저자: 염승환 · 한국인
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결론: 보복소비·리오프닝 수혜 의류/OEM과 장비주(오션브릿지, 주성엔지니어링) 중심으로 실적 기반 대응을 권하며, 시장 변동성엔 휘둘리지 말고 저평가 실적주에 집중하라는 메시지. 장비주: 오션브릿지는 SK온 헝가리 2차전지 장비 공급과 SK하이닉스 전구체 공급 이력을 근거로 성장 기대감을 제시하고, PER 약 10배로 저평가라고 봄. 주성엔지니어링은 SK하이닉스 증착장비 납품 확대와 2010년 이후 최대 매출 전망을 근거로 긍정적으로 보며 관찰을 권함. 소비/의류: 보복소비로 4분기 의류 실적이 좋았다고 보며, 한섬·더네이처홀딩스·화승엔터프라이즈를 리오프닝 수혜주로 제시. 한섬은 화장품 사업 성공이 주가 레벨업 조건, 더네이처홀딩스는 1월 매출 40% 성장과 중국 진출 확대, 화승엔터프라이즈는 베트남 공장 정상화에 따른 하반기 턴어라운드를 근거로 듦. 모두 저PER을 언급. 장내매수 종목: 아이센스는 대표이사 저가 매수와 연속혈당측정기 승인 기대를 언급하며 완만한 대응을 권함. 파트론은 대표이사 매수, 갤럭시 점유율 확대, 폴더블·차량 카메라 확장성을 근거로 긍정적. 원익홀딩스는 부회장 매수와 지주사 할인율 기준 목표가(5300~7300원)를 제시하며 저평가를 주장. 개별 종목: HRS는 실리콘 사업 실적 호조와 PER 약 6배 저평가를 근거로 단기 매도보다 보유 관점 제시. 시장 전망: 러시아 제재 이슈는 이미 예상된 재료로 미국 증시 충격은 제한적이었고, 야간선물 상승으로 국내 장은 상승 출발 가능성을 언급. 다만 뉴스에 따라 변동이 커 예측보다 실적·저평가 종목 중심 대응을 강조.
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주식투자 성공 비법과 노하우를 배워 보겠습니다. 베스트투자증권 디지털 본부장 스튜디오 나오셨습니다. 안녕하세요. 네, 안녕하세요. 오늘도 어떤 종목들을 가지고 오셨을지 화면으로 먼저 체크해 보겠습니다. 부품 종목으로는 오션브릿지와 주성엔지니어링이 나왔습니다. 오션브릿지는 SK온과 SK하이닉스 쪽에 제조 장비를 공급하는 계약을 맺었다는 소식이 나왔고, 주성엔지니어링은 SK하이닉스와 반도체 장비 공급 계약 소식이 전해졌습니다. 하나씩 체크해 볼까요.
요즘 공급 계약 소식이 간간이 들리는데, 먼저 오션브릿지를 말씀드리면 이번에 SK온 헝가리 공장에 2차전지 제조 장비를 납품한다는 내용입니다. 금액도 상당한 규모고요. 이 회사 주력은 반도체 소재이고 2차전지 장비는 주력은 아니었는데, 이번에 2차전지 장비 쪽으로 공급이 나오면서 새로운 사업에 대한 성장 기대감이 높아질 가능성이 있습니다. 이 회사는 SK하이닉스 쪽에 반도체 소재인 전구체, 그리고 3D 낸드에 들어가는 전구체를 공급해 온 기업이고, 반도체 장비도 일부 납품한 이력이 있습니다. 2차전지 장비까지 납품하게 되면 고객사가 다변화되는 효과가 있어서 긍정적이라고 봅니다. 예전에 LG에도 납품한 적이 있는데, SK가 유럽과 미국에 공격적으로 투자하고 있으니 앞으로 SK에 납품할 수 있는 기업들의 가치가 올라갈 수 있습니다. 최근 한번 소개해 드렸던 SFA도 주가가 강한데, SFA는 원래 반도체 후공정 장비를 만드는 기업이지만 SK온에 2차전지 검사 장비를 많이 납품했습니다. 이게 부각되면서 최근 급락 후 다시 올라가는 흐름인데, 오션브릿지도 SK나 LG 쪽 납품이 계속 늘어난다면 주가도 좋은 흐름을 보이지 않을까 싶습니다. 이번 4분기 실적도 기대보다 훨씬 좋게 나와서 실적 모멘텀도 컸고, PER도 10배 정도에 불과해 상당히 저평가돼 있으니 한번 꼭 공부해 보시고 관심을 가져 보시면 좋겠습니다.
두 번째는 주성엔지니어링입니다. 예전에 태양광 태양전지 장비로 유명했던 기업인데, 태양광 업황이 나빠지면서 매출이 급감했습니다. 2020년에는 매출이 1,185억 원까지 줄었고, 잘 나갈 때는 4,000억 원까지 나왔었기 때문에 주가도 어려운 흐름을 보였습니다. 그런데 작년부터 매출이 본격적으로 증가하면서 실적이 좋아지고 있습니다. 아직 실적 발표 전이지만 작년 매출액은 3,000억 원을 넘어설 것으로 예상되고, 2010년 이후 최대치라고 하니 10년 만에 좋아지는 그림이 나오고 있습니다. 태양전지 장비도 수주가 있지만 이제 주력은 아니고, 반도체 웨이퍼 위에 막을 형성하는 증착장비가 주력입니다. 주로 SK하이닉스에 많이 납품하고 있는데, 장비 회사는 매출과 수주가 정말 중요하고, 이것이 이익으로 잡히니 이익 성장도 본격화될 것입니다. 올해도 증착장비 쪽에서 수주가 많이 나올 것으로 기대하고 있어서 계속 관찰해 보시길 권합니다. 장비주에 투자할 때는 공급 계약 뉴스를 꼭 체크해 보세요. 숫자가 다 나오기 때문에 이런 것들이 계속 이어지는지 확인하면서 투자하시면 좋겠습니다. 오션브릿지는 새로운 성장 동력이 추가된 점을, 주성엔지니어링은 10년 만에 다시 기대해 볼 수 있다는 점을 체크해 보시면 좋겠습니다.
자, 그럼 이번에는 '내 부자들'의 움직임을 살펴보겠습니다. 아이센스, 파트론, 원익홀딩스까지 장내 매수 이슈가 있었습니다. 하나씩 체크해 볼까요.
먼저 아이센스입니다. 혈당측정기는 당뇨 환자분들이 매번 혈액을 채취해 측정해야 하니 사회생활이 불편하죠. 아이센스는 혈당측정기를 만든 국내 대표 업체입니다. 지난번 실적은 그렇게 좋게 나오지 않았고, 올해는 성장에 대한 우려감이 커지면서 주가가 최근 많이 빠졌습니다. 원래는 꾸준히 성장하고 실적도 내주던 기업이라 아쉬운 부분이죠. 올해 주목할 부분은 연속혈당측정기입니다. 전 세계에서 2~3개 업체만 하고 있는데, 패치를 몸에 붙여 놓고 스마트폰으로 혈당을 확인하는 방식이라 굉장히 편리합니다. 이 회사도 개발은 했지만 아직 승인은 받지 못했습니다. 올해 상반기 중 식약처에 허가 신청을 할 예정이고, 혁신의료기기 지정 제도를 활용한다고 합니다. 여기서 성과가 검증되면 식약처 승인도 기대해 볼 수 있고, 내년에는 해외에서도 승인 가능성이 높다고 합니다. 결국 중요한 건 연속혈당측정기 시장에 진출하는 것인데, 시장이 엄청 커지고 있어서 여기서 성과를 내면 밸류에이션이 크게 높아질 수 있습니다. 최근 주가가 빠진 상황에서 대표이사가 27,300원에 3,500주를 장내에서 직접 매수했다는 점은 좋게 봅니다. 주가가 하락할 때 대표가 저가 매수에 나섰다는 것은 주주들에게도 "이 정도면 바닥 아닌가" 하는 신호가 될 수 있죠. 다만 주가가 본격적으로 오르려면 모멘텀이 나와야 하고, 그건 시간이 걸릴 수 있으니 천천히 대응하시는 게 좋겠습니다. 참고로 지금은 26,000원 선에서 움직이고 있으니 연속혈당측정기 관련 소식을 계속 체크하면서 대응하시면 좋겠습니다.
다음은 파트론과 원익홀딩스입니다. 파트론은 스마트폰 카메라 모듈 기업인데, 이번에 김 대표이사가 1,263주를 장내 매수했습니다. 이 대표이사는 작년 여름 주가가 안 좋을 때도 매수한 적이 있는데, 그 후 주가가 더 빠졌다가 이번에 13,000원까지 급등했습니다. 그때 투자를 잘했던 셈이죠. 이번 매수도 주가가 많이 떨어진 시점에서 나온 것으로 보입니다. 파트론을 기대하는 이유는 실적이 지금 좋고, 올해 1분기 실적도 크게 증가할 것으로 보이기 때문입니다. 삼성 갤럭시 S 시리즈가 새로 나왔으니 점유율도 올라갈 것입니다. 예전에는 스마트폰 핵심 모델 카메라 대부분을 삼성전기가 공급했는데, 이제 파트론, 엠씨넥스 쪽으로도 물량을 나눠주고 있어서 긍정적입니다. 하반기에는 폴더블폰도 대기 중이고, 자동차에 들어가는 카메라 수요도 엄청 커지고 있습니다. 메타 VR 기기에도 카메라가 기본적으로 들어가니 확장성도 좋습니다. 현재 PER이 9배 정도로 상당히 저평가돼 있어서, 주가가 오르고 내리는 변동은 있겠지만 내려왔을 때 사면 충분히 기대해 볼 만합니다. 대표이사의 장내 매수도 긍정적이니 관심을 가져 보시면 좋겠습니다.
원익홀딩스는 부회장이 4,590원에 주식을 장내 매수했는데, 정말 오랜만에 매수가 들어온 것 같습니다. 원익홀딩스는 원익IPS, 원익머트리얼즈, 원익QnC 등 반도체 회사들의 지분을 가진 대표적인 지주사이고, 직접 사업도 하고 있습니다. 가스 공급장치나 가스 불순물 제거 장치를 만들어서 반도체 관련 사업을 하고 있죠. 지주사는 지분 가치를 따져 보기 어렵지만, 자회사 지분 가치를 한번 계산해 봤더니 지금 주가가 굉장히 저평가돼 있는 것 같습니다. 자회사 지분 가치를 합치면 1조 원이 넘는데, 보통 지주사는 50~65% 정도 할인해서 보기 때문에 그 할인율을 적용하고 부채를 차감해도 보수적으로 계산했을 때 53,000원까지 상승 여력이 충분해 보입니다. 할인율을 조금 낮추면 최대 73,000원까지도 갈 수 있다고 봅니다. 지금 주가는 자회사 사업 가치가 전혀 반영되지 않은 상태라 저평가 요인이 많습니다. 부회장이 저가 매수에 나선 만큼 관심을 가질 필요가 있겠습니다. 참고로 말씀드린 가격대는 하나의 참고 수치로 보시고 신중하게 대응하시길 바랍니다.
이번에는 여의도 전문가 리포트를 통해 오늘의 픽 종목을 체크해 보겠습니다. 의류 종목이 주로 나왔네요. 제가 속한 증권사 리포트에서도 의류 관련 회사들을 다뤘던 것 같아서 간단히 정리해 보면, 패션 산업의 트렌드가 많이 바뀌었습니다. F&F가 MLB, 디스커버리로 큰 히트를 쳤고, 주가도 많이 올라갔죠. 브랜드 가치가 올라가는 기업들은 불황에도 계속 고성장을 하고 있다고 보시면 됩니다. 특히 작년 4분기에 보복소비가 있었고, 백화점에서도 옷이 많이 팔렸습니다. 그래서 4분기 의류 업종 실적이 정말 좋았습니다. 올해는 해외여행이 재개되면서 소비 수요가 줄 수도 있지만, 현재까지는 수요가 늘어나는 분위기입니다. 엔저 효과가 부담이 될 수도 있지만, 브랜드 가치가 있는 기업들은 영향이 적을 것으로 봅니다. 작년에 안 좋았던 업종은 의류 OEM 쪽인데, 특히 신발 OEM 업체가 부진했습니다. 베트남 공장 가동이 안 돼서였는데, 올해는 이쪽이 턴어라운드할 수 있다고 봅니다. 그래서 브랜드 가치가 있는 의류, 신발 OEM 업체에 관심을 가져 보시면 좋겠습니다.
세 개 기업을 간단히 소개하면, 한섬은 여성복 대표 회사로 마인, 타임 매출이 이번에 크게 성장했습니다. 온라인 비중도 점점 높아지고 있습니다. 다만 주가가 크게 오르려면 화장품 사업이 성공해야 하는데, 아직 성과는 지켜봐야 합니다. 현재 PER이 7배 정도로 너무 저평가돼 있는 상태입니다. 더네이처홀딩스는 제이에스의 프로 많은 분들이 거론하는 기업 중 하나죠. 내셔널지오그래픽 브랜드가 요즘 굉장히 잘 팔린다고 합니다. 4분기 매출은 28% 증가했고, 이번 1월에도 40% 성장했다고 합니다. 한국에서 성공해 중국에 진출했는데, 중국에도 매장을 늘리고 있어서 관심을 가질 만합니다. PER 8배 정도로 저렴하니 역시 관심 가져 보시면 좋겠습니다. 마지막으로 화승엔터프라이즈는 신발 OEM 업체입니다. 베트남 공장 때문에 실적이 많이 안 좋았는데, 올해 하반기부터 본격적으로 턴어라운드할 것으로 기대됩니다. 한번 공부해 보셔도 좋겠습니다.
의류 주 한섬, 더네이처홀딩스, 화승엔터프라이즈까지 봤는데, 실적 기대감도 있고 리오프닝 수혜주로 여겨지는 만큼 리포트를 꼼꼼히 보시면서 참고하시면 좋겠습니다.
마지막으로 HRS를 짚어 보겠습니다. 지난 2월 14일 알려 드렸던 종목인데, 최고가 기준으로 20% 이상 수익이 났습니다. 원전 관련주로 많이 얘기되는데, 사실 이 회사 주력 제품은 실리콘입니다. 실리콘은 노트북 등 우리 일상 곳곳에 쓰이는 소재죠. 이 회사는 실리콘 전문 생산 업체 중 하나인데, 제가 그때 소개했던 이유는 저도 관심이 없던 기업이었는데 실적이 너무 잘 나왔기 때문입니다. 계산해 보니 PER이 10배도 안 되는 수준이었습니다. 주력 사업도 좋은데 사람들이 관심이 없던 기업이었던 거죠. 그 뒤 실적 모멘텀이 부각되면서 주가가 올라왔습니다. 지금 시장이 안 좋은데도 실적이 좋은 기업들은 올라가는 것 같습니다. 많이 올랐지만 아직 상승 여력이 있으니 매도하기보다는 조금 더 가져가시는 것도 방법입니다. 저평가돼 있으니 보유 관점에서 접근하시면 좋겠습니다.
오늘 시장은 어떻게 전망하면 좋을까요. 밤사이 러시아 제재가 시작됐고, 노드스트림2 가스 파이프라인 가동을 중단시키겠다는 이슈도 있었습니다. 어느 정도 예상했던 부분이라 미국 증시에는 큰 충격이 없었습니다. 야간선물 지수는 올랐습니다. 장 시작 전에 큰 악재가 나오지 않는다면 상승 출발 가능성도 있습니다. 다만 지금은 뉴스에 따라 시장이 이랬다저랬다 하면서 판단하기 어려운 상황입니다. 외교 전문가도 아니고, 전쟁의 속내를 미리 알 수도 없으니 너무 신경 쓰지 마시고, 결국 숫자가 나오는 기업에 집중하시길 바랍니다. 고평가된 종목은 선택지에서 제외하시고, 싸면서 실적이 좋아지는 기업, 기본에 충실한 전략이 필요합니다. 증시에 휘둘리지 마시고 멘탈 관리를 잘하시면서, 장기적으로 실적 중심으로 대응해 보시기 바랍니다.
지금까지 베스트투자증권 디지털 본부장 염승환이었습니다. 오늘 말씀 고맙습니다.
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