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안녕하세요. 존버 조원 번드. 자, 어, 지금 생산자 물가 지수가 또 높게 나왔네요. 그래서 전년비 전년 대비해서 5.4% 이상 나왔습니다. 야, 이거 보면서 큰일 낫구나 이렇게 생각했거든요. 여기 지금 보면 불띠오리에서도 이렇게 얘기합니다. 미우 PPA가 2개월 만에 최고치인 5.4%를 기록하면서 지난 1한시간 동안 금과 은회에 대해서 이제 4,900억 달러가 증발했습니다. 금과 은도 폭락을 하고 지금 보니까 뭐 어뭐 다 하락을 하고 채권 수익률은요 지금 미친 듯이 올라갔습니다. 어 4.924 뭐이 925 뭐 이렇게까지 올라갔습니다.이 5%가 이제 뭐지 하나 이렇게 돌파할 수도 있겠구나.
제가 이거 조심해야 된다. 누차 어제도 말씀드렸죠. 근데 뭐 저 저한테 막 악플 남기 남기시는 분들이 있었어요. 근데 제가 말씀드렸잖아요. 여기 지금이 배센트가 그렇게 말을 해도 내려오지 않고 있었다. 여기 지금 4.7부터 이게 위기였는데 내리고 들어다가 내리고 내려도 또 올라오고 또 눌러도 또 튀어 올라오고 눌러도 또 튀어 올라오고 배센트가 뭐 어떻게 얘기해든 또 튀어 올라왔네요. 이거 큰일 났습니다. 진짜이 채권 금리가 이렇게 높으면은요. 주식하기가 어려워진다고 말씀드렸죠. 주식하기가 어려워진다. 채권 금리가 높아지니까. 그래서이 주식에 들어갈 돈이 채권으로 들어갈 수밖에 없겠 없거든요.
뭐 물론 들어간다는 건 아니지만이 주식의 수익률이이 매력도가 생각보다 많이 떨어진다는 얘기예요. 그러니까 이게 채권 금리가 오르면은 어 좋은게 아닙니다. 이거 지금 심각한 저는 수준이라 보고요. 채권 금리가 올라가면 뭐 대출 금리도 올라가겠고 그다음에 여기에 회사체 금리도 당연히 올라가겠죠. 그럼 뭐 여러 가지 영향을 받겠고 30년물 국채 금리도 올라갔습니다. 이렇게 올라가면 결국에는 주택 가격도 당연히 영향을 미칠 수밖에 없다. 주택을 우리가 구입할 때 대출해 구입하잖아요. 그래서 그런게 여행에 갈 수밖에 없어서 전체적으로 시장에 안 좋은 악영항으로 끼친다.이 소비가 당연히 줄어들겠고요.
근데 뭐 금도 지금 그래서 어 지금 보니까 오늘 급락을 했습니다. 아 이거 급락을 해서 금이랑 은도 갑자기 엄청나게 빠지더라고요. 네. 금이 뭐 근데 빠져봤자 저는 빠져봤자라고 보거든요. 그 그렇게 크게 신경 안 씁니다. 얼마나 빠지겠어. 이렇게 생각하면서 한 1.29% 빠졌는데 아마 반등하지 않을까요? 은은 근데 좀 많이 빠졌네요. 지금 64달러로은 선물이 5.32% 이렇게 빠지고 있습니다. 그래서 은은 좀 많이 조정받고요. 야 구리도 지금 어 누가 장난쳤는지 모르겠지만 갑자기 5%가 빠지더라고요. 최고가를 [목을 가다듬음] 찍었다가.
그래서 구리 가격도 이게 분명히이 누군가가 장난지를 하는구나 이거를 조금 의심을 해 보고요. 아직 뭐 이렇게 결과는 안 나왔으니까 지켜보고 비트코인도 지금 빠지고 있죠. 비트코인도 2.65% 그다음에 이더리움도 같이 이렇게 계속 빠지고 있습니다. 그래서 전체적으로 시장이 어 조정을 하고 있는 지금 상황이다 이렇게 어 볼 수 있습니다. 그래서 지금 보니까이 PPI가 높게 나와 버리니까 아 이제이 물가 상승을 피할 수 없겠구나 하면서이 금리 인상 확률이 많이 올라갔네요. 어 지금 보니까 69.8까지 올라갔습니다. 원래 어제도 61.2%였는데 69.8까지 까지 올라가서 아 이제는 오 좋은 번드는 금리 인상 안 하고 동결할 거다.
500원 걸었는데 아 이거 500원 누굴 줘야 될지 모르겠네요. 이거 어 16일인가 15일인가 FMC 하잖아요. FMC에서 과연 케빈 어씨가 이거를 금리인상을 안 할 수가 있을까? 근데 트럼프는 무조건 못 하게 할 건데 과연 이거 어떻게 될 것인가? 진짜 진짜 이제는 더 궁금해졌습니다. PPI 지수가 이렇게 나와 버리면서 어 지금 뭐 주식장은 조정을 하고 있잖아요. 지금 QQ도 어 1% 빠져서 좀 어 반등을 하고 있는데 그래서 이런 거 봤을 때 어 조금 걱정이 좀 됩니다. 그 과연 저는 매파덕 동결을 생각을 하고 있는데 과연 진짜 금리 이상을 할까?
금리인상을 하면서 저는 진짜 충격이라고 보거든요. 근데 아직까지는 저는 그래도이 매파적 동결로 어 보고 있는 지금 상황이다 이렇게 말씀드리고요. 근데 뭐 지금 보니까 10년물 국채금 아빠 아까 보셨죠? 4.925까지 올라갔어요. 이게 엄청나게 올라갔고 지금 30년물 국채 금리도 5.3이 넘어갔습니다. 그리고 브랜드유는 104달러, 105달러까지 올라왔고 금이랑 운이랑 굴이랑 비트코인이랑 이더리움은 같이 또 이렇게 빠졌습니다. 그리고 지금 어 WTI 원유도 뭐 100달러를 넘어갔죠. 그래서 아 이거 진짜 크게 잘못됐구나 이거를 느낄 수가 있었습니다.
그리고 지금 보면 ECB 유럽 중앙은행도 어 두 올해 두 번째 금리인상으로 해서 어 0.025%죠. 0.025% 0.25% 5% 죄송합니다. 아 이렇게 올려서 아 금리 인상을 했습니다. 이걸 봤을 때 아 유럽도 지금 만만치 않거든요. 지금 물가가 지금 뭐 러시아 우크라이나 전쟁 때문에 계속이 기름값이 올라가고 호르무 제협 때문에 또 이제 기름값이 올라가면서 유럽도 이제 겨울이 오잖아요. 죽을 마실 겁니다. 계속 물가가 올라가서 아 이게 걱정이 좀 많이 될 거라고 저는 보고 있습니다. 그래서 야 이거 잘못하면은 더 많이 올라갈 수도 있겠구나.
유럽도 지금 경제적으로도 문제가 많고 정치적으로도 지금 문제가 많아서 이번에 이제 선거가 또 남아 있잖아요. 근데 이제 다 이제 어 총리이 아니면 대통령이 다 이게 물갈이 될 거 같습니다. 독일도 그렇고 어 프랑스도 그렇고 뭐 영국도 마찬가지겠죠. [목을 가다듬음] 그래서 전체적으로 지금 물가리가 크게 되겠구나 이거를 어 느낄 수가 있었다 이렇게 어 보고 있습니다. 그래서 이게 참 여러 가지 지금 이제 큰 변동이 오겠구나 이거를 어 느낄 수가 있고요. 시장은 지금 이러니까 좋지 않다. 저는 어 말씀드리고요. 베센트는 지금 오늘 오늘인가 어젠가 인터뷰하면서 내가 하우스다.
내가 하우스니까 한번 자신 있으면 숏 때려 보던가 공매도 때려 보던가 이렇게 [목을 가다듬음] 자신감 있게 얘기했거든요. 여기 나와 있죠. 이 베센트는 에나에이 반대하는 배팅을 하지 말라고 트레이더들에게 경고를 했다. 채권 작용단 뭐 이런 애들이겠죠. 그래서 어 지금 쭉 보면 방금 통화 트레이 트레이더들에게 놀라운 메시지를 전달했다. 내가 하우스다. 원한다 하면 나에게 반대 배팅 숏을 때려 봐라. 왜이 미국 재무장관이 트레이더들에게 공개적으로 도전을 할까? 왜냐하면 그거죠.이 이 디스코 패센트가 뭐라고 얘기했냐면 나는 엔 더 많이 알고 어 당신들보다 더 내부자이 거래를 아 내부자 이런 어 정보를 더 훨씬 훨씬 많이 안다.
내부 사정을 훨씬 많이 알고 나 내가 누구야? 내가 재무부장관이야. 이렇게 얘기를 했거든요. 그래서 이걸 역으로 생각해 [목을 가다듬음] 보면 진짜 문제가 많은 거다. 엔화에 대해서 문제가 많고 엄청나게 지금 베센트가 걱정을 하고 있다는 걸로 역으로 유할 수가 있습니다. 그래서 여기 나와 있죠. 일본은 7월 30일부터 8월 26일 사이에 약 1 15.4조엔이 4조엔이 NR을 매입과 달러 매도를 어 사용했습니다. 기록상 가장 큰 월간 통화 개입이었고요. 미국은 일본의 7월 31일 에나 매입 작전에 참여했습니다. 1998년 이후 애나 지원을 하기 위한 미국의 첫 개입입니다.
이렇게 [목을 가다듬음] 보고 있고 죄송합니다. 그래서 뭐 이렇게 쭉 읽어 보면 뭐 외안 보유고는 뭐 700 96억 달러 하락했습니다. 뭐 이렇게 쭉 나와 있는데 그래서 여기서 중요한 거는이 글로벌 채권 위기가 등장한다는 것이고요. 일본은 세계 최대의이 미국 국채를 보유하고 있는 어 채권국이죠. 그래서 이게 만약에 일본이 잘못된다고 하면은 결국에는 미국체를 팔 수밖에 없겠죠. 근데 그걸 어떻게든이 배센트는 감추려고 이렇게 언론에 나와서 계속 시없지 않은 얘기를 계속 하고 뭐 바이백을 한 하니 많이 뭐 이렇게 얘기를 하는 겁니다. 그래서 이게 지금 진짜 어이가 없는 거죠.
지금 보면 어 좀 보면 왜 자기가 아무리 뭐 기축화국이라고 해도 다른 나라의 이런 재정에 어 뭔데 이렇게 월건행위를 하면서 그렇게 얘기를 하는지 저는 모르겠습니다. 그래서 여러 가지 뭐 자기가 물론 뭐 강대국이기도 하고 기축 통화이기 때문에 이런 뭐 전능한 이런 힘을 가질 수도 있어요. 하지만 그게 이제는 조금 점점 더 이제 달러 위기가 오면서 약간 허프로 들린다. 허세로 들린다. 그리고 약발이 좀 안 받는 거 같죠? 그래서 약발이 잘 안 받으면서 기사에서도 또 나오잖아요. 기사에서도 국채 금리는 급등하면서 배센트에 바이 바이백을 해봤자 아무것도 안 된다.
약발이 안 먹힌다. 이렇게 나와 있고 그래서 지금 트럼프도 다급하잖아요, 지금 보니까. 그래서이 중간 서거 이기면 1인당 670만 원을 쏘겠다. 뭐 이런 공약까지 하면서 야, 이거 말도 안 되는 이런 공약도 하고 있습니다. 그러니까 제가 말씀드렸잖아요.이란 전쟁을 하지 말았어야 된다고. 근데 이란도 이제는 얼마 안 남은 거 알고이 중간 선거가 얼마 안 남은 거 알고 또 이제 미국이 조금 점점 힘들어한다는 거 알면서 더 이제 강경하게 이렇게 미국을 압박하는 거 같습니다. 그래서 유조선이나 이런 것도 더 크게 이게 더 세멸하게 타격을 하는 거 같고 그래서 유가를 더 이렇게 올리려고 이란이 진짜 엄청나게 어 공격을 퍼붙는 거 같다.
저는 그렇게 보고 있습니다. 그래서 금에 대한 이런 더 큰 이야기는 뭐가 있을까? 정부와 중앙은행들이 통화 및 채권 시장의 불안정을 억제하기 위해 얼마나 멀리 나가 나아갈 수 있는지가 금에 대한 이제 더 큰 이야기가 생기는 거고요. 은도 이제는이 부채와 법정화폐에 대한 장기적인 신뢰 상실로 이익을 볼 수 있지만 격렬한 유동성 이벤트 동안 은과 광산주는이 처음보다이 처음에이 금보다 더 큰 타격을 받을 수가 있으면 처음에는 하락할 수가 있겠죠. 그래서 만약에 이제 근데 그럼에도 불구하고 채권 위기가 온다고 하면 결국에 이제 우리가 돈을 어디에 맡겨야 되냐?이 이 기축 통화에서 아, 요즘도 뭐 유튜브에서 계속 얘기하더라고요.
달러가 떨어졌어도 미국 주식 사야 된다. 물론 뭐 미국 주식이 꾸준히 우상향하는 거는 맞습니다. 근데 지금 달러가 흔들리는데 어, 계속 달러가 흔들려도 지금 미국 주식 더 싸게 살 수 있으니까 사면 돼. 어 그렇게 하시는 분들도 있어요. 근데 그게 맞을 수도 있는데 어 저는 조금 약간 다르다니까이 달러가 지금 흔들리고 채권 시장이 흔들리면은 지금은 저는 아직은 들어갈 때가 아니다. 저는 그렇게 보거든요. 이거 좀 지켜봐야 된다. 이게 많이 위기입니다.이 지금 국채 금리가 이렇게 올라가고 100%가 나와서 이렇게 시없지 않은 말을 이렇게 하면 할수록 점점 더 이제 실뢰가 떨어지면서이 달러에 대한 이탈은 더 빠르게 진행이 될 수가 있거든요.
지금까지 우리가 살고 있었던 세대에는이 달러 하에 모든 경제가 통치되고 그다음에 다 이렇게 컨트롤되는 사회였는데 이제는 점점 바뀌어졌다니까요. 달러가 이제는 전체적으로 전지 전능하게 컨트롤을 하던 시대는 점점 더 약해지고 있습니다. 이거는 레이 달리오도 얘기하고 다른 학자들도 얘기하시면서 그다음에 이런 변화를 제가 계속 검색을 해 보는데 그런 변화가 오고 있는데 아직도 달러가 전지 전능하다고 이렇게 생각하시면은 물론 그 얘기가 맞을 수도 있겠지만 저는 만약에 틀린다고 하면은 대책이 없거든요. 그러면 이제 대책을 세우려고 하면은 해지할 수 있는 자산으로 갈 수밖에 없겠죠.
그리고 지금 보면 여기 재무의 장기 수익률 하락 유도 시도가 역효과를 내고 있다. 이것도 아까 바이백 이런 거 얘기를 했는데도 결국에는이 정부의 재정적 적자나 그다음에 어 유가 상승 유가가 지금 100달러 넘어가고 이런 우려 때문에 계속 국채 금리는 올라갈 수밖에 없다. 이렇게 얘기가 어 나오는게 다 이런 이유다. 진짜 이거는 심각한 거거든요. 그리고 지금 보면은요.이 이 미국과 중국의 10년물 국채 수익률 간의 격차가 기록상 가장 폭 큰 폭으로 어 벌어졌다고 합니다. 그래서 [목을 가다듬음] 어 지금 보면이 미국의 수익률은 연준의 인플레이션과 싸우고 있기 때문에 상승하고 있으며 재무부의이 반복적인 개입에도 불구하고 하락시키지 못하고 있다.
반면에이 중국의 수익률은 기록적인 최저 어 수준 근처에 머물러 있으며 약한 성장 데이터가 인민은행을 더 많은 부양책으로 밀어붙이고 있기 때문이다. 이렇게 어 나와 있습니다. 그래서 어 국채 금리가 지금 3.17 3.18 정도 이렇게 차이가 납니다. 이게 크게 지금 2002년 이후 최대 격차라고 지금 블룸버그 데이터에서도 얘기를 하고 있거든요. 왜 이렇게 됐냐? 그럼 보면은 미국과 중국의 상황이 완전히 반대기 때문이다. 자, 미국은이 전쟁, 육가, 물가 상승이 있고요. 그다음에 인플레이션이 다시 문제가 되면서 연준이 지금 금리 올 금리를 더 올릴 가능성이 커지고 있습니다.
그리고 어, 연준의 국채 금리도 상승을 하고 있죠. 반대로이 중국은요. 내수와이 대출 수요가 약하고 물가 압력이 낮습니다. 그리고 중국 인민은행은 경기 부양이 필요하고 금리를 낮게 유지하고 있습니다. 중국 국채 금리는 1.68% 수준이다. 그래서 어 중국 은행들도 마땅히 대출해 줄 것이 부족하다 보니 국채를 많이 사고 있고 이것도 이제 중국의 국채 금리를 낮게 붙잡는 요인이다. 그리고 어 중국 인민들도 있잖아요. 중국 국민들이라고 해야 되나? 중국 사람들도 뭐 투자할게 없으니까 중국 국채를 많이 산대요. 저금을 하면서 이렇게 국채를 또 많이 산다고 하니까 그런 것 때문에 국채 금리가 계속 떨어지는 지금 어 상황이다.
이렇게 어 볼 수 있습니다. 그러면은 이게 왜 문제가 되냐? 투자자 입장에서 단순하게 생각하면 됩니다. 그게 뭐냐? 중국 국채를 사면 1.68%인데 미국 국채를 사면 4.85%를 주네. 그러면 당연히이 미국 쪽으로 돈을 옮기는 이유 유인이 커지죠. 왜냐? 수익률이 더 높으니까. 당연히 이거는 당연한 상식이죠. 앵캐리트 트레이드처럼 그렇게 어 빌려서 중국 돈을 빌려서 미국 국채를 사는 사람들이 많겠죠. 미국 주식을 사거나. 그래서 이제 중국 자산을 매도하고 위한화를 매도하고 달러를 매수하고 중국에서 이제 자본 유출이 되면서 위하나 약세 압력이 커지거든요.
그래서 이렇게 커져야 되는데 그런데 중요한 건 굉장히 중요한 반전이 있거든요. 금리차가 사상 최대인데에도 위하나는 아직 무너지지 않았습니다. 오히려 2026년 들어나는 달러 대비 4% 이상 상승했고 9월 10일에는 달러당 6.71 7일 위한 그리고 2023년 이후 가장 강한 수준 근처에 있습니다. 원래라면요. 여기 나와 있죠. 미국 금리가 오르고 중국 자금이 유출되면서 위하나 가치가 하락이 나와야 되는데요. 지금 보니까 미국 금리가 올라가고 중국 금리는 내려가고의 가치는 올라간다고 합니다. 이게 좀 이상하거든요. 근데 왜 이렇게 버티느냐 그러면 중국에 이제 강한 수출과 흑자가 있겠죠.
그리고 에너지 충격에 대한 상대적 회복력 그다음에 어 중국 당국의이 강한 위환화 용인 뭐 이런게 여러 가지 있겠지만 제가 말씀드렸죠. 결국에는이 미국 국채에 대한 미국 달러에 대한 신뢰가 떨어져서 위하나 금이나 은이나 뭐 이런 데로 간다니까요. 이런 데로 지금 서서히 지금 자금이 옮겨가고 있는 상황이다. 이거를 계속 여러분들에게 주입식 교육으로 반복시켜 드립니다.이 상황이 나오기 때문에이 지금 보면 미국 금리가 높은 데에도 위하나 가치가 떨어지지 않고 올라가는 거예요. 왜냐이 미국 국채 금리가 이렇게 어 비싼 이유는 결국에는이 신뢰가 떨어졌다.
미국 국채에 대한 수요와 신뢰가 떨어졌기 때문에 그래서 이렇게 지금 금리가 올라가면서나이 가치도 같이 올라가는 거다. 그래서 이게 지금 심각한 미국의 딜레마다 이렇게 볼 수 있고요. 그다음에 이제 공포와 삼지수도 지금 공포입니다. 그래서 피어이 36이거든요. 데 진짜 최적의 매수 자리는 익스트림 피어까지 와야QQ나 뭐 소스 세배 레버리 좋아하시는 분들은 그때 와야 진짜 거기에서 다어야 강하게 이렇게 스윙으로 배팅을 할 수가 있거든요. 물론 추천은 아닙니다. 그냥 지금 상황에서는 뭐 TQQ로 들어가야 된다. 그거는 좀 모험수지 않을까?
저는 그렇게 보고 있고요. 세배 레버리지나 막 이런 거 레버리지에 대한 노출이 너무 많다. 그러신 분들은 좀 어 이런 장에서 좀 조심을 하셔야 되는게 저는 맞다고 봅니다. 그래서 좀 위험한 어 장이다 이렇게 어 말씀드립니다. 전체적으로 지금 봤을 때가 어 금은 또 이렇게 올라오고 있네요. 금은 어 지금 다시 또 어 살짝 반등하는 지금 모습인데 일단 지켜봐야 되겠죠. 그래서 일단은 뭐 전체적으로 주식 시장도 올라오고 있나요? 아, 주식은 지금 어, 못 올라오고 있는 거 같은데요. 지금 보니까 어, SMP 500도 좀 소폭 빠지고 QQQ도 지금 계속 어, 빠지고 있고.
반도체 볼까요? 반도체는 완전 날아가고 있네요. 세배 레버리지. 야, 어, 9.5%나 하락가고 있고. 어, 야, 이거 진짜 좋지 않은 지금 상황이다. 이렇게 어, 볼 수가 있겠네요. 어, 반도치 지수도 지금 3.23% 이렇게 좋지 않은 모습이죠. 위로 돌파를 못 하고 서서히 이렇게 내려오면서 여기까지 왔죠. 그래서 어 조금 이것도 지켜봐야 될 것 같다. 근데 국채 금리가 진짜 높다는게 이게 가장 큰 악재다. 이거를 어떻게 이제 어씨 배센트가 아 이거 뭐야? 4.932까지 올라갔네.이 미쳤네. 이거 너무 많이 올라가는데요. 국채 금리가 와 이거이 큰일 났습니다.
지금 4.932까지 올라간대요. 이거 어 말이 안 되네. 참 무섭네요. 무서워. 이거 제 큰일 났습니다. 그래서 우리가 지금 말씀드렸잖아요. 해째할 수 있는 자산은 뭐가 있을까? 그거를 여러분들도 생각해 보시고 찾아보세요. 저도 찾고 있습니다. 그래서 어 이런 때에는 막 레버리지 비중이나 아니면 뭐 강력하게 이런 투자 위험도를 높이는 이런 행동은 자재해야 된다. 이거 제가 계속 말씀드렸어. 몇 달 전부터 계속 말씀드렸죠. 지금 그게 서서히 오고 있잖아요.이 좀 그래서 아 좋은 번도네 말이 맞다 하면은 어 좋아요랑 구독 한 번씩만 눌러 주시고요.
어 전체적으로 지금 이런 어 시대 흐름이 오고 있습니다. 그래서 어 좀 조심해야 된다. 그 미혹 주식이라고 해서 모두 다 안전한 건 아니다. 어 물론 뭐 배당주나 슈드나 이런 거는 안전할 수도 있겠지만 어 SP 500도 지금 안전한 건 아니고요. 그다음 QQ도 쭉 지금 어 좋은 거는 아니다. 그래서 이런거 봤을 때는 그냥 다 모르겠다 하면은 금과 은이 오히려 가장 나을 수도 있거든요. 금과 은이. 특히나 그은 모르겠고 금이 가장 그래도 안정적일 수가 있거든요. 그래서 이거를 잘 생각해 보시고 그다음에 이제 위기가 왔을 때에는 결국에 나중에 급격하게 오르는 거는 주식이 다 무너져도 나중에 이제 인플레이션이 오고 위기가 왔을 때는 결국에 다시 또 이렇게 강하게 올라가는 거는 금이다.
이렇게 어 말씀드립니다. 그래서 전체적으로 이렇게 오늘 시황을 잠깐 봐드렸고요. 어, 지금 보면 국채 금리가 안 좋다는 거 이거 꼭 꼭 명심하시고 너무 큰 배팅 같은 거는 자재하셔라 이렇게 어, 말씀드립니다. 저도 자재하겠습니다. 자, 여기까지 좋은 번화되었습니다. 감사합니다.
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