원문 보기
여러분 안녕하세요. K트랜드 US 닥터 K입니다. 2026년 7월 20일 7월 3주차 월요일 시황 시작하겠습니다. 지난주 숙제 이번 주 미국장이 답한다라는 주제로 오늘 내용 준비했는데요. 지난주 우리 시장은 반도체 변동성이라는 큰 숙제 위에 중동 매크로 리스크까지 그대로 얹혀 버린 아주 복잡하고 무서운 형국이었습니다.이 난재들에 대해 이번 주 미국 증시가 과연 어떤 답을 내놓을지 상세하고 이해하기 쉽게 풀어 드리겠습니다. 먼저 지난주 시장의 가장 큰 반전이자 모순부터 짚고 가겠습니다. 시장의 공포를 나타내는 공포 탐욕 지수는 37로 명확한 공포 상태였습니다.
그런데 우리 서학개미 여러분은 반도체 세배 레버리지 상품인 SXL을 무려 1조 2092억 원이나 샀습니다. 전체 순매수 금액 3,252억 원에 371.8%에 달하는 엄청난 솔린 배팅이었죠. 하지만 진짜 이야기는 이겁니다. SOSL 딱 한 종목을 제외한 나머지 49개 종목은 다 합쳐서 8,840억 원을 순매도했다는 겁니다. 공포장 속에서 반도체 상승 레버리지 하나에만 올인하고 나머지는 다 던져 버린 아주 역설적인 한 주였습니다. 지난주 시장을 롤러코스터로 만든 세 가지 핵심 방화세를 구체적으로 살펴보겠습니다. 첫째, 월요일부터 호르무즈 해협이 다시 봉쇄되면서 국제 유가가 급등했고 SK 하이닉스 ADR이 미국 대비 첫날부터 약세를 보였습니다.
둘째, 화요일과 수요일에는 물가 지수 둔화와 마이크론의 2,500억 달러 대규모 투자 발표로 잠깐 반등했죠. 하지만 목요일에 대만 TSMC가 실적이 좋은데도 투자를 더 늘리겠다고 발표하면서 오히려 고평가 부담이 커졌고 넷플릭스마저 실적 부진을 보이면서 주가가 급락했습니다. 셋째, 금요일에는 중국 기업 문샷이 무려 2.8조개의 파라미터를 가진 세계 최대 규모의 새 AI 모델 키미 K3를 공개하면서 AI 거품 논란에 불을 집이며 하락을 주도했습니다. 그래서 주관 성적표는 어땠을까요? 10년물 국채 금리가 4.537%로 소폭 하락하며 금리는 안정되는 듯했지만 지수는 크게 무너졌습니다.
SMP 500 지수는 -1.55% 하락해 7,457.69를 기록했고 나스닥은 무려 -2.9%나 떨어져 25,520점 이사로 마감했습니다. 다우 지수도 -0.93% 내렸습니다. 반면 시장의 공포를 나타내는 빅스 지수는 24.9%나 튀어오르며 18.77을 77을 기록했습니다. 중동 사태로 국제 유가인 WTI 역시 16%대 급등하며 82.49달러를 찍었죠. 금리보다 변동성이 지배한 반도체 급락과 중동 리스크가 지수를 완전히 끌어내린 한 주였습니다. 이런 험악한 시장에서도 돈이 몰린 승자 탑 3를 볼까요? 압도적이는 1조 2092억 원이 몰린 SOL이었습니다.
그리고 AI 데이터 지능 관련주인 마이크로소프트가 1388억 원, 구글이 1331억 원으로 순매수 상위권이었습니다. 하드웨어인 반도체가 흔들리자 소프트웨어와 AI 데이터 쪽으로 관심이 옮겨간 겁니다. 하지만 SL 한 곳에 돈이 너무 기형적으로 몰렸기 때문에 이번 주에 시장이 조금만 흔들려도이 물량들이 한꺼번에 쏟아지는 청산 리스크를 굉장히 조심하셔야 합니다. 반대로 지난주 가장 많이 팔아치운 폐자탑 3입니다. 마이크론 3,8억 원, 인텔 1742억 원, 비디아 1718억 원 등 대형 반도체 하드웨어 주식들이 순매도 상위권을 완전히 싹스리해 버렸습니다.
지수 하락폭보다 반도체 개별 종목들이 훨씬 더 크게 두들겨 맞은 겁니다. 일단 팔아서 현금을 챙긴 건데요. 이번 주에이 반도체들이 다시 살아날 수 있을지 다가오는 목요일 인텔의 실적 발표가 아주 중요한 분수령이 될 것입니다. 수급 동향을 깊게 들여다 보면 아주 재미있는 사실이 있습니다. 샌디스크 관련 생태계에서 무려 1조 6,54억 원에 엄청난 엇갈림 배팅이 발생했습니다. 현물인 샌디스크 일반 주식은 1088억원 어이 팔았으면서 동시에 두 배 레버리지 롱상품인 SNXX는 1144억 원어치 샀습니다. 현물은 던지면서 파생 상품으로는 반등을 노린 겁니다.
또한 샌디스크, 마이크론, 엔비디아, 테슬라 같은 종목들은 토스 앱에서는 거래 대금이 엄청났는데 예탁 결제원 실제 데이터를 보면 다 순매도였습니다. 겉으로는 거래가 활발해 보였지만 실제로는 다들 털고 나가기 바빴다는 뜻입니다. 지난주 우리 서학개미 여러분의 매매 성적을 먹겨 보자면 추격 매수나 차익 실현에 성공한 건 딱 다섯 건에 불과했습니다. 반면 무리하게 역발상으로 바닥을 잡으려다 실패하거나 너무 일찍 손절해 버린 5판이 무려 31건이나 되었습니다. 닥터 K의 종합성 스코어로 따지면 10점 만점에 1.3점으로 전주 4.2점에 비해 대폭 하락했습니다.
SXL이라는 종목은 마치셨지만 불안한 장세 속에서 사고파는 타이밍이 크게 흔들리셨던 아쉬운 한 주였습니다. 금요일 장 마감 이후와 주말 사이 안 좋은 뉴스가 많았습니다. 넷플릭스가 다음 분기 매출 전망치를 128.6억 6억 달러로 예상치인 130억 달러보다 낮게 잡으면서 시간 거래에서 -8에서 12%까지 곤두박질 쳤고 스페이스 X도 -3.5% 5% 하락했습니다. 더 심각한 건 주말 중독 뉴스입니다. 미국과 이란이 3주 연속 주말 교전을 버렸는데 140회나 타격을 주고받는 사상 최대 규모의 충돌이었습니다. 요르단, 아랍 에미리트 등으로 피격이 확산되고 쿠웨이트 전력 시설까지 타격을 입으면서 원유가 지나는 호르무즈 해협 통행량이 평소 여덟척에서 열척으로 90%나 급감했습니다.
시장에 가장 큰 공포를 주는 별 다섯 개짜리 뉴스입니다. 이번 주 주요 이벤트 캘린더입니다. 화요일 찰스 슈합과 3M, GM 실적이 나오고 수요일에는 테슬라와 알파벳, IBM, 서비스나우 실적이 있습니다. 목요일에는 한이웰, 인텔 실적과 신규 실업 수당 청구권수 발표가 있고 금요일에는 아메리칸 익스프레스, 버라이즌 실적과 PMI 속보치, 신규 주택 판매 지표가 발표됩니다. 여기서 1순위로 보셔야 할 건 단연코 중동 확전이고요. 2순위는 수요일 테슬라와 목요일 인텔의 실적 발표, 3순위가 금요일 지표들입니다. 이번 주 주목하셔야 할 테마입니다.
중동 확전이 길어질 조짐을 보이면서 당장 수혜를 볼 수 있는 곳은 41번 테마인 우주항공 방산주와 에너지 원자재 관련주들입니다. 반대로 가장 주의하셔야 할 곳은 2번 반도체 테마와 52번 전기차 테마입니다. 반도체는 목요일 인텔 실적이 겹쳐 있고 전기차는 수요일 테슬라 실적 결과에 따라 주가가 크게 널뛸 수 있습니다. 이번 주 시장을 뒤흔들 수 있는 리스크와 와일드 카드입니다. 앞서 말씀드린 중동 사태가 3주 연속 주말마다 격화되는 패턴을 보이고 있습니다. 이게 계속 커질지 아니면 잠잠해질지가 관건입니다. 또 다른 변수는 7월 27일로 예정된 중국 문샷의 AI 가중치 전체 공개입니다.이 기술이 너무 뛰어나면 기존 빅테크들의 인공지능 몸값이 비싸다는 밸류에이션 제조정 폭탄이 다시 터질 수 있는 잠재적 방화세가 됩니다.
당장 오늘 밤 월요일장의 특수성입니다. 주말 사이 전쟁 규모가 지난주보다 더 커진 상태로 개장하기 때문에 갭다운 즉 주가가 뚝 떨어져서 시작할 가능성이 아주 큽니다. 단정할 수는 없지만 경계하셔야 합니다. 게다가 공포 지수 빅스가 18.77로 77로 높은데 주말 안 좋은 뉴스까지 덮치면서 장이 열리자마자 SOSL 같은 레버리지 ETF의 청산 물량이 요동치며 쏟아질 수 있으니 초반 변동성에 주의하시기 바랍니다. 오늘 밤 챙겨보실 이벤트는 도미노 피자의 실적 발표와 밤 10시에 있는 6월 경기 선행 지수 발표입니다.이 두 가지가 시장에 미치는 영향은 적을 것 같고요.
연준 위원들의 연설일정도 없습니다. 오늘은 철저하게 장반에 나오는 중동 관련 속보가 있는지 그리고 반도체를 또 팔아치우는지 분위기에 집중하셔야 합니다. 투자 성향별 전략 방향입니다. 공격형 투자자분들은 중동 사태가 잦아드는게 확실해질 때 지난주 많이 떨어진 우량 반도체 주식을 나누어서 담아 보실 수 있습니다. 방어형 투자자분들은 전쟁 지속에 대비해 방산주나 에너지 주식으로 해지를 하시는게 좋습니다. 관망하겠다는 분들은 공포 지수 빅스가 20 아래로 내려오는지 그리고 수요일 테슬라와 목요일 인텔의 대형주 실적을 전부 확인하신 후에 들어가셔도 늦지 않습니다.
오늘 밤 MNS장 흐름에 대한 3단 시나리오입니다. 베이스 시나리오는 확전이 잦아들며 빅스 지수가 20을 넘지 못하고 하락 출발후 개별 종목 장세로 흘러가는 그림입니다. 당세장인 불 시나리오는 휴전 협상 재계 뉴스가 나오며 반도체가 급반등하는 것이고 약세장인 베어 시나리오는 호르무즈 해협이 전면 동세되면서 방상과 에너지 주식만 오르는 겁니다. 결론적으로 갭다운 출발을 염두해 두시되 장 초반에 확전 뉴스와 반도체 매도 여부를 유심히 살피셔야 합니다. 구체적인 행동 가이드라인입니다. 첫째, 진입을 고려 중이시라면 개장 직후 분위기부터 확인하시고 무조건 분할 매수하시기 바랍니다.
반도체는 실적 전까지 관망이 좋습니다. 둘째, 이미 SOXL, SOXS를 보유하고 계시다면 언제 청산할지 기준을 미리 정해 두세요. 지난주 조기 청산 실패 비율이 42.1%나 1%나 됩니다. 셋째, 관망 중이신 분들은 빅스가 20 아래로 안정되고 확전이 멈추는 두 조건을 동시에 충족할 때 진입하시길 권합니다. 이번 주 종합 메시지입니다. SOL 솔린 배팅이라는 종목은 맞았지만 나머지 38건 중 31권이 5판이었습니다. 이번 주는 종목보다 중동 리스크나 기업 실적 같은 거시적인 매크로에 대응하는 것이 훨씬 중요합니다. 핵심 날짜는 수요일 테슬라, 목요일 인텔입니다.
구독자분이 질문 주신 레버리지 ETF 청상 기준에 대해서는 다음 영상에서 자세히 답변해 드리겠습니다. 다음 영상은 수요일 테슬라 실적 발표 직후 긴급 분석 영상으로 찾아뵙겠습니다. 마지막으로 본 분석은 투자를 돕기 위한 참고용일뿐 투자 권유가 아님을 알려 드립니다. 특히 SXL 같은 레버리지 상품은 변동성이 매우 크기 때문에 투자자 여러분의 각별한 주의가 필요합니다. 지금까지 K트랜드 US 닥터 K였습니다. 감사합니다.
Comments 0