저자: 미상 · 한국인
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SK하이닉스의 1분기 적자 예고와 2조 2,400억원 규모 교환사채 발행으로 약세가 이어지고 있다. 반도체 재고조정과 중국 수요 회복이 2분기 이후 호재로 작용할 가능성이 있다. 하이닉스는 메모리 비중(약 95%)과 부채 부담으로 삼성전자보다 불리하며, 외국인은 하이닉스를 순매도하고 삼성전자를 순매수 중이다. 중국의 마이크론 사이버보안 심사로 미국 반도체 기업 전반에 영향이 우려되나, 국내 기업은 상대적으로 자유롭다는 평가. 기보유자는 손실이 커서 당장 매도할 이유는 없다는 입장이다.
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좋아요. 구독 자 내가 투자한 기업이 작은 난과 실적부진이 예상된다면 어떻게 대응해야 될지 물어봤습니다. 자 투자한 기업이 뭐 자급난 실적부진에 좀 직면해 있는 것 같을 때는 다음과 같은 상황을 좀 분석하라 말을 해줬는데요이 투자한 기업의 재무상태와 운영 상황을 조금 분석을 해봐라 이런 말도 있고요 또한 기업의 경영진과 대화를 하라는 이런 말도 있습니다. 또 투자 포트폴리오의 답변화를 조금 꾀해야 된다 말도 있고요 또한 추가 투자를 고려하던 투자 철수를 고려하던 좀 분석을 해봐야 된다 이런 말과 함께 전문가의 조언과 도움을 받아라 이런 말이 있는데요.
그래서 오늘 차장님께 좀 도움을 받아 봐야 될 것 같습니다. 자 GPT 대답 어떻게 보셨을까요. 저한테 공을 돌리네요. 일단은 경영자와 대화를 한다는게 개인투자자들에게는 좀 쉽지 않은 얘기긴 해요. 그렇다 보니까 여러가지 쏟아져 나오는 뉴스라던가 이런 부분들을 보면서 우리가 결국에는 판단을 해야 그래서 제가 채취 pt하고 항상 이렇게 같이 할 때마다 좀 신기하긴 합니다. 정석적인 답변은 잘 내놓는데 과연 이제 정말로 저처럼 생각할 수 있는 채취 pt는 언제 나올까 이런 것도 좀 궁금하기도 하고요 그래서 전반적으로 봤을 때는 시황어탕이 좋지가 않은 그런 상황이기 때문에 여기에서는 정말로 다각도로 정보를 수집하시면서 투자에는 굉장히 좀 신중하게 접근할 필요가 있겠다라는 말씀드리겠습니다네이 관련 채찍 피티한테 물어봤던 기업이 바로 sk 하이닉스가 좀 해당합니다이 대규모 교환사채 발행에 약세장을 펼치고 있는데이 지난해 4분기이어서 올해 1분기 역시 적자가 조금 예고되고 있는 상황인데요 sk하이닉스가 선제적 대응 방안으로이 해외 교환사채 발행 카드를 좀 꺼낸 것으로 풀이가 되고 있는데이 화면 한번 보시면 이조원 규모의 교환사채 발행을 지금 좀 예고하고 있는 상황입니다.
자 그런데이 반도체 불황의 계절을 함께 보내는 삼성전자는 또 SK 하이닉스 이렇게 반도체 업계 전반적으로 감산을 시작을 했습니다. 하겠다고 선언을 했고요 그게 이제 본격적으로 나타나는 시기가 올해 1분기가 될 것 같아요. 조금씩 반영이 되고 있다라고 생각이 되고요 중국의 이런 데다가 it 세트 수요의 증가가 같이 이루어진다라고 했을 때에는 지금 1분기에 반영된 효과들이 더욱더 가파르게 2분기 이후부터는 재고의 조정 그리고 더불어서 수요의 증가까지 같이 겹친다라고 했을 때는 양쪽으로 호재를 가져갈 수가 있는 거거든요. 그래서 그러한 부분들이 결국에는 영향을 미치지 않을까라고 보고 있습니다네 그렇습니다.
이제 재고 상황 안정화가 시장에 초미에 관심사가 될거다 이런 말씀을 좀 제시해 주셨습니다이 국내에 1분기 실적발표 시즌도 조금 앞두고 있는 상황인데 주요 기업들 좀 어닝쇼크가 좀 예상되고 있는 상황이죠이 SK 하이닉스 삼성전자 같은 경우에이 실적 전망치를 조금 살펴봤는데 1분기보다 또 2분기 적자폭이 확대될 가능성도 좀 제기되고 있는 상황입니다. 이 최악의 상반기 좀 보낼 수 있다는 우려도 좀 있는데요이 SK 하이닉스 실적 반등을 좀 꾀할 수 있을지 좀 궁금한데 어떻게 보실까요. 일단 이번에 발행한 2조 2,400억의 교환사채 발행 때문에 오늘도 약세를 보이고 있는 그런 상황이고요 일단 하이닉스의 재무건전성이 좀 굉장히 우려가 되는 상황이었어요.
재고가 많이 쌓여 있는 데다가 삼성전자와 하이닉스를 확연하게 다릅니다. 뭐가 다르죠. 보유하고 있는 현금이 확연하게 달라요 그렇다 보니까 지금 어떤 식이었죠. 금리가 올라가는 시기에서 채무가 쌓여 있으면 많이 쌓여 있을수록 나가는 이자가 커진다는 거예요. 그런데 오히려 삼성은 순현금을 많이 보유하고 있기 때문에 금리가 올라갔을 때 받는 예금으로서의이자 오히려 수치를 하는 거죠. 그게 나가는 대출 금리가 비해서도 더 많이 수치를 할 수가 있었던 구조예요. 그런데 하이닉스 같은 경우에는 그렇지 못했죠. 훨씬 더 부채가 많았기 때문에 그 부채에 대한 이자를 감당할 수 있느냐 이런 얘기들이 시장에서 많이 있었던 거거든요.
그렇기 때문에 일단은 혹독한 겨울을 좀 이겨낼 만한 현금을 마련을 했다라는 부분에 있어서는 증권가에서는 일단 긍정적으로 분석을 하고 있어요. 이번에 발행한 교환사채뿐만 아니라 전부 다 포함해서 올해 신규 조달한 자금이 6조 7천억입니다. 그래서 단기에 필요한 현금은 어느 정도 마련을 했다라고 보이는 그런 상황이고요 그럼에도 불구하고 하이닉스의 최근 매매 동향을 보시면은 외국인들이 계속 팔고 있어요. 그런데 오히려 삼성전자는 외국인들이 사고 있습니다. 무엇의 차이일까요. 메모리 반도체에만 집중이 되어 있는 매출 구조 때문에 결국에는 반도체의 시황 업하게 하락을 그대로 온몸으로 맞았다 거의 한 95%가 메모리 반도체에서 나오거든요.
그렇다 보니까 당연히 이러한 시기를 피해갈 수 없었던 하이닉스의 혹독한 겨울 다만 이제부터는 조금 아까 말씀드렸던 첫 번째 답변으로 인해서 반전을 좀 꾀할 수 있지 않을까라고 보고 있습니다네 지금 현재 삼성전자에는 외국인들의 매수 조금 쏠리고 있는 상황 여기에 또 메모리 반도체가 좀 주된 상황인 걸 좀 말씀을 해 주셨는데 자 그렇다면이 최근이 반도체주의 향방 한 치약을 좀 내다볼 수가 없다 이런 좀 분석도 나옵니다. 뭐 ktx법과 AI 반도체 힘입어서 수요 회복세가 조금 보이고는 있는 상황인데 또 고객사이 앞서 말씀해 주신 것처럼 재고 감소라는 이슈도 좀 있긴 합니다이 중국이 위 마이크론 테크놀로지 조사에 나서면서 위기감도 좀 돌고 있는 상황인데요 현재 보면은 미국 주요 반도체 회사도 중국 매출 의존도를 한번 보면 지금 마이크론이 10.8% 때 이렇게 좀 의존성을 보이고 있는 상황에서 마이크로 테크놀로지 조사에 나서는 좀 위기감이 감돌고 있는 상황인데 이런 중국의 경고장 인텔과 엔비디아로 좀 퍼질 가능성도 좀 제기됩니다.
이런 상황 속에 이제 국내 SK 하이닉스 영향권에도 가능성도 있을까요네 일단 여기 표에서 보시는 것처럼 마이크론 자체에 어떤 중국 내에서의 매출 자체는 중심으로 봤을 때는 그렇게 크지 않아요. 10% 한 11%가 조금 안 되는 수준인데 문제는 이렇게 미국 기업들에 대해서 전반적으로 확대 조사가 확대된다고 했을 때에는 다른 기업들도 영향을 다 받을 수 있는 영향권에 들어와 있다는 거죠. 퀄컴이라던가 브로드컴 이런 쪽들은 굉장히 큰 비중을 가져가기 때문에 이런 기업들의 실적이 결국 이어질 수밖에 없다라는 부분들이 좀 될 수밖에 없을 것 같고요 그렇게 본다라고 했을 때에는 글쎄요 일단은 중국이 외국 반도체 회사에 대해서 첫 번째 사이버 안보 심사입니다.
그렇다 보니까이 마이크론에 대해서 사실상 압박을 하는 것이지만 이런 것들이 결국에는 어떤 미국 인도 쪽으로의 어떤 이전 프로그램들을 중국인 엔지니어들에게 제안을 했었고요 마이크론이 그런 것들이 실제로 이제 행했습니다. 그렇다 보니까 그런 것들에 대해서 지금 반도체 굴기를 해야 되는 중국 입장에서는 굉장히 난색을 표하고 조금 운다라고 해야 될까요. 우는 아이 또 하나 더 줄 수도 있는데 그렇지는 않을 것 같아요. 좀 그런 상황으로 올리고 있는 그런 상태에서 일단은 하이닉스 포함한 경쟁사들은 다른 나라들이죠. 조금 단기적인 이익을 취할 가능성들은 왔다라고 봐요 물론 우리나라 라던가 일본 같은 쪽들도 반도체 칩스법에 10호의 일원입니다.
이론이기 때문에 이런 것들에서 완벽하게 자유로울 수는 없어요. 하지만 당장 it 세트 수의 증가가 되면서 중국에서 경제성장이 다시 일어나려는 시기인데 그나마 미국 이런 쪽들은 조사하겠지만 우리나라의 제품들을 과연 안 받을 수 있을 거냐라는 것에서는 조금은 더 자유롭지 않을까라고 보고 있습니다네 이번이 경고가이 외국 반도체 회사의 첫 사이버 안보를 좀 심사하겠다 좀 나서면서이 미국의 또 마이크론사에 좀 경고장을 내비친 이런 상황인데요 자 그렇다면이 sk하이닉스 이미 보유하고 계신 투자자 분들도 좀 계실 것 같은데이 리스크 최소화를 위해서 또 어떤 대응 전략을 조금 짜야 될지도 궁금합니다.
일단 뭐 분들이라고 하시면 지금 현재로 딱히 어떤 방법은 없을 것 같아요. 물론 손절 폭이 작으신 분들은 매매한 다음에 다른 종목으로 교체를 노려보실 수도 있겠지만 대부분은 아마 그렇지 않으실 거예요. 작년에 이제 삼성전자 고점 봤을 때 하이닉스도 좋았을 때 그 이후로 이제 많이 주가의 하락폭이 있었기 때문에 지금 보유하고 계신 분들이라고 하면은 대부분 아마 손실 폭이 아직도 20% 이상씩은 되지 않을까라고 생각이 되거든요. 그런 관점에서 봤을 때는 지금 당장 기보유자분들이 매도해야 될 이유는 없을 것 같아요. 근데 다만 지금 우리가 생각해야 될 것은 하이닉스와 삼성전자의 매매 동향은 판이하게 다르다라는 부분은 좀 보셔야 될 것 같아요.
제 화면에서 보시는 것처럼 이게 일간 외국인들의 매매 동향 기관들의 매매 동향인데 외국인 같은 경우에는 지금 하이닉스를 끊임없이 계속 파란색으로 팔고 있죠. 근데 삼성전자 같은 경우에는 조금 다른 모습들입니다. 외국인들 보시면 빨갛게 물들어 있죠. 지금 사기 때문에 이런 관점에서 주가 가 단기적으로 갈릴 수는 있어요. 하지만 우리가 기억을 해야 될 것은 반도체의 바닥은 단기적으로 올해 상반기에는 확인을 하는 곳으로 가고 있다 이거에 대해서는 좀 의심이 여지는 없다라고 보입니다. 좋아요. 구독
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