저자: 차프로 · 한국인
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SK하이닉스는 마이크론 추격 위기론에도 HBM 가격 상승·AI 투자 확대 재료로 184만 원대에서 저점을 높이며 직전 고점 193만5,000원 돌파 준비 중이라고 주장. 외국인 보유 비중 유지·공매도 상환 흐름을 근거로 제시. 연휴 후 화요일장 시초가를 주목하라고 함. 후반부에는 개인 문자번호로 유료성 신호·종목 공유를 유도하는 내용이 포함됨.
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안녕하십니까. SK하이닉스 주주 여러분, 반갑습니다. 탑관개미 차프로입니다. 오늘은 SK하이닉스를 가져왔습니다. 토요일 저녁 6시가 넘은 시간에 이 영상을 틀어보신 분들, 솔직히 말씀드리면 마음이 편치 않으셔서 들어오신 것 아닙니까? 어제 SK하이닉스는 종가 184만2,000원, 0.8% 상승으로 마감했습니다. 장중에 185만5,000원까지 고가를 찍었는데, 직전 매물대인 193만5,000원은 아직 뚫지 못하고 있습니다. 그 답은 영상 뒤에 있으니 끝까지 집중해 주세요. 구독과 좋아요 아직 안 누르신 분들은 지금 한 번만 눌러 주시고요.
바로 시작하겠습니다. 그 답을 찾으려면 먼저 시장 바깥 상황부터 보고 가야 합니다. 어제 시장 분위기를 이해해야 하이닉스 캔들이 읽히거든요. 이번 주 시장을 관통하는 키워드는 삼전닉스입니다. 삼성전자 목표 주가가 46만 원으로 제시됐고, 삼전닉스 시가총액 규모도 믿어볼 만하다는 평가가 나왔습니다. 글로벌 AI 투자 규모가 내년에 1조 2,000억 달러까지 늘어난다는 전망도 나왔는데, 이는 메모리 반도체 회사의 매출로 직접 연결되는 지표입니다. 거기에 시장조사업체 트렌드포스가 지난달 30일 HBM 가격 전망을 상향했습니다. 2027년 HBM 평균 판매 가격이 지금보다 2배 이상 오를 거라는 관측입니다.
가격이 두 배가 된다는 건, 같은 물량을 팔아도 매출이 두 배가 된다는 뜻입니다. 마이크론 얘기도 빼놓을 수 없습니다. 마이크론이 최근 사상 최대 분기 실적을 냈습니다. 매출이 542억 달러, 우리 돈으로 73조 원이 넘고 매출총이익률은 86.8%입니다. 마이크론 CEO는 콘퍼런스콜에서 2027년 생산 물량의 75% 이상이 이미 판매 계약으로 확보됐다고 말했습니다. 그런데 이 훈풍이 하이닉스에게는 마냥 좋은 소식만은 아닙니다. 마이크론이 너무 잘 나가고 있기 때문입니다. 그래서 이번 주에 하이닉스 위기론이 나왔습니다.
올해 2분기 D램 매출 점유율을 보면 SK하이닉스 25%, 마이크론 24%입니다. 1년 전에는 하이닉스 39%, 마이크론 22%였죠. 17%포인트 차이가 1%포인트로 좁혀진 겁니다. 마이크론 D램 매출은 1년 사이에 5배 늘었습니다. 그래서 하이닉스가 마이크론에 2위 자리를 내주는 것 아니냐는 이야기가 나오는 겁니다. 하지만 여러분이 숫자를 그대로 믿으시면 안 됩니다. 연간 웨이퍼 생산 능력으로 보면 하이닉스가 900만~1,000만 장, 마이크론이 650만~700만 장입니다. 생산 능력은 하이닉스가 30% 이상 더 큽니다.
HBM은 일반 D램보다 웨이퍼를 3배 이상 먹습니다. 하이닉스는 HBM에 웨이퍼를 집중 투입하고 있으니, 같은 웨이퍼를 써도 일반 D램 매출로 잡히는 몫이 줄어드는 구조입니다. 점유율 숫자만 보고 겁먹을 상황이 아니라는 겁니다. 한 가지 더 있습니다. 이번 주 뉴스 중에 삼성전자 자사주 매입이 종료되면서 하루 1조 원씩 사들이던 큰손이 빠진다는 이야기가 있었습니다. 개인들이 삼성전자와 하이닉스를 18조 원어치 팔았다는 기사도 나왔고요. 힘이 센 쪽이 물량을 가져가는 구간이라는 얘기입니다.
자, 시장 전체 분위기는 이렇습니다. 다음 거래일인 월요일 10월 5일은 개천절 대체공휴일로 휴장입니다. 다음 거래일은 화요일 10월 6일입니다. 연휴 동안 해외 시장은 열려 있으니, 미국장에서 나오는 변수가 화요일장에 한꺼번에 반영될 수 있다는 점 꼭 기억하셔야 합니다. 그리고 이 부분이 중요합니다. 연휴를 앞두고 개인들이 불안해서 비중을 줄이는 구간에서 세력들은 보통 반대로 움직입니다. 개인들이 연휴 불안에 던진 물량을 받아서, 연휴가 끝나고 갭으로 올리는 그림이 자주 나옵니다.
큰 그림을 깔아 놨으니 이제 하이닉스 일봉으로 들어가겠습니다. 여러분, 일봉 차트를 같이 보시죠. 첫 번째 단서가 차트에 있습니다. 이 기간 최고가는 6월 25일 298만7,000원이고, 최저가는 7월 29일 124만6,000원입니다. 불과 한 달 사이에 고점에서 저점까지 58%가 빠진 겁니다. 7월 29일에는 거래량이 평소의 2.5배로 터졌습니다. 이틀 연속 대량 거래가 나온 거죠.
그다음 흐름을 보겠습니다. 8월은 저가 137만3,000원에서 고가 179만2,000원으로 올랐고, 9월은 저가 155만8,000원에서 고가 193만5,000원까지 갔습니다. 저점이 124만6,000원, 137만3,000원, 155만8,000원 순서로 계속 올라왔습니다. 누군가 밑에서 일정하게 받쳐 주고 있다는 뜻입니다. 어제 마지막 봉을 보겠습니다. 시가 183만 원, 고가 185만5,000원, 저가 182만5,000원, 종가 184만2,000원입니다. 시가보다 종가가 높은 양봉이고 몸통은 작은 편입니다.
여기서 핵심은 직전 최고점 193만5,000원입니다. 9월 22일에 이 가격을 찍고 내려왔죠. 이 가격 위에 매물이 쌓여 있습니다. 세력이 이걸 뚫으려면 힘을 모았다가 한 번에 쏴야 하는 자리입니다. 그러니 지금 183만 원대에서 좁게 움직이는 건 힘을 농축시키는 구간일 수 있습니다. 터지기 직전에 이런 좁은 캔들이 며칠씩 나오는 경우가 많습니다. 10월 한 달 흐름을 보면, 저가가 10월 1일 174만9,000원이었고 어제 저가는 182만5,000원입니다. 저가가 7만 원 넘게 올랐습니다. 하루 만에 저점을 높였다는 건 아래에서 받쳐 주는 힘이 강해졌다는 신호입니다.
이제 수급을 보겠습니다. 이게 진짜 핵심입니다. 증권사별 매매 동향을 보면, 상위 창구만 보겠습니다. 최근 외국계 창구가 눈에 띄게 움직이고 있습니다. 하루하루 순매도가 찍히는 날도 있는데, 그 직후 다른 외국계 창구에서 같은 물량을 받아가는 그림이 보입니다. 개인들은 순매도라는 숫자만 보고 불안해하는데, 전체 외국인 보유 비중이 크게 줄지 않았다는 게 포인트입니다. 진짜 빠지는 거라면 보유 비중이 쭉쭉 내려가야 하는데 그렇지 않습니다.
공매도 쪽을 보겠습니다. 7월 폭락 당시 대차잔고가 크게 늘었는데, 그 이후 늘어난 물량이 상환되는 흐름이 보입니다. 공매도 세력이 이 자리에서 추가로 하방 압력을 만드는 게 아니라 빠져나갈 준비를 하고 있다면, 우리가 못 보는 다른 그림을 보고 있을 가능성이 높습니다. 공매도는 주가가 내릴 때 돈을 버는 구조인데, 상환을 한다는 건 더 내려갈 여지가 크지 않다고 판단한다는 뜻입니다.
결국 이 구간은 이렇게 정리됩니다. 거래량 터진 투매 후 저점을 계속 높여 왔고, 외국인 비중은 유지되고, 공매도는 상환 흐름이고, 어제 캔들은 좁게 힘을 모았습니다. 그러면 이게 세력이 방향을 정한 건지, 아직 테스트 중인 건지가 문제인데, 제 판단은 방향을 정해 가는 중이라는 쪽에 가깝습니다. 다만 193만5,000원 매물대를 거래량 실어서 돌파하는지가 확인되기 전까지는 서두르면 안 되는 자리입니다. 그래서 월요일 휴장이 끝나고 화요일 시초가 흐름을 제가 가장 유심히 볼 겁니다.
차트가 이야기를 하고 있다면, 재료는 그 이야기의 배경입니다. 먼저 HBM입니다. 트렌드포스가 2027년 HBM 평균 판매 가격을 지금의 2배 이상으로 내다봤습니다. HBM4 같은 6세대 제품 비중이 커지고 공급 제약이 이어지기 때문이라는 설명입니다. 이게 뭐냐면, 하이닉스가 만든 제품이 팔리는 단계를 넘어 부르는 게 값이 되는 구간으로 가고 있다는 겁니다. 두 번째는 AI 투자 자체입니다. 이번 주 나온 전망으로는 내년 AI 투자가 1.2조 달러에 이른다고 합니다. 금리 부담이 있어도 AI 투자 사이클이 꺾이지 않는 한 메모리 수요는 유지된다는 논리죠.
세 번째, 이게 왜 하필 지금 나왔을까를 생각해 보셔야 합니다. 하이닉스는 6월 고점 이후 거의 반토막까지 빠졌다가 되돌려서 184만2,000원까지 올라온 자리입니다. 그런데 이 타이밍에 마이크론 실적, HBM 가격 상향, AI 투자 확대, 삼전닉스 목표가 상향이 한꺼번에 쏟아졌습니다. 반대로 개인들이 18조 원을 팔고 나갔다는 뉴스, 자사주 매입이 끝난다는 뉴스, 하이닉스 위기론 같은 불안한 뉴스도 같이 나왔습니다. 세력들이 재료를 준비시켜 놓고 본격적으로 힘을 농축시켰다가 발산시키기 직전이라고 보는 게 이 구간의 해석입니다. 한 가지 더 흥미로운 이야기가 있는데, 삼전닉스 임직원 성과급이 동탄, 광교 같은 직주근접 지역 집값을 끌어올릴 수 있다는 분석도 나왔습니다. 그만큼 실적 체력이 어마어마하다는 반증이죠.
정리하겠습니다. 지금 이 자리는 매우 중요한 분기점입니다. 직전 고점 193만5,000원 위로 올라서느냐, 아니면 175만 원대를 다시 테스트하느냐가 결정되는 구간입니다. 월요일이 개천절 대체공휴일 휴장이니 화요일장이 중요합니다. 다만 지금은 쫓아가는 때가 아니라 세력의 움직임을 읽으면서 기다리는 때라는 점 꼭 기억해 두세요.
참고로 어제 아침에는 단기 트레이딩으로 펩트론 종목을 공유드렸습니다. 매수가 15,500원, 목표가 17,300원, 손절가는 매수가 기준 3% 이내로 잡았습니다. 비만 치료제 핵심 성분에 대한 국내 장기지속형 제형 특허 등록 결정 소식이 나왔고, 글로벌 제약사 릴리와의 후속 본계약 체결에 대한 시장 기대감이 최고조인 상황이었습니다. 이 종목과 함께 눈여겨볼 만한 종목으로 인벤티지랩도 같이 말씀드렸고요. 이렇게 타점과 손절 기준을 미리 정해 놓고 대응하는 것이, 오늘 말씀드린 하이닉스 같은 대형주를 다룰 때도 똑같이 필요한 자세입니다.
이번 한 주도 정말 고생 많으셨습니다. 연휴 동안 푹 쉬시면서 재충전하시고, 다음에 더 좋은 내용으로 찾아뵙겠습니다. 감사합니다.
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