저자: 미상 · 한국인
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TSMC가 화웨이 AI칩 관련 통신장비 업체와의 공급을 중단했다는 보도를 다룸. 미국·대만 정부는 이미 인지했다는 주장. 화웨이 7나노 스마트폰 기술이 TSMC 기술로 만들어졌을 가능성에 대한 의심 제기. 주가는 최고 205달러에서 197.9달러로 하락. 미국 정부의 제재 가능성과 대선 이후 발표 가능성을 언급하며 투자자에게 언론 기사만 믿지 말 것을 권고.
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지금 TSMC가 꽤 핫해서 TSMC 이야기를 잠깐 하고, 그다음에 유럽 얘기를 좀 할까 합니다. TSMC 쪽 이야기가 좀 급박하게 돌아가고 있습니다. 얼마 전에 화웨이 AI 칩이 들어갔다는 얘기를 한번 말씀드렸었는데, 알고 보니 이 칩을 만든 통신 장비 업체가 어디인지 TSMC가 알게 됐습니다. 그래서 해당 업체와의 거래에서 손절에 나섰다는 얘기가 나왔습니다. 회사 이름은 밝혀지지 않았지만, TSMC는 이 업체를 파악했고 대만 정부와 미국 정부에 알게 된 사실을 통보했으며, 자체적으로 조사하고 있다는 사실까지 밝혀졌습니다.
TSMC는 이미 지난달 11일에 해당 회사와 공급을 중단했다고 알렸습니다. 제가 보기에는 한 달 전에 이미 통보가 된 것 같고, 언론에 보도된 것은 최근입니다. 그러니까 미국과 대만 정부는 이미 알고 있었는데, 언론에 알려진 것은 최근이라는 얘기입니다.
이게 중국이 칩을 전달한 공작인지, 아니면 TSMC의 관리 미비로 화웨이에 넘어간 건지는 아직 분명하지 않습니다. 다만 분명한 것은 TSMC 쪽에서 넘어간 것으로 보인다는 점입니다. 화웨이가 자체적으로 개발한 것은 아닌 것 같습니다. TSMC가 이렇게 얼어 있는 이유 중 하나는, TSMC가 쓰는 반도체 기술 중 하나가 미국산 장비를 꼭 써야 한다는 점입니다. 만약 이 문제가 밝혀져서 장비를 쓰지 못하고 장비 공급을 받지 못하면 생산 차질이 생기고, 사실상 큰 중단 위기에 처하게 됩니다. 그래서 상당히 긴장하고 있는 상황입니다.
일부에서는 TSMC가 우위에 있어서 미국이 어쩌지 못할 거라고 보기도 합니다. 하지만 미중 전략경쟁위원회의 공화당 위원들은 트럼프가 다시 집권하면 이것이 엄청난 재앙적 실패가 될 거라면서, TSMC와 BIS, 국제결제은행이 이 부분에 대해 설명해야 한다고 계속 촉구하고 있습니다.
이 문제가 불거지기 전, TSMC는 사상 최고의 3분기 실적을 냈을 때 거의 205달러까지 올랐습니다. 그런데 지금은 197.9달러까지 떨어졌습니다. 보통 테슬라 사례처럼 실적 발표 후에는 크게 뛰고 한동안 떨어지지 않는 게 일반적인데, 지금은 계속 떨어지고 있습니다. 거의 10달러 가까이 빠진 상태라 영향이 적지 않습니다.
미국이 긴장하는 이유는 또 있습니다. 화웨이는 지난해 7나노 공정으로 만든 스마트폰을 내놨습니다. 이 기술은 TSMC 기술이 들어가지 않으면 만들 수 없다는 게 중론입니다. 그런데 중국의 파운드리 업체인 SMIC는 기술 수준이 우리나라보다 뒤처진 곳입니다. 그런 곳에서 만들었다고 하기에는 기술력이 너무 높습니다. 그래서 의심이 있었는데, 이번에 이런 일이 터지면서 의심이 더 커졌습니다. 게다가 한두 개가 아니라 양산 체제로 나왔다는 점이 더 큰 문제입니다. 기술력이 빼돌려졌다는 의심까지 나오는 상황입니다.
TSMC는 우리와 상관없다며 계속 발뺌하고 있지만, 실제로는 조사가 더 들어가 있는 것으로 보입니다. 이 정도로 언론에 정리되어 나오는 걸 보면, 대선이 끝난 뒤에 발표가 되지 않을까 하는 생각도 듭니다. 이미 조사가 끝난 게 아닌가 하는 생각도 들고요. 개인적으로는 이 정도로 언론에 노출됐다면, 지금 조용히 무언가가 진행되고 있고 TSMC에 대한 제재가 가능하다고 볼 수도 있다고 생각합니다. 아직 대선 전이라 지금 많은 움직임은 없지만, 나오는 내용들이 구체적이어서 단순한 해프닝으로 끝날 것 같지 않은 느낌이 자꾸 듭니다. 이야기가 계속 줄줄이 나오고 있고, 주가도 그렇게 빠지고 있습니다.
미국의 정보력은 생각보다 뛰어나기 때문에, 우리에게 얼마나 노출되느냐의 차이일 뿐 이미 많은 정보를 갖고 있을 수도 있습니다. 국가 차원에서 미국은 중국의 신기술을 굉장히 경계하고 있습니다. 여기에 TSMC가 조금이라도 도움을 줬다면 문제는 심각해질 수 있습니다. 의도했든 하지 않았든 충분히 의심받는 상황이라면, 미국이 자사 기술을 굳이 TSMC에 전달할 필요가 있겠느냐는 국내 여론도 나올 수 있습니다. 특히 공화당은 애국심 같은 가치를 중시하는 정당이라, TSMC 쪽은 움츠러들 수밖에 없는 상황이 아닌가 싶습니다.
해외 주식을 보실 때도 TSMC 주가를 많이 보시는데, 이런 악재가 어떻게 풀릴지는 아무도 모릅니다. 그래서 이런 뉴스를 단순한 해프닝으로 보기보다는, 전반적인 흐름과 이면에 있는 것들을 잘 분석해 보셔야 합니다. 제가 음모론을 얘기하는 걸 수도 있지만, 꼼꼼히 자세히 볼 필요가 있다고 생각합니다. 저희가 받는 정보는 제한적이고, 모든 정보는 저도 마찬가지입니다. 그러니 여러 면을 살펴보려고 노력하시는 게 좋겠습니다.
TSMC의 업데이트된 소식도 본부장님을 통해 듣게 됐습니다. 그런데 웃긴 건, 제가 TSMC 기사를 찾아봤더니 몇 시간 전에 좋은 기사가 하나 나왔습니다. 미국 공장의 수율이 대만 공장보다 높다는 내용입니다. 이런 기사가 오히려 조금 더 수상합니다. 지금 팩트체크가 안 됐고, 한 곳의 언론사에서만 나온 기사이기 때문입니다. 저희도 기사를 볼 때 여러 곳에서 나왔는지 이중으로 확인하는데, 이런 부분들을 봤을 때 의심의 눈을 피할 수 없게 된 것 같습니다.
과연 이런 소식들이 주가에 어떻게 반영될지 TSMC를 유심히 지켜볼 필요가 있습니다. 특히 TSMC는 최근 너무 급성장했습니다. 미국은 기본적으로 급성장한 기업에 대해 경계하는 부분이 있습니다. 과거 미국 자동차 3사가 흔들릴 때 일본 자동차 회사들이 미국에 상륙해 크게 성장하자, 미국이 높은 관세를 부과하고 제재하는 전략을 썼던 것과 비슷한 느낌입니다. 지금 반도체 상황도 그런 흐름과 맞물려 있는 것인지, 미국 정부가 뭔가를 하고 있는 것인지는 우리가 알 수 없습니다. 결과가 나왔을 때 언론보도로 저희는 늦게 듣게 되고, 관계자들은 이미 팩트체크를 끝냈을 것입니다. 그러니 언론 기사만 너무 믿고 투자하는 것은 지양해야 할 것 같습니다.
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