋잖아요. 2차전지 성장성이 힘을 잃은 것은 아닌 것 같은데, 단기적으로는 여러 리스크가 있습니다. 니켈 가격이 오르거나, 차량용 반도체 수급이 여전히 원활하지 않아서 배터리 주문이 잘 안 되고 있죠. 이런 리스크가 부각되면서 실적이 악화될 거라는 우려가 겹친 것 같습니다.
그런데 대표적인 장비 회사들이 수주 공시를 내고 있다는 것은 2차전지 투자가 여전히 많이 이뤄지고 있고, 사업 자체는 성장하고 있다는 뜻입니다. 어느 시점에는 주가가 반등할 수 있으니 지켜보시면 좋겠습니다.
피엔티는 2차전지 공정 중 가장 어려운 공정인 활성화 공정 장비를 만드는 회사입니다. 그래서 마진도 굉장히 높다고 알려져 있고, 앞으로 4공장 증설도 진행하고 있어 올해도 매출 성장이 기대됩니다. 차트를 보시면 많이 오르긴 했어요. 독보적인 위치에 있다 보니 주가가 탄탄한 편입니다. 당장 몰라 간다기보다는 조정을 받으면 관심을 가져보시고, 중장기적으로 분할 매수 전략을 생각해 보시면 좋겠습니다. 2차전지 섹터 자체에 리스크가 있지만, 피엔티는 수주 흐름이 탄탄하다는 점을 체크하시면 좋겠습니다.
유진테크, 반도체 장비 수주와 기술력
이어서 유진테크를 보겠습니다. 차트를 보면 주가가 많이 밀려 있는데, 이번 수주 공시는 긍정적인 소식입니다. 규모가 매출액 대비 6.83% 정도라 큰 규모입니다.
요즘 반도체 업황에 대해 보수적인 시각이 많아졌죠. 미국 마이크론도 실적 우려로 많이 빠졌고, 외부 시황이나 경제 상황이 나빠져 수요가 줄고 투자가 줄 수 있다는 우려도 있습니다. 그래서 장비주들도 같이 빠졌는데, 시장이 우려하는 것이지 반도체 업황이 크게 나쁜 것은 아닙니다.
유진테크는 이번 4분기 실적이 다소 아쉬웠지만, 일회성 요인이 작용했고 물류비 상승이 문제였습니다. 운임 지수가 올라서 물류비 부담이 컸는데, 이 부분이 안정되면 실적은 좋아질 것으로 보입니다. 증권사 보고서를 보면 1분기에 최대 실적을 기록할 것으로 전망하고 있어서 긍정적인 관점을 유지하셔도 좋겠습니다.
유진테크를 좋게 보는 이유는 기술력입니다. 국산 장비 회사들이 많아지고 있는데, 유진테크는 ALD 장비, 즉 증착장비를 만듭니다. 기존에 국내 기업들이 잘 못하던 분야인데, 이 장비를 국산화해서 SK하이닉스에 공급하고 있다고 합니다. 미세공정에서 강점을 보일 수 있어 쓰임새가 많아질 것으로 보입니다. 일본 기업이 잘하던 분야에서 국산화에 성공하고 수주 공시를 내면서 레퍼런스를 확보하고 있기 때문에, 시장 투자심리가 안 좋을 때 담아 가는 것이 맞다고 생각합니다.
반도체, 건설, 조선 같은 대표적인 수주 산업은 주가가 많이 빠졌을 때 비중을 늘려 놓으면 좋은 성과를 낸 경험이 많습니다. 지금이 관심을 가질 때라고 말씀드리겠습니다. 유진테크는 많이 빠져 있지만 1분기 최대 실적이 기대되는 종목이니 확인해 보시면 좋겠습니다.
내부자 장내매수 종목: SK하이닉스, 삼성전기, 포스코케미칼, 삼성전자
다음으로 내부자들이 장내매수 이슈가 있었던 종목들을 확인해 보겠습니다. SK하이닉스, 삼성전기, 포스코케미칼, 삼성전자가 올라와 있네요.
SK하이닉스, 삼성전자, 삼성전기는 대표적인 반도체 기업이고, 포스코케미칼은 2차전지 소재 대표기업입니다. 이 기업들 주가는 모두 많이 하락한 상태입니다. 그런데 공교롭게도 삼성전기 같은 기업은 여러 분야를 잘 아시는 임원들이 최근 7만 원대에서 적극적으로 주식을 사고 있고, SK하이닉스도 삼성전기도 주가가 많이 빠진 자리에서 내부자들의 저가 매수가 공격적으로 들어오고 있습니다.
물론 내부자가 샀다고 주가가 바로 오르는 것은 아니지만, 주가가 하락한 상황에서 회장이나 사장 같은 경영진이 집중 매수했을 때 장기적으로 바닥이 되는 경우가 꽤 많이 있습니다. 지금 구간에서는 이런 부분을 체크하시면서 대응하시면 좋겠습니다.
오늘은 반등이 나오겠지만, 추세 상승까지는 시간이 걸릴 수 있습니다. 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기의 실적, 특히 이번 1분기 실적 흐름은 전혀 달라진 것이 없고, 저희는 여전히 긍정적으로 봅니다. 이런 상황을 이용해서 체크해 보시면 좋겠습니다.
포스코케미칼은 이번에 한 실장이라는 분이 저가 매수를 한 것으로 나와 있고, 또 다른 분도 추가 매수를 했습니다. 포스코케미칼은 주가가 내려올 때마다 내부자들이 꾸준히 매수했는데, 그와는 별개로 주가는 계속 흘러내리고 있습니다. 이유 중 하나는 고평가 부담입니다. 소재 기업들은 주가가 싸지 않다 보니 고평가에 대한 부담으로 주가가 밀렸습니다. 그래도 내부자가 꾸준히 산다는 것은 회사 자체를 긍정적으로 본다는 뜻입니다. 저는 하반기에 2차전지 소재가 다시 한번 주도주가 될 것으로 생각합니다. 작년에 너무 많이 올랐기 때문에 6개월 정도의 조정 기간으로 보고 있고, 상반기가 끝나면 하반기는 좋아질 수 있으니 천천히 모아가는 전략도 필요해 보입니다.
IT 대표주와 2차전지 부품 쪽까지 체크해 봤는데, 삼성전자는 오늘 주총이 있잖아요. 여기서 GOS 사태에 대한 사과와 사외이사 선임 안건을 확인해 보시면 좋겠습니다.
중소형 자동차 부품주: NVH코리아, 현대공업
이번에는 증권사 리포트를 통해 오늘 주목해 볼 종목을 확인해 보겠습니다. 중소형 자동차 부품사들인데요, 국내 자동차 시장이 친환경차나 고급형 자동차 쪽으로 재편되고 있어서, 여기서 수혜를 받을 수 있는 기업들이 있는지 보시면 됩니다. 이 내용은 오늘 한국투자증권에서 나온 보고서로, 4분기 실적 관련 내용입니다. 좋은 내용은 아닙니다. 그만큼 지금 자동차 업황이 안 좋습니다.
중소형 부품사도 현대기아차 주가가 부진하면서 함께 주가가 안 좋습니다. 이번 4분기 우리나라 중소형 자동차 부품사들의 실적을 합산하면 매출은 3.2% 감소, 영업이익은 77.4% 감소했습니다. 그만큼 지금 굉장히 어려운 보릿고개를 건너고 있습니다. 글로벌 물류 차질과 반도체 부족으로 생산이 제대로 안 되니, 부품사들이 직격탄을 맞을 수밖에 없는 상황입니다. 실제 숫자로도 나오고 있으니 구조적으로 실적이 부진한 상태입니다.
그런데 제가 말씀드리고 싶은 것은 자동차가 안 된다는 것이 아니라, 전기차와 친환경차 시대가 오면서 현대기아차의 경쟁력도 여전히 좋다는 점입니다. 아이오닉5나 EV6 평가도 굉장히 좋고요. 그 경쟁력이 언젠가 발휘될 것이고, 앞으로도 실적이 안 좋은 부품사는 있겠지만 좋아지는 회사도 분명히 있을 겁니다. 옛날처럼 자동차가 좋으면 부품사가 다 오르던 시대는 끝난 것 같으니, 그 안에서 잘 고르면 좋은 투자 기회를 확보할 수 있습니다.
결국 지금 현대차의 주력 모델 중 하나가 제네시스인데, 제네시스는 여전히 잘 팔리고 있습니다. 여기에 특화된 기업이나 친환경 부품으로 조금씩 변모하는 기업들을 관심 있게 보시면 좋겠습니다. 오늘 제가 가져온 기업은 두 곳입니다.
먼저 NVH코리아입니다. 얼마 전 실적 발표를 했는데, 다른 자동차 부품사들의 실적이 대부분 안 좋은 가운데 4분기 실적이 굉장히 잘 나왔습니다. 어닝 서프라이즈라고 할 정도는 아니지만, 작년에 비해서는 상당히 좋은 실적을 냈습니다. 이 회사는 차량의 소음과 진동을 줄여주는 NVH 부품을 만들고 있고, 자동차 천장의 헤드라이너도 만듭니다. 외부 소음을 차단하는 장치죠. 이 제품들은 주로 제네시스 전 차종에 들어가서 사실상 독점적으로 납품하고 있습니다. 그래서 제네시스가 성장하면 같이 성장하는 그림이 나올 수밖에 없는 기업입니다.
또 친환경 사업도 하고 있습니다. 현대차의 전기차 전용 플랫폼 E-GMP에 들어가는 배터리팩 조립을 이 회사가 대신 해주고 있습니다. 친환경 배터리 조립까지 담당하고 있어서 앞으로도 꾸준히 실적이 좋아질 것 같고, 이번 4분기에 그 성과가 검증됐습니다. 한번쯤 관심을 가져보셔도 좋겠습니다.
현대공업은 자동차 시트 부품 제조사입니다. 하나금융투자에서도 보고서가 나왔는데, 제네시스나 아이오닉5 같은 차종에 들어갑니다. 헤드레스트, 암레스트 같은 내부 시트 부품을 제작하는 업체입니다. 제네시스와 아이오닉5가 현대차의 주력 모델로 꾸준히 성장하고 있는데, 거기에 발맞춰 올해도 실적이 좋아질 것으로 보입니다. 관심을 가져보시면 좋겠습니다.
자동차 부품주도 아무거나 담으시면 안 되고, 이렇게 검증된 회사 위주로 선택하시는 것이 중요합니다. 숫자로 검증된 NVH코리아와 현대공업까지 체크해 봤습니다.
오늘의 시장 전략
이번에는 시장 전략을 보겠습니다. 미국 시장이 어제 잘 마감했고, 유가도 안정됐습니다. 이 부분이 국내 시장에도 오늘 잘 반영돼야 할 텐데, 오늘 시장 전략은 어떻게 세우면 좋을까요?
오늘은 아마 반등이 나올 것 같습니다. 많은 분들이 너무 답답해하실 수밖에 없는 게, 그냥 계속 흘러내렸거든요. 우리 시장이 여러 악재가 있었는데, 최근에는 중국이 갑자기 셧다운에 들어가는 상황이 생기면서 홍콩 증시가 연일 폭락하고 있습니다. 외국인들은 계속 빠져나가고 있고요.
오늘 미국 증시가 반등했고, 마이크론, 자동차 회사들의 낙폭과대 종목들이 올랐고 유가도 급락했기 때문에 오늘은 정상적인 흐름으로 돌아올 것 같습니다. 오늘 보셔야 할 것은 외국인들의 프로그램 매도가 줄어드는지입니다. 지금 하루에 6천억 원씩 계속 나오고 있거든요. 만약 오늘 의미 있게 줄어든다면 시장이 돌아서기 시작했다고 볼 수 있습니다. 미국 반등에도 불구하고 외국인이 계속 던진다면 반등은 제한될 수밖에 없습니다.
그래서 수급을 먼저 보시고, 장중에는 홍콩 증시 흐름을 체크하셔야 합니다. 홍콩 증시가 요즘 계속 약세라서, 이 두 가지가 개선된다면 단기 랠리가 나올 수도 있습니다. 하지만 생각대로 안 된다면 시간이 더 걸릴 수 있습니다. 분명 저평가 구간이고 장기적으로는 좋은 구간이지만, 얼마나 걸릴지는 이 두 가지 포인트를 잘 보면서 대응하시면 좋겠습니다.
오늘은 일단 반등에 나설 것으로 기대하고 있습니다. 외국인들의 매도세가 이어질지, 아니면 줄어들지, 그리고 홍콩 증시 장중 흐름을 체크해 보시면 좋겠습니다.
지금까지 베스트투자증권 디지털사업부의 염승환 이사와 함께했습니다. 오늘 말씀 고맙습니다.
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