💥 셧다운 종료되었습니다. 트럼프가 미쳐 날뛰기 시작할겁니다. 오늘 영상 꼭 보세요

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미국 증시 AI 과잉투자 우려로 빅테크 조정 중이나 가치주·다우는 신고가로 건강한 키맞추기 장세로 봄. 셧다운 종료 후 단기 방향은 불확실, 2주 뒤부터 상승 확률 높다고 봄. 트럼프가 중간선거 앞두고 관세배당·신생아 주식계좌 지원 등 유동성 살포를 할 것으로 보고 우상향 자산·달러 보유 권고. 환율 1470원대에서 추가 개입 가능성을 언급하며 단기 조정 시 환전 재고 제안. 금과 비트코인은 유동성 연동으로 비트코인이 뒤따를 것이라는 희망 섞인 시나리오, 금 월봉 RSI 과열 시 조정 가능성도 언급.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 제 계좌를 보시면 일반 주식 계좌에서 100만 원 수익 중이고, ISA 계좌는 4천만 원 수익 중입니다. 여기에 두 번째 미국 직투 계좌 3,300만 원 수익과 차익, 마지막으로 이더리움 3천만 원 손실까지 합치면 현재 기준 총 4억 8,300만 원 정도 수익 중인 상황입니다. 자, 오늘 미국 증시 흐름을 보면 다우는 상승하면서 신고가를 경신했는데 나스닥은 나락으로 떨어지는 장세가 펼쳐졌습니다. 맵을 살펴보더라도 어제 기술주와 빅테크가 피바다인 게 눈에 띕니다. 그리고 여기서 오라클과 메타가 같이 크게 빠지는 모습이 보이는데, 이 역시 공부를 통해 우리는 이유를 알고 있죠.

02. 오라클, 메타, 구글의 공통점은 막대한 규모의 회사채를 발행해서 그 돈으로 AI 투자를 감행하고 있다는 겁니다. 그런데 이 기업들의 주가가 크게 하락했다는 건, 현재 투자자들이 AI 투자가 지속되는 것 자체는 좋게 보지만 너무 과한 투자에는 리스크가 있다고 보고 있다는 뜻입니다. 즉 AI 과잉 투자 우려가 주가 하락에 반영되고 있는 거죠. 그러면서 그동안 소외됐던 가치주들이 상승하고 다우가 신고가를 찍었고, 상대적으로 많이 오른 종목과 리스크가 있어 보이는 종목들이 하락하고 있습니다. 개인적으로는 이것을 건강한 상승 키맞추기, 쉬어가는 장세로 보고 있습니다. 이런 흐름에서 저와 비슷한 투자를 하고 계신 분들이라면 굉장히 지루하게 느껴지실 겁니다.

03. 그러나 투자에서 지루함은 필수이고, 이 지루함을 이겨내는 투자자가 결국 자산을 불리게 됩니다. 요즘 지루하시겠지만 시장이 건강하게 더 오르기 위한 필수 과정이라고 생각해 주시면 됩니다.

04. 인상 깊게 본 문구가 하나 있습니다. 알파벳 CEO 순다르 피차이는 AI 과잉 투자 우려에 대해 "과소 투자에 따른 리스크가 과잉 투자 리스크보다 훨씬 더 크다"고 말했습니다. 이건 투자 철학과도 연결됩니다. 투자는 리스크를 감내하는 행위인데, 자본주의를 제대로 이해하지 못한 대다수 사람들은 투자를 도박이라 여기고 예적금만 하며 리스크를 피합니다. 그러나 자본주의를 이해한 극소수는 오히려 예적금만 하는 것이 더 위험하다는 걸 압니다. 물론 지금이 AI 과잉 투자일 수도 있습니다. 하지만 경쟁에서 이기려면 실패가 두려워 망설이기보다, 실패하더라도 과감히 시도하는 것이 더 좋은 선택일 수 있습니다.

05. 저는 AI 과잉 투자 우려는 아직 이르다고 생각하지만, 최악의 상황에 대한 대비는 꼭 해 두셔야 합니다. 다만 그 대비가 숏을 치라는 뜻은 절대 아닙니다.

06. 영화 '빅쇼트'의 주인공이자 2008년 리먼 브러더스 폭락을 예측해 유명해진 마이클 버리, 다들 아시죠? 그의 3분기 배팅이 바로 팔란티어와 엔비디아에 대한 숏이었습니다. 한마디로 AI 버블에 대한 숏 배팅이었죠. 그런데 저도 3분기에 웅덩이를 대비해 두었지만, 얕은 조정 이후 나스닥은 더 크게 상승했고 지금까지도 오르고 있습니다. 팔란티어는 숏 배팅 발표 전까지 신고가를 계속 경신했고, 엔비디아도 최근 신고가를 또 갈아치웠습니다.

07. 결국 마이클 버리는 사이언 SM 매니지먼트를 해지했습니다. 패밀리 오피스 형태로 전환한다는 이야기도 들리지만, 2022년 10월 최저점에서 팔기 시작했고 이번 AI 숏 배팅도 실패하면서 사실상 실패했다고 보는 게 맞다고 생각합니다. 숏 배팅이 성공했다면 절대 해지하지 않았을 테니까요. 따라서 여러분도 우상향 자산에 숏은 치지 마시고, 제가 말하는 대비는 현금 비중이라는 점을 꼭 기억하시기 바랍니다.

08. 또 "모든 비관론자가 돌아서고 항복하면 그때부터 하락이 시작된다"는 격언을 들어보셨을 겁니다. 지금 마지막 비관론자까지 돌아선 상황이라, 빠르면 내년, 늦어도 2030년 안에는 큰 하락이 올 수 있다는 각오를 미리 해 두셔야 합니다. 그리고 여기서 살아남는 것이 가장 중요합니다. 다들 언제 팔아야 하나 눈치 게임을 하고 계실 텐데, 이건 예측 불가능한 영역이니 원칙을 세워 두는 게 중요합니다. 제 원칙은 미리 노아의 방주를 만들어 두고, 하락장이 와도 그대로 버티겠다는 마인드입니다. 이런 각오가 없으면 분명 패닉셀을 하고 남 탓을 하게 되니, 시장이 좋을 때 미리 각오를 다져 두시기 바랍니다.

09. 드디어 셧다운이 종료되었습니다. 역대 최장인 43일 셧다운이 끝났고, 우리는 데이터만 보는 투자자가 아니라 시장의 해석을 보고 대응하는 투자자입니다. 현재 주식과 코인 시장 모두 소폭 상승 중입니다. 단기적으로 보면 셧다운 종료 이후 오를지 내릴지는 사실 알 수 없습니다. 특히 일주일 정도는 사실상 홀짝 도박에 가깝습니다. 다만 2주 뒤부터는 상승 확률이 높아지고, 중장기적으로 보면 대부분 우상향합니다. 따라서 우리는 이 확률에 베팅한다고 생각하시면 됩니다.

10. 트럼프는 주식 시장과 미국 경제를 누구보다 중시하는 인물이고, 어떻게 해서든 경기를 호황으로 만들어 중간선거에서 승리하고 미국 역사상 가장 위대한 대통령으로 남고 싶어 합니다. 그 스탠스에 올라타 있는 것이 지금 가장 중요한 핵심입니다. 또 이번 셧다운을 이용해 10월 고용 데이터와 CPI를 영원히 공개하지 않을 가능성도 있어 보입니다. 최근 백악관 관계자는 10월 CPI와 고용 보고서를 영원히 공개하지 않을 수 있다는 발언까지 했죠. 기업 조사는 됐어도 10월 가계 조사가 정확히 이뤄지기 어렵다는 게 명분이지만, 의심을 해 볼 수밖에 없는 대목입니다.

11. 10월 고용보고서에는 올해 초 일론 머스크의 정부효율부(DOGE)가 추진한 공무원 대량 해고가 반영될 가능성이 높았습니다. 1회성이었겠지만 고용 쇼크가 예상되는 상황입니다. 셧다운과 관세 정책으로 트럼프 지지율이 떨어지고 있는데, 여기에 고용 쇼크까지 나온다면 내년 중간선거 완패는 불 보듯 뻔하겠죠. 그렇다면 위기의 트럼프는 어떻게 이를 극복하려 할까요? 제가 보기에는 유동성 살포 전략 두 가지가 유력합니다.

12. 첫 번째는 국민 1인당 2,000달러의 관세 배당금을 지급하는 전략입니다. 실제 통과될지는 미지수지만, 고소득층을 제외한 미국인에게 관세로 번 돈을 배당으로 나눠주겠다는 겁니다. 부채를 찍어 푸는 게 아니라 다른 나라에게서 관세로 거둔 돈을 시민에게 돌려주는 방식이라는 점이 특징입니다. 두 번째는 신생아가 주식 계좌를 개설하면 1,000달러를 지급하는 정책입니다. 이 두 가지를 내년 중간선거 전에 추진해 시민들을 돈에 취하게 만들고, 11월 중간선거 대승을 노리는 그림으로 보입니다.

13. 그래서 우리는 연준에 맞서지 말고, 트럼프에 맞서지 않아야 합니다. 현재 가장 합리적인 선택은 일단 달러를 보유하고, 그 달러로 우상향 자산을 사 두는 것입니다. 지금 상황에서 그 어떤 데이터 지표보다 중요한 것은 트럼프이므로, 그의 스탠스 흐름에 올라타야 합니다.

14. 환율이 어느새 1,470원까지 올라갔고, 한때 1,475원까지 갔다가 셧다운 종료 발표 이후 조금 하락했습니다. 제가 처음 환전을 한 것은 5년 전, 1,080원대였습니다. 환차익만으로도 최소 5천만 원 이상 수익으로 보입니다. 최근 여러분께 강하게 달러 환전을 강조해 드렸던 것이 바로 검은색 웅덩이 구간입니다. 9월 1,400원 돌파 전, 차트상으로 보나 매크로로 보나 아무 때나 환전하라고 조언드렸고, 멤버십 텔레그램에서는 실시간으로 더 구체적으로 말씀드렸습니다. 자산을 불리는 것도 중요하지만 자산을 지키는 것도 매우 중요하기 때문입니다. 이후 환율은 10% 가까이 상승했습니다.

15. 요즘 "지금이라도 환전해도 될까요?", "주식 사려는데 환율 때문에 고민이에요" 같은 댓글이 많이 달립니다. 기회는 항상 왔을 때 잡아야 합니다. 10년 이상 장기적으로 보신다면 지금 환전하셔도 괜찮다고 봅니다. 다만 환율이 1,500원을 돌파하도록 정부가 가만히 두겠습니까? 1,480원이든 1,490원이든 어떻게든 상승을 막을 거라 생각합니다. 따라서 지금부터는 언제든 외환당국의 개입이 있을 수 있고, 투자자 입장에서도 환전이 꺼려질 수 있습니다. 그래서 지금은 제가 웅덩이를 기다리기보다, 다시 단기적인 조정을 기다릴 것 같습니다. 실제 기회가 온다면 멤버십 텔레그램에서 실시간으로 공유드리니, 환전 타이밍이 궁금하신 분은 고정 댓글을 확인해 주시기 바랍니다.

16. 마지막으로 코인을 살펴보겠습니다. 금과 미국 주식은 크게 올랐는데, 같은 기간 코인은 하락하고 있습니다. 원래 비슷하게 움직이던 두 자산 사이에 이격이 생긴 상황입니다. 올해 초에도 비슷한 이격이 있었는데, 그때는 코인이 더 하락했고 결국 선행하던 코인을 따라 미국 주식도 하락했습니다. 보통 하락장으로 이어질 때는 코인이 먼저 움직이고 주식이 뒤늦게 따라가기 때문에, 코인의 움직임도 매일 체크해야 합니다.

17. 제 개인적인 생각을 말씀드리면, 비트코인 사이클이 끝난 것이 아니라면 S&P 500과 금이 먼저 올랐으니 비트코인도 뒤늦게 따라 오르지 않을까 하는 희망을 가지고 있습니다. 그냥 희망회로만은 아니고, 첫 번째 근거는 유동성 증가입니다. 유동성과 가장 상관관계가 깊은 자산이 금과 비트코인인데, 원래 금이 선행하고 비트코인이 후행하는 경향이 있습니다. 올해 4월 차트를 보시면 제가 그리는 시나리오가 보입니다. 상승하던 금이 잠시 쉬어가는 구간에서 약간의 조정을 거치고, 그때 하락하던 코인이 상승해 주는 그림입니다. 이 그림에 베팅하고 있는 것도 있습니다.

18. 또 셧다운 종료로 클래리티 법안(디지털 자산 시장 구조 법안) 재정, 금리 인하 기대, 양적 긴축 종료 같은 호재성 이벤트들이 있어, 이 역시 베팅 근거가 됩니다. 물론 제 관점이 틀릴 수도 있습니다. 현재 금의 데이터를 보면, 금 월봉 RSI가 91.7 이상까지 올라갔을 때 중기적으로 모두 조정을 받았던 사례가 있습니다. 그래서 이 관점에 일부 베팅하고 여전히 뚝심 있게 홀딩하고 있습니다. 금이 쉬어가고 코인이 상승해 주기를 기다리면서요. 다만 사이클 시기 관점에서만 본다면, 지금이 고점에서의 오른쪽 어깨일 가능성도 있습니다. 이 가능성도 염두에 두고 있으며, 그 경우 손절도 생각하고 있다는 말씀을 미리 드립니다.

19. 요즘 시장이 지루하게 흘러가고 있죠. 최근 두 달 정도 주식 시장도 제자리걸음입니다. 그러나 건강하게 더 상승하기 위해서는 이런 지루한 횡보와 박스권이 꼭 필요합니다. 저와 함께 이 지루함도 견뎌내시면서, 점점 더 자산을 불려 나가시기를 바랍니다.