저자: 홍춘욱 · 한국인
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테슬라 주가는 단순 싸이클보다 복잡계적 구조 변화에 주목해야 한다는 결론. 복잡계 관점: 단순계는 동일 원인에 동일 결과가 나타나지만, 복잡계는 환경과 주체가 바뀌면 원인이 결과가 되는 되먹임 효과가 생겨 기존 기업 분석 툴로 설명이 어렵다고 주장. 2008년 이후 양적완화로 유동성이 호수, 2020년 코로나 이후 바다처럼 커져 투자 환경 자체가 구조적으로 바뀌었다는 진단. 가치투자 약화: 기존 가치투자 범위가 축소될 수 있으며, 워렌 버핏식 성과가 다시 살아날지는 불확실하다는 견해. 테슬라 등 성장주의 증자: 전통적 해석으로는 대주주 지분 희석과 증자는 악재지만, 복잡계 관점에서는 성장 영역 확장 기대가 유지되는 한 증자로 자금을 조달해 경쟁자를 따돌리는 구조로 해석 가능. 주가 상승이 펀더멘털을 바꾸는 역인과 현상 언급. 플랫폼 비즈니스의 영역 싸움: 데이터 경제에서는 점유율 확대가 결정적 변수이므로 규모 증가와 도미넌트 지위를 인정하는 시장 흐름이 나타난다는 분석. 다만 영구적이지는 않을 것이라는 유보. 제조업 비중: 1999~2000년 IT 버블 당시 전체 시가총액 중 IT 비중 약 13~14%, 현재 약 30% 수준으로 확대된 반면 제조업 비중은 정체 또는 축소. 재고 사이클은 공급망 관리 발달로 과거보다 약화. 경기 전망: 2020년 세계 성장률 마이너스 후 V자 회복, 공급 측면 유연성 증가로 공급 부족 이슈가 빠르게 해소되는 산업 혁신 구간일 수 있다는 견해. 출연자 시장 전망: 개별 종목 가격 방향에 대한 구체적 목표가나 1~3개월 방향 예측은 명시되지 않음.
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패스 말 이야기 하려고 할 때 빠른 약 될까요. 아 테슬라 요 주가가 오르기만 하는 증자를 어 아 래 지수가 잘해주고 넘어 합니다. 4 이성계의 시장의 성장을 그걸 어떻게 해서 가 나오면 대주주가 자기 지분으로 저렇게 써 줘 대단히 아주 먼저 온 쉘 안좋으신 겁니다. 그런 추세에도 차는 안 된다 라는 개방적인 아까 진짜 얘기한다는 생계 이거 좀 영역의 확장이 6단으로 당분 된 없습니다. 이 단순히 더 좋았다고 나빠지는 사이트를 타고 있을때 리온의 저는 이 크게 확장이 가 생 하지 않고 반복된다는 아 이것이 이제 기본적인 쏘았는데 복잡계 설 기본적인 시작된 없네 계속 확장하고 있구나 라는 부분 때문에 이 확장에 영향을 잡을 수 있는 증자 라고 사람들이 문제점을 하거나 생각을 하거나 착각을 알거든요.
안녕하세요. 28년생 펄이 스톰 추억입니다. 이번 시간에는 복잡계 세상에서 이 투자 저자이신 그 종 k4 님을 모셨습니다. 반갑습니다. 입어 신던 단 순교의 복잡계 에 대해서 약간 개념만 찍고 한번 이야기 해 놓으신 쉬워질 것 같아요. 어 개념적으로 이제 복자 때와 단성 게 가장 큰 간단하게 얘기할 수 있는 것은 원인과 결과가 있느냐 없느냐 라고 닿아 해 진것 같아요. 아 예 단 성게는 어떤 원인이 있으면 그 원인에 대해서는 동일한 결과가 계속 쇼가 나타나기 때문에 어 이게 과거에도 이랬으면 미래에도 동일한 원이 나타나면 동일한 결과 나타날 거라고 생각하고 뭐 해도 하셔 있는 거죠.
어 그게 이제 단순히 되고 복잡계 는 동일한 원인이 발생을 했다 하더라도 그 원님이 주변에 어떤 환경이 달라지거나 그것에 해당하는 주 연결된 사람들의 주체가 바뀐다 라고 하면 기존의 방식과 동일 하지 않게 되는 거죠. 왜냐하면 환경과 연결되어 있는 요소들이 바꿔 버렸기 때문에 그 결과가 원인이 돼 버리는 거 좀 4 그래서 되돌 되먹임 효과가 아 예 게 못 미 효과를 효과에 대해서 어떻게 이제 조지 소스 - 예제에서 이런 얘기 하는데 그런 부분들이 금융에서 사실은 어 일부 소수의 예상하고 독특한 사람들만이 저거를 하는 거다 라고 양지 배합한 것 같아요.
여태까지 맺는데 저의 기준으로는 2008 년 을 지나면서 수아는 그런 현상들이 퍼지면서 이제는 그 부분을 이해하지 않고는 투자하기 어려워진 시대와 또 좀 생각하는 걸 2008년에 무슨 일이 있었기에 이렇게 세상이 딸의 원인이 뭐에요. 2008년에 이제 써 프라임 이라는게 이제 핵심적인 일이고 그 경제적인 사건에 대한 변수로 설명을 드리면 2008 년에 어 버 산이 훨씬 전문가 있었지만 1900 2차전 끌려고 나서 1945년 이후의 방식의 통화 정책은 이제 끝이 난 거죠. 2008년도 에서 프라임을 겪으면서 그 전에 어이 50년 가까이 했던 유동성의 증가에 두세배 되는걸 한 해 동안 그냥 올려 버려서 제 양쪽 1 양적 완화를 했죠.
그것이 제일 표현으로는 강처럼 물을 흘러 보내다가 이젠 아예 큰 호수를 만들어 보는 것이고 그래서 그 비유가 나 그래요. 그리고 그 간 코스 큰 호수가 작년엔 코로나 사태를 겪으면서 그냥 바다를 만들어 본 나는 달라 그러니까 이제 배 위에서 흐름 속에서 어떻게 하느냐를 파는 싸이클의 흐름을 다다가 이제는 그 큰 물 위에서 또 있는 상태에서 어떻게 살아 가야 되느냐 라는 식으로 구조가 바뀌었다고 생각합니다. 저는 그 이 살인 책을 읽으면서 잠적 이상 택했던 부분들이 뒷부분에는 되게 많았는데 왜냐하면 직접적이고 운영에 관련된 이야기들을 그 뒤에서 많이 하시니 그 거기서 그 가치투자의 범위가 축소될 수 있다는 대목이 금 나오는 부분이 정말 자는 인상적이었던 거예요.
예 물론 데모 앞으로 가치 투자가 또 부활 할지도 모르고 느 워렌 버핏의 성과가 다시 언제 그랬냐는 듯이 4 좋아 질지도 모른다는 것도 또 여러 나에게 복잡해요. 그건 그럼요 그렇긴 한데 확실히 우리가 바라보고 있는 전통적인 기업 분석의 툴로 는 설명하기 어려움에도 말하신 것 같다는 생활 하게 되는 같은데 맞습니까 그 기본적인 우리가 그 그 형 투자 이론들 도 어 투자 이론에 베이스의 는 경제학 이론이 잖아요. 그렇죠. 교육 경제적 이론이 기존에는 어 단순히 어떤 상태의 경제학이 로 베이스로 투자 이론을 만들면 그 이론 투자 이런 자체도 단순 됩니다.
그 부분이 이제 달라지기 시작한 첫 사례를 전해질 게임 이론 이라고 생각하 아아 아 네 그러니 1950년 에서 60년 사이에 이제 물리학과 수학을 전공하는 분들의 그 그분들이 이제 사실은 2차대전 끝나고 나서 이제 행복이 만들 수가 없어서 낮아 한다는 와서 하셨잖아요. 그래서 이제 그 쪽에 이제 물리학과 수학 하시던 분들이 많이 2 제 2금융 법조계 들어오시면 서 그 물리학과 수학 중에서 기존의 투자 이론을 단순 개를 더 강화시켜 떤 분들도 있고 그렇죠. 반대로 그 물리학의 복잡 때에 대한 이해를 바꿀 수 되신 분들은 어 기존의 경제 이뤄낸 더 추가 해서 복잡해 부분을 적용할 수 있는 이론들을 만들어내 있어야 했는데 그게 이 제정 대표적으로 이제 게임 이론에 총 출발이라고 생각하고 지금도 현재 가장 유용한 부분은 포트폴리오 이런 계정의 그 그렇게 생각하고 있습니다.
아예 제가 왜 이 질문 갑자기 들었냐 하면 그 테스 말 이야기를 하려고 할 때 빠뜨려 앞에서 가요 아 아 됐을까요. 4계 어 아마 전 피지 라고 또 저희들이 부르는지 헤드를 주식들이 있거든요. 여야 하면 그 주가가 오르기만 하면 증자를 걸 어 어 어 어 아 아 아 그리고 4 돼지 죽을 자기 지분을 막 팝니다. 4 어그 우리 전통적인 단순 게 시장에서는 이걸 어떻게 해석을 하냐 오면 대주주가 주십 자기 지분율을 저렇게 희석시키는 것은 지금 대단히 안좋으면 점심을 아주 좋은 실험 교대 뭐야 이거 그런 주식은 3r 안된다 라는 일반적인 늘 아이가 아까 진짜 얘기한 단순 개 2 거죠.
네 그런데요 뭐 예를 들어서 구판 많아도 올해 두번 중자 드는거 여느 이걸 중자 규모도 엄청 나요. 느 페 인데 왜 이렇게 증 잘 하고 나면 갑자기 또 뭐 평가가 좋아 지더라구요 예 왜 그런가 생각해 보면 어느 이게 우리가 이야기했더니 단순 개가 아닌 복잡계 세상을 나 라는 생각을 좀 하게 되는거 같아요. 뭐 습니다. 이게 그 영역의 확장이 일단 기본적으로 단순히 에는 없습니다. 이 단순 기회가 좋았다 고 나빠지는 것은 싸이클을 타고 있을 때 기본적으로 이 원해서 는 이 포개 확장은 크게 발생하지 않고 그 게 반복된다면 나 러시 이제 기본적인 이제사 상황인데 지금 복잡해서 나가자 제가 사례를 드릴 때도 2008년도에는 큰 호수가 됐다가 2021년 에는 바다가 됐다는 그런 표현을 쓴 것처럼 복잡계 에서 의 기본적인 상태는 물론 가다가 언젠가는 마키 겠지만 지금 현재까지 인정받는 것은 아 계속 확장하고 있구나 라는 부분 때문에 이 확장에 영향을 잡을 수 있는 증자 라고 사람들이 안 수영을 하거나 혹은 생각을 하거나 혹은 착각을 하게 되면 그 부분이 좀 어 주가의 60 하고 좀 다르게 사용하는 것 같아요.
예 그래서 결국 시장을 어떻게 보면 어 추시계 조금 희석되고 공급물량 있을지라도 이동 가져가서 늘 세계를 지배 하셔야 되는거 아냐 그럴 할꺼니까 키워 펀더멘탈이 좋아 주가가 오른 게 아니고요 주가가 오른 이 돈을 많이 조달 해서 경쟁자를 따돌릴 수 있다라는 이런 신박한 세상이 느 해도 쉽게 써 출연하는 같더라구요 으 그런 이야기들을 저는 종종 해 널 스터드 라고 이야기를 하다 보니까 4 우리 책의 복잡계 세상에서 아까 지금 5 이사님이 정말 이야기 잘 하신 것처럼 원인과 결과가 있는게 아니라 결과가 원인이 되어 버리는데 뭐지 네 세상을 가장 잘 보여주는 게 주가가 오르는 순간 그 회사의 펀더멘털이 바꿔버리는 면은 없는가 이런 이야기를 하다보니 는 아 가치투자의 지금 예전의 일단 그 강력한 파워 랄까 으 어 힘들이 좀 약화된 면이 있지 않나 라는 그런 생각이 갑자기 하게 될 수 퍼서 말씀하시니까 떠오르는 문구가 있는데 예전에 그 가치투자의 일반적인 용어를 쓸 때 어 좋은 회사가 아 좋은 회사가 주가 오르는게 아니라 주가가 오르는 데 좋은 해서 다 그렇게 농담삼아 이런 얘기를 써 짜 나요.
아니죠. 많이 했어요. 나에게 주식의 수익을 벌어 준 회사가 좋은 회사라고 어쨌든 그런 얘기를 많이 했는데 뭐 그냥 농담삼아 하는 얘기지만 지금 현서의 그 복잡해 에서는 이 플랫폼 비즈니스의 영역 싸움 이라며 영역을 차지하는 것이 원체 중요한 구간의 들어오고 구조도 데이터 경제로 바뀌다 보니까 아이 점유의 라는게 기존의 생각했던거보다 훨씬 더 결정적인 변수가 되다보니 4 그 투자에 규모의 증가를 거기다가 아 여기가 점유율을 키우면서 도미넌트 하게 되는구나 라고 이제 인정을 해주는 게 즉 모르죠. 이게 뭐 평생 계속될 거라 생각하지 않습니다.
솔직히 왜 지금은 전자렌지로 받고 있는 것이군요. 어느 순간도 크게 또 대마 김을 이루 너희를 지었죠. 이렇게 해 줘 그래서 어떤 책을 읽었는데 아마 저는 지금 이전 섬길 수 있어요. 문제 이런 이야기를 하는 죄로 제가 본 적이 있었거든요. 근데 그 이야기를 보는데 1 전 이렇게 좋은 회상 아니더라구요 아 다원 회사 라고 생각하는 어려 다 줄 아나봐 아 지원해서 근데 서로 그렇게 해서야 아마존 이제 새로운 영역을 만든 회사로 짜증이 까치 아 새로운 영역을 만들면서 좋은 회사 사람이나 시온에서 될 수 있을까 저는 그건 좀 어려울 거야 이렇게 보니까 뭐 그 기업 문화가 굉장히 써도 경제 굴을 즐겨 예 벌고 이제 베이즈 선택했지만 베이시스가 사람을 4 와 5 역천은 달인이라고 그런거구요 아주 이렇게 마른 수건 짜는 데는 아주 그냥 글로벌 1등 같죠.
예로 마스크도 뭐 만찬 데에는 후 마스크는 요번에 그 주십 하는거고 놓여 있어 싶어 글 저도 나 놀랍지 않으세요. 막 정말 빠지는지 어 뒤늦게 알았죠. 우리가 아니 사람이 정말 천재 보다는 거의 주식을 10% 를 자 이걸 팔면서 정말 욕을 먹지 않을 써있는 너무 정화해 에 만들어 놓고 해서 트위터에 다가 그걸 투표를 붙이면 은 전생 이 세계에서 아 전 세계 세계 시민 의 투표한 첫 사례 를 위해 남을 수도 있다고 생각해요. 그리고 또 파일을 후에 그런 것도 다 파는 거죠. 그러면 이거 자기 때문에 팡 게 아니라 사람들과 정치권에 때문에 확인에 블레임 1 받을 읽었고 그리고 저는 그 전전 며칠전에 2분 씨를 올렸어요.
어제는 딸기 봐야 했어요. 한번 보세요. 두보의 시를 올렸는데 계시가 정말 중의 적으로 익힐 수 있는 2보 이식을 올려놨어요. 그래서 저는 그 연결된 행동을 보면서 4마일 게 떠올랐어요. 아삼 국제 예 적금 1 예 제일 끝 사람이죠. 3 아이가 떠올라서 아 이제 어 진짜 머스크가 계속 공부하고 있구나 뭐 소 재 지 않습니까 전대사 양적인 부분 뿐만이 아니라 아이젠은 동양 까지 공부하고 있구나 해서 제가 주장하는 바가 동서양의 지혜가 합쳐져야 된다 라는 걸 주장하고 있는데 어택 뭐에 루쏘소 하고 있는 것 같습니다. 예 라고 아무래도 사양의 특히 거 여러개 만들 차를 짧게만 들이 결정론적 세계관 듯 그쵸 시사회 이게 뭐 예정이 또 뒤 되면 여러가지 인과관계의 룰에 따라 이건 어쩔수 없고 피할 수 없는 느 그래서 어 사양의 있는 이런 여러 유럽의 미술 에 가보면 계 부 극복할 수 없는 어떤 그런 것에 놀라 칸은 인간의 어려움 따라서 거기서 이제 절대자를 찾게 되고 또 박스 같은 10 혁명을 찾은 거 아니겠어 질까요.
그런 것들에 대해서 상당히 동양적 세계관 들은 이렇게 인도 쪽 그런 것들을 보기 위원회 이런 것들을 생각해보면 은 카르마 뭐 이런 이야기들을 하다보면 아이 쪽에 확실히 순환적 일면서 노 더 나가서 머니와 결과가 그렇게 명확하게 9분되지 않을 수 있다는 생각을 하게 되는데 4 그런 부분에서 또 제가 재미있게 같은게 111 15쪽 인데 그 이제 경리 사이크 의 현상 자체가 느 옛날 이랑 이제 점점 달라지는 세계를 바른 거 아닌가 아멘 그 말씀이 저같은 이코노미스트 입장에서 이제 밧줄 그렇게 아까 써 파바박 다른 1 아 그래서 어느 가 외감 저나 구속자 들한테 좀 한번 이야기해 주시면 으 2 그렇게 예 사이클이 라는 게 아까 잠깐 말씀드린 정해진 물에 밴드 안에서의 움직일 때 그때의 그 사이클을 잘 판단을 할 수 있는데 세상이 어스 그런데 그게 이제 없지는 않죠.
제가 최근에 이제 데이터를 한번 확인해 보니까 2 1999년 에서 2000년 사이에 그때 일어났던 그 it 혁명이 지금 이제 현실화 돼 있는 사태 자나 그렇죠. 근데 이 99년도 에서 2000년에 어 it 버블이 칸 찬 일대 어 그 올드 제조업의 시가총액 비중이 1 5% 정도 됐었어요. 전체의 그리고 어어 it 업체 들의 시가 소림 커지면서 어 1 13 14% 정도 까지 상승 했어요. 예 여울 대 상황이구요 맞습니다. 지금 현재는 it 업체들의 시가총액이 30 겁니다. 수영 기구에서 그래서 상실 그런데 어 제조업체들은 지금 오버 세트에요.
그대로 그대로 내 그대로에요. 예 지금 그때까지 와 의원 상황이거든요. 그래서 지금 이 비율에 변동이 이 업에 지금 그 사이클에 영향을 받고 사이클에 핵심적인 부분이 어떤 위치를 차지하는 것을 보여 주는 거라서 상대적으로 절대적으로 5% 라는 술 씬을 같지만 제조업의 영향을 받지 않는 업체들의 비율 밥스 비교한 상대 비유로 굉장히 떨어지고 굉장히 떨어진 것인데 그러면서 중요성이 없어진 것이 그 5% 가 없어진 걸 아니 있거든 뭐예요. 앞으로도 있겠지 이렇게 쭉 에 당연히 그런데 그게 이전에는 도미넌트 1 업종 비중을 차지 하다가 시장에서 지금 그러기는 제 어려워진 상황 있는게 그 세상에 변동된 게 기본적으로 어 데이터 비즈니스 가 아닌 제조업 빛이 있으면 어 제고라는 부분을 이 발생할 수밖에 없습니다.
초 그래서 이 제고라는 부분을 잘 관리하고 그 제거에 따른 설비투자를 시점에 맞게 진행하고 하는 것들 사이에 시간과 갭에 있는 부분들을 그 요인을 위해서 발생하는 싸이클이 발생을 하는 건데 지금은 최근에 공급망 이슈로 문제가 크게 되고 있진 하지만 온타임 프로덕트 라는게 최근에 문제지만 그게 몇 십 년 동안 굉장히 빨라 지면서 이러한 생산 방식에 있어서는 최고라 관리하는 방식이 있어서나 10 유저의 니즈를 데이터로 빨리 파악할 수 있는 모든 방법이 있어서 그 객들이 게서 없어지면서 어 전체적으로 사이트 현상이 제로가 되는 건 아니지만 전체 보다 비중이 떨어져서 그 경제를 사이클로 해석한 것 자체 기본적인 필요성이 떠나서 이제 패션 것 같습니다.
특히 2020년 이걸 잘 보여준 것 같아요. 예 예 크로나 쇼크 로 인해서 뭐 작년 세계 경제성장률이 마이너스 2% 인하 그랬었는데 그게 올해의 세계 경제성장률이 5.9% 라고 이야기에 나오는 아니 그렇게 경제 그렇게 춤도 받아서 선방에 이렇게 회복 이라는 게 가능하다는 것도 요철 노렸고 뭐 내년 성장률 전망도 4.5 파생적인 거에요. 근데 낙관적인 전망 들이 나오게 되는 이유가 뭔가 그 생각해보면 거에요. 경제 굉장히 유연해 저를 알아 준 것을 느끼게 되는 없고 지금 모여서 쓰 파동 나오지만 사실 등도 색깔의 얘기 들어 인도가 벌써 선정을 했네 레버 에서 가져와 내 그러면서 맞으니 확보된다 싶은 순간 그 n 찾을 들어 생각보다 니까 가격을 쳐져 해서 문제인거 지 으 어 어떤 수요가 확보되어 있고 맞은 허프 있다라는 것을 알게 되는 순간 으 공급 마이는 유연해 졌다는 것을 느끼게 될 때요 기존에 우리가 7 80년대에 주 무장 대형 사와 산업을 얘기할 때에 그때에 일반적으로 샤또 설비 터져 사이클을 꽈 저희가 90 년대의 it 산업이 성장하면서 it 산업은 중 우정 장 대형 산업별 보다 설비투자를 준비하는데 시간이 이렇게 짧게 걸려 하고 놀랐어 저 사실은 있어요.
맞습니다. 그리고 나서 지금 그 부분이 다시 최근에 데이터 랑 연결된 부분이 설비 투자도 더 효과 시키면 수행하십시오 이제는 더 작아진 거죠. 그렇기 때문에 어 이게 제곱 뿐만이 아니라 생산설비를 유연하게 할 수 있는 부분에서도 지금 박사님이 말씀하시면서 되게 빨라진 것 같아요. 으 좋은 하니까 또 우리 19년 에 있었던 이번에 으 아 아 알 반도체 될 부품들 디스플레이 핵심 부분들에 대해서 그땐 정말 나라 망하는 주로 말하지 않았잖아요. 아 6개월 뭐 아 그 뭐 1800 개 지고 잠깐 그래야죠. 그랬는데 지금 아무도 이야기를 안하죠.
4 순식간 molds 애칭 가 스 문제라도 여러분들을 뭐 아주 신 속했다 라고는 말 못하지만 틀어 지렁이 썼지만 어초 어느 정도의 맞으니 주어지고 또 급박한 어떤 환경에서는 신속하게 그걸 따라 나 잡아가는 것을 해 보면서 우리는 생각보다 굉장히 어마어마한 산업의 혁신을 지금 겪고 있는 걸지도 모르겠다 저는 제 그 생각을 해요. 이게 지금 기존에는 지식을 베이스 한 것도 따라 하기가 굉장히 어려워서 하는데 4 지금은 지식이라는 게 일반적으로 우리가 지금 뭐 사실 유튜브가 이런 콘텐츠도 사실 뭐 팍팍 4 님이나 저나 10년 전에 정말 없게 해서 만 할 수 있는 그러한 토론 들이 지금은 그냥 아무데서나 지금 이렇게 걸 보여 주는 거 잖아요.
그 지식의 차이 스 차면서 없다구요 이 살이 많이 게 요게 시작 아아아 바바가 복잡계 에 대해서 관심을 예전 부터 있었어요. 그래서 는 아예 감히 이걸 대중들한테 여기어 르 하기도 어렵고 노 우리끼리 알음알음 공부하는 좀 또 사실 술자리 사랑 해줬어요. 네이버 참 많은 이야기를 해 왔는데 그러자 한테 민 주식 넣으면서 이걸 설명할 길들이 없어 지로 예 복잡계 라는 새로운 설명될 그리고 그 전에 갖춰져 있던 대안들이 또 5일선이 같은 경우 동양이 철없고 사용해 처량하게 줘 예 이라는 그런 새로운 어떤 회사 빌드 잖아요. 사실은 그쵸 그거는 사실은 이제 괴 저희 많지 않았던 것 대응에 우리가 소양교육을 계속 50년 동안 받아온 사회의 살다보니까 씁니까 동양이 있는데 생각은 서양인이 예 그런 그래서 이게 거기에서 1 굉장히 이게 자기 면역 질환 같은 저런 로 그냥 하는데 자기 스스로에 대한 것들을 못 받아드려요 동양 사고를 지금은 서양 사람들이 서서 양 해서 양자물리학 이나 생 탭을 하면서 동양 사고로 서양의 메인 세력들이 느끼 시작하는데 근데 저희는 그 우리의 dna 들어 있는데 그게 이상한 것에 스스로 죽음 그 상태가 습니다.
이제 잠깐 투자로 화제를 좀 풀려야 주고요 이렇게 세상이 으 원인과 들과 가서 바뀌고 4 프로 우리가 생각하지 못했던 그 중 그래서 뭐 한 영향을 미치는 새로운 넋 아까 이야기한 것처럼 세상을 덮어 버릴 거 드리던 수들이 나와버린 부자들을 좀 형을 잘 힘 좀 더 새로운 변이 쓰는 적어 말씀 거기다가 잠깐 얘기 정보통신 한 명 자체가 이제 언제 그냥 소식 보면 이젠 아직 모르겠습니다만 어마어마한 발달 속에 생산관리 이제 어려운 노출 된 후에도 계속 해결해야 하는 과정으로 거 주다 보니까 4세대 기술들은 활동 잘 하냐면 뭐 평안한 평양을 다 썼는지 장하고 그래서 펌프 적 이게 전통적인 그렇죠. 결정론적 편 비슷한 거 아니거든 길은 편 이온 같은 복잡계 4 일을 일찍 한다 해서 제가 좀
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