저자: 정혜성 · 한국인
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지난주 미국 증시는 옵션 만기 영향으로 큰 폭 하락. 9월 FOMC는 동결 기대가 우세하나 지정학 리스크로 인플레 회피성 발언 가능성 언급. 중국 지표 호조로 국제유가 급등, 에너지주 강세 전망. TSMC 납품 연기 소식에 반도체주 급락, 반도체 장비주 악영향 우려. 자동차 노조 파업은 주가 영향 제한적. 비트코인은 2.6만 달러 박스권, FOMC 전후 방향성 확인 예상. 급등 알트코인 추종 자제 권고, 톤코인 급등 이슈 소개.
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미국 증시 마감과 주요 지표
지난주 금요일 미국 시장은 모두 크게 하락 마감했습니다. 이날은 주가지수 선물, 주가지수 옵션, 개별주 옵션 3개의 만기가 겹치면서 트리플 위칭 효과로 4조 달러나 되는 금액이 만기를 맞았고, 이로 인해 시장 변동성이 상당히 컸던 것으로 보입니다. VIX 지수는 무려 7%대나 올랐습니다. 마이크로소프트, 엔비디아, 메타, 아마존 등 대부분의 기술주와 성장주가 크게 하락했습니다. 보통 이럴 때는 경기방어주들이 소폭 오르는 모습을 보이는데, 이날은 경기방어주까지 함께 밀렸습니다.
지표들도 많이 발표됐습니다. 미국 산업생산이나 제조업지수 등이 전반적으로 좋게 나와서, 미국 경기가 아직까지는 탄탄하다는 것을 확인할 수 있었습니다. 다만 이 지표들 때문에 국채금리가 높게 올라갔고, 이것이 성장주에 부담을 주면서 시장 하락을 이끌었습니다. 한편 주목할 만한 지표는 미시간대에서 발표한 1년 기대 인플레이션입니다. 3.5%에서 3.1%로 내려왔고, 5년 기대 인플레이션도 전월 3%에서 2.7%로 낮아졌습니다. 인플레이션이 점점 둔화되고 있다는 신호이지만, 이날 시장에는 큰 영향을 주지 못한 것 같습니다.
이번 주 FOMC 회의 관전 포인트
이번 주에는 가장 중요한 이벤트인 9월 FOMC 회의가 예정되어 있습니다. 한국 시간으로 21일 새벽에 발표될 예정이니, 수요일에 결과가 안 나온다고 찾지 않으셔도 됩니다. 현재 9월 기준금리 인상은 거의 없다는 것이 기정사실화되어 있습니다. 따라서 눈여겨볼 부분은 파월 의장이 기자회견에서 어떤 이야기를 하고 어떤 단어를 선택하는지입니다. 지금까지는 데이터를 보고 기준금리를 동결하겠다는 식으로 이야기했는데, 이번에는 지정학적 리스크를 언급하며 인플레이션이 잡히지 않을 수 있다는 식으로 회피성 발언을 하지 않을까 개인적으로 생각하고 있습니다.
중국 경기 회복과 국제유가 급등
눈여겨볼 또 하나는 중국 경기가 살아나고 있다는 점입니다. 중국의 8월 소매판매와 산업생산 지표가 각각 4.6%, 4.5% 상승하면서 예상치를 크게 웃돌았습니다. 이 때문에 국제유가가 과도하게 오르고 있습니다. 방송 때마다 국제유가 이야기를 하는 이유도 그만큼 중요하다고 보기 때문입니다. 주요 산유국들의 감산 효과에 중국의 수요 급증 전망이 더해지면서, 지난주에만 주간 기준으로 거의 4%나 급등했습니다. 국내 증시에서도 에너지 관련주들이 강세를 보였습니다. 국제유가 상승은 다시 인플레이션을 자극할 수 있으니, 매일 체크해 보시길 권합니다. 지금은 기준금리 동결을 거의 100%로 보고 있지만, 공급은 부족하고 수요는 급증하는 불균형이 생기고 있어서 당분간은 시장이 짐을 지고 가는 흐름으로 보시면 좋겠습니다.
TSMC 납품 연기와 반도체 하락
이날 엔비디아가 크게 빠진 데는 시장 영향만이 아니었습니다. 대만 TSMC가 반도체 수요 둔화를 전망하면서 납품업체들에 납품 연기를 요청했다는 소식이 나왔고, 엔비디아는 4%에 가깝게 빠졌습니다. AMD는 5% 근처까지 하락 마감했고, 전날 상장한 ARM도 4%대로 급락했습니다. 월가에서는 AI 특수가 TSMC와 엔비디아에는 긍정적이지만, 다른 분야의 부진을 모두 메워주지는 못한다고 평가했습니다. 휴대폰, 노트북, 자동차용 칩 등은 아직 부진한 분야가 많다는 소식도 전해졌습니다. 그 결과 필라델피아 반도체지수도 3% 가까이 급락했습니다. AI 관련 이슈가 끊이지 않고 있는데, 이번 하락이 일시적인지는 좀 더 지켜볼 필요가 있다고 봅니다.
미국 자동차 노조 파업과 아이폰 중국 판매
미국 자동차 노조가 파업을 선언했습니다. 노조는 예고대로 이날부터 GM, 포드, 스텔란티스 세 회사를 대상으로 동시 파업을 시작했고, 미국 경제에 타격을 줄 것으로 예상됐습니다. 그런데 이날 주가는 꽤 선방했습니다. 포드는 0.08% 정도 하락했고, 스텔란티스는 2.18%, GM은 0.86% 상승했습니다. 다만 파업이 장기화되면 영향이 불가피하니, 하루라도 빨리 협상이 타결되는 것이 우선이라고 생각합니다.
한편 중국 정부의 아이폰 금지 루머가 돌면서 애플이 하방 압력을 받을 거라는 이야기가 나왔지만, 중국에서 아이폰의 인기는 여전했습니다. 중국이 애플 아이폰 시장 점유율의 약 20%를 차지하고 있어서 예약 판매 반응을 살펴볼 필요가 있다고 지난주에 말씀드렸는데, 역시나 아이폰 15 시리즈 예약 판매가 시작되자마자 중국 홈페이지는 10분 만에 주문 폭주로 마비됐습니다. 일본 모델은 1분 만에 거의 매진됐다고 합니다. 사전예약만으로 전체를 판단하기는 이르지만, 인기가 상당하다는 것은 확인됩니다. 중국 내 수요 우려가 생각보다 잘 해소될 수 있다는 신호로 볼 수 있겠습니다. 월요일 우리 시장에서는 TSMC 관련으로 반도체 장비주들이 악영향을 받을 것으로 봅니다.
비트코인 흐름과 FOMC 변동성
비트코인은 대체로 주식시장과 같은 방향으로 움직입니다. 금요일 주식시장은 빠졌지만 비트코인은 오히려 반등했습니다. 최근 경제지표가 잘 나오면서 투자심리도 회복되는 모습이었는데, 오늘은 약세를 보였습니다. 현재 26,000달러 부근에서 박스권을 만들어 가고 있습니다. 앞으로 가장 크게 반응할 이벤트는 21일 예정된 FOMC 회의입니다. 파월 의장의 발언을 기점으로 다시 가격 변동이 일어날 것으로 보이고, 그때 비트코인이 바닥을 찍고 반등할지, 아니면 이번 회복세가 일시적이었는지 방향성을 확인할 수 있을 것입니다.
최근 100% 이상 급등했던 코인들은 지금 큰 하락을 겪고 있습니다. 항상 말씀드리듯, 급등한 코인에는 올라타지 마시기 바랍니다. 먹을 것보다 잃을 것이 훨씬 많습니다. 하이파이 코인만 봐도, 고점에서 매수한 분들은 심하면 반토막 이상의 손실을 보고 있는데, 오늘 하루에만 60%대가 빠지고 있습니다. 적어도 대응할 수 있을 만큼은 천천히 빠져야 하는데, 지금은 감이 잡히지 않는 수준입니다. 급등한 코인을 투기적으로 따라가지 마시고, 비중을 나눠 대응할 수 있도록 전략적으로 포트폴리오를 구성하셔야 합니다.
바이낸스 US CEO 휴식과 톤코인 부상
바이낸스 관련 뉴스도 있었습니다. 지난 방송에서 바이낸스 US의 CEO가 미국 규제 때문에 사퇴하면서 사업 규모를 축소하고 있다고 말씀드렸는데, 바이낸스 측은 이에 대해 선을 그었습니다. 바이낸스 공식 X(트위터)를 통해 바이낸스 US의 CAO였던 브라이언 슈로더가 자신의 목표를 달성하고 휴식을 취하고 있다고 밝혔습니다. 회사는 2년 동안 브라이언의 리더십 아래 4번의 확장, 상품 및 서비스 개선, 시장 점유율 확보 등으로 탄력적으로 성장했다고 강조했습니다. 미국 규제와 압박 속에서 바이낸스 US를 앞으로 어떻게 이끌어 갈지 지켜볼 필요가 있겠습니다.
톤코인도 이슈가 있었습니다. 최근 톤코인이 솔라나의 시가총액을 넘어섰다는 소식이 부각되고 있습니다. 현재 톤은 시가총액 약 2억 달러, 솔라나는 약 78억 달러이며, 87억 달러 규모의 도지코인을 추격하고 있습니다. 톤이 이처럼 폭발적인 변동을 보인 데는 시장 영향도 있지만, 모회사 텔레그램이 8억 명이 사용할 수 있는 지갑 서비스를 제공하겠다고 발표한 것이 결정적이었습니다. 텔레그램은 TON 블록체인의 웹3 지갑을 메시징 앱에 통합해 톤에 손쉽게 접근할 수 있게 하겠다고 밝혔습니다. 머지않아 텔레그램에서 톤코인을 손쉽게 사용할 수 있게 될 것이라는 점도 함께 기억해 두시기 바랍니다.
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