데이비드 테퍼의 AI 주식 투자 전략 및 브로드컴 매수

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여러분, 그 유명 투자자 데이비드 태퍼 아시죠? 이분이 최근에 AI 투자 방을 오 확 바꿨다는 소식 혹시 들으셨나요? 아, 네. 저도 봤습니다. 그 엔비디아 같은 아주 뜨거운 AI 주식들 비중을 줄이고 좀 다른 곳에 집중하고 있다고요. 맞아요. 이게 그냥 한 투자자의 포트폴리오 조정 뭐 그 정도로 볼 수도 있겠지만 어쩌면 AI 투자의 다음 격전지가 어딘지를 보여주는 그런 신호일 수도 있겠다 싶더라고요. 네. 그럴 수 있습니다. AI 열풍의 완전 한가운데서는 살짝 비현한 것처럼 보일 수도 있는데 사실은 어 AI 혁명의 다음 단계를 딱 내다본 그런 전략적인 움직임을 가능성이 있죠.

GPU 자체의 경쟁보다는 그 기반 네. 그 기반을 다지는 쪽으로요. 네. 그래서 오늘 저희가 바로이 지점을 좀 깊이 파고 들려 합니다. 태퍼가 왜 그 잘 나가던 AI 칩 대신에 브로드컴 AVGO라는 기업에 주목하는지 그의 AI 인프라 투자 전략 그 핵심이 뭔지 여러분이 보내주신 태퍼의 브로드컴 투자 AI 인프라 전략이 분석 자료를 바탕으로 한번 살펴보겠습니다.네 좋습니다. 이게 그냥 정보나요라는 거 말고요.이 이 움직임이 여러분께 AI 분야에 어떤 숨겨진 기회를 발견하는 힌트가 될 수 있을지 그걸 함께 찾아보는게 목표입니다. 자, 그럼 한번 풀어 보죠.

우선 태퍼의 포트폴리오 구체적으로 어떻게 바뀐 건가요? 네. 그 최근 태퍼 포트폴리오를 보면요. 정말 눈에 띄는 변화가 있어요. 일단 엔비디아, AMD, 그리고 TSMC 같이 뭐랄까 소위 제일 잘 나가던 AI 반도체 핵심 주식들 있잖아요.이 비중을 줄였습니다. 아, 줄였군요. 네. 특히 AMD 주식은 아예 전략 매도했다고 합니다. 전략 매도요? 와, 정말 과감한 결정인데요. 그럼 그 자금은 다 어디로 옮긴 거죠? AI 투자를 아예 접은 건 아닐 텐데요. 바로 그 점이 중요합니다. AI 투자를 멈춘게 아니고요. 어, 그 대신 브로드컴 주식을 대량으로 사드인 거죠.

브로드컴이요? 아, 네. 그러니까 이건 AI 경쟁의 초점을 그 GPU 성능 자체에서 AI 데이터 센터를 실제로 움직이는 핵심 인프라 그중에서도 특히 네트워킹 분야로 옮겨갔다. 이렇게 해석해 볼 수 있는 겁니다. 아하, 네트워킹이요? 네. 그러니까 AI 모델이 아무리 똑해도 그 데이터가 오가는 길이 꽉 막히면 소용 없으니까 그 길 말하자면 데이터 고속도로를 빠르고 넓게 만드는 기술에 배팅했다. 뭐 이런 거군요. 브로드컴이 정확히 어떤 역할을 하는 건데요? 네, 정확합니다. 그 브로드컴은 AMI 데이터 센터 안에서 수많은 GPU나 AI 가속기들을 서로 초고속으로 연결해 주는 네트워킹 스위치, 라우터, 또 네트워크 인터페이스 카드, NIC라고 하죠.

이런 핵심 부품과 장비들을 생산해요. 네. AI 연산 규모가 점점 커지잖아요. 그러면이 칩들 사이에서 데이터 병목 현상이 생기는데 이걸 없애 주는 고성능 네트워킹 기술이 정말 결정적으로 중요해지는 거죠. 아, 성능 좋은 차들이 아무리 많아져도 도로가 좁거나 막히면 제속도를 못내는 거랑 약간 비슷하겠네요. 네. 아주 비유가 적절하네요. 브로드컴의 그 최첨단 네트워킹 스위치 예를 들어 토마오크 6 같은 제품들이 바로 그런 역할을 해 주는 겁니다. 그렇군요. 실제로 AI 추론 작업 같은게 늘어나면서 이런 네트워킹 장비 수요가 정말 폭발적으로 증가하고 있거든요.

브로드컴의 AI 관련 매출은 이미 전년 대비해서 46% 이상 성장했고요. 와 46%요?네 네. 회사 자체적으로는 2025년에서 2027년 사이에 AI 매출이 현재의 5배 이상으로 커질 거다. 이렇게 전망하고 있습니다. 5배 성장이라니 와, 정말 엄청난데요. 그럼 당연히 투자 관점에서 매력도를 따져 봐야 할 텐데 혹시 주가가 이미 너무 어른 거 아닌가요? 뭐랄까 너무 고평가된 건 아닌가요? 네. 좋은 질문입니다. 현재 브로도컴 주가를 그 PE 주가 수익 비율 기준으로 보면 대략 한 22배 수준이에요. 22배요? 네. 이게 지난 5년 평균이 한 19.3배 정도였으니까 그것보다는 약간 높긴 합니다.

하지만 다른 AI 관련 빅테크 기업들 뭐 수십배 심지어 수백에 달하는 피해량 비교하면 이건 상당히 낮은 수준이라고 할 수 있죠. 아, 절대적인 수치 자체보다는 그 동종 업계나 AI 테마 내에서 상대적으로 봤을 때 부담이 훨씬 덜하다 이런 의미군요. 그렇습니다. 여러분이 주신 그 분석 자료에도 비슷한 내용이 나오는데요. 앞으로 한 2년 안에 예상되는 주당 순이익, EPS 에다가 좀 보수적으로 봐서 PE 25 정도를 적용하면요. 목표 주가가 현재보다 꽤 높게 나올 수 있다. 이런 계산도 있습니다. 네. 그리고 최근에 주가가 좀 조정을 받았잖아요.

그래서 오히려 저평가 매력이 좀 부각될 수도 있는 상황이고요. 음. 이런 상대적인 저평가 매력이랑 또 탄탄한 기술력을 같이 고려하면 태퍼가 왜 그 GPU 시장에 치열한 경쟁이나 규제 위험 같은 것 대신에 브로드컴의 안정성과 성장성에 주목했는지 이제 좀 그림이 그려지는 것 같습니다. 네, 맞습니다. 이걸 좀 더 큰 그림에서 보면요. 태퍼는 변동성이 클 수 있는 칩 경쟁보다는 AI 시대의 필수 인프라 즉 네트워킹 분야하고 또 하나 특정 고객의 요구에 딱 맞춰서 설계해 주는 맞춤형 칩 ASIC 분야에서 브로드컴이 가진 강점을 아주 높이 산 것으로 보여요.

아, ASIC도 있군요. 네. 게다가 브로드컴은 AI 말고도 뭐 무선 통신, 자동차, 보안 소프트웨어 이런 다랑한 사업 포트폴리오를 갖추고 있어서 수익 안정성도 꽤 뛰어난 편이고요. 자, 그럼이 모든 분석들 이게 결국 여러분께 시사하는 바는 물어실까요? 뭐 단순히 브로드컴 주식을 사라 이런 의미는 당연히 아닐 텐데요. 물론이죠. 네. 핵심은 이거라고 봅니다. AI 산업의 발전 동력이 그냥 더 빠르고 강력한 칩 개발 여기에만 있는게 아니라는 거죠. 그렇게 개발된 성령을 실제로 제대로 구현하고 또 확장시키는 인프라 특히 그중에서도 네트워킹의 중요성이 점점 더 커지고 있다는 점입니다.

태포의 이번 투자는 바로 이런 산업 지역의 변화 가능성을 보여주는 하나의 중요한 사례라고 할 수 있겠죠. 네. 정리해 보면 오늘 저희는 데이비드 태퍼가 AI 투자 전락을 수정해서 그 GPU 거물들 대신에 AI 데이터센터 네트워킹의 강좌 바로 브로드컴에 배팅한 이유를 살펴봤습니다. 여기에는 어 브로드컴의 어떤 기술적인 우위, 강력한 성향 전망, 그리고 또 상대적인 저평가 매력 같은 것들이 복합적으로 작용한 결과로 보입니다. 네. 여기서 근데 한 걸음만 더 나아가서 생각해 볼 지점이 있는 거 같아요. 브로드컴이 집중하고 있는 그 네트워킹 기술과 맞춤형 칩 ASIC의 중요성이 이렇게 커진다는 건요.

어쩌면 미래의 AI 성능 향상이라는게 개별 부품의 스펙 경쟁만큼이나 그 부품들을 얼마나 잘 연결하고 최적화하는가 여기에 달려 있을 수도 있다는 뜻이 아닐까요? 오, 그거 정말 흥미로운 질문인데요. 마치 오케스트라에서 개별 악기 연주자들의 기량도 중요하지만 그 전체를 조화롭게 이끄는 지위자의 조율 능력의 성패를 가르는 것처럼요. 네, 비슷한 맥락이죠. AI 시대에 또 다른 숨겨진 기반 기술 혹은 방금 말씀하신 그런 조율 기술은 과연 무엇이 될 수 있을지 여러분도 한번 생각해 보시면 어떨까 싶습니다. 입니다.