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두식 세 가지만 추천을 해 주시면 첫째는 아 이렇게 탑 3리를 굳이 이제 한 개 정도 더 말씀을 드리자면 지금 미래의 산업이라고 얘기하는 것들 이게 다 뭘 쓰냐면 쓰는 거고 또 미국에 이제 상장되는 해자가 있습니다. 그런 회사들이 관심을 많이 받고 있다네 요즘 표정 관리가 안 되는 투자자들이 있습니다. 바로 비트코인과 미국 주식 투자자들 있데요 앞으로 미국 주식 어디까지 상승할 것이고 그리고 어떤 주식을 사야 할까요. 이승우 유진투자 증권 센터장님을 모시고 여쭤보도록 하겠습니다네 센터장님 반갑습니다네 안녕하세요. 사실 최근에 엔비디아 역시 뭐 내려가나 싶더니 그래도 한 88% 가까이 올랐거든요.
엔비디아 역시 앞으로 전망이 괜찮다고 보시나요. 그렇습니다. 지금 AI 대해서 이게 뭐 지금 너무 단기적으로 많이 오른 것 아니냐 이제 이런 부분이 생길 수 있죠. 생길 수 있는데 지난 시간에 저희가 이제 말씀드린 것처럼 AI 연구를 정말 평생 해오시는 세계적인 석학들은 AI 앞으로 바뀔 세상에 대해서 저희보다 훨씬 더 어그레시브 하게 지금 보고 있습니다. 그런 측면이은 어 결국 뭐 중간중간에는 일종에 뭐 작은 버블이 생겨서 좀 주가가 조정을 받을 수는 있어요. 하지만 우리 최근에 엔비디아가 다시 시가총 1등을 간 그 케이스를 보면은 결국은 다른 업체들이 엔비디아 격차를 좁히지 못하고 있거든요.
당분간은 뭐 이게 영원히 계속되진 않겠지만 당분간은 mbd 의 그 실적 성장세가 시장 예상치 또는 경쟁사 대비 오히려 높을 가능성이 있습니다. 그래서 지금 내년도 디의 실적 추정치 컨센서스를 보면 매출액이 한 1800억 달러 정도 이렇게 잡혀 있는데 저희는 내부적으로는 한 2천억 달러 이상 갈 수도 있다라고 생각을 합니다. 결국은 현재 시장의 컨센서스보다 더 높은 매출 성장률을 보이면 당연히 그 밸류에이션 그거에 맞게 어 또 상향 조정될 가능성도 있지 않을까라고 생각을 합니다네 진짜 무섭게 올라가고 있는 테슬 인데요 앞으로 계속 올라갈 것 같으신가요네 그럴 거 같습니다.
예 지금 뭐 말씀 드셨지만 일론 머스크가 트럼프 당선에 굉장히 큰 기여를 했고 앞으로 일론 모스크가 그리고자 하는이 방향으로 정책들이 많이 세팅이 될 가능성이 있습니다. 그리고 어 일런 모스크가 그리는 그림은 전기차부품 개발 뭐 이런 쪽까지 이어지는 큰 그림이기 때문에 뭐라 그럴까 미래가 이제 굉장히 열려 있는 그런 어 회사로 성장할 가능성이 있습니다. 그래서 저희가 이제이 회사가 가치가 어느 정도까지 될거다 이거를 지금 감히 뭐 말씀드리기 어려울 정도로 좀 희망을 많이 줄 수가 있거든요. 예 주식은 희망이지요 예 그래서 그런 측면에서 어 계속해서 좀 많은 관심을 갖고 어 지켜봐야 될 그런 회사로 저희 보고 있습니다.
안 그래도 늘 화자가 됐던게 현대차와 매출을 비교했을 때는 테슬라가 더 작은데 시가 총액은 거의 32배 가까이 차이가 나거든요네 테슬라를 지금 이제 자동차 회사로 보면 안 된다는 거죠. 지금 제가 말씀드린 것처럼 테슬라는 AI 기반으로 한 어 종합 미래 테크놀러지 회사다 이렇게 지금 보는게 맞을 것 같아요. 전기차 회사기 때문에 밸루션 높다 그런게 아니라 AI 업체이기 때문에 저희가 높은 밸류에이션을 지금 어 줄 수 있는 그런 상황이 아닌가 생각을 합니다네 사실 바이든 정권 때 가장 핫했던 말의 m7 있데요 비국 테크 주식 일곱 개인데 이제 그중에 흔히 말 할 때 트럼프 당선으로 피해를 볼 걸로 예상되는게 구글과 메타로 지적이 되고 있습니다.
또 더크는 또 얼마 전에 또 국회에가 가지고 한참 또 트럼프에게 한국을 선언했다 뭐 이런 기사도 나오기도 하고 사실 저크 그그 머스크와의 대립각 있었고 그러면서 어쨌든 정치적인 이슈로 m7 중에 탈락할 수 있는 걸로 거론되는게 메타와 구글로 나오던데 m7 미래에 대해선 어떻게 보시나요. 뭐 저희는 뭐 계속 긍정적으로 보고 있고요 이제 다만 실제로 이제 트럼프 당성이 되고 나서 빅테크가 다 올랐거든요. 몰랐는데 이제 빠진 회사가 애플 그리고 메타 있어요. 그 나머지 회사들은 트럼프 당선에 이제 축하이 메시지를 보냈고 어 메타 적 커버을 안 보냈다는 얘기가 있었죠.
또 하나는 일런 머스크랑 스토리가 있었죠. 예 뭐 격투기를 한다는 뭐 이런 스토리가 있어 가지고 빠졌는데 어 그래서 이제 굳이 예를 들면이 빅 테크에서 이제 조금 앞으로 떨어질 회사는 이제 메타 그리고 좀 올라갈 회사는 뭐 테슬라 이러지 않겠냐라는 의견이 일반적입니다. 근데 뭐 그거는 저는 잘 모르겠고 이제 사실은 메타는이 빅테크 중에서도 사실 AI 대한 투자가 가장 적극적인 회사입니다. 메타의 AI 총괄하고 있는 분이 얀 루쿤이라고 하는 전 세계 AI 이제 3대장 중에 한 면으로 꼽히는 분이에요. 이제 이분은 굉장히 어그레시브 합니다.
굉장히 어그레시브 해서 메타가 좀 주도적으로 사실 메타가 이름을 바꾼 거잖아요. 이제 메타버스를 꿈꾸는 거잖아요. 이제 아까 이제 테슬라도 굉장히 큰 미래를 그린다고 제가 말씀드렸는데 메타도 그니까 저커버그도 사실 그리는 그림 은 우리 일반인들의 상식을 뛰어넘는 그런 큰 그림을 그리고 있는 건 사실이에요. 결국은 이런 빅테크 현재 돈이 많고 굉장히 기술력을 많이 확보하는 회사들이 앞으로도 어 주도권을 쥐면서 계속 그 성장해 나갈 가능성이 높습니다. 제가 좀 재밌는이 그림을 하나 설명을 드리자면 우리 테크놀로지의 발전 즉 컴퓨팅 기술의 발전이 이제 몇 단계로 한 10년 주기로 이렇게 바뀌고 있거든요.
그 첫 번째 단계로 이제 보는게 보통 일반적으로 이제 메인프레임 그다음에 미니 컴퓨터 음 그다음에 PC 그다음에 모바일 IoT AI 그다음에는 이제 제가 볼 때 로봇과 결합된 AI 이런 식으로 진행이 될 텐데 요런 단계에서 테크놀러지의 이제 주인공들이 계속 바뀝니다. 손 바뀐이유 디바이스들이 어떻게 확산되는지 이런 것들을 보면 제가 말씀드린 이런 그 디바이스들이 10년 주기로 대략 보면은 전 세계에 깔리는 대수가 10배씩 늘어납니다. 메인프레임이 그 10년 동안 1960년대에 깔렸던게 한 100만대 정도였고 미니 컴퓨터가 1천만대 pcga 한 1억대 이상 됐었고 인터넷이 붙은 PC 10억대 그리고 스마트폰으로 가면서 그게 100억 대가 된 거고요이 IoT 뭐 AI 이렇게 되면서 이제 1천억 개 이상의 디바이스가 컴퓨팅 디바이스가 연결이 될 걸로 보고 있습니다.
그리고 그 과정에서 그 탑 5 기업들의 시가 총액은 보통 한 세대를 넘어가면서 세 배씩 커지는 경향들이 있습니다. 그래서 이게 실제 거기까지 왔고 어 1조 달러였던 한 때 그 다섯 개 기대 조 달러였던 빅 5의 기업들의 시가총액은 3조 달러 4조 달러까지 갔고 그게 이제 10조 달러까지 넘었죠. 지금 현재는 뭐 14조 달러 정도까지 올라왔거든요. 앞으로 이제 10조 달러에서 지금 이제 진화하는 중이니까 이게 AI 로봇을 거치면서 30조 달러 40조 달러까지 갈 수도 있지 않을까라고 이제 제가 말씀을 드리고요 그 되게 유명한 사실은 그 그림이에요.
인터넷의 발전이라고 하는 되게 유명한 차트고 요거를 처음에 그 제시한 분은 모건 스테에 이제 메리 미커 아고 하는 여자 애널리스트 분이세요. 당시에 이제 전 세계 애널리스트 중 연봉 1등이었고 그리고 실제로 야후를 IPO 시키고 구글을 IPO 시켰던 이런 전설적인 분입니다. 이분이 20년 전에 그린 그림이에요. 그리고 현재 그 상태 대로 계속 지나고 있다는 거죠. 저는 거기에 어 좀 업데이트를 한 거죠. 그래서 이런 식으로 이제 앞으로 더지나거다 그래서 그런 흐름들이 계속 맞아가고 있기 때문에 제가 볼 때는이 m7 또는이 빅테크 5 뭐 이런 기업들의 주도권을 는 뭐 상당 기간 유지될 가능성이 높다 이렇게 판단을 합니다.
빅테크 5라고 하면 엔비디아 마이크로소프트 구글 아마존 메타 현재 다섯 개고 거기에 이제 테슬라가 들어가겠죠. 앞으로 누구 누구랑 자리바꿈을 할 건지 그것도 좀 저희가 재밌있게 지켜볼 필요가 있을 것 같습니다. 좀 가장 핫한 주식 중에 하나가 팔란티어 있데요 그래서 팔란티어 이제 몇 개 it 기업들을 합쳐 가지고 스파라고 부르던데 어 그 회사들은 왜 이렇게 지금 주식이 오르는 거예요. 팔란티어 CEO 창업자가 피터 틀이라는 분이잖아요. 이분이 뭐냐면 혹시 들어보셨는지 모르겠지만 이제 페이팔 마피아라고 들어 보셨잖아요. 거기 머스크도 멤버지만 거기에서 그 이제 사람들이 독립을 하게 된 거죠.
그래서 아시겠지만 그 페이팔 마피아 출신들이 유튜브도 거기서 나오게 된 거고 링크도 거기서 나오게 된 거고 결국 테슬라도 거기서 이제 나오게 된 거죠. 그리고 그 페이팔 마피아 그 멤버 중에서 가장 큰 형 노릇을 한 사람이 입니다. 예 그리고 이번에 트럼프 당선에 상당히 기여를 많이 했죠. 아 진짜요 벤스 하는 이제 부통령 후보이 사람을 부통령으로 그 만든 사람들이이 사람들이 페이팔 마피아입니다. 예 그 이들이 이제 그리는 그 그림 있죠. 거기에 어 일론 머스크가 이제 지금은 선두권에 있고 서로 끌어주는 상황이에요. 그 팔란티어 AI 활용한 이제 보안 뭐 기타 등등이 국가 솔루션 이런 것들을 제공하 업체이기 때문에 앞으로 세상에 얼마나 복잡하지 있습니까 지금 이제 트럼프가 당선이 되고이 미국은 전 세계의 그 어떤 경찰의 노릇을 이제 안 하겠다라고 얘기를 한 거잖아요.
앞으로 이렇게 되면은 전 세계가 아주 굉장히 복잡한 거의 이제 밀림이나 정글과 같은 이런 상황이 될 거고 그때 되게 중요해지는게 보안 기술이고 안보 기술이라는 거죠. 거기에 AI 접목을 하고 뭐 이런 그림을 그릴 수 있는 회사기 때문에 팔란티어 관심 있게 볼만한 그런 회사가 아닐까 AI 시대가 계속 지속이 되긴 하는데 이제 그렇긴 하면 나오는게 스마트폰 다음에 무언가가 있을 것이냐 넥스트에 대해서도 사람들이 많이 궁금해할 것 같고 사실 AI 시대가 언젠간 오긴 오겠지만 이게 실질적으로 돈을 버는 관계까지 너무 길어지면 지금 있는 기업들이 과연 그 시대까지 강자일 것인가 이런 거에 대한 의문을 또 제기하는 사람도 많긴 하거든요.
그렇죠. 선점효과 이제 많이 말을 하지만 저희가 인터넷에서도 보면 선점했던 야후는 뭐 지금 핸드도 별로 남지 않았고 뭐 나중에 등장했던 구글이라 뭐 마이크로소프트 뭐 페이스북 이런 올라갔기 때문에 그거는 저희가 판단할 수 없습니다. 제가 봤을 때는 지금의 빅테크 과거의 그런 아이티 뭐 버블시기 그런 회사들에 비해서 너무 막강해졌다 GDP 다 넘어가고 있잖아요. 그런 상황이면 쉽게 무너지지 않지 않을까 그런 생각을 좀 받고 있습니다. AI 시대가 본격적으로 왔을 때 한국 기업들의 위치는 어떻 자가 하시는지 어 트럼프의 정권은 중국을 굉장히 배제를 겁니다.
그러면은 사실은 이제 중국이 그동안의 세계 공장으로서 해왔던 역할 이거를 누군가는 대신해야 될 텐데 과연 서방 진영에 그 정도의 제조 영령을 갖춘 나라가 있느냐 별로 없거든요. 우리가 일부 그 역할을 좀 대신할 수 있지 않을까 그게 제 제가 볼 때 한국의 국가 전략이 돼야 될 것이고 다만 어 우리가 이제뭐 노동력이 굉장히 비싸기 때문에 그러면 그거를 어떻게 커버를 할 거냐 결국은 로봇과 자동화라인 거죠. 그런 측면에서 로봇 기술 자동화 기술 AI 기술 이게 계속해서 우리의 미래이기도 하다 그렇게 말씀드리고 싶습니다. 걱정 중에 하나가 요즘 미국 주식이 너무 많이 오르고 증시도 너무 많이 오르고이 불장이 계속되다 보니 언젠가 한번은 큰 조종이 올 것이다라는 말이 계속 나오고 있는데 결국에 트럼프 정권이 하고 있을 때 소프트 엔딩을 할 수 있느냐가 가장 큰 이슈일 것 같기도 하거든요네 지금 왜 이렇게 주가가 계속 오르느냐 가장 큰게 뭘까요.
제가 볼 때는 엄청난 유동성 직원이거나 그렇게 많은 돈이 풀렸고 그거를 일부는 비트코인이 흡수해 가는 거죠. 비트코인 흡수해 감에도 불구하고 돈이 막 남아돌아서 그 투자할 자금들이 막 지금 되게 많아진 건데 어디에 투자를 할 거냐는 거죠. 가장 경쟁력이 뛰어난 나라나 산업으로 갈 수밖에 없습니다. 그게 이제 미국의 가장 뛰어난 기업들이 있기 때문에 그쪽으로 계속 가는 거죠. 그래서 주가 올라가는 것이고 결국은 이제 지금의 이런 상황은 미국의 그런 유동성 M2이라는 지표를 저희가 많이 보는데 이게 관제 꺾이는 안 꺾이는 이런 것들을 좀 봐야 될 것 같습니다.
그게 제가 볼 때는 줄 그 꺾이지 않으면은 뭐 돈을 지금 계속 풀고 있어서 계속 좀 상승 그 동력이 되게 크다라고 이제 볼 수밖에 없지 않을까 생각이 됩니다. 예 저 5년 뒤에 돈을 벌어야 되는데 지금 뭐 살까 여쭤 보면 어떤 주식 세 가지만 추천을 해 주시면 첫째는 뭐 디아고 그다음에 테슬라 팔란티어 뭐 이런 정도 이렇게 탑 세리를 더 좋은 주식이 있을지 모르겠지만네 제가 볼 때는 지금 좋아 보이는 회사가 앞으로도 좋 올 가능성이 있다고 생각이 됩니다. 굳이 이제 또 한 개 정도 더 말씀을 드리자면 AI 말씀을 드렸는데 또 굉장히 중요한게 결국은 전기입니다.
전기 지금 미래의 산업이라고 얘기하는 것들 뭐 AI 그다음에 로봇 그다음에 전기차 이게 다 뭘 쓰냐면 전기를 쓰는 거거든요. 사실은 전력은 제일 중요한 거는 그리드를 어떻게 만드냐 하는 건데 이제 그거가 지금 이렇게 많이 있지는 않아요. 그런 측면에서 보면은 지금 가장 투자가 많이 되는게 데이터 센터고 그러면 데이터 센터의 전록 솔루션을 그 제공하는 업체들 그게 이제 아까 말씀드린 슈나이더 일렉트릭이 있고 또 미국에 이제 상장되는 버티라는 회사가 있습니다. 그런 회사들이 관심을 많이 받고 있다 이렇게 말씀드리고 싶습니다네 오늘 말씀해 주신 센터장님 너무 감사합니다. 감사합니다.
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