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지난 영상 마지막에 댓글로 가장 많이 받은 질문이 있었어요. 레버리지 ET태프의 음의 복리. 그게 도대체 내 돈을 얼마나 갉아먹느냐는 거였죠. 오늘이 바로 그 약속을 지키는 날입니다. 차트를 하나 떠올려 볼게요. 반도체 지수가 석달 전과 거의 똑같은 자리에 있습니다. 중간에 크게 빠졌다가 다시 원래 자리로 돌아온 거예요. 그럼이 지수를 3배로 따라가는 상품을 석달 내내 들고 있던 사람은 어떨까요? 당연히 본전이겠죠. 그런데 계좌를 열어보면 여전히 마이너스입니다. 누가 강제로 판 것도 아니고 수수료를 몇십%씩 떼어간 것도 아닌데요. 지수는 돌아왔는데 왜 나만 손실이지?이 질문 한 번쯤 해 보신 적 있으시죠?
오늘 그 답을 계산기로 직접 두드려 드리겠습니다. 보통 3배 레버리지를 두고 사람들은 이렇게만 말하죠. 그건 도박이다. 이르면 세 배로 잃는다. 틀린 말일까요? 아니요. 틀린 말은 아니에요. 그런데 그건 딱 절반만 본 겁니다. 3배의 진짜 무서운 지점은 손실이 세배로 커진다는게 아니에요. 시장이 아무데도 안 가고 제자리에서 위아래로 흔들리기만 했는데도 내 원금이 조용히 녹는다는데 있습니다. 그런데 대부분은이 구조를 모른 채 하루 수익률만 보고 이렇게 생각하잖아요. 3배니까 오래 들고 있으면 세 배로 벌겠지. 오늘은 바로 그 오해 음의 복리를 숫자로 뜯어 보겠습니다.
딱 세 가지만 가져가시면 됩니다. 첫째, 지수가 제자리로 돌아와도 왜 3배 상품은 마이너스로 남는지 그 계산이요. 둘째, 올해 9월 서학개미들이 왜 반도체 3배를 대거 던지고 단기 국채로 옮겨갔는지. 그리고 그 안에 숨은 이중 손실 구조요. 셋째, 산배를 손에 쥐기 전에 스스로 물어야 할 다섯 가지 질문이요. 이런 구조를 듣는 이야기가 도움이 되겠다 싶으면 좋아요랑 구독, 알림 설정 한번 눌러 주세요. 그래야 다음 편을 놓치지 않으시거든요. 그리고 먼저 하나만 분명히 하고 갈게요. 오늘 내용은 정보 제공이지 투자 권유가 아닙니다. 최종 판단은 본인 몫시예요.
뒤에서 소셀이나 에스고비 같은 이름이 나오는데 전부 구조를 설명하기 위한 사례일 뿐라 하는 추천이 아닙니다. 오늘 영상은 종목을 마치는 영상이 아니라 내 계좌 안에서 무슨 일이 벌어지는지 그 구조를 같이 보는 시간이에요. 본론 들어가기 전에 용어 딱 하나만 30초로 정리할게요. 이거 하나면 오늘 이야기의 절반은 풀립니다. 바로 일간 재조정. 영어로 데일리 리셋이에요. 3배 레버리지 ETF는 지수를 3배로 따라가는데 아무 기간이나 3배일까요? 아닙니다. 딱 하루 기준으로만 3배예요. 오늘 지수가 1% 오르면이 상품은 3% 오릅니다. 그리고 장이 끝날 무렵 배율을 다시 3배로 맞춰요.
어떻게 맞출까요? 오른 날엔 불어한 금액에 맞춰 노출을 늘려야 하니 더 사고 빠진 날엔 줄어든 금액에 맞춰 노출을 줄여야 하니 팝니다. 오르면 더 사고 내리면 판다. 이게 무슨 뜻일까요? 상품 스스로가 매일 비싸게 사고 싸게 파는 일을 반복한다는 뜻이에요. 그리고 다음날엔 그렇게 바뀐 금액을 새 출발선으로 삼아 또 하루치 3배를 따라갑니다.이 하루치 3배를 이틀, 한 달, 1년 이어 붙이면 우리가 머릿속으로 기대한 전체 기간 3배와는 전혀 다른 숫자가 나와요. 왜 그런지 이제 진짜 계산기를 꺼내 보겠습니다. 가장 단순한 숫자로 시작해 볼게요.
지수가 100에 있습니다. 첫날 10% 빠져서 92 됐어요. 다음날 11.1% 올라서 다시 100으로 돌아옵니다. 딱 제자리죠. 그럼 같은 이틀 동안 3배 상품은 어떻게 됐을까요? 첫날 지수가 10% 빠졌으니 3배는 30% 빠져서 70이 됩니다. 둘째 날 지수가 11.1% 올랐으니 3배는 33.3% 오르죠. 그런데 70에 33.3%는 얼마일까요? 23.3이에요. 그래서 도착한 곳이 93.3입니다. 3입니다. 지수는 100으로 돌아왔는데 3배는 6.7% 마이너스로 남았어요. 딱 이틀만해요. 왜 이런 일이 생길까요? 떨어지고 난 다음에는 이미 쪼그라든 금액에 3배를 걸기 때문이에요.
같은 퍼센트로 올라도 출발선이 작아졌으니 되돌리는 힘이 모자한 거죠. 50%를 이르면 100%를 벌어야 본전이라는 말 들어보셨잖아요. 레버리지는이 비대칭을 세 배로 키우고 그걸 매일 새로 계산하는 상품입니다. 이건 제가 만든 가상의 숫자만이 아닙니다. 자본시장 연구원이 국내 레버리지 인버스 상품을 분석한 보고서를 보면 분석 기간 중 증시가 급락했다가 기초 지수가 원래 수준으로 돌아왔는데도 2배 상품은 약 4% 3배 상품은 약 12%의 손실을 기록했습니다. 지수는 본전인데 3배를 들고 있던 계좌에는 12%의 구멍이 남은 거예요. 그 구멍은 누가 뚫었을까요?
아무도 안 뚫었어요. 구조가 뚫은 겁니다. 그럼 앞에서 말한 비싸게 사고 싸게 파는 거래는 실제로 얼마나 일어날까요? 같은 자본 시장 연구원 분석을 보면 레버리지 인버스 상품이 1년 동안 일으킨 제조정 거래 규모는 모든 상품에서 처음 자산 규모를 넘었습니다. 2배 상품에 100만 원을 넣었다면 1년 동안 평균 429만 원어치의 제조정 거래가 일어났고 그 과정에서만 1.1%의 부수적인 손실이 생겼어요. 나는 한 번도 사고 팔지 않았는데 상품 안에서는 내 돈으로 매일 사고 팔고 있었던 겁니다. 배율이 3배이고 흔들림이 훨씬 큰 반도체라면 어떨까요?이 이 거래는 더 커지는 구조입니다.
가만히 들고 있다고 해서 정말 가만히 있는 건 아니라는 거예요. 이걸 계단으로 떠올려 보면 쉬워요. 지수는 마른 계단입니다. 세 칸 올라가고 세 칸 내려오면 정확히 같은 층에 서죠. 그런데 3배는 물기 젖은 계단이에요. 올라갈 땐 힘차게 오르는데 내려올 때마다 발이 반 칸씩 더 미끄러집니다. 오르내린 횟수가 많을수록 어떻게 될까요? 나도 모르게 한 층씩 아래로 내려가 있는 거죠. 그럼 내 계좌는 지금까지이 계단을 몇 번이나 오르 내렸을까요? 다만 오해하면 안 되는게 하나 있어요. 똑같은 구조가 거꾸로 나를 도와주는 순간도 있거든요.
언제일까요? 지수가 쉬지 않고 한 방향으로 달리는 장이에요. 지수가 5일 연속 하루 1%씩 오르면 누적으로 약 5.1% 오릅니다. 그런데 3배는 매일 커진 금액에 다시 3%를 얹으니 약 15.9%가 돼요. 단순한 세배인 15.3%보다 오히려 더 벌죠. 실제로 한 해외 분석에 따르면 올해 6월 기준 직전 1년 동안 반도체 강세가 이어지면서 소셀은 973% 올랐고 레버리지 없는 반도체 ETF는 167.6% 올랐습니다. 구조 설명용 사례일뿐 추천이 아닙니다. 결국음 복리는 항상 거치는 벌금이 아니에요. 시장이 흔들릴 때만 거치는 세금에 가깝습니다.
그러니까 진짜 질문은 이거예요. 내가 들고 있던 그 기간에 시장은 한 방향으로 달렸나요? 아니면 제 자리에서 흔들렸나요? 그런데 여기서 변수가 하나 더 들어옵니다. 똑같이 제 자리로 끝나도 얼마나 세게 흔들리다 왔느냐에 따라 녹는 속도가 완전히 달라지거든요. 이번엔 흔들림의 크기만 바꿔서 비교해 볼게요. 지수가 하루 5%, 다음날 5% 이렇게 한 번 오르 내리면 지수는 0.25% 빠집니다. 거의 티도 안 나죠. 같은 이틀 동안 3배는 15%, 15%를 겪어서 2.25% 빠져요. 이제 흔들림을 두 배로 키워서 10% 10%로 바꿔 볼게요.
지수는 1% 빠지고 3배는 9%가 빠집니다. 뭐가 달라졌는지 보이세요? 흔들림은 두 배가 됐는데 3배가 이은 돈은 2.25%에서 9%로 네배가 됐어요. 이게 오늘 이야기의 핵심 공식입니다. 음의 복리는 흔들림에 정비래 하지 않습니다. 흔들림의 제곱으로 커집니다. 이걸 며칠 이어붙이면 어떻게 될까요? 자본 시장 연구원 보고서에 이런 예시가 있습니다. 기초 자산이 매일 10% 10%를 번갈아 10일 동안 반복하면 기초 자산은 4.9%인데 이배 레버리지 ETF는 18.5%가 5%가 됩니다. 두 배일까요? 아니요. 거의 네배예요. 같은 조건을 3배로 직접 계산해 보면 약 37.6%가 %가 나옵니다.
지수는 5%도 안 빠졌는데 300계좌에서는 1 넘게 사라진 거예요. 이름은 3배인데 실제로 맞은 손실은 지수에 700가 넘습니다. 그리고 반도체는 원래이 흔들림이 큰 업종이에요. 좋은 뉴스 한 줄에 몇 퍼센트씩 뛰고 나쁜 뉴스 한 줄에 몇 퍼센트씩 빠지잖아요. 2022년이 교과서입니다. 한 분석에 따르면 그해 반도체 지수가 약 35% 빠지는 동안 속셀은 약 90%가 빠졌어요. 구조 설명용 사례로만 봐 주세요. 그런데 진짜 봐야 할 건 하락보다 회복입니다. 35% 빠진 지수는 얼마나 올라야 본전일까요? 54% 정도예요. 그럼 90% 빠진 300자는요.
원래 자리로 돌아오려면 10배, 그러니까 900%를 올라야 합니다. 지수가 회복됐다는 뉴스를 보고도 300자가 여전히 바닥인 이유 바로 여기 있어요.이 흔들림이 하루에 몰리면 어떤 모습일까요? 올해 6월 23일 석셀은 하루 만에 23% 빠졌습니다. 같은 날 레버리지 없는 반도체 ETF들은 8% 정도 빠졌으니 거의 세배였죠. 하루 기준으로는 설계대로 움직인 거예요. 그럼 다음날 지수가 원래 자리로 돌아온다면 300 계좌도 돌아올까요? 8% 빠진 지수가 제자리로 오려면 약 8.7% 7% 올라야 하고 그럼 3배는 26% 정도 오릅니다. 77이 됐다가 거기서 26% 오르면 약 97이에요.
지수는 이틀 만에 본전인데 3배는 이틀 만에 3%가 사라진 겁니다. 이런 하루가 1년에 몇 번 오느냐? 그게 결국 계좌의 모양을 정하는 거죠. 그럼 긴 시간 전체로 보면 어떨까요? 같은 해외 분석에서 최근 5년 동안 속셀의 누적 수익률은 479% 레버리지 없는 반도체 ETF는 404%였습니다. 5년 동안 세배의 흔들림을 견디고 90%까지 빠지는 구간을 버텨서 얻은 차이가이 정도였던 거예요. 그 분석도 하루 단위 3배가 더 높은 비용과 변동성 끌림을 메우지 못했다고 결론냈습니다. 물론 이건 과거 한 기간의 결과일뿐 앞으로를 말해 주진 않아요.
하지만이 질문은 남죠. 세 배의 위험을지고 얻은 대가가 정말 세 배였을까요? 그러니까 3배에는 비용이 두 개 붙어 있다고 보시면 돼요. 하나는 눈에 보이는 비용입니다. 속셀의 운용 보수는 0.75%로 레버리지 없는 반도체 ETF에 두 배가 넘어요. 다른 하나는 눈에 안 보이는 비용, 흔들림이 매일 조금씩 떼어가는 음의 복리입니다. 그럼 실제로 계좌를 더 많이 녹이는 건 어느 쪽일까요? 대부분의 경우 보이는 0.75%가 75%가 아니라 안 보이는 쪽이에요. 출퇴근을 떠올려 보세요. 같은 20km를 가도 뻥 뚫린 도로를 일정한 속도로 달린 날과 가다 서다를 100번 반복한 날은 기름값이 다르잖아요.
도착지는 같은데 브레이크와 엑셀을 오간 횟수만큼 연료가 세나간 거죠. 3배 레버리지는 연비가 아주 나쁜 차예요. 쭉 뻗은 길에서는 누구보다 빠른데 막히는 길에서는 누구보다 빨리 기름이 바닥납니다. 반대편 이야기도 공정하게 해야겠죠. 시장이 조용하고 방향이 뚜렷할 때는이 음의 복리가 아주 작아집니다. 그래서 며칠 단위로 짧게 들고 방향에 대한 근거가 분명하고 틀렸을 때 나올 선을 미리 정해둔 트레이더에게는 3배가 설계대로 작동하는 도구예요. 문제는 도구 자체가 아닙니다. 도구가 만들어진 기간과 내가 들고 있는 기간이 어긋날 때 문제가 생겨요.
그래서 스스로 한번 물어보셨으면 해요. 내가 이걸 산 건 며칠짜리 확신이었나요? 아니면 몇 년짜리 믿음이었나요? 여기까지는 미국에 사는 투자자도 똑같이 겪는 이야기입니다. 그럼 한국에서 원화를 달러로 바꿔서이 상품을 사는 사람은요? 계산기가 하나 더 얹칩니다. 바로 환율이에요. 올해 9월 첫주 서학계미들 계좌에서 실제로 벌어진 일을 보면 그층이 선명하게 보입니다. 먼저 숫자부터 볼게요. 한국 애탁 결제원 자료에 따르면 9월 1일부터 11일까지 국내 투자자들은 미국 주식을 1억 3,101만 달러, 우리 돈 약 1759억 원치 순매도했습니다.
한 달 전 같은 기간엔 어땠을까요? 2억 달러 넘게 순매수하고 있었어요. 흐름이 통째로 뒤집힌 거죠. 그럼이 매도를 끌고 간 건 뭐였을까요? 바로 반도체 3배 쏙셀이었습니다. 같은 기간 속셀 순매도만 6억 7,744만 달러 약 9,100억 원이에요. 구조 설명용 사례일뿐 추천이 아닙니다. 그런데 진짜 눈 여겨 볼게 뭔지 아세요? 속도예요. 9월 1일부터 4일까지는 속세를 4억 3천만 달러 어 순매수하던 흐름이 바로 다음 주 7일부터 11일까지는 11억 달러 넘는 순매도로 바뀌었습니다. 일주일 만에 방향이 정 반대로 꺾인 거예요. 그런데 여기서 이상한 점이 하나 있어요.이시기 원 달러 환율은 1,500원을 넘었다가 1,400원 아래로 내려왔거든요.
보통은 환율이 내려오면 달러가 싸졌으니 미국 주식 사기 좋은 환경이라고 하잖아요. 그런데 서학 개미들은 오히려 팔았습니다. 왜 그랬을까요? 언론은 미국 증시가 더 오를지에 대한 경계심이 커지면서 차익을 실현한 흐름으로 풀이했어요. 그런데 이미 달러 자산을 들고 있는 사람의 계좌 안에서 보면 또 하나의 구조가 보입니다. 달러로 산 자산의 원화 가치는 두 숫자의 곱이에요. 달러 기준, 가격 곱하기 환율. 예를 들어 환율 1,500원일 때 1천만 원을 바꿔서 3배 상품을 샀다고 해 봅시다. 약 6,667달러 어치죠. 그 뒤 상품이 달러 기준으로 20% 빠지고 환율은 1,400원으로 내려왔다고 가정해 볼게요.
달러로는 5,33달러가 남습니다. 이걸 원화로 바꾸면 얼마일까요? 약 747만 원이에요. 달러 기준으로는 20% 손실인데 내 원화 계좌에서는 25% 넘게 빠진 겁니다. 주가가 한 번 때리고 환율이 한 번 더 때린 거예요. 그럼 여기에 앞에서 본 음의 복리까지 얹치면요. 계산기가 세 개가 되는 셈이죠. 이게 한 번의 우연일까요? 자본 시장 연구원의 해외 투자 분석 보고서는 이렇게 봤습니다. 2022년 하반기 달러 가치가 떨어지던 시기에 해외 상장 레버리지 같은 고위험 상품에 대한 선호가 하락장에서 해외 투자자의 손실을 키운 것으로 추정된다고요.
주가 하락과 환율 하락이 같은 방향으로 겹칠 때 레버리지는 그 두 충격을 한꺼번에 키웁니다. 그럼 그 돈은 어디로 갔을까요? 현금으로 뺐을까요? 아니었습니다. 같은 기간 서학개미 순매수 1위는 에스과이었어요. 만기 3개월 이하 미국 단기 국채에 투자하는 ETF로 1일부터 11일까지 약 1억 3천만 달러가 들어갔습니다. 이것도 사례로만 봐 주세요. 흔히 투자처를 정하기 전에 잠시 돈을 세워 두는 파킹형 상품이라고 부르죠. 가장 공격적인 상품에서 가장 보수적인 상품으로 한 번에 반대편 끝까지 건너간 겁니다. 그런데 여기서 꼭 짚고 갈게 있어요.
S고위로 옮기면 주가가 흔들리는 위험은 확 줄어듭니다. 그럼 환율 위험도 줄어들까요? 아니요. S고도 달러 자산이에요. 환율이 더 내려가면 안전하다고 옮긴 그 돈도 원화로는 줄어들 수 있습니다. 반대로 환율이 다시 오르면 그때는 환율이 손실을 메워 주는 쿠션이 되기도 하고요. 문제는 뭘까요? 환율이 어느 쪽으로 갈지 마치는 사람이 없다는 거예요. 그러니까 환율 때문에 판다. 환율 때문에 산다는 것도 결국 또 하나의 배팅입니다. 지금 내 달러 자산은 주가 위험을 줄이려고 옮긴 건가요? 환율 위험을 줄이려고 옮긴 건가요?이 이 질문에 또렷이 답할 수 있다면 그 이동은 전략이에요.
답이 흐릿하다면 그냥 불안을 다른 통에 옮겨담은 걸 수도 있습니다. 그리고이 이야기에는 반전이 하나 더 있어요. 9월 둘째 주에 그렇게 빠져나간 흐름이 그다음 주엔 어떻게 됐을까요? 예탁 결제원 자료를이어서 보면 9월 14일부터 17일까지 나을 동안 서학개미들은 속세를 다시 8억 2,351만 달러 약 1조 1,400억 원치 순매수했습니다. 같은 기간 미국 주식 전체 순매수의 62.6%가이 한 상품에 몰렸어요. 바로 전주에 11억 달러 어치가 빠져나갔던 그 상품에요. 그리고 9월 1일부터 22일까지 속셀 매수액은 25억 달러. 우리 돈 3조 3천억 원이 넘어서 미국 전체 종목 가운데 가장 많았습니다.
구조 설명용 사례일뿐 추천이 아닙니다. 다만 공정하게 하나 짚을게요. 이건 수많은 사람의 거래를 합친 숫자입니다. 판 사람과 다시 산 사람이 같은 사람일까요? 꼭 그렇지는 않아요. 누군가는 계획대로 수익을 챙겼고 누군가는 원래 세운 규칙대로 들어갔을 수도 있습니다. 그런데 전체 흐름이 일주일 단위로 이렇게 뒤집힌다는 것 자체가이 상품 주변에 얼마나 빠른 감정이 몰려 있는지를 보여 주는 거죠. 연구도 같은 방향을 가르킵니다. 자본 시장 연구원이 개인 투자자 13만6,여명의 실제 거래 기록을 분석한 보고서를 보면 ETF 투자자들에게서 과인 거래 경향과 함께음 수익률이 계속 쌓이는 모습이 관찰됐습니다.
손실이 쌓이는데도 그냥 들고 있는 처분 효과도 함께 짚고 있고요. 같은 보고서가 인용한 해외 연구에서는 레버리지 인버스 투자자일수록 과신 성향이 강하고 잦은 매매로 비용이 커지고 사고파는 시점까지 어긋나서 일반 ETF 투자자보다 성과가 낮았다고 합니다. 해외 솔림은 어떨까요? 자본시장 연구원의 또 다른 해외 투자 보고서를 보면 개인이 가진 해외 상장 상품 가운데 일배 상품이 77%인데 나머지 23% 가운데 81.1%가 1%가 3배 레버리지였습니다. 조금 더 공격적으로 들어간 돈의 대부분이 가장 센 배율로 간 거예요.이 숫자 뒤에 있는 마음에 이름을 붙여 볼게요.
첫 번째는 과신이에요. 이번엔 내가 방향을 마칠 수 있단 확신이 하루 단위 상품을 몇 주, 몇 달씩 들고 있게 만듭니다. 두 번째는 본전 강박이에요. 빠진 걸 보면 원래 가격까지만 오면 판다고 버티죠. 그런데 앞에서 봤듯이 3배는 지수가 원래 자리로 와도 원래 자리로 오지 않잖아요. 기다리는 그 본전이 구조적으로 멀어지고 있는 겁니다. 세 번째는 추격 매수예요. 오르는 걸 확인한 다음에야 안심하고 들어가죠. 그런데 확인했다는 건 무슨 뜻일까요? 이미 한참 올라간 뒤라는 뜻이기도 합니다. 떠난 버스를 떠올려 보세요. 정류장에서 버스가 출발하는 걸 보고 뒤늦게 뛰기 시작하면 따라잡을 때쯤엔 숨이 차 있고 버스는 다음 정류장에서 또 출발합니다.
그러다 지쳐서 멈춰서면 하필 그때 버스가서 있고요.이 달리기엔 요금도 따로 붙어요. 사고 팔 때마다 거래 수수료와 환전 비용이 나가고 한 해 동안 사고 팔아 남긴 해외 주식 순수익이 250만 원을 넘으면 넘는 부분에는 22%의 양도 소득세가 붙습니다. 버스를 쫓아다닌 거리만큼 요금을내는 셈이죠. 그리고 많이 빠졌다고 해서 싼 걸까요? 산배 상품이 크게 빠졌다는 건 그만큼 음의 복리로 녹아서 다시 올라오기 더 어려워졌다는 뜻일 수도 있습니다. 그렇다고 사고 파는게 다 잘못이라는 얘기는 아니에요. 오히려 3배에서는 빨리 파는게 맞을 때가 많습니다.
하루 단위로 설계된 상품을 버티면 언젠가 돌아온다 몇 들고 있는게 앞에서 본 젖은 계단 위에 오래서 있는 거니까요. 그래서 기준은 하나예요.이 이 매도가 미리 정해둔 규칙에서 나온 건지, 오늘 화면에 파란 숫자에서 나온 건지,이 매수가 근거에서 나온 건지, 남들이 다시 산다는 뉴스에서 나온 조급함인지 지난번 거래를 한번 떠올려 보세요. 그날 나를 움직인 건 계획이었나요? 화면이었나요? 여기까지 오면 이런 생각이 드실 수도 있어요. 그럼 산배는 그냥 쓰레기 아니야? 과연 그럴까요? 저는 그렇게 말하지 않을 겁니다.이 상품이 제대로 일하는 자리가 분명히 있거든요.
삼배가 제대로 일하는 자리는 어디일까요? 방향에 대한 근거가 뚜렷하고 며칠 안에 정리할 계획이 있고 틀렸을 때 나올 가격을 미리 정해 둔 단기 거래요. 앞에서 봤듯이 한 방향으로 쭉 달리는 장에서는 매일 다시 거는 구조 덕분에 단순한 세 배보다 더 벌기도 하잖아요. 그리고 전체 자산 가운데 아주 작은 비중만 잃어도 되는 돈으로 쓰는 사람에게는 계획된 위험일 수 있습니다. 칼이 위험한 걸까요? 칼을 준 방향이 위험한 걸까요? 대부분은 후자예요. 하나 더 솔직하게 말씀드릴게요. 오늘 보여 드린 계산은 구조를 이해하기 위한 예시입니다. 실제 결과는 시장이 어떤 길로 움직였느냐에 따라 매번 달라져요.
그리고 레버리지를 뺀다고 위험이 사라질까요? 아닙니다. 일배 반도체 지수도 2022년에 약 35% 빠졌잖아요. 그러니 오늘 결론이 3배는 나쁘고 1배는 안전하다 가되면 안 됩니다. 결론은 이거예요. 3배는 들고 있는 기간이 길어질수록 그리고 그 기간에 시장이 흔들릴수록 매일 조금씩 비용을내는 구조라는 것. 달러로 샀다면 그 위에 환율이라는 계산기가 하나 더 돌아간다는 것. 다시 한번만요. 정보 제공일뿐 판단은 본인 몫시입니다. 지3 금배를 들고 있거나 들어갈까 고민 중이라면 아래 다섯 개를 하나씩 대입해 보세요. 첫 번째,이 상품을 언제 정리할지 날짜와 가격으로 말할 수 있나요?
오를 때까지 나 본전이 답이라면 하루짜리 도구를 기한 없이 들고 있는 겁니다. 두 번째, 앞으로 반년 동안 지수가 오르지도, 내리지도 않고 흔들리기만 한다면 버틸 수 있나요? 지수는 제자리인데 내 계좌만 두 자릿수 마이너스인 화면을 보고도 원래 계획을 지킬 수 있을까요? 세 번째 내 손익을 원화로 계산해 본 적 있나요? 환율이 지금보다 10% 내려가면 내 계좌가 얼마가 되는지 모른다면 절반의 계산만 하고 있는 거예요.네 번째.이 돈이 90% 사라져도 내 생활과 다른 계획은 그대로 유지되나요? 2022년에 실제로 그런 숫자가 나왔던 상품이라는 걸 기억해야 합니다.
다섯 번째. 마지막으로이 상품을 사거나 판날을 떠올려 보세요. 그날 나를 움직인 건 미리 세운 규칙이었나요? 파란 숫자나 남들이 다시 산다는 뉴스였나요? 몇 개에 걸리셨나요? 하나도 안 걸렸다면 지금 방식이 적어도 도구의 설계와는 맞아 있다는 뜻이에요. 두 개 이상 걸렸다면요. 어떤 종목을 고를지보다이 도구를 얼마나 오래 어떤 돈으로 들고 있는지부터 다시 보셔야 할 신호입니다. 오늘 이야기를 한 줄로 줄이면 이렇습니다. 3배 레버리지에서 진짜 위험한 건 방향을 틀리는게 아니라 하루짜리 도구를 몇 년짜리 약속처럼 들고 있는 거예요. 지수는 돌아와도 계좌는 돌아오지 않는 구조.
그걸 아는 사람과 모르는 사람은 같은 상품을 들고도 전혀 다른 결과를 받습니다. 시장은 가장 크게 건 사람이 아니라 자기가 준 도구의 사용 기한을 아는 사람에게 다음 기회를 남겨요. 체크리스트 몇 개에 걸리셨는지 댓글로 남겨 주세요. 그리고 다음엔 어떤 구조를 뜯어봤으면 좋겠는지도 같이 적어 주세요. 지난번에 말씀드렸던 생산적 금융 아이가 누구에게 유리하고 누구에게는 아닌지 아니면 오늘 잠깐 나온 이야기 달러 자산을 들고 있을 때 환율 위험을 어떻게 다뤄야 하는지 가장 많이 나온 주제로 준비해 오겠습니다. 습니다.
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