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안녕하세요, 여러분. 오늘은 브로드컴 투자 AI 시대 핵심 기업 분석이 자료를 좀 같이 파 보려고 합니다. 네, 안녕하세요.이 브로드컴이 반도체랑 소프트웨어 쪽 거물이잖아요. 어, 근데 최근 AI 열풍타고 주가가 엄청 올랐어요. 네, 정말 뜨거웠죠? 그리고 곧 9월 4일에 3분기 실적 발표도 있거든요. 그래서 딱이 시점에서음 브로드컴 투자를 어떻게 봐야 할까 이걸 좀 정리해 드리는게 오늘 저희 목표입니다. 네. 아주 시혜적절한 주제인 거 같습니다. 자 그럼 바로 한번 시작해 볼까요?이 브로드컴이 전 세계 인터넷 트래픽의 99%가 자기네 기술을 거쳐간다고 하더라고요.
와 99%요? 그건 정말 대단한 영향력이네요. 그렇죠. 근데 지난 1년 주가가 무려 109%나 뛰었다니 아 지금이라도 사야 하나 약간 망설려지실 거예요. 충분히 그럴 수 있죠. 너무 옳은 거 아닌가 싶기도 하고요. 역시 그 핵심 동력은 AI겠죠, 뭐. 네, 맞습니다. 특히 생성형 AI가 이렇게 확 뜨면서 그 데이터 센터용 맞춤형 칩 ASIC라고 하죠? 네. ASIC 그거랑 네트워킹 솔루션 수요가 그냥 폭발했어요. 아 그 정도군요. 지난 2분기 실정만 봐도 매출이 15억 달러. 이게 전년 동기 대비 20% 늘어난 거고. 네. 20%요.
그중에 AI 관련 매출이 44억 달러래요. 그래서 무려 9분기 연속 두 자리스 성장을 했다고. 9분기 연속이요? 정말 꾸준하네요. 특히 AI 네트워킹 부모는 뭐 70%나 성장했다니 이건 진짜 놀라운데요. 그렇죠. 구체적으로 어떤 기술력이 이런 성장을 이끌고 있는 걸까요? 아, 그게 아주 중요한 포인트인데요. 브로드컴 기술력의 핵심은 단순히 모칩만 높인게 아니고요. 성능만이 아니다. 네. 데이터 센터의 고질적인 문제 바로 전력 효율 이걸 잡았다는 겁니다. 아, 전력 효율 그게 중요하군요. 엄청 중요하죠. 이게 바로 데이터 센터 우령 비용 절감이랑 직결되거든요.
그렇겠네요. 비용 문제. 그러니까 뭐 구글이나 메타 같은 대형 클라우드 기업들이 앞다서 브로드컴칩을 찾게 된 배경이죠. 아하. 그래서 수요가 그렇게 몰리는 거군요. 네. 이런 강력한 수요 더픈에 경영진이 내놓은 3분기 매출 전망치도 158억 달러 어 계속 성장하겠다는 자신감을 보여주고 있습니다.이야 성장성도 대단한데 근데 또 투자자 입장에서는 안정성도 중요하잖아요. 물론이죠. 자료 보니까 분기당 0.59달러 59달러 배당금을 주고 이걸 15년 연속으로 늘려왔다는 정도 눈에 띄네요. 네. 15년 연속 배당 인상. 이건 정말 대단한 기록이죠.
현재 수익률이 약 0.8%면 뭐 아주 높아 보이진 않는데 그래도 이런 꾸준한 주주 환원 정책은 분명 매력 포인트 같아요. 맞습니다. 안정적인 현금 흐름을 중시하는 투자자들에겐 중요하죠. 그렇죠. 그래서 많은 분들이 아 그럼 언제 사야 하나 이걸 제일 궁급해하실 텐데요. 네. 매수 타이밍 항상 그게 문제죠. 자료에 따르면 전문가들은요.이 브로드컴처럼 기초 체력 그니까 펀더멘탈이 튼튼하고 AI라는 확실한 성장 엔진이 있는 기업 이런 경우는요. 네. 뭐 단기 실적 발표 같은 이벤트에 너무 좌우되기보다는 좀 장기적인 시각으로 꾸준히 모아가는 전략이 유효하다 이렇게 보고 있더라고요.
음. 그니까 단기 변동성에 흔들리지 말라는 거군요. 그러니까 애널리스트 47명 중에 43명이 매수 또는 강력 매수 의견을 냈다는 것도 같은 맥락이겠죠. 매도 의견은 하나도 없고요. 와, 47명 중 43명이면 거의 압도적인데요. 그렇죠. 근데 또 이렇게 의견이 한쪽으로 쏠리면 어, 이게 오히려 좀 불안하게 느껴질 수도 있지 않을까요? 너무 다 좋다고만 하니까. 아, 예리한 지적이십니다. 물론 우려되는 점도 있죠. 혹시 자료에서 다른 시각이나 경고 같은 건 없었나요? 네. 언급됩니다. 바로 그 밸류에이션 즉 기업 가치 평가에 대한 고민인데요.
아, 밸류에이션 역시 그 문제군요. 내년 예상실적 기준으로 PER 그러니까 주가 수익 비율이 한 37배 수준이에요. 37배. 좀 높은 느낌 있네요. 네. 이게 뭐 절대적으로 보면 다소 높게 느껴질 수 있습니다. 하지만요. AI 산업이 이제 막 본격적인 성장 궤도에 올랐다는 점. 이제 시작 단계다. 네. 그리고 그 안에서 브로드컴이 가진 아주 강력한 시장 지배력. 이걸 생각하면 현재 주가가 뭐 아주 비합리적이지만은 않다. 이런 분석이 좀 더 우세합니다. 음. 성장성을 감안하면 괜찮을 수도 있다. 그렇죠. 다만 단기적인 주가 조정 가능성은 항상 열어둬야 합니다.
이건 분명해요. 조정 가능성. 네. 기대감이 이미 주가에 많이 반영되어 있잖아요. 그래서 만약에 실적이 시장 기대치에 조금이라도 못 미치거나 아니면 뭐 전체적인 투자 심리가 좀 위축되면 변동성이 커질 수 있죠. 아, 그럴 수 있겠네요. 실적 발표 직후 같은 때요. 맞습니다. 하지만이 자료에서는 장기 투자자에게는 오히려 이런 조정이 좋은 매수 기회가 될 수도 있다.이 점을 또 강조하고 있어요. 아, 위기가 기회다. 이런 관점이군요. 장기 투자자에게는. 긴 호흡으로 보면요. 미래 성장 잠재력 이야기도 좀 더 해 봐야 할 것 같아요. 경영진 스스로가 2027 회계년도까지 AI 관련 매출이 600억에서 900억 달러까지 커질 수 있다 이렇게 본다면서요.
네. 그 목표치가 정말 어마어마하죠. 600억에서 900억 달러. 그리고 작년 말에는 또 새로운 대형 고객도 두 곳이나 확보했다면서요. 맞습니다. 이것도 중요한 포인트죠. 고객 기반이 계속 넓어지고 있다는 신호니까요. PWC 전망 보니까 AI가 2030년까지 세계 경제 뭐 15조 7,억 달러이 정도 부가에 더할 거라고 하던데 와. 네. 상상하기 힘든 규모죠. 브로드컴이 여기서 정말 상당한 역할을 할 것 같은데요. 네. 그럴 가능성이 매우 높다고 봐야죠. AI 인프라의 핵심이니까요. 그럼이 자료들을 쭉 종합해 보면 결론은 어떻게 될까요?
네. 결론은 꽤 명확해 보입니다. 브로드컴은 AI 시대에 꼭 필요한 핵심 기술력을 가졌고 또 시장에서의 위치도 아주 강력하고요. 네. 기술력과 시장 지위 그리고 꾸준한 실적 성장에다가 안정적인 주주 환원 정책까지 이런 걸 다 갖춘 어 장기적인 관점에서 봤을 때 매우 매력적인 투자 대상이다. 이렇게 정리할 수 있겠습니다. 매력적인 성장주다. 네. 그래서 단기적인 변동성에 너무 흔들리기보다는 좀 긴 호흡으로 접근하는 것이 현명해 보인다. 이게 자료의 핵심적인 시각입니다. 알겠습니다. 긴 호흡으로 꾸이 오늘 브로드컴에 대해서 정말 깊이 파고 들어봤는데요.
네. 많은 이야기를 나눴네요. 마지막으로 여러분께 이런 질문을 한번 던져 보고 싶습니다. 아까 브로드컴 기술이 인터넷 트래픽에 99%를 처리한다고 했잖아요. 네. 그렇죠. 근데 앞으로 AI 때문에 처리해야 할 데이터양이 지금과는 뭐 비교도 안 될 정도로 폭증할 텐데 과연 어떤 새로운 형태의 인프라가 필요하게 될까요? 음, 흥미로운 질문이네요. 그리고 브로드컴은 그 거대한 변화 속에서 어떤 기회를 또 포착하고 또 어떤 모습으로 진화해 나갈지 이걸 한번 상상해 보시면 정말 흥미로울 것
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