🚀 브로드컴 호실적인데드러켄밀러는 왜 전량 매도? | Market Signal (20260903)

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브로드컴 3분기 실적은 EPS 3.32달러·매출 296억 달러로 예상을 소폭 상회했으나 가이던스가 컨센서스를 하회해 주가가 하락. 골드만삭스 등 증권사들은 목표가 480~500달러 이상으로 40% 상승 여력을 제시. 드러켄밀러는 2분기 실적 직후 브로드컴·마이크론·인텔을 전량 매도하고 AMD·아마존·TSMC는 매수·확대한 것으로 소개되며 종목 교체로 해석됨. 브로드컴은 350달러 저점 테스트 가능성과 이격 조정 가능성이 언급됨. 시간외에서는 컨퍼런스콜 긍정 내용으로 2% 상승 전환.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 네, 오늘 장이 마감된 후 브로드컴이 실적을 발표했습니다. 매출과 EPS 모두 시장 예상을 소폭 상회하는 수준이었는데, 월가에서는 전략적 매도 움직임도 있었습니다. 어떤 이야기들이 있었는지 자세히 살펴보겠습니다.

02. 일단 실적은 어닝 서프라이즈가 나왔습니다. 가이던스가 어닝 쇼크 수준은 아니지만, 컨센서스에 비해서는 낮게 나왔습니다. 주당순이익(EPS)은 3.32달러, 매출은 296.6억 달러로 모두 예상치를 상회했습니다. 전년 동기 대비 매출 증가율은 86%입니다.

03. 이번에 발표된 브로드컴의 2026년 3분기 실적에서 AI 반도체 매출은 전년 대비 143% 성장했습니다. 투자의견은 대부분 강력 매수로 나오고 있고, 현재 주가 대비 상승 여력은 약 40%에 달합니다. 골드만삭스를 시작으로 주요 증권사들이 500달러 이상, 500달러에 가까운 목표가를 제시하고 있고, 뱅크오브아메리카는 480달러를 제시했습니다. 주가가 하락한 이유는 가이던스에 실망했다는 분석이 많았는데, 컨퍼런스 콜에서 나온 내용을 살펴볼 필요가 있습니다.

04. 브로드컴이 호실적을 발표했지만, 매출 가이던스가 시장 예상을 밑돌면서 시간외 거래에서 주가가 하락하는 움직임이 포착되었습니다. 그런데 실적이 좋았음에도 월가에서는 사전에 매도 물량이 크게 나왔습니다.

05. 드러켄밀러가 2분기 실적을 보고 바로 매도에 나섰고, 3분기 실적 발표 전에 보유 주식 19만 5,950주를 전량 매도했습니다. 드러켄밀러는 워런 버핏 같은 전형적인 가치투자자는 아니지만, 단타 위주의 투자자도 아니었습니다. 그런데 1분기에 신규 편입한 뒤 2분기 실적 발표 후 바로 매도해, 사실상 단기 매매를 한 셈입니다. 2분기 매출은 전년 대비 48% 증가한 상황이었고, 이번 3분기에는 AI 반도체 매출이 143% 성장했음에도 전량 매도한 것입니다.

06. 드러켄밀러는 듀케인 패밀리 오피스를 운영하는 억만장자입니다. 그가 매도한 종목은 마이크론 테크놀로지, 인텔, 브로드컴이며, 반면 AMD, 아마존, TSMC는 신규 매수하거나 보유를 늘렸습니다. 이를 볼 때 IT 전체를 매도한 것이 아니라, 선별적으로 종목을 교체한 것으로 보입니다. 아마존은 구글, 마이크로소프트와 함께 클라우드 서비스 3사로 꼽히고, TSMC는 밸류체인에서 핵심 제조를 담당합니다. 인텔과 AMD는 CPU 부문에서 겹치는 부분이 있습니다. 드러켄밀러 본인의 표현에 따르면, AI에는 여전히 기회가 있지만 일부 종목은 더 이상 엔진을 구동하지 않고 있다고 판단한 것으로 보입니다.

07. 최근 브로드컴 주가 흐름은 좋지 않습니다. 오라클과 함께 '파인(FINE)' 그룹으로 불렸던 종목 중 오라클은 2025년에 이미 고점을 찍고 하락했습니다. 브로드컴은 올해 고점을 형성했고, 7월 이전에 급등했다가 500달러 부근에서 급락했습니다. 이후 8월에 반등을 시도했지만 저항에 막혀 하락했고, 현재 저점 테스트를 진행 중입니다. 6월 이후 꾸준히 지지되던 저점이 깨지기 일보 직전이며, 한 번 더 하락하면 350달러 아래까지 밀릴 수 있습니다. 이격이 많이 벌어진 만큼 이격 조정은 불가피해 보이며, 저점 테스트가 진행되면 조정이 본격화될 가능성도 있습니다.

08. 브로드컴은 정규장에서 하락 마감했지만, 현재 시간외 거래에서는 2% 상승으로 전환됐습니다. 컨퍼런스 콜 내용에 따라 변동성이 큰 모습인데, 구글 TPU와의 협력 강화 소식이 있었고, 이후 질의응답에서 투자자들의 관심을 끌 만한 이야기가 나온 것으로 보입니다. 엔비디아 역시 컨퍼런스 콜 내용에 따라 주가 변동이 심한 편이어서, 시간외 거래자라면 컨퍼런스 콜 내용을 주시할 필요가 있습니다.

09. 정리하면, 브로드컴은 시간외 거래에서 하락하다 컨퍼런스 콜의 긍정적인 내용에 힘입어 반등에 성공했습니다. 오늘의 월가 시그널은 신혜섭 위원과 함께했습니다. 감사합니다.