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네. 안녕하세요. 성정길입니다. 오늘도 웅달님 모시고 이야기 나눠 보겠습니다. 네. 안녕하세요. 웅달님. 네. 안녕하세요. 선생. 아, 네. 최근에 어 시황 어떻게 보고 있으세요? 네. 오늘 지금 새벽인데요. 한국 시간으로는 새벽인데 지금 많이 빠지고 있습니다. 나스닥도 2% 넘게 빠지고 있고요. SP 500도 1% 넘게 빠지고 있거든요. 그래서 지금 어 장이 많이 흔들리고 있는데 대표적인 이유가 아무래도 제일 큰 이유는 호르무주 해업과 관련된 이슈일 거 같습니다. 그래서 지금 브랜트의 가격이 지금 갑자기 폭등을 시작해 가지고요. 한 10일 10일 동안 연속 상승을 해서 지금 방금 100달러를 넘어섰습니다.
어. 예. 많이 올랐죠. 이게 다 해소된 줄 알고 M 찍었을 때 72달러까지 하락했었거든요. 근데 지금 벌써 유가가 거의 50%가 오르면서 이제 100달러가 넘어 가지고 장이 좀 많이 흔들리고 있는 거 같습니다. 최근에 또 구글 실적도 나왔더라고요. 네. 구글 실적 좀 이야기해 주시겠어요? 네. 구글 실적은 저는 개인적으로 너무 좋았다고 생각을 하는데요. 근데 이제 한 가지가 걸렸던게 시장이 이제 지금 구글 주가를 빼고 있는데 그 이유가 어 지금 구글이 2004년도에 상장을 했는데요. 20년 만에 어 적자라고 합니다. 현금 흐름이요.
음. 근데 그 이유가 보니까이 구글 클라우드이 부분에 그 데이터 센터죠. 여기다가 너무 많은 돈을 투자하고 있는 거예요. 그래서 그 구글에 구글의 CEO인 어 순다가 얘기하는 거는 그 굉장히 긍정적으로 얘기한 거 같거든요. 그 톤으로 볼 때는요. 근데 이제 적자를 보일 정도로 20년만년 만에요. 너무 많은 돈을 쏟아내는 거 아니냐. 그러니까 이제 구글의 현 주주들이 어 내가 투자한 돈을 도대체 언제 회수할 수 있는 거지? 더 늦어지는 거 아닌가? 그러면서 좀 매도세가 나오고 있는 거 같습니다. 최근에 뭐 버크셔에서도 구글 투자를 좀 시작을 했잖아요.
네. 그러면 버크셔에서는 구글을 좋게 보고 있다는 의미일 수도 있는데 이렇게 구글에서는 어 그냥 지금 마이너스 현금흐름이 처음 나왔다 그랬는데 지금이 그러면 왜 좋은 거죠? 아 그까 미래 산업을 보고 투자했을 때 매출을 보면은 되는데요. 우선은 그 기업이 매출은 어마어마하게 성장을 하고 있어요. 지금 여기 보시면은 매출이 전년 대비 24% 증가를 했고요. 이렇게 큰 기업이요. 네. 그다음에 특히 클라우드 부분이 이제 AI랑 관련된 부분인데이 부분이 무려 82% 내년도 성장은 90%가 넘을 거라고 지금 나오고 있거든요. 그니까이 미래를 보면은 엄청난 거죠.
예. 근데 이제 현재 투자를 어 많이 하고 있는게 문제가 되고 있는데 이거를 다시 한번 생각해 보면은 어 그 구글에 있는 임직원들이 사실 바보가 아니잖아요. 그리고 미래가 AI고 그 AI를 만약에 선점하고 하기 위해서는 지금 어 이런 대대적인 투자가 필요하다라고 판단을 했을 것 같아요. 저는 이제 그런 시각으로 보는 거 같고 버크쇼 해서웨이도 그런 쪽의 시각을 갖고 있으니까 대대적인 투자를 한게 아닌가 싶습니다. 그러면 업항은 되게 좋은데 단순히 지금 투자금이 너무 많이 들어서 프리캐시 플로우만 좀 마이너스일 뿐이고 어 펀더멘탈에는 전혀 지장이 없다.
오히려 너무 좋다. 이렇게 볼 수도 있을까요?네 저는 개인적으로 그렇게 보고 있습니다. 그래서 사실은 저도 최근에 이제 최근이 아니고 오늘이죠. 조금 매수를 했거든요. 구글을 제가 웬만하면 개별 종목을 잘 안 사는데 어 메그스는 이제 계속 모아가고 있는 주식이고요. 근데 구글이 20% 넘게 빠지는 걸 보면서 아 이거는 조금 사야겠다라는 생각이 들더라고요. 그래서 지금 이제 고점에서 20% 정도 하락해서 일부 물량이 들어갔고요. 그다음에 한 30% 정도까지 또 빠지면은 또 조금 더 추가로 살려고 합니다. 그 웅달님 저번에 개별주 중에 엔비디아도 좀 투자하고 있으신 걸로 아는데 비디아랑 구글이랑 둘 중에 고민 중이라면 뭐가 더 나을 것 같으세요?
네. 엔비디어는 이미 좀 물량을 실어놔 가지고요. 좀 크게 조정을 받으면은 추가 매수할 생각이 있는데 뭐 조금 더 구체적으로 하나 말씀드리면은 그래도 한 190불 정도까지 빠져야 살 거 같습니다. 제가 산 주 물량이 어 이렇게 조금씩 모아오긴 했지만 주력이 한 190달러 정도 그 선이거든요. 그래서 이제 그 정도 선을 다시 한번 터치하면은 아 조금 더 한번 사 볼까 뭐 그런 생각이 있긴 한데 어 이제 지금은 이제 미디아 물량을 더 늘릴 생각은 없고요. 근데 이제 구글 같은 경우는 이제 조금 더 어 이제 모아가 보려고 생각은 중인데 또 그렇게 많이 사는 건 아니고 일단은 예 어느 정도는 한번 사 보려고 합니다.음 음.
구글이 그 보고서 보니까 다음에 좀 내년에는 올해도 한 2,억 달러 투자했다고 하더라고요. K팩스 투자가. 내년에는 더 많이 늘려갈 거다. 이런 이야기를 좀 하더라고요. 그럼 반도체 주식에는 어 호재가 아닌가요? 네. 그래서 오늘 장이 많이 흔들리긴 하고 좀 단기적인 시각이긴 한데요. 내일도 뭐 빠질지 어떨지 모르겠지만 어 DM ETF가 사실 주도주죠. 어, 그리고 우리가 SK하이니스 삼성전자를 많이 주목했던 이유가 바로 이제 그 부분 K팩스 투자 데이터 센터 부분인데요.이 디램 같은 경우는 무려 40%가 빠졌었어요. 48달러까지 빠졌다가 지금 벌써 바닥에서 한 20% 올라왔습니다.
순식간에 한 2, 3위 만에 올라왔거든요. 그리고 지금도 빠지지 않고 어 미약하긴 하지만 지금 현재 상태로는 0.35% 양전이거든요. 예. 그래서 요런 상황이라서 어 물론 이제 또 조정이 나올 수는 있는데 뭐 우선은 그 구글이나뿐만 아니라 빅테크가 계속해서 지금 케펙스 투자를 늘리는 흐름으로 가기 때문에 그거를 이제 그 사 주는게 다 그 반도체 쪽이잖아요. 그래서 반도체 쪽도 좋을 수밖에 없다. 하지만 변동성은 클 거 같다. 뭐 요렇게는 말할 수 있을 것 같습니다. 그럼 만약에 어 디램, ETF가 좀 더 많이 빠지면 어디 정도까지 그니까 매수하기 좋은 자리가 어느 선까지 좀 보면 좋을까요?
네. 저는 일단은 이제 어 그 제가 물량을 좀 많이 담은 거는 40%까지 빠졌을 때거든요. 음. 그래서 그래도 한 30% 정도 때부터는 좀 분할로 모아가도 괜찮지 않으실까 그런 생각이 들긴 하는데 이제 제가 같이 공부하는 분들하고 얘기 나눴던 거는 50%까지 빠질 수 있다라고 얘기를 했거든요. 많이 오은 만큼. 그리고 이제 실적에 대한 의심도 있고요. 그다음에 한 차례 좀 이런 광풍이 지나갔기 때문에 바로 V자 반등이 나오지는 않을 것 같고 박스권에서 약간의 횡보세를 어 거둘 거 같은데 그게 이제 한 마이너스 한 20%에서 50% 사이 그 정도를 왔다 갔다 할 것 같긴 하거든요.
그래서 어 한 30% 정도면은 조금씩 모아가면 괜찮지 않으실까 싶습니다. 그러면 추세가 꺾인게 아니라 지금 어 강세장 속에서 약간의 조정으로 보는게 타당하겠네요. 네, 저는 그렇게 생각하고 있습니다. 그러면 지금 비트코인도 최근까지 오르다가 오늘 좀 조정을 받은 거 같은데 비트코인은 지금 현 시점의 매수는 어떻게 보십니까? 너무 좋죠, 지금도. 근데 이제 계속 반복해서 말씀드리는 거지만은 저는 사실 이제 지금은 오히려 하락이 한 번 더 크게 나올 거라는 확률이 높아 보여요. 네. 그 어제 그저께까지만 해도 막 클레리티법 통과될 것 같기만 하고 그다음에 지정학 이슈도 그냥 어 이렇게 해서 또 사라지지 않을까 이런 생각이 들었는데 어이 또 오늘 보니까 클레리티법이 또 뒤집어질 것 같더라고요.
그리고 이제 지정학 문제도 계속 더 크게 붉어지는 거 같고 그래서 오히려 한 번 더 큰 하락이 나오고 그게 이제 마지막 어 변동성이라고 이제 생각이 되는데 그렇게 되면 좋겠고요. 그리고 나서 이제 좀 상승 반전을 하지 않을까 그쪽이 더 조금 더 확률이 높아졌다고 생각합니다. 음. 그럼 현재 분위기상 한 번 더 빠질 가능성이 조금 더 높다. 사이클상으로도 좀 그렇잖아요. 그죠? 맞아요. 맞습니다. 근데 모두가 다 10월쯤에 최저점을 예상하는 사람들이 되게 많더라고요. 그럼 또 반전으로 그러니까 또 오를 수도 있는 거 아닐까요? 맞아요.
그래서 그거를 알 수가 없습니다. 그래서 지금 그냥 가격대가 좋아요. 그래서 저는 지금도 계속 매수를 하고 있거든요. 근데 이제 그 매수를 매수 금액을 한 번에 다 쓰는게 아니라 뭐 연말이든 내년 초까지든 계속 분할로 사는 거죠. 근데 만약에 이제 이렇게 분할로 사다가 정말로 이제 막 5만5천 5만 심지어 4까지도 뜬다 앞자리가. 그러면은 이제 그 내년 초까지 분할 매수했던 계획 그 자금을 더 이제 당겨서 쓰는 거죠. 예. 그렇게 투자를 하지 않을까 싶습니다. 그럼 일단 분할 매수로 계획을 잡아 놨다가 혹시나 어 큰 폭으로 빠지면 그러니까 뭐 최저점이 57천을 깨거나 뭐 4만 대까지 빠지거나 하면 내년에 살 거를 미리 당겨 산다.
뭐 요런 식으로 보면 되겠네요. 네. 맞습니다. 음. 그러면 요즘에 비트코인이 가격이 좀 많이 빠져주고 있으니까 뭐 스트레티지 같은 경우도 뭐 100달러선 왔다 갔다 하더라고요. 네. 어, 스트레티지도 좀 함께 담아도 괜찮을까요? 네. 스트레티지도 담으시대 어, 조금만 담으시면 좋을 거 같아요. 음. 음 많이 조금 담으시면 좋을 것 같습니다. 왜냐면 오늘도 많이 빠지더라고요. 93달러까지 빠지더라고요. 그래서 더 도무지 종잡을 수가 없는 주식이라서 어 정말로 변동성이 너무 큽니다. 그 비트코인도 사실 투자하기가 쉽지 않은 자산인데 너무 힘들죠.
그래서 그 삼성전자 SK닉스도 지금 굉장히 힘들잖아요. 근데 그것보다 더 어려운게 비트코인이고 비트코인보다 더 어려운게 MSTR이라고 할 수 있기 때문에 정말로 냉정하게 정말로 냉정하게 따져서 소액을 담으셔야 되지 않을까 싶어요. 감당할 수 있는 만큼만요. 네. 그러니까 뭐 삼성전자나 하이닉스 말씀하셔서 어 이야기 좀 해 보면 요즘에 어 레버리지 단일 종목 레버리지 뭐 이런 거 좀 많이 때리고 있는 거 같거든요. 그럼 진짜로 하이닉스와 삼성전자가 레버리지 ETF 때문에 이렇게 변동성이 커진 건가요?네 그렇죠. 그래서 그 레버리지가 이제 많이 청산이 됐죠.
오히려 지금은 그래서 오히려 이제 변동성이 작아진 거 같습니다. 근데 한 불가 한 4, 5일 전 이제 그 레버리지 물량이 다 털려 나간 거 같아요. 1달락이 좀 된 거 같습니다. 그래서 오히려 시장은 조금 소강 상태 아닌가? 예. 좀 그런 생각이 듭니다. 지금 [콧방귀] 뭐 규제를 좀 해 가지고 어 최소 3천만 원인가요? 뭐 그리고 주스도 최소 거래 단위도 되게 키우고 막 했던 거 같은데 그럼 앞으로 이렇게 변동성이 그럼 좀 작아질 가능성도 좀 있는 걸까요? 네, 좀 작아질 것 같습니다. 네. 그리고 이제 적용이 되는 거는 8월로 알고 있거든요.
그래서 그예 그때 전에 이제 좀 청산이 다 되고 그리고 그때 이제 어 아무래도 그런 제도적으로 조금 뭔가 변화가 있다면은 아무래도 이제 어 투자하시던 개미분들이 조금 털려 나간 것도 있고 그리고 나서 8월에 제도가 있으면 좀 더 조심스럽지 않을까? 그리고 오늘 같은 달 보니까 또 기관들, 외국인들이 또 매수를 좀 했다고 하더라고요. 그래서 가격 반등을 주고 그랬다고 하더라고요. 예. 그래서 그렇게 될 거 같습니다. 변동성이 점점 줄어들지 않을까 싶습니다. 근데 그럼에도 불구하고 어 지금 사실 그 삼성전자랑 SK 하이닉스의 그 방향타를 쥐고 있는 거는 빅테크 같습니다.
그러니까 빅테크가 지금 그 케펙스 투자를 지금 늘리냐 마냐 그런 부분들 그 거기에 집중을 해야 되는데 지금 빅테크의 실적 발표가 거의 한 달 정도 계속 이어지잖아요. 8월 말까지. 그리고 8월 말에 이제 엔비디아 실적 발표로서 이제 활용 정점을 찍게 되는데 그 한 달 동안은 계속 좀 변동성이 나타나지 않을까? 그래서 어 조심스럽지만 전고점을 막 돌파해서 다시 막 300만 원을 넘고 막 30만 원을 넘고 이런 거가 조속히 이루어질 거라고 생각하지 않고 조금 시간이 몇 달은 걸리지 않을까 그렇게 생각합니다.음 앞으로는 좀 변동성도 작아지고 과열 분위기는 좀 한 컵 가라앉았다 이렇게 볼 수 있겠네요.네
그 지금까지 나왔던 그 엄청난 대폭등의 흐름은 안 나올 것 같아요.음 음. 그러면 그 한국 투자자분들이 너무 재미없어서 투자를 더 안 하게 되는 거 아닌가요? 네. 그러실 수도 있을 것 같아요. 저희 투자자분들이 또 화끈하시니까. 예. 그렇게 될 거 같습니다. 그럼에도 불구하고 지금은 어 하이닉스나 삼성전자 모아가기 괜찮은 시기일까요? 네. 지금 만약에 사신다고 하면 어 어느 정도 시계열로 보실지는 모르겠지만 뭐 뭐 그거를 좀 더 뭐 정확한 그 시기를 딱 단정 지을 순 없지만 뭐 한 29년 30년 보면은 한 두 세 배 정도는가 볼 수도 있지 않을까
예 그렇게 생각합니다. 지금 주가도 많이 빠졌잖아요. 그러니까 두 배 이상은 갈 수 있을 것 같습니다. 음. 근데 비트코인은 어떻게 보면 더 많이 빠졌잖아요. 비트코인하고 어 이렇게 반도체주랑 그니까 메모리 반도체주랑 둘 둘이 비교해 보면 뭐가 더 4, 5년 후를 생각해 봤을 때 수익률이 좋을 수 있을까요? 비트코인이 좋을 거 같은데요. 그 그걸 끌고 갈 수 있는 분이 많이 없을 것 같아요. 아, 비트코인은 좀 힘드니까. 네. 비트코인 네. 변동성이 계속 나올 거니까. 예. 근데 그리고 이제 그 저기 디램 쪽은 실적이라는게 있잖아요.
그러니까 얘가 빠지더라도 어디까지 빠질지 간음이 가는데 그니까 얘가 막 7, 80%까지 빠질 순 없죠. 너무 실적이 좋으니깐요. 근데 이제 비트코인은 사실 이제 실적이라는게 없어서 그 네트워크 그게 이제 더 커지지 않으면 사주지 않으면은 사실 올라갈 수가 없는 거잖아요. 근데 지금 클레리티법 이렇게 돌아가고 있는 걸 보면은 기관들이 계속 기다리고 있는 거 같기도 하거든요. 클레리티법 통과되면은 좀 들어올 것 같기도 하고. 그래서 그런 걸 봤을 때는 어 이제 비트코인이 더 올라갈 것 같긴 하지만 변수가 많아서 좀 투자하기는 어렵지 않을까 그렇게 생각합니다.
요즘에 클레리티법 관련된 뉴스가 좀 많이 나오는데 그게 어 비트코인에 어떤 영향을 끼치고 있는 건가요? 어, 제가 이제 클레리티법 관련해서 설명을 드릴 때 그 조금 이제 쉽게 설명을 드리는 거는 비유적으로 설명을 드리면은 이제 그런 겁니다. 그 고속도로가 있는데요. 고속도로에 도로는 이미 다 놓은 거예요. 그러니까 블록체인 뭐 기술이나 뭐 블록체인 그거 하려고 하는 뭐 주요 주체들 그리고 그런 기관들은 다 있는 거예요. 이미 다 세팅이 돼 있는데 문제는 뭐냐면은 고속도로를 개통시켜 가지고 거기서 몇 km까지 달리게 해야 되냐? 그리고 달리다가 휴계소나 아니면은 뭐 인터체인지 빠져나가는 곳 이런 것들을 어떻게 만들 것이냐 이제 그런 것들.
그리고 이제 고속도로법을 어겼을 때 어떻게 처벌할 것이냐 이제 그런 제도 법 이런게 불분명하다. 그러니까 어 이제 도전 좀 도전을 하는 사람들 스일이 있는 사람들은 그 고속도로에서 달리기 시작한 거예요. 달리다가 사고도 나는 거죠. 막 금융 사고도 나고 디파이 사태도 터지고 막 그런 거예요. 그러니까 이제 조금 더 보수적이신 분들 이제 그게 이제 전통의 금융권이나 기관들이라 할 수 있겠죠. 여기들은 이제 좀 더 조심스러운 겁니다. 그래서 클레리티법이 통과되기 전까지는 어 큰 자금을 갖고 들어오지 않으려고 하는 것이죠. 그래서 클레리티법이 이제 어 관련돼서 최고 지금 이슈가 되고 있는게 대표적으로 이제 그 트럼프 대통령 그리고 주요 그런 정부 인사들의 윤리 조항 문제 요런 것들이 이제 명확하지가 않다.
그러니까 그 트럼프 가문 대표적으로 이제 트럼프 가문을 예를 들면은 그 트럼프 가문이 자꾸 그 법과 제도를 자기 쪽으로 유리한 쪽으로 만든다라는 것이죠. 그래서 그런 부분이 해결되지 않으면은 어 통과 못시켜 주겠다. 이게 바로 이제 민주당의 입장이고요. 그런 상태라고 보입니다. 그래서 이게 이제 만약에 통과가 되면은 이제 민주당이든 반대하든 사람이든 전통 금융권이든 많이 들어오겠죠. 그러면은 어 비트코인은 이제 그런 온라인 온체인 이런 쪽에서의 이제 기축 통하니까 긍정적인 영향을 받는데 저는 진짜 수해 주는 이제 이더리움과 같은 어 그리고 자산 토크화와 관련된 그런 아이트코인들 어 그리고 스테이블 코인 관련 회사들 그런 쪽이 더 큰 수혜를 받지 않을까 생각합니다.
그러면 클레티법을 생각해서 투자를 한다면 이더리움이나 뭐 서클 뭐 이런데 투자하는게 더 좋을까요? 네. 그 이더리움까지만 좋을 거 같아요. 서클도 지금 변수가 많아 가지고요. 이더리움은 소액은 담아봐도 괜찮지 않을까? 근데 이제 지금 가격이 저점이라는 건 아닙니다. 어 그래서 이게 아까도 말씀드렸지만 실적으로 가는게 아니기 때문에 이슈로 가고 네티브로 가는 측면이 강하기 때문에 지금사도 반토막 날 수 있다라고 생각하시고 어 만약에 소액하시는 거는 괜찮지 않을까 생각합니다.음 그니까 반토막이 나더라도 어 나중에 향후에는 어 클리 클레리티법도 통과하고 좀 이렇게 규제도 명확하게 되면은 이더리움은 좀 많이 오를 수 있다.이 이렇게 보시는 거죠?
예. 많이 오를 수도 있고 0이 될 수도 있어요. 이더리움도 0이 될 수 있는 건가요? 네. 알트도 어떻게 될지 모릅니다. 음네. 음. 왜냐면은 이게 또 제가 최근에 논문 하나를 읽었는데 또 읽으니까 생각이 복잡해지더라고요. 그러니까 이더리움 생태계가 어 늘어난다고 해서 이더리움 그 위에서 많은 체인들이 프로젝트가 돌아간다고 해서 그게 꼭 이더리움의 가격 상승으로 이어지지 않을 수도 있다라는 거예요. 근데 이제 그 부분은 저도 좀 더 공부를 많이 해 봐야 되는데 그러니까 이게 넓어 네트워크가 넓어지는 것과 가격과는 또 다른 측면이라서 예 좀 변수가 많은 거 같습니다.
그래서 꼭 소액으로 접근을 하시는게 정신 건강이 편하시지 않을까? 그리고 그것보다도 우선 비트코인을 투자하시는게 좋지 않을까 이더리움은 예전에는 수수료가 되게 비쌌던 거 같은데 어 캉쿤 업데이트였나요? 덴쿤 덴쿤 업데이트 이후로 네 어 수수료가 싸지면서 좀 이더리움이 그 이후로 좀 힘을 못 쓰는 거 같거든요. 그 영향도 좀 있을까요?네 네. 뭐 그렇게 종합적으로 다 있을 네. 이더리움 투자하시는 분들도 좀 많을 텐데 이더리움도 어 믿음을 갖고 비트코인처럼 좀 기다리면 좋은 시기가 올까요? 네. 그러니까 그게 이제 0이 될 수 있다라는 거는 항상 염두해 두시고
어 그리고 나서 투자를 하시는게 좋을 거 같아요. 네. 이더리움은 아무래도 그 비트코인과 같은 펀더멘탈도 아니고 아직 그 비트코인만큼의 서사가 강하게 형성된 거 같진 않아요. 그렇기 때문에 오히려 더 성장성이나 확장성에 있어서는 좋은 거 같아요. 터지기만 하면요. 불확실성이 크니깐요. 그렇다고 이제 0이 된다는 소리는 아닌데 그래도 그 가능성을 아예 없다라고 말하기는 어려울 거 같아요. 그래서 되게 보수적으로 투자를 하시면은 좋지 않을까 싶습니다.
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