저자: 디벨루몽 · 한국인
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구글 실적 발표를 앞두고 미국 증시가 반등을 시도 중이며, 반도체가 단기 과매도 구간이라 분할 매수 기회였다고 주장. 구글 클라우드 65% 성장 예상, 2027년 AI 지출 증가 우려 등을 체크포인트로 제시하고, 실적 후 시나리오별(빅테크 vs 반도체) 흐름을 정리. 본인은 나스닥 2배 QLD 중심으로 반도체 비중 약 20%라고 밝힘.
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안녕하세요. 웅덩이 매매법 레버리지 ETF 장기 투자자 디벨롭몽입니다. 오늘도 계좌를 먼저 공개하고 시작하겠습니다. 왼쪽에 보이는 미국 직전은 5억 5,300만 원 수익이고, 체결 손익까지 포함하면 현재 기준 총 약 7억 4천만 원 정도 수익 중인 상황입니다.
자, 다행히 미국 증시에 반등 시도가 나왔습니다. 오랜만에 3대 지수가 모두 크게 상승했습니다. 아직 미국의 전쟁 리스크도 있고 인플레이션 재반등과 금리 인상 악재도 남아 있지만, 반도체의 단기 과매도가 포착된 상황이었습니다. 그래서 이런 때가 분할 매수 기회라고 어제 영상에서도 미리 말씀드렸습니다.
문제는 이것이 찐반등이냐 일시적 반등이냐입니다. 냉정하게 말해 이것을 정확히 맞출 수 있는 투자자는 전 세계에 단 한 명도 없습니다. 그래서 그저께도 반도체 단기 반등 가능성이 있지만, 무조건은 아니고 아직은 추가 하락 리스크가 남아 있다고 공유드렸습니다.
이를 확인하기 위해서는 오늘 밤 구글의 실적 발표를 봐야 합니다. 이것만으로 바로 방향성이 나오지는 않겠지만, 사실상 지금 가장 중요한 이벤트입니다. 그래서 오늘은 미국의 전쟁이나 다른 이슈는 이야기하지 않고, 구글 실적 발표에 집중하려고 합니다.
먼저 구글의 핵심인 클라우드 사업입니다. 지난 1분기에 무려 63% 성장하며 폭발적인 모습을 보여줬고, 이번 2분기에는 65% 성장이 예상됩니다. 이 예상치를 상회하는지, 그리고 제미나이 모델 수요는 어떤지가 중요합니다. 클라우드와 제미나이가 굉장히 중요합니다.
그리고 기존의 핵심인 구글 검색, 광고, 유튜브도 봐야 하고, 가장 중요한 AI 지출 전망도 봐야 합니다. 현재 기준으로는 이 지출 전망이 클라우드나 제미나이보다 더 중요할 수도 있습니다.
올해 약 1조 8,850억 달러 정도의 투자가 전망됩니다. 지난 1분기 컨퍼런스콜에서 구글은 내년 2027년 지출이 올해 대비 상당히 증가할 것이라고 강조했고, 이것이 AI 과잉 지출 리스크를 키웠습니다. 현재 시장에서는 내년 지출이 3,000억 달러를 넘을 것이라는 전망도 나오고 있습니다. 그래서 실제 전망 데이터와 함께 잉여현금 고갈 우려가 어느 정도인지, 향후 가이던스까지 함께 체크해야 합니다. 여기에 AI 수익화 전략과 AI 산업에 대한 관점도 봐야 합니다. 마지막으로 이 결과를 본 시장의 해석까지 봐야 하기 때문에 투자가 어려운 것입니다.
그냥 실적만 보고 어닝 서프라이즈라서 주가가 오르면 투자가 너무 쉽겠지만, 이번에 마이크론과 삼성전자도 역대급 실적을 냈는데 주가는 선반영이라는 핑계로 급락했습니다. 그래서 실적은 당연히 중요하지만, 투자자라면 이후의 시장 해석과 주가 흐름도 굉장히 중요하게 봐야 합니다.
예측은 무의미하고 보고 대응해야 하지만, 실적 발표에 따른 시나리오를 정리해 보았습니다. 이대로 흘러가지 않을 가능성이 더 높으니 참고만 해 주시면 좋겠습니다.
첫째, 구글의 자본 지출이 시장 예상보다 클 경우 하이퍼스케일러는 AI 과잉 지출 우려로 다시 약세를 보일 가능성이 있습니다. 반대로 자본 지출이 더 크다면 자금이 반도체로 흘러갈 가능성이 높아서, 반도체는 과매도를 끝내고 다시 상승할 수 있습니다.
둘째, 자본 지출이 예상보다 적거나 가성비를 따지기 시작한다면 빅테크 주가가 본격적으로 반등할 가능성이 있습니다. 반대로 반도체는 수요 둔화 우려로 추가 하락할 수 있습니다.
셋째, 자본 지출이 예상보다 크더라도 AI 수익화를 숫자로 보여주기 시작하면, 이전에 구글이 반등했던 것처럼 하이퍼스케일러와 반도체가 둘 다 상승할 수도 있습니다. 수익화가 숫자로 보이면 빅테크는 더 투자해서 사업을 키울 것이고, 이것이 AI 과잉 투자 우려를 잠재울 수 있기 때문입니다. 그러면 반도체로 자금이 더 쏠리게 됩니다.
여러분의 투자 종목에 따라 내일 계좌 상태도 서로 다를 수 있습니다. 빅테크 비중이 높은지, 반도체 비중이 높은지에 따라 계좌가 다르게 움직일 수 있으니 이 부분도 꼭 참고해 주시기 바랍니다.
제가 이렇게 시나리오를 세워도 예상대로 흘러가 주겠습니까? 그게 가능했다면 위아래 수익을 다 챙겼겠지만, 이론과 실전은 다릅니다. 어떻게 움직일지 모르죠. 그래서 지금 우리가 할 수 있는 최선은 데이터보다 시장의 해석에 집중하는 것입니다. 데이터도 중요하지만, 더 중요한 것은 결국 시장의 해석입니다.
구글에서 힌트를 얻은 뒤에는 다음 주에 마이크로소프트, 메타, 아마존까지도 봐야 합니다. 마이크로소프트는 가성비를 따지기 시작했습니다. AI에서 독점하기 힘들다고 판단해서, 가성비로 기존 산업에 접목시키려 한다고 볼 수도 있습니다. 메타는 클라우드 산업 진출이 어떻게 될지도 체크해야 합니다. 그래서 내일 구글 결과가 이번 주 방향을 보여줄 수는 있지만, 다음 주에는 또 다른 방향을 보여줄 수도 있습니다. 그래도 이번 주 실적 발표 중 구글이 유일하므로, 첫 단추가 굉장히 중요합니다.
현재 나스닥 차트는 그대로입니다. 다행히 지난 6월 저점을 지키며 반등했고, 여전히 박스권 안에서 움직이고 있습니다. 지루한 구간이죠. 하지만 이런 구간에서 응축을 잘 해두면, 다시 신고가를 경신할 때 내 자산이 더 크게 불어나 있게 됩니다. S&P500도 돌파 후 눌림 지지, 그리고 반등이 유지되고 있어서 차트상으로는 아주 좋은 그림입니다. 다만 구글 실적 발표가 역시 가장 중요합니다.
반도체는 -2% 이상 하락했다가 반등했습니다. 저는 지난주 금요일부터 일시적 반등일 수 있지만 과매도라고 공유드렸습니다. 단기 반등 가능성 데이터는 모두 보셨을 겁니다. 경기 침체나 사이클 종료가 아니라면 반도체 -2% 정도의 하락폭은 더 떨어질 수 있지만, 좋은 분할 매수 기회라는 것이었습니다. 거의 모든 반도체 종목이 20일선 아래로 내려가며 단기 과매도 구간에 진입했고, 이는 매우 좋은 분할 매수 기회였습니다. 50일 이동평균선 위에 있는 종목도 겨우 12%뿐이었는데, 이것 역시 최저점이 아닐 수 있지만 좋은 분할 매수 기회였습니다.
여기에 개미들의 매도 물량도 꽤 줄어든 것으로 볼 수 있었습니다. 개미뿐 아니라 기관들도 최근 두 달 동안 기술주에서 역대급 매도세를 보였는데, 이 역시 매도 수요가 꽤 줄어들었다고 볼 수 있습니다. 그래서 찐반등이든 단기 반등이든 반등 가능성이 꽤 있었다는 것을 확인할 수 있었습니다. 그래서 여러분이 제 영상을 매일 챙겨 보셔야 합니다. 아직 구독을 누르지 않으셨다면 구독과 알림 설정을 꼭 부탁드립니다. 이렇게 투자 공부를 통해 무조건은 아니지만 최대한 확률 높은 매수 구간을 잡는 것입니다.
자, 일단 반등이 나왔습니다. 문제는 이것이 찐반등의 시작인지 일시적 반등인지 알 수 없다는 점입니다. 저도 모릅니다. 모든 유튜버, 전문가, 심지어 워런 버핏도 모릅니다. 결국 오늘 밤 실적이 나온 뒤 시장의 해석이 굉장히 중요합니다.
그래서 우리는 예측이 아니라 대응을 해야 합니다. 무교임에도 이런 날에는 기도를 하게 됩니다. 부디 자산이 신고가를 달성하러 가기를 바랄 뿐입니다. 실적 발표 후 빅테크와 반도체가 어떻게 움직이는지에 따라 저와 여러분의 계좌도 움직일 가능성이 높습니다.
저는 대부분 나스닥 두 배 레버리지인 QLD에 투자되어 있고, 반도체 비중은 약 20% 정도입니다. 그래서 반도체가 폭락해도 자산 방어가 꽤 잘 되어 있습니다. 변동성이 크거나 혹시 모를 리스크가 있는 종목은 비중을 너무 크게 가져가지 않는 편입니다. 한 방에 훅 갈 수 있기 때문입니다. QLD 역시 위험하기 때문에 항상 리스크 관리를 해두어야 합니다. 그럼에도 포모(FOMO)가 오면 장기 투자가 무너지니, 항상 비중 조절로 제 마인드와 계좌를 관리하고 있습니다.
어제 크게 상승해서 계좌가 15억 원 위로 올라왔습니다. 얼른 신고가를 경신하고 20억 원에 도달하기를 바랍니다. 반대로 내일부터 다시 떨어진다면, 저 역시 응하면서 다른 사람들보다 더 싸게 많이 매수할 계획입니다.
내일 새벽 우리 계좌가 폭등하기를 바라며, 오늘 영상은 여기서 마무리하겠습니다. 영상이 도움이 되셨다면 구독, 좋아요, 댓글, 알림 설정 부탁드립니다.
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