저자: 부자오빠 · 한국인
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TQQQ 등 3배 레버리지 ETF는 하락장에서 폭락하지만, 5년·10년 장기 수익률은 QLD·QQQ보다 높았다는 과거 데이터를 근거로 장기투자가 가능하다고 주장. 단, 여유자금으로 적립식 매수하고 현금 비중을 높게 유지할 것, 대출 투자는 비추천이라고 조언.
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안녕하세요, 부자 팝니다. 저는 모든 댓글을 다 읽어보고 하트를 눌러 드리는데, 요즘 제 질문 글을 보면 QLD나 TQQQ에 관한 질문이 굉장히 많습니다. 생각보다 레버리지에 관심이 많으신 것 같아서 저도 깜짝 놀랄 때가 있습니다.
질문 유형은 여러 가지인데, 그중 가장 많은 질문이 "절대로 장기 투자하면 안 된다고 하는데 진짜 그런가요?"입니다. 우리가 알게 모르게 TQQQ나 QLD 같은 레버리지는 하락장에서 손실이 크기 때문에 "절대 장기 투자하면 폭망한다, 치고 빠지기를 잘해야 한다, 단타용으로 나온 것이지 장기투자용이 아니다"라고 생각하는 경우가 많습니다. 저도 그렇게 생각했던 적이 있습니다.
이 생각은 하락장을 경험하신 분들은 공감하실 겁니다. 정말 하락장에서 무섭게 빠지거든요. 연초부터 현재까지 약 7개월 동안 TQQQ는 67%나 폭락했습니다. 올해 초부터 지금까지 가만히 들고 있었다면 크게 손실을 본 것이죠. 그래서 장기투자가 안 된다는 말이 나온 것입니다. 가만히 들고만 있어도 계좌가 녹아내립니다.
반면 2배수인 QLD는 -49%로 많이 빠졌지만, 3배수인 TQQQ에 비하면 훨씬 양호합니다. TQQQ의 -67%와 QLD의 -49% 사이에는 분명한 격차가 있습니다. QQQ는 -26%로 멘탈이 나갈 정도로 많이 빠진 것은 아닙니다. 1억을 투자했다면 QQQ는 7,400만 원이 남아 있지만, TQQQ는 3,300만 원밖에 남지 않습니다.
기간을 1년으로 늘려 보면 QQQ -15%, QLD -34%, TQQQ -52%입니다. 여전히 3배수인 TQQQ는 반토막 이상 났습니다. 역시 장기투자는 안 된다는 말이 맞는 것처럼 보입니다.
그런데 기간을 5년으로 늘리면 결과가 달라집니다. TQQQ는 143%, QLD는 210%, QQQ는 114% 수익을 내며 돌아왔고, 순위도 완전히 바뀌었습니다. 분명히 TQQQ는 장기투자하면 망한다고 했는데, 오히려 5년으로 보니 1등을 차지한 것입니다.
2018년 미중 무역분쟁으로 폭락했고, 2020년 초 코로나 때도 크게 빠졌으며, 올해도 70% 가까이 폭락했습니다. 그럼에도 5년 수익률에서는 QLD와 QQQ를 이겼습니다. 왜 그럴까요? 답은 간단합니다. 하락폭보다 상승폭이 더 컸기 때문입니다. 하락장에서 계좌가 녹는 것은 맞지만, 반대로 상승장에서는 하늘로 솟구친다는 뜻이기도 합니다.
QQQ, QLD, TQQQ는 기초지수가 나스닥100으로 동일합니다. 애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존, 테슬라, 엔비디아 같은 세계적인 초우량 기업을 비롯한 상위 100개 종목이 담겨 있습니다. 세계에서 가장 잘나가는 미국 기업 위주이기 때문에 우상향할 수밖에 없고, 하락보다 상승이 더 많았기 때문에 큰 폭락을 감안하더라도 5년 기준으로 TQQQ의 수익률이 가장 좋게 나올 수 있었던 것입니다.
10년으로 보면 어떨까요? 10년으로 봐도 TQQQ가 압도적으로 높습니다. TQQQ는 +2,586%, QLD는 +1,280%, QQQ는 +359%입니다. 우리가 알고 있는 상식과 정반대의 결과입니다.
연초 대비 약 7개월 수익률과 1년 수익률에서는 TQQQ가 꼴찌였지만, 5년과 10년에서는 가장 좋은 순위를 기록했습니다. 장기투자를 할수록 TQQQ의 성과가 더 높게 나온다는 것입니다. 상식을 완전히 뒤엎는 결과입니다.
이런 객관적인 지표를 보고도 "절대 장기투자는 안 되고 무조건 단타를 해야 한다"고 생각하시는 분은 어쩔 수 없습니다. 그렇게 생각하시면 됩니다.
장기 성과가 생각보다 좋네, 기초지수처럼 꾸준히 우상향하니 상승장에서 그만큼 많이 먹는구나, 앞으로 내가 감당할 수 있는 범위 내에서 적립식으로 장기투자해도 크게 무리되지 않겠구나, 어차피 여유자금으로 하는 거니까 장기투자를 못할 이유는 없겠다, 이렇게 생각하셔도 무방합니다.
제 개인적인 견해를 말씀드리면, TQQQ 즉 3배 레버리지라고 해서 장기투자를 못할 이유는 없습니다. 하지만 변동성이 큰 만큼 반드시 여유자금으로 해야 하고, 적립식으로 매수하는 것이 좋습니다. 고점에 물리면 정말 크게 망할 수 있기 때문입니다.
지금보다 더 심한 폭락이 앞으로 오지 않는다는 보장은 없습니다. 지금도 하락이 끝난 것은 아니지만, 3배 레버리지는 언제든지 90% 이상 폭락할 수도 있는 상품입니다. 그렇다고 해도 실제 10년 성과를 보면 2,586%라는 엄청난 수익률이 나왔고, 2배수 QLD와 QQQ보다 훨씬 높았습니다. 따라서 우상향에 대한 강한 믿음이 있고, 부담되지 않는 선에서 여유자금으로 적립식 매수를 한다면 장기투자를 못할 이유는 없다고 봅니다.
레버리지는 일반 종목보다 변동성이 크기 때문에 현금 보유가 훨씬 중요합니다. 100% 떨어져도 상관없는 금액이라면 현금을 따로 보유하지 않아도 되겠지만, 어느 정도 대박의 꿈을 안고 규모 있게 투자하고 있다면 현금 비중은 반드시 높게 가져가야 합니다. 그래야 지금 같은 하락장에서 물타기를 통해 평단가를 낮출 수 있습니다.
최악은 무리하게 대출을 받아 투자하는 것입니다. 10년 성과가 아무리 좋아도 빚투는 개인적으로 추천하지 않습니다. 고점에 물리면 답이 없습니다.
만약 운이 나쁘게 작년 최고점에서 몰빵을 했다면 지금쯤 멘탈이 나갔을 것입니다. -70%를 얻어맞고 멘탈이 멀쩡할 수는 없겠죠. 그것도 대출까지 받았다면 정말 답이 없다고 봅니다. 상승장에서 수익률이 아무리 좋아도 -70% 이상 손실을 본 상태에서는 원금 회복까지 시간이 너무 오래 걸립니다. 그래서 평소에 현금을 많이 보유해야 하고, 가급적 여유자금으로 투자해야 합니다. 리스크가 큰 만큼 더 신중하게 투자해야 합니다. 종목에 대한 확신이 없거나 변동성을 견딜 자신이 없다면 아예 투자하지 않는 것이 낫습니다.
QQQ만 해도 사실 성적이 나쁘지 않습니다. 조금 욕심을 내서 QLD 정도를 섞는 것도 괜찮습니다. 저는 TQQQ도 굉장히 좋은 종목이라고 생각하고, 충분히 좋은 성과가 나올 수 있다고 봅니다.
마지막으로 기간별 수익률을 정리해 드리겠습니다. 종목의 특성을 잘 파악해 보시기 바랍니다.
- 연초 대비(약 7개월): QQQ -26%, QLD -49%, TQQQ -67% - 1년 수익률: QQQ -15%, QLD -34%, TQQQ -52% - 5년 수익률: QQQ +114%, QLD +210%, TQQQ +243% - 10년 수익률: QQQ +359%, QLD +1,280%, TQQQ +2,586%
하락장에서 얼마나 크게 빠지는지, 상승장에서 얼마나 무섭게 오르는지 차트 모양만 봐도 어느 정도 짐작이 가실 겁니다. 최종 판단은 스스로 하시면 됩니다. 참고하시고, 영상을 마무리하겠습니다. 감사합니다.
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