이효석의 iDEA - 가치주 중심의 상승

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으 안녕하신가 에서 개 증권이 요소입니다. 오늘은 2020년 10월 23일 유속 의 아이디어 시작하도록 하겠습니다. 오늘의 제목은 가치주 중심의 주가상승 이다 라는 제목으로 설명을 드리도록 하겠지 요 아 오늘 제가 아직 시간이 없는 관계로 좀 빨리 진행하도록 할게요 자 오늘 주요 뉴스는 뭐 펠로시 의장이 부양책이 거의 다 왔다 라는 얘기로 주가 칸 어제 잠들 때까지만 해도 좀 하락 하는가 싶더니 또 다시 살아나는 모습을 보였습니다. 어 부양책이 다 있다라는 이야기 만으로도 또 주가가 상승할 수 있는 힘을 힘이 여전히 남아있다는 걸 보여주었다 라고 생각하고요 어 저의 그 시장에 대한 생각은 그렇습니다.

지금 시장은 중장기적으로 굉장히 긍정적이나 여전히 이제 불확실성 때문에 음 소강 상태일 가능성이 높은데 그 이후에 시장에 대해서 어 판단을 한다면 이런 거죠. 이제 트럼프가 어 결구 어떻게 할 것인지 그래서 이제 불복하는 그런 초유의 사태가 일어 나지만 않는다면 불확실성의 해소라는 증 면이 좀 더 부각될 가능성이 크고 그래서 주 식상이 반등할 가능성이 크다 라는 생각을 가지고 있는데 물론 트럼프가 불복할 가능성도 있으니 거기에 대해서는 변동성 이란 측면에서 대비를 하실 필요가 있다 이렇게 정리해서 말씀 드리고 있구요 미국 국채 금리는 지금 양호한 고용지표가 어 그 영향으로 도 또 아 상승했습니다.

상승 금리는 상승 가격은 하락 이렇게 됐구요 랜드 11 가 정식으로 사용승인 있다는 소식도 들리고 이게 이제 어제는 사실 제가 이제 좀 말씀 드려야 될 부분이 요구에 어 주요 업종별 성과가 원유 시추 업체가 5% 올랐고 요 에너지 2.4 소매 업체의 0.9 그리고 금용 2 2% 소셜미디어 이렇게 이거 업종별로는 지금 같이 주라고 그 말할 수 있는 업종들이 좀 많이 올랐고 요 특히나 이제 섹터 단 으로도 봐도 대형 같이 주 가 소형 가치주 어 소용 같이 주가 대응 같이 죽어서 많이 올랐고 그리고 소영 성장주 가 대형 성장주 보다도 더 많이 올랐습니다.

그리고 같이 주가 성장주의 위해서 상당히 9번 많이 하는 모습을 보였고 그림으로도 보면은 요 그림이 이제 명확하게 나타나는데 이 쪽이 약간 같이 주 의 성격이 다 하구요 이쪽에 성장주 성격이 강한데 이쪽 섹터 들이 전반적으로 많이 올랐다 라고 보실 수가 있을 것 같습니다. 그래서 다 우가 않아 싸게 비해서 좀 더 올랐다 이렇게 보시면 될거 같고 그렇다고 해서 애플이나 뭐 아마존이 게 많이 빠져야 종목 그렇지도 않습니다. 4 증시는 좀 사라 여전히 살아있다 라는 모습을 보여주고 있구요 소강상태에 보여주고 있는 상황입니다. 어 요런 상의 고요 그리고 그 중에서 어 20 캡이 좀 좀 많이 올랐습니다.

제도 4 그리고 이제 실제로 보면은 최근에 이제 러셀이 천 이라고 해서 어 소용 주시 소용 주식 으로 구성되어 있는 종목들이 있는데 여기에는 종목들의 비중 그 pbr 이 1배 가 안되는 종목이 20% 가 된다 라는 얘기가 나옵니다. 그만큼 이쪽 관련된 종목들이 밸리 션 넘 쌓았다 라는 얘기가 되겠구요 두번째로는 그 변동성은 여전히 계속 지금 c 가 30을 말씀 드리고 있는데 30을 넘어서지는 못하는 모습을 보여주고 있습니다. 그리고 이제 가치주 상승의 핵심 논리 중의 하나인 금리도 어디 상승 있습니다. 고용지표 잘랐던 얘기도 있지만 지금 0.8 을 넘어서는 지금 상황이고요 2% 까지 는 지금 여러 날 되지 않냐 그런 음 그 딜러들의 의견들이 좀 있습니다.

좀 반영 하시면 될 것 같구요 자 그리고 그럼에도 불구하고 제가 이 오늘 말씀드릴 부분은 자 이제 성장 이냐 같이 잘 보이는 얘기 워낙 많은 많고 저도 이제 계속 고민을 하고 있습니다만 저는 여전히 성장에 대한 갓 더 뒤 중을 좀 더 높여 높여서 말씀 드리고 있고 가치에 대한 이거는 로테이션 로테이션이 이 진행되고 있는 것은 사실이나 이 같이 주 가 주도주가 돼서 올라가기 보다는 성장주 가 다시 주 도력을 갖게 되지 않겠냐 이런 생각을 가지고 있구요 누가 어제 만난 분이 그런 표현을 하시더라구요 9억 아팠 이 아에 아파트가 지금 반등하고 있다 고 해서 10 5억짜리 아파트를 팔고 구어 기어의 아파트를 살 거냐 이런 얘기를 하시더라구요 그래서 음 좀 더 무식 가혹한 비유 인거 같긴 하나 없 비슷한 뭐 어느정도 일리가 있다고 생각을 하고 있고 어 이게 이게 성장 중에 같이 성장의 같이 시장에서 생각하는 성장의 가치는 여전히 지금 남아있다 라고 생각하고 있기 때문에 성장주 가 다시 줄을 가지고 올라갈 수 있는 가능성은 여전하다 라고 생각하고 있고요 그 그림에서 보면 짓은 앱이라는 최근에 이제 스냅이 라고 해가지고 이제 어 광고관련 없앤 데 어 미디어 소셜 플랫폼이 즘 광고를 하는 회사인데 어제 슬쩍 나오고 나서 주가가 20% 온 7% 떠올랐습니다.

이게 이제 성장에 대한 갈 목 갈망 이런 부분들을 말씀 말하고 있는 있다고 생각하고요 b 테크 b 테크 에 대한 어 규제 있는데 성장주 좋겠냐 그거랑 이거랑 은 별개로 생각하셔야 되지 않나 이렇게 생각하고 있습니다. b 테크 에 대한 규제는 큰거 큰거 에 대한 너무 복점 에 대한 우려를 하는 거지 b 테크가 성장하는 당시 즉 무형자산 의 기준으로 성장하는 것 플랫폼을 기준으로 구독 경제를 하는 것 등등등 이러한 그 성장 전략 자체가 바뀌지 않을 거 같고 이러한 전략을 가지고 있는 이러한 성재 이런 방식을 통해서 성장하는 중 이것보다 p 테크 간이 더 작은 기업에서는 오히려 더 기회가 있는 거 아니냐 이런 생각을 하고 있습니다.

그래서 제가 지난번 한 말씀 드렸던 나의 넥스트 나 싹 이라는 그러니 tf 있죠. 언 에스텔 나스닥 이러니 tf 도 역시 나스닥 100 이 안에 들지 못하지만 나중에 2 zs 4백 2 안에 들어갈 수 있는 종목들을 구서 내어 있는 그런 etf 가 되겠습니다. 그 지금 성장에 대한 그런 갈증 이나 이런 부분을 전에 바뀐 것이 없지만 음 로테이션이 진행되고 있고 요런 요런 비후 설명을 들었습니다. 그리고 이제 어제 이제 kb 금융 실적이 나왔는데 스토리 상당히 잘라 잘 나왔고요 뭐 일회성 있었지만 그럼에도 불구하고 상당히 잘 나왔습니다.

그리고 그 내용에서 보면은 어쨌든 시장의 우려가 너무 컸던 부분이 있었고 어 그렇기 때문에 주 껏 주가 도 좀 더 올라 올라 가능성이 있는 것입니다. 지금 3 않은 초반인데 5만원 까지 올라갈 수 있다 그러면 한 15% 에서 20% 정도 옥사이드 가 있기 때문에 어 저희도 그 sk 증권에서 도 구경에 연구한 님의 와 kb 증권 의 타 픽 이라는 내용들의 보소 가 오늘 발간이 됐습니다. 참고해보시면 좋을것 같구요 외국인 지분율 기준으로 보면 이렇게 지금 좀 빠지고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 이게 참 아이러니 한 부분입니다. 신앙이나 하나금융은 좀 더 빠른 속도로 빠지고 있고 kb 금융 같은 경우에도 눈가 지고 있다 동의하지 않는다 이런 내용이 될 텐데 그래서 이게 보면 지금 어제도 말씀 드린 것처럼 달러 환율이 워낙 지금 강세 약세를 보이고 있다 그런데 이제 달러가 관절이 이제 어 주요 신흥국 대비로는 달러 환율이 연초 대비 해서 이렇게 많이 빠졌고 아시아 통화 기준으로도 지금 이렇게 해서 올라가고 있는 상황입니다.

원달러 환율도 지금 1,120원 잖아요. 근데 이제 문제는 뭐냐면 어 돈을 안 들어온다는 거에요. 지금 요건은 어항 국 이고요 요거는 이머징 입니다. 이머징 보시면 올해 지금 이런 식으로 되어 있거든요. 지금 보시면 자 한국도 저녁 이별이 없습니다. 보통은 환율이 이렇게 움직이면 어 그래도 조금이라도 꿈쩍 이라도 해 주는데 환율이 환율 말고 뭐가 있나 봅니다. 환율 말고 보가 이미 없습니다. 이런 생각을 할 수가 있구요 환율 말고 뭐가 있나 생각을 해보면 이 가능성이 큰 것 같습니다. 좀더 어제도 이제 터키가 어 적중한 이론 사상 최고치 까지 올라 갔다는 얘기가 나오는데 제 이제 6가 유가 하락 그리고 어 그리고 이제 신흥국에 어 우려 어 이게 이제 k 케이 짱 회복이라는 k 리커버리 라는 것에 이제 함정인 거죠.

좋은 애들은 좋고 안 좋네 를 계속 1조 그 이런 환경이라는 것을 알고 있기 때문에 환율이 조금 올라간다고 해서 돈이 안 들어오는 걸 아니까 그런 생각이 듭니다. 아직까지는 신흥국에 대한 우려가 해결된 게 전혀 없기 때문에 그런 문제가 생기는 것 같습니다. 그리고 요 어제 이제 좀 그 최근에 이제 유동성 장세 이제 많은 분들이 마이크 하시는 부분이 유동성이 놀아 나서 주가가 오르는 건 이 끝났고 이제 부터는 실적 장세가 이어질 것 같습니다. 하다는 말씀을 많이 하십니다. 실적 자세가 이어질 가능성이 있구요 그러나 저는 오히려 이제 반대로 유동성 장세가 를 준비를 또 하셔야 될 수도 있습니다.

이렇게 말씀드리고 있습니다. 자세히 보시면 어 미 국 연준의 자산 이고요 여기 또다시 사상 최고 보니까 오래 오래 연중 최고치를 돌파하는 그런 모습을 보여주고 있습니다. 어제 22 자산은 지금 올해 3월 4월 5월 6월 7월 더 올라가고 있다 가속화되고 있다 라는 말씀도 되겠죠. 자 이제 결론을 다시 한 번 째 kb 금융 주가 차트를 통해서 이제 말씀드리겠습니다. 으 자성 장준혁 같이 주냐 이렇게 했을때 중장기적으로 성장주 에 대한 위 저는 계속 여전히 보고 있구요 아까 말씀드린대로 시장에 대해서 강정 강세에 뷰를 가지고 있기 때문에 같이 주 가 성장하고 로테이션이 끝나서 시장이 끝나는 모습보다는 로테이션이 끝난 이후 성장주 가 좀 더 많이 오를 가능성이 높다 라고 저는 생각하고 있구요 음 그럼에도 불구하고 어 kb 금융 의 주가 기준으로 해서 지금 0.4 배 어 후반 정도 중반 후반 정도 되는데 이 정도 수준까지 의 주가 상승은 가능하지 않을까 어 그렇다고 해서 지금 이게 구조적으로 kb 금융이 가기 어렵다 라는 건 외국인 치 분위기가 이런걸 통해서도 알 수 있고 그리고 이제 카카오 뱅크 라든지 k 뱅크 라든지 등등등 토스 뱅크 이제 나올 거고요 그래서 구조적으로 이 금융업이 좋아진다 라고 보기는 어려우나 아 실적이나 이런 내용들을 감안했을 때 주가가 어 15 에서 20% 정도의 업사이드 그러면서 이제 로테이션이 진행되는 것은 가능할 것 같다 라고 말씀 드리겠습니다.

오늘은 이제 가치주 중심의 주가 상승 그리고 이제 kb 금융이 실적에 대한 내용들을 조금 말씀 드렸구요 어 이제 이번주 한주간 마무리됩니다. 다음 주가 지나면 지대 선미 이제 앞으로 둑 다가 오고 있고요 그 과정에서 어떤 식으로 전략을 세우는 것이 좋은지 고민을 계속 하겠습니다. 오늘 이것으로 마치도록 하겠습니다. 감사합니다.