저자: 배당의반장 · 한국인
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4월 서학개미 순매수 상위 종목과 등락률을 점검하며 SOXL·TQQQ·QLD·TSLL 등 레버리지 ETF의 장기 보유 위험을 강조. -40%에서 원금 회복에는 +100%(약 70%→+70%가 아니라 -50%면 +100%) 상승이 필요하다는 점을 예시로 설명. 특정 자산의 1~3개월 가격 방향에 대한 명시적 예측은 없음.
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안녕하세요, 배당의 반장입니다. 4월에는 트럼프 관세 정책으로 증시 격변이 있었습니다. 하루하루 말을 바꾸는 트럼프 때문에 증시 변동성도 커진 상황인데요. 이번 영상에서는 4월 서학개미의 순매수 종목과 변화를 확인해 보겠습니다. 특히 3배 레버리지 상품을 장기로 들고 가는 것의 위험성을 주의해서 보셔야 합니다.
지난주까지 4월 순매수 1위는 SOXL이었습니다. 약 9,700억 원 규모였고, 지난주까지 등락률은 약 -35%였습니다. 이후 일주일이 지난 현재 순매수 규모는 약 1조 4천억 원 정도로, 그사이 약 5천억 원이 늘었습니다. 이 많은 돈이 어디서 나오는지 놀랍고, 그 돈이 3배 레버리지에 들어간다는 사실도 다시 한번 놀라운 일입니다. 현재 4월 등락률은 한 달도 채 안 된 시점에서 약 -42%를 기록하고 있습니다.
-40%를 보면 "40%만 오르면 본전 아닌가?"라고 생각하기 쉽습니다. 실제로 SOXL은 하루에 40% 넘게 급등한 적도 있습니다. 하지만 -40%를 원금으로 되돌리려면 약 70%가 아니라 더 큰 상승이 필요합니다. 쉽게 말해 -50%가 났다면 원금을 회복하려면 100%가 올라야 합니다. 1만 원짜리가 5천 원이 되었다면, 5천 원을 1만 원으로 만들려면 100% 상승이 필요하기 때문입니다. 그래서 3배 레버리지는 정말 놀라운 수준의 회복력이 필요하다고 볼 수 있습니다.
지난달 2위였던 TQQQ는 3배 레버리지 상품으로, 당시 순매수는 약 4,500억 원, 등락률은 -15%였습니다. 이번에는 한 단계 내려가 3위가 되었고, 순매수는 약 5,300억 원으로 약 800억 원 증가했습니다. 등락률은 -21%로 늘어났습니다.
2위는 지난달 3위였던 테슬라 2배 레버리지 TSLL이 올랐습니다. 4월 누적 순매수는 약 6,400억 원이며, 4월 하락률은 약 -19%입니다. 5위는 엔비디아로 등락률은 약 -6%대입니다.
6위는 SCHD입니다. SCHD는 4월 등락률이 -9%로, 상당히 많이 빠졌습니다. 같은 기간 VOO는 -5.84%밖에 하락하지 않았는데, 일반적으로 안정적이라고 생각하는 SCHD가 S&P500보다 더 많이 하락하고 있습니다. 얼마 전 SCHD가 에너지 기업 쪽으로 리밸런싱을 했다는 이야기가 있었는데, 그 영향인지 다시 확인해 볼 필요가 있습니다. SCHD 투자자라면 특이 사항이니 원인을 파악해 보시기 바랍니다.
8위는 애플, 9위는 QQQ입니다. 지난주에는 보이지 않던 QQQ가 이번에 9위로 올라왔습니다. 12위에는 JEPQ가 새로 올라왔습니다. 서학개미들이 ETF, 특히 JEPQ에 관심을 많이 갖고 있는 것으로 보입니다. JEPQ의 순매수는 약 980억 원이고, 4월 하락률은 약 -5.87%입니다.
4월 현재 순매수 1위는 반도체 3배 레버리지 SOXL입니다. SCHD는 상대적으로 하락폭이 큰 편이니, 해당 종목을 보유하시는 분들은 구성 종목과 최근 리밸런싱 내역을 확인해 보시기 바랍니다. 그리고 레버리지 장기 투자의 위험성을 다시 한번 알아야 합니다. -50%가 나면 원금 회복에는 +50%가 아니라 +100%가 필요하다는 점을 꼭 기억하셔야 합니다.
SOXL은 반도체 3배 레버리지입니다. 2020년 팬데믹 때 주가가 최저 3달러대까지 떨어졌다가, 이후 약 2년간의 강세장에서 약 74달러까지 상승했습니다. 약 3천만 원이 7억 원까지 불어나는 데 불과 2년이 걸린 셈입니다. 하지만 70달러대에서 매수한 누군가는 2022년에 주가가 7달러까지 내려가면서 10분의 1 토막이 났습니다. 이후 강세장에서는 7달러에서 70달러까지 2년도 안 되어 10배가 올랐습니다. 즉 7천만 원이 7억 원이 되는 상황이 나타난 것입니다. 그리고 2024년 70달러대에서 현재 약 9달러까지 다시 떨어졌고, 최근에는 7달러 부근까지 들어가기도 했습니다.
결국 3배 레버리지를 장기로 보유하면 큰 상승이 있었더라도 다시 내려와 남는 것이 없을 수 있습니다. 누군가에게는 10배의 기회였지만, 다른 누군가에게는 그만큼 큰 리스크였다는 점을 우리는 인지해야 합니다.
TQQQ는 나스닥 3배 레버리지입니다. 팬데믹 이후 약 2년간 주가가 크게 올라 약 9배가 상승했습니다. 약 10달러에서 90달러까지 올랐죠. 그러나 하락장에서는 90달러에서 20달러 아래까지 떨어지며 고등어가 몇 토막이 났는지 셀 수 없을 정도입니다. 이후 상승장에서 다시 20달러에서 90달러까지 몇 배가 올랐고, 지금 하락장을 겪으며 90달러에서 45달러까지 반토막이 난 상황입니다. -50%라면 원금 회복에는 50%가 아니라 100%의 상승이 필요합니다. 장기 보유 시 큰 수익이 나더라도 다시 원금을 까먹거나 추가 손실로 가는 경우가 많습니다. 특히 3배 레버리지는 매우 주의가 필요합니다.
그렇다면 2배 레버리지는 어느 정도일까요? 나스닥 2배 레버리지 QLD를 확인해 보겠습니다. 3배보다는 조금 나아 보입니다. 3배 상품은 2021년 고점을 넘지 못했지만, 2배 상품은 해당 고점을 넘어섰습니다. 그래서 2022년 꼭지에 물린 분들도 수익이 나는 상황이 2배에서는 발생했습니다. 다만 2배도 상승과 하락의 변동성이 충분히 크다고 볼 수 있습니다. 2022년 하락장에서는 고점 대비 약 67% 하락했고, 강세장에서는 약 270% 상승했습니다. 최근 하락장에서는 고점 대비 약 35%, 한때는 46%까지 급락했습니다.
마지막으로 TSLL, 테슬라 2배 레버리지입니다. 2023년 최저점은 4.6달러였습니다. 작년 트럼프 당선과 함께 테슬라가 크게 호재로 작용하면서 4.64달러에서 약 10배인 41달러까지 폭등했습니다. 그러나 지금은 단 몇 달 만에 7달러까지 하락하면서 고점 대비 약 82% 빠졌습니다. 한두 달, 세 달, 네 달 만에 벌어진 일입니다. 이를 최고점에 매수한 경우 원금을 회복하려면 약 440%가 올라야 합니다. 레버리지는 정말 위험성이 크고, 장기 투자 시 좋은 수익이 날 때도 있지만 장기적으로는 크게 하락하는 현상이 자주 나타난다는 점을 인지하고 장투의 위험성을 생각해 보셔야 합니다.
오늘 영상이 조금이나마 도움이 되셨길 바랍니다. 시청해 주시는 많은 분들 중 구독 없이 시청하시는 비율이 50% 이상이라고 합니다. 구독 한번 꼭 확인해 주시길 바랍니다. 감사합니다. 배당의 반장이었습니다.
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