저자: 미상 · 한국인
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미국 마이크론 실적 호조(매출 77.5억달러 전년比 93%↑, EPS 1.18달러 예상상회, 다음분기 가이던스 상회)로 시간외 급등, 반도체주 동반 상승. HBM 시장 급성장(25년 250억달러 전망) 강조하며 SK하이닉스 등 HBM 관련주 긍정 전망. 국내는 밸류업 지수 편입 실망과 외국인 매도로 전강후약, 한 달 내 횡보 가능성을 언급하며 매수 기회 탐색을 제안.
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안녕하십니까, 9월 26일 목요일 모닝 브리핑입니다. 먼저 이 시간 현재 미국의 마이크론 테크놀로지 주가 흐름을 보도록 하겠습니다. 실적 발표를 했고, 마이크론 테크놀로지 주가는 지금 현재 133% 급등한 채 시간외에서 거래되고 있습니다. 108.30달러까지 올랐습니다. 마이크론 테크놀로지의 주가 상승을 필두로 미국의 주요 반도체주들이 시간외에서 상승세를 견인하고 있는 모습입니다. 엔비디아, 브로드컴, AMD 등 반도체 및 관련주 역시 시간외에서 소폭 상승하는 반가운 모습입니다. 이런 흐름이 오늘 삼성전자와 SK하이닉스 주가에도 긍정적으로 작용하지 않을까 하는 생각이 듭니다. 어제 우리 시장은 전강후약으로 5장에 밀렸던 부분을 다소 만회할 수 있을 것으로 보고 있습니다.
항상 우리 시장은 미국 시장의 상승을 따라 상승 출발하게 되면, 우리 시장 나름의 문제점 때문에 차익 매물이 나오거나 밀리는 아쉬움이 나오곤 합니다. 오늘은 다른 흐름이 나왔으면 하는 바람입니다. 미국 시장 결과를 간단히 살펴보겠습니다. S&P500 지수는 사상 최고가 4번째였고, 어제 급등에 따라 살짝 쉬어가는 모습을 보였습니다. 약보합 정도로 마감했고 0.19% 소폭 하락했습니다. 다우지수는 0.70% 상승하며 강보합을 보여줬습니다. S&P500 맵을 보시죠. 엔비디아가 주가를 견인하고 있습니다. 어제 하락했던 마이크로소프트는 오늘 강보합을 보였습니다. 테슬라는 10월 10일 로보택시 이벤트와 10월 2일 3분기 인도량 발표를 앞두고 양호한 흐름을 보이고 있습니다. GM과 포드 주가는 좋지 않았습니다. 테슬라는 지금 전기차보다는 10월 10일 로보택시 이슈 등 이벤트와 모멘텀에 의한 매수세가 계속 유입되는 것으로 보입니다.
어제 엔비디아는 2.18%, AMD는 2.34%, 마이크론은 정규장에서 1.88%, 인텔도 올랐습니다. 시간외에서도 상승세가 이어지고 있습니다. 오늘 미국 시장은 반도체주가 양호한 흐름을 보였고, 테슬라, 메타, 마이크로소프트 등이 강세였습니다. 반면 유가 하락에 따라 엑슨모빌을 비롯한 에너지 관련주는 하락했고, 헬스케어 쪽도 약세를 보였습니다. 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 세 종목은 시가총액이 3조 달러를 넘어섰습니다. 주가가 참 멋집니다. AMD는 시간외에서 오르고 있고, 인텔도 시간외에서 1.18% 상승했습니다. 정규장에서는 3% 올랐습니다. 마이크론 실적 영향으로 반도체 투자 심리가 긍정적으로 작용하고 있습니다. 마이크론은 13% 급등했고, 반도체 주식들의 동반 상승을 이끌고 있습니다.
미국 시장이 혼조 양상을 보이는 것은 시장 참여자들이 여전히 신선한 촉매를 찾고 있기 때문입니다. 지난주 50bp 금리 인하 이후 경기 침체 우려감이 있고, 이틀 전 중국의 경기 부양책은 아시아 시장 외로 파급 효과가 미치지 못했습니다. 미국 시장 참여자들은 연준 제롬 파월 의장의 일정을 보고 있는데, 이는 녹화된 계시라는 점을 참고해야 합니다.
마이크론 주가가 급등한 것은 양호한 가이던스를 제공했기 때문입니다. 자세한 내용은 마이크론 테크놀로지 홈페이지의 인베스터 릴레이션 항목을 참고하시면 됩니다. 4분기 실적과 다음 분기인 2025 회계연도 1분기 실적이 나와 있습니다. 요약하면, 지난 분기 매출액은 77억 5천만 달러로 전년 동기 대비 93% 증가했습니다. EPS는 예상치 1.12달러를 상회한 1.18달러를 기록했습니다. 다음 분기 가이던스는 매출 85억 달러에서 89억 달러로, 예상치인 83억 2천만 달러를 상회했고 EPS 가이던스도 상회했습니다. 지난 분기 실적은 AI 수요 증가로 데이터센터 및 D램 제품의 강력한 상승세가 반영된 결과입니다. 다음 분기에도 상당한 매출과 큰 폭의 수익성을 기대하고 있으며, 특히 HBM 시장은 2023년 약 40억 달러에서 2025년 250억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다. HBM 관련주가 최근 조정을 받았지만, 마이크론이 내다보는 HBM 부분의 성장력을 감안하면 오늘 SK하이닉스를 비롯한 HBM 관련주들의 흐름도 긍정적일 것으로 생각합니다.
오늘 상승 출발은 물론 주가 흐름이 중요할 것입니다. 상승세가 이어지길 바랍니다. 코스피200 야간 선물 지수는 0.70포인트 상승 마감했고, 반도체 ETF도 소폭 상승했습니다. 원달러 환율은 1,358원을 기록했습니다. 국제 유가는 배럴당 70달러를 내줬고, 에너지 관련주 하락세를 이끌었습니다.
국내 증시는 어제도 전강후약이었습니다. 오후 2시를 넘어가면서 황당하게 밀렸습니다. 장중 내내 특이점 없이 안타까운 흐름이 계속됐습니다. 어제 후반에 밀린 이유는 두세 가지로 보입니다. 첫째, 밸류업 지수 편입이 예상됐던 종목군들이 대거 탈락했습니다. KB금융, 삼성생명, 삼성물산, 지주사 등 금융 지주사와 LG, GS, 코스모신소재 등이 포함되지 않았습니다. 시가총액 상위 종목들이 실망 매물로 쏟아지며 밀렸습니다.
이후 KBS 뉴스를 찾아봤는데, 당국이 한 달 동안 의견을 수렴해 10월 말까지 최종 입장을 정한다고 합니다. 시장 친화적으로 하루빨리 결정되면 좋겠지만, 한 달 뒤면 미국 대선과 맞물리게 됩니다. 어차피 시장이 좋지 않은 만큼 위험 관리를 하되, 앞으로 한 달 동안 매수 기회를 잘 찾아야 합니다. 시장 참여자는 살아남아야 하므로, 미국 대선까지 횡보 흐름이 제한적일 것으로 가정하면 오히려 기회가 올 수 있다는 역발상도 가능합니다. 어려운 장이지만 위기를 기회로 삼아야 합니다.
장 후반에는 차이나 바이오주에 차익 매물이 급격히 나왔습니다. 미국 생물보안법에 중국의 우시바이오가 포함되지 않았다는 루머가 메신저로 돌면서 밀렸습니다. 오늘 흐름을 잘 지켜봐야 합니다. 외국인은 계속 팔고 있으며 코스피와 코스닥 모두 한 방에 밀렸습니다. 삼성물산은 국민연금 손해배상 피소 소식으로 약세를 보였습니다. 밸류업 지수에 포함된 종목군은 상대적으로 상승했지만, 기대치를 크게 상회하지는 못했습니다. 화장품 관련주는 중국 경기부양책 수혜로 상승했습니다.
외국인은 어제 삼성전자와 SK하이닉스를 샀고, 기관도 최근 꾸준히 매수했습니다. 마이크론 호실적으로 상승 출발하면 기관은 일부 차익 실현을 할 수도 있다고 봅니다. 변동성이 큰 장이므로, 외국인은 삼성전자, 삼성생명, 삼성바이오로직스, 삼성물산, 삼성증권 등 밸류업 지수에서 제외된 종목을 매도했습니다. 코스닥은 외국인이 알테오젠을 순매도했습니다. 며칠 전부터 수급 흐름이 이전과 다르게 바뀌고 있습니다.
오늘 일정으로는 도쿄게임쇼가 있고, 현지 시간으로 파월 연준 의장이 뉴욕연방준비은행 주최 컨퍼런스에서 사전 녹화된 연설을 발표합니다. 참고하시고, 오늘도 건승하시기 바랍니다. 감사합니다.
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