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안녕하세요. 오늘은 그동안 제가 아프고 10년은 미국보다는 우리 주식을 하시는게 좋을 것 같다 이런 말씀을 드렸는데요. 가가 데이터를 한번 보면서 정말 그래도 되는지 이런 문제를 한번 같이 생각해보는 시간을 갖겠습니다. 지난주 말까지입니다. 근데 오래 돌아서 우리 코스닥이 제가 보는 여기서 제시된 주가 지수 중 제일 많이 올랐고요 그 다음에 나스닥 지수 코스피 지수이 세계지수가 제일 많이 올랐거든요. 근데 작년에 사실이 세계 지수가 제일 많이 떨어졌어요. 우리 코스닥 지수가 러시아 주가보다도 더 많이 떨어졌었죠. 그래서 작년에 많이 떨어진 주가가 올 연초에 오르고 있다 이거는 한번 참고를 한번 그려보는 거고요 올 연간 전체적으로 보더라도 저는이 세계 지수가 상대적으로 나을 것 같구요 그 다음에 레이 달려 뭐 여러분도 뭐 책 보셨겠지만 저는 뭐 이금은 책을 보면서 장기적으로 방대한 데이터를 가지고 분석하고 있거나 이런 생각을 하게 되는데요.
제가 레이 달력 견해를 물론 여러분 견해도 다를 수 있고 저도 견해도 다를 수가 있는데요. 저는 레이 달력 견해가 맞다고 생각하기 때문에 잠깐 좀 소개해 드리겠습니다. 내일 달려가 9개 지표로요 그동안 재고의 역사를 분석하고 있거든요. 1500년대는 중국이었죠. 그 다음에 1600 1700년 초반까지 네덜란드가 세계 패권국이 됐고요 그 다음에 1800년대 특히 영국이 세계 패권국가 됐었죠. 그리고 특히 그 2차 대전 후에 미국의 세계 패권 국가로 등장하게 됩니다. 그런데 최근에 어떻습니까 이분이가 9개 지표로 만들었는데 미국은 상대적으로 많이 축소된 모습이 나타나고요 중국이 급등하고 있죠.
이게 미중 패권자들이 본질이라는 겁니다. 근데 이분이 그 9개 지표로 이걸 만드는데요. 그런데 이번 책을 보면은 9개의 그 나라 통화가 들어가거든요. 그런데 그 나라 통화가 마지막까지 버티다가 결국 그 나라 통화가치가 하락했다는 겁니다. 그래서 이걸 보면은 최근에 마지막까지 저는 버티다가 지금 장기적인 하락 추세로 접어들었지 않느냐 그렇게 보고 있습니다. 그런데 이분은 미국 경기를 비관적으로 보고 있는데요. 우리가 한번 뭐 장기적인 흐름이니까 최고의 역사니까 한번 생각할 필요가 있는 것 같습니다. 미국이가 세계 질서를 창조했죠. 미국의 세계질서를 창조한 그는 뭡니까 법치를 기반한 자유민주주의였었어요.
그리고 앞서 말씀드렸습니다만은 90년대 정보통신혁명으로 생산성이 증가하면서 미국 경기와 고성장 저물갈 동시에 달성했죠. 그러면서 이제 엄청난 거품이 발생한 겁니다. 그리고 거품이 꺼지니까 어떻습니까 주로 이제 부채에서 성장했는데 요 거품이 꺼지니까 뭘 가지고 버티고 있습니까 돈을 찍어내 가지고 버티고 있다는 겁니다. 그래서 2008년 글로벌 금융이기 때문에 미국이 얼마나 돈을 많이 찍어냈습니까 특히 2020년 코로나 때는요 역사적 볼 수 없을 정도로 돈을 찍어냈죠. 그래서 거품 붕괴되고 있는데 돈을 찍어내 가지고 부채 문제 이거를 견디고 있다는 것입니다.
근데 이스라엘은 그 다음에 혁명하고 전쟁 이야기를 하고 있는데요. 사실 좀 무서운 이야기죠. 그래서 지난 거 대선 때 트럼프 지지자들이 미 외에 들어가지고 창문을 깨뜨렸지 않습니까 레이 달려 생각에는 법치를 기반한 자유민주주의를 강조하는 미국에서 있을 수 없는 일이 발생했다는 거죠. 민준 상징인 왜 들어가지고 미국이 트럼프 직자들이 창문을 깨고 또 군인들이 그거를 말기 위해서 들어갔다 그거는 미국의 민주주의가 붕괴되는 과정이다이 사람 뭐 그런 식으로 좀 극단적으로 보고 있습니다. 그리고이 사람들이이 사람이 더 극단적으로 보는 거는 지금 뭐 트럼프 지지자 그러니까 공화당 지지자 민주당 지지하고 같이 격차가 너무 크다는 것입니다.
그래서 이걸 통합해야 되는데 통합 안 되고 뭐 다음 대선 때는 양치질자들이 서로 싸울 수도 있다 뭐 전쟁할 수가 있다 이런 뭐 극단적인 지금까지 하는데요. 그 정도는 아니더라도 사실 이게 전 세계적인 문제거든요. 사실 제가 우리나라도 잠재 성장을 많이 떨어지고 있다 잠재성장을 결정하는 요소가 뭡니까 노동조합은 생산성이에요. 그런데 우리 노동인구 인구 자체는 줄어들고 있죠. 이건 외국인 노동자 일부서 수입하고 있습니다만은 그 수입하지 않으면 어쩔 수 없는 일이에요. 그리고 우리 기업들과 잡은 수탁 많이 축적해 놨으니까 투자 많이 안 할 것이다 우리 잠재 성장이 올라가려면 유일하게 총 요소 생산성이 개선되어야 된다 그러려면 사회적 데이터에 필요하다 그래서 지난 정부 총리 이번 정부 총리도 우리 사회적 타입을 통해 가지고 생산성을 한번 개선해 보자 그런 이야기 계속 했었는데요.
지난 정부가 총리가 여러 경제 자동차들을 모아 놓고 총리실에서 한번 해보자 그랬는데 한 경제단체가 거기서는 하자고 그랬는데 밖에 나오니까 조합원들이 반대하니까 한 번에 끝난 거죠. 이번 총리도로 취임사 보면은 우리 통화 사회적 대통령을 계산해 보자 이거는 뭐 미국도 우리보다 더 심각하다는 걸 통합이 안 된다는 거죠. 그래서 이번 보면은 제국의 사이클을 그리고 있는데요. 미군 정점을 지나고 하락 사이클이다 그래서 이런 거 보면은 저는 장기적으로 잘라 가치가 알아 갈 수밖에 없다 그래서 달러 가치가 아까 우리 미국 s&p와 우리 코스피 상대 주가하고 성관계 관계가 우리 0.84 정도 굉장히 높다고 말씀드렸는데요.
그래서 앞으로 10년은 달러 같이 하락하고 우리 주가가 미국 주가보다 상대적으로 좋을 것이다 이런 말씀을 계속 저는 드리고 있고요 저도 그렇게 생각하고 있습니다. 그 다음에 이거는 제가 뭐 다른 데다 공개할 수 없고요 여러분이 지난번에 뭡니까 지난 일요일에도 한번 어떤 식으로 주가를 그려가고 있는지 한번 좀 보여달라 여러분의 질문이 있어 가지고 제가 가지고 있는 모델 총동원했어요. 그래서 제가 주가를 뭐 전망할 때 1편기 수출 가지고 전망하고요 그 다음에 경상 수준이나 선행지수 선행성 이런 것 가지고 전망하고요 그 다음에 일별의 추모형도 전부 만들어졌고 그거를 종합적으로 해가지고 가중평균 방향을 설정해 본 겁니다.
그런데 이걸 보면요 3월 뭐 중순까지는 조정입니다. 그래서 오늘 뭐 코스피가 많이 떨어졌습니다만은 테슬라는 제가 잘 모르겠습니다. 사실 그런데 저는 뭐 우리가 전기차는 오늘도 주가 지수가 많이가 2차전지로 떨어지고 있습니다만은 저는 뭐 5월 가서 비중을 줄이기는 줄일텐데요 상대적으로 전기차는 좀 많이 좀 비중을 상대적으로 가지고 갈 생각입니다. 장단기 금리차는 평균을 그려 보니까 2월부터 장단기 금리차가 조금 저 마이너스 폭이 축소되고 있거든요. 이게 앞으로 저 선행지수 증가에 좀 기여할 거라 보고 있습니다. 그 다음에 베트남 etf 이것도 우리 코스피하고 같은 방향으로 움직이고 있는데요.
저는 뭐 오래 떨어졌을 때 더 늘리는게 좋다고 생각하고 있습니다. 그 다음에 전기차도 etf가 보다는 개별 종목이 좋을까요. etf보다는 사실 더 좋죠. 저는 2차전지는 etf 좀 가지고 있습니다. 물론 전부죠. 개발 종목이 훨씬 더 많습니다. 삼성전자가 차입해 가지고 삼성전자 갔더니 비용을 많이 절약하고 있더라고요 1층에 갔더니 저 뭐 현관에 전등을 절반이나 꺼버리고 있더라고요 어두운 느낌이 들었습니다만은 그만큼 비용 전략하고 있고요 그런데 저 삼성전자가 가장 중요한 거는 이렇게 어려운 시기에 투자를 안 줄이고 있다는 겁니다. 제가 뭐 경약 측면은 잘 모릅니다만은 뭐 그쪽으로 공부를 좀 해보니까 어려운 시기에 자기가 잘하는 분야 투자를 더 늘림 기업들은 나중에 더 잘 되더라는 겁니다.
그래서 이런 의미에서 저는 삼성전자가 좀 좋게 보고 있습니다. 3년 저는 제가 작년 9월 이후로 국채 장기국채를 사라고 말씀드렸습니다만은 이미 예를 들어서 우리 10년 국제선이 4.6에서 최근에 3.2%까지 많이 떨어져 버렸거든요. 그래서 많이 떨어질 여지 금이 많이 떨어질 장기국책 많이 떨어질 것 같진 않습니다. 차라리 최근에는 이제는 3년짜리 국채를 더 사시는게 좋을 것 같습니다. 한국은 다음 주에 금리를 올리더라도 이게 저는 금리인상 사이클의 마지막이라고 보고 있거든요. 그렇게 되면 오히려 단기 금리가 앞으로도 떨어질 것이다 이렇게 보니까 저는 지금은 장기국채보다는 단기 국채를 더 사시는게 좋을 것 같습니다.
그 다음에 아픈데요 아까 말씀드렸죠. 환율이라는 건 상대적이라고 달러 가치가 떨어지니까 통화가치가 오른다 그래서 유로 가치도 오른다 아까 블룸버그 컨센서도 말씀을 드렸습니다. 미국 인버스 인버스는 정말 올해는 좀 단기적으로 좀 해주셨으면 좋을 것 같습니다. 200자리는 정말 하지 마시고요 그 다음에 이번 뭐 저는 뭐 5월까지는요 크게 하락하지는 않을 것 같습니다. 2400에서 크게 벗어나질 것은 아니니까요. 이번에는 조금 더 긍정적으로 생각하시면 좋을 것 같습니다. 국제 3년 매도 시점 그렇죠. 내년까지 계속 보유해 하셔도 될 것 같습니다.
그 다음에 최근에 그 대우건설 문제가 나왔습니다만 부동산 PF 문제는 아직 전혀 해결이 안 된 것 같습니다. 일부 일부 저축으로 일부 증권회사 좀 어려워질 수가 있을 것 같습니다. 그래서 일본자 위에다가 지금 등장하는데요. 지금 외달을 전세계 금융가들이 판단을 잘 못 알아보고 있는 것 같습니다. 그래서 저 지금 위에다 더 위에다 더 나은 이런 식으로 별명을 붙여 주던데요 이분이 그냥 교수해가지고 어떤 거 확실한 신념 방향을 아직까지 보여주지 못한 것 같은데요 제가 보기에는 뭐 일본 사람들이 그렇지 않습니까 점진적이지 급진적인 통화 정책 변화는 없을 것이다 그렇게 보고 있습니다.
미국이나 우리나라 세계축과 방향을 갖습니다. 중국도 방향 같을 텐데요 그런데 앞으로 미국이나 미국 주가보다 우리나라 중국 주가가 상대적으로 더 좋을 것 같습니다. 포스코홀딩스 뭐 저촉해 보고 있고요 저도 가지고 있습니다. 오늘 좀 많이 올랐던데요 포스코 괜찮을 것 같습니다. 포스코홀딩스 오늘 뭐 무슨 이유 때문에 모르는데요. 오늘 좀 많이 올랐더라구요 그런데 거기에 살들 포스코케미칼 같은 얘기가 괜찮으면서 포스코 전체가 저는 괜찮게 보고 있습니다. 그래서 포스코 정문에 가면요 옛날에 자원은 유한 창의는 뭐 이런 식으로 정문에 크게 써졌던데 아마 포스코 전 직원들이 그걸 보고 근무한 사람들이기 때문에 포스코케미칼에서 보는 것처럼 그런 식으로 아마 포스코가 가는 거 같아 가지고요 포스콜링스 주식 보유하고 있습니다.
올케한테 시간 내주셔서 고맙습니다. 한 달에도 두 번씩 원오프라인 온라인 댐 혹은 오프사이트에도 같은 건 전문가 쏟아 놓고 뭐 그분이 강의를 하던지 제가 질문하면서 대화를 하면서 한번 방향을 대체시켜 볼까 그런 생각이고요 2주에 한 번씩 소통의 시간을 갖거든요. 이틀 보면은 정말로 많은 분들이 번개처럼 질문을 드렸던데요 이거는 제가 좀 더 분석해 가지고 나중에 올려 드리겠습니다. 이런 식으로 해야 될 것 같아요. 그리고 제가 매월 경제지표가 발표될 때마다 업데이트 시켜 가지고 매월초에 자료를 수강생분들을 드리고 있거든요. 매달 데이터가 바뀌니까 그거를 데이터 그래프를 최고 추이가 다 들어가 있다는 거 이런 걸 좀 참조해 주셨으면 좋을 것 같습니다.
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