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안녕하세요. 미주모입니다. 자, 많은 분들이 관심 있으셨던 스페이스 X 실적 발표와 AMD 실적 발표가 오늘 둘 다 있었어요. 안타깝지만 주가가 장후에 좀 하락하고 있긴 한데요. 오늘은 실적 발표를 디테일하게 분석해 드리고 오히려 오늘 하락한게 지금 당장 매수 기회인가 아니면 좀 더 기다렸다가 매수하는게 비교적으로 안전한가? 제 의견을이 영상을 통해서 말씀해 드리려고 해요. 자, 근데 오늘 전쟁 관련 호재 때문에 주가가 굉장히 전체적으로 잘 상승을 했잖아요. 근데 보시면 장 마감 때 주가가 딱 하락한 걸 확인할 수 있어요. 항상 이렇진 않지만 보통 주요 실적 발표가 있는 날짜에 이렇게 장 마감대 하락이 있게 되면 보통 주요 주식이 실적 발표 후락할 가능성이 높다는 점 여러분들이 참고하셨으면 좋겠습니다.
그래서 보시면 오늘 주요 실적 발표가 굉장히 많았는데요. 보시다시피 하락한 주식이 조금 더 많다고 볼 수 있죠. 그리고 특히 스페이스 X랑 AMD는 시총이 조금 더 큰 주식들이기 때문에 비교적으로 지수의 임팩트를 더 준다고 보시면 되고요. 지금 보시면 AMD랑 스페이스X 둘 다 지수가 잘 상승해 줬기 때문에 주가가 오늘 둘 다 잘 상승해 줬어요. AMD는 7%, 스페이스 X는 9% 상승을 했었는데 지금 실적 발표 AMD는 9% 하락. 그리고 스페이스 X는 지금 한 6% 정도 하락하고 있죠. 자, 일단 AMD 실적 발표에 대해서 좀 분석을 해 드리면 AMD 전체 매출이 50% 정도 올랐고 데이터 센터 매출은 두 배 100% 올랐는데 주가는 떨어졌다고 지금 기사에 나와 있어요.
참고로 AMD의 제일 큰 장점은 데이터 센터, CPU플러스, GPU 둘 다 연관성이 있다고 보시면 돼요. 비디아 같은 경우는 GPU는 지금 아직까지는 꽉 잡고 있지만 CPU 연관성이 굉장히 적고요. 자, 이제 실적에 대해서 좀 더 디테일하게 분석해 드리면 EPS는 1.62를 예상했는데 1.66이 나왔고 매출는 11.28 빌리언을 예상했는데 11.54가 나왔어요. 예상보다 그렇게 좋게 나오진 못했죠. 화면을 보시면 오늘까지 계산된 올해 수익률이에요. AMD는 올해 142%가 이미 상승한 상태예요. 엔비디아랑 브러컴보다 훨씬 더 많이 올랐죠.
그래서 당연히 익스펙테이션이 높았다고 밖에 볼 수가 없는데 그 익스펙테이션 대비 사실 실적은 그렇게 잘 나왔다고 저는 생각하진 않습니다. 하지만 여러분 긍정적인 말씀을 몇 개 해 드리면요. AMD가 이번에도 가이렌스를 올린 상태인 건 맞아요. AMD는 다음 분봉기 매출을 13 빌리언을 예상한다고 지금 발표를 했거든요. 애널리스트 익스펙테이션이 12.5이었기 5였기 때문에 예상치보다는 지금 잘 나온 상태예요. 근데 주가가 좀 하락하는 이유는 몇몇 애널리스트는 가이렌스를 14 빌리언까지 보고 있었다 이런 발표를 했어요. 근데 여기 나와 있는 높은 예상치보다는 잘 나오지는 못했죠.
근데 여러분, 전체적인 반도체 섹터에 대한 긍정적인 얘기를 해 드리면요. AMD가 전체적인 반도체 시장 사이즈가 2028년도까지 투트리언이 될 거라는 발표를 했어요. 근데 그 트릴리언 중에 1.4 AI 어셀레이터랑 GPU에서 온다고 얘기를 했어요. 그 중심에 AMD가 있고요. 그리고 원래 몇 년 전 예상치는 500 빌리언이었는데 지금은 1.4를 예상하고 있는 거죠. 즉 지금 있는 AI 붐 때문에 예상치가 세 배나 더 올랐다고 보시면 돼요. 자, 여러분, AMD의 제일 큰 약점은 지금 상황에서는 발루에이션이라고 보시면 돼요. 왜냐면 올해 140%가 이미 상승한 상태잖아요.
그래서 4P밸루에이션 관점으로 볼 때 엔비디아보다는 이미 두 배 이상 더 비싼 상태이고요. 브라컴보다도 거의 두 배 더 비싼 상태예요. 저는 인텔보다는 아직도 긍정적으로 보고요. 인텔보다는 지금 조금 더 저렴한 상태 있다고 보시면 됩니다. 자, 이번에는 펀더멘탈을 조금 더 장기적인 관점에서 여러분들한테 말씀해 드리고 싶어요. 자, AMD는 올해 매출 성장률이 지금 토탈 44%를 예상하고 있는데이 숫자가 내일은 올라갈 예정이고요. 내년에는 60%까지 지금 예상하고 있어요. 저는 AMD의 제일 큰 장점은요. 지금 올해 순익 성장률이 81%인데 내년 순익 성장률이 더 높아요.
92%예요. 그리고 2년 뒤에 있는 순익 성장률도 거의 50%가 돼서 올해 포함해서 한 2년 반 동안 굉장히 좋은 성장률을 예상할 걸로 지금 보고 있고요. 그래서 여러분 올해 지금 EPS를 보시면 7.46인데 2년 뒤 두 배가 지금 넘어갈 걸로 예상하고 있거든요. 정말 좋은 성장률인 거죠. 그래서 여러분 다른 반도체 대비 조금 더 밸루에이션이 비싼 상태인 건 맞지만 그래도 그마만큼의 성장률을 받쳐 준다고 저는 생각하고 있어요. 자, 4P 관점으로 봤을 때 핀비즈랑은 조금 숫자가 달라요. 그리고 내일이 숫자가 확실히 내려올 거고요. 그래도 냉정하게 말씀해 드려야 할 점 하나는 올해 주가가 140% 이상 상승했고 140%의 성장률은 없기 때문에 4p가 작년 6월보다는 지금 더 올라간 상태인 거죠.
그래도 여러분 장기적으로 봤을 때는 아직도 전혀 문제 없다고 저는 생각이 들고요. 제가 6개월 전에 열배가 될 수 있다고 말씀해 드렸잖아요. 이미 140%가 올라간 상태이기 때문에 지금이 상태에서네 배만 돼도 열배가 되는 거거든요. 저는 장기적으로 봤을 때 충분히이 포인트에서도 네배가 될 수 있는 주식이라고 보고 있습니다. 자, 차트 분석은 중요한 부분만 간단하게 설명해 드릴게요. 확실한 흐름이 있죠. 상승을 크게 하다가 약간 상승 여력이 줄어들고 횡보하다가 지금은 하락 채널 안에 있죠. 자, 물론 최근에 잘 상승해 주다가 오늘 실적 발표 지금 약간 내려오고 있습니다.
자, 보통 이런 경우는 안전성을 원하신다면 요런 구간을 공략해야 돼요. 자, 근데 최근에 지수가 갑자기 상승 트렌드로 넘어가고 있기 때문에 이런 하단 채널까지 내려오지 않을 수도 있거든요. 저는 그래도 조금 더 보수적인 포인트를 잡고 만약 하락 저항선이 돌파가 되게 되면은 그때는 조금 더 긍정적으로 볼 수 있지 않을까? 그 전까지는 여러분 조금 더 보수적으로 생각하시고 이틀 3일 하락했을 때 고려하시고 장기적으로 가시면 큰 문제가 있다고 저는 생각되지는 않습니다. 자, 여러분 이번에 스페이스 X를 분석해 드리면 매출은 6.93 빌리온을 예상했는데 7.81 81 빌리온이 나왔어요.
다행히 예상보다 훨씬 더 잘 나왔고요. EPS도 -26를 예상했는데 -9가 나와서 예상보다는 잘 나왔다고 볼 수 있습니다. 매출 성장률도 92%이기 때문에 굉장히 빠르게 성장하는 기업이라고 확실히 볼 수는 있습니다. 자, 그래서 매출을 분야별로 설명해 드리면요. 스페이스도 예상보다 훨씬 더 잘 나왔고 커넥티비티는 스타링크랑 인터넷 쪽이라고 보시면 돼요.이 이 분야도 매출이 예상보다 잘 나왔고요. AI도 사실 좀 더 잘 나온 상태예요. 그래서 실적 면으로 봤을 때는 당연히 큰 문제는 없다고 생각이 들어요. 결국 중요한 점은 미래 수익을 계산했을 때 4월 P피나 포텐셜로 봤을 때 지금 매수해도 괜찮은 가격인가?
그리고 모멘텀 상으로 봤을 때 지금 매수해도 괜찮은가? 그걸 확인하는게 저는 중요하다고 생각이 듭니다. 자, 그래서 스페이스 X 전망에 대해서 보여 드리면 일단 2026년은 조금 수익 보는 구간 정도라고 보시면 될 거 같고 이제 2027년부터 본격적으로 순익 성장률이 커지는 해라고 볼 수가 있어요. 그래서 보시면 250% 정도 예상하고 있고 2028년에는 390% 그다음부터는 이제 어느 정도 좀 슬로우다운이 있을 걸로 보고 있죠. 그래서 EPS가 갑자기02에서 보시다시피 2년 뒤에 4.69를 지금 예상하고 있죠.이 포텐셜을 보고 지금 투자자들은 매수했기 때문에 밸루에이션이 지금 높다고 보시면 돼요.
자, 내년 4월피 관점으로 봤을 때 아직도 4월피가 190불이에요. 굉장히 높은 가격이죠. 근데 여러분 이게 정당화된 가격인지 간단하게 설명해 드리면 일런 머스크 기업들은 다밸루에이션이 높았고 더 낮은 가격을 원해도 내려오는게 어느 정도 한계가 있다고 보시면 돼요. 테슬라가 104p 이하로 내려간 적이 거의 없어요. 테슬라 주가가 최근에 그렇게 많이 하락했는데도 불구하고 아직도 4P가 145분인 상태입니다. 테슬라는 사실 매출 성장률도 지금 별로 좋지 않은 상태이죠. 근데이 기업이 4피가 뭐 70, 50까지 내려가시는 걸 원한다면 그 가격까지 내려갈 가능성은 폭락장이 없기 전에는 아주 아주 적다고 생각하시면 될 거 같아요.
자, 그래서 냉정하게 얘기해 드리면 스페이스 X 같은 경우는 환경이 중요해요. 무슨 뜻이냐면요. 최근에 주가가 많이 하락한 이유도 반도체 하락장도 있었긴 하지만 높은 인플레이션 때문에 성장주에서 가치주 로테이션이 굉장히 저는 심했다고 생각이 들거든요. 자, 지금은 이미 고점 대비 50% 정도 하락했다가 최근에 약간 올라온 상태이죠. 보시면 크게 하락하고 약간의 베이싱이 있었다고 저는 생각하기 때문에 첫 번째 포인트로 조금 모아가기에는 저는 엄청나게 큰 부담이 되는 가격이라고 보진 않아요. 근데 여러분들이 충분히 발루에이션 보고 저 나는 아직도 비싸다고 생각한다.
그렇게 생각하시면 리미트 매수를 걸어 놓으셔도 돼요. 무슨 뜻이냐면 추가 하락이 막 10%, 20% 있을 때마다 조금씩 매수하시는 전략을 사용하는 거죠. 그리고 조금 더 확실한 모멘텀 사인을 원하신다면 저는 개인적으로 22평선 돌파가 중요하다고 생각이 들어요. 자, 상승장 때문에 그게 돌파가 될 수도 있거든요. 자, 오늘 주가가이 포인트까지 올라왔다가 내일은 7% 정도 하락할 예정이니까요 정도 내려오겠죠.이 이 사이에서 베이싱이 이루어질 수도 있어요. 만약 베이싱이 이루어지고 상승하면서 또 전쟁이 풀리고 인플레이션이 내려오고 금리 인화 뉴스가 있기 시작하면요.
이런 주식은 힘을 잘 받을 수 있어요. 그래서 고점을 참고하시고 여러분들이 투자 전략을 잘 짜셨으면 저는 좋겠습니다. 자, 마지막으로 말씀해 드리고 싶은 점은 변동성이 굉장히 큰 시장이에요. 왜냐면 전쟁 관련 호재가 있으면 크게 상승해 줄 때도 있고요. 전쟁 관련 악재가 있으면 지금 크게 하락할 수도 있는 시장이에요. 자, 오늘 뉴스를 보시면 지금 홀모스가 오늘 아니면 내일 완전히 오픈될 거라고 지금 얘기를 하고 있거든요. 만약 이게 사실이고 지속될 수 있는 뉴스이면 저는 성장주 반등 가능성을 열어둘 것 같습니다. 만약 근데 이게 사실이 아니고 단기적인 그냥 하루 이틀 호재이면요.
다시 주가가 하락할 수도 있기 때문에이 점을 참고하시고 투자하시길 바랍니다. 오늘 영상은 여기까지고요. 오늘도 시청해 주셔서 대단히 감사드립니다. 입니다.
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