원문 보기
통신, 은행, 일부 필수 소비제 이런 거 주가들은 전고점을 돌파하면서 계속 오르고 있습니다. 소위 가치주가 상승하고 있는 것이죠. 배당 수익률이 높은 종목들이 오르고 있습니다. 이거는 제가 보기에는 경기 정점 무렵에 나타난 현상이 아닌가 이렇게 생각합니다. 예. 그래서 여러분들도 OACD 한국 선행 지수나 그다음에 G20 선행 지수 그다음에 국가 데이터처 선행 지수를 계속 관찰하면서 경기를 판단하면서 업정별에 주식 배부를 하시는게 좋지 않을까? 여러분 안녕하십니까? 김영입니다. OECD에서 매월 해온 것뿐만 아니라 주로 신흥시장 선행 지수를 발표합니다.
사실 이거는 시장에서 별로 관심을 갖지 않은 것 같습니다. 언론에도 거의 보도가 안 되고 있습니다. 그러나 저는 우리 수출이나에 코스피를 전망할 때 가장 그 중요한 지표 중 하나이기 때문에에 발표될 때마다 세밀히 살펴보고 있습니다. 우선 결론부터 말씀을 드리면요. OECD G20 선행 기수나 우리나라 선행 지수가 2023년 2월을 저점으로 꾸준히 올라왔었습니다. 예. 그러나 제가 전망해 보면은 오늘 1분기에 거의 정점에이를 것 같습니다. 이게 우리 수출하고 주가 지수에 굉장히 그 중요한 영향을에 미칩니다.에 우선 G20 선행 주수와 우리 수출의 관계를 보면요.
상관계수가 2015년 유로는 0.66으로 상당히 높습니다. 뭐 당연하죠. G20 우리 주요 수출국들이 여기에 속합니다. 그래서 이들 경제가 좋아지면 우리 수출도 증가하는 거고요. 이날 경제가 나빠지면은 우리 수출 증가세도 예 둔화되는 겁니다. 예. 그래서 G20 선행 지수하고 제가 우리나 수출 증가율을 3개월 이동 평균을 걸어 놨습니다. 예. 제가 수출 3개월 이동 평균을 쓰는 거는요. 수출은 올로 변동성이 굉장히 그 심합니다. 예. 조업일수가 다르기 때문입니다. 예를 들어서 지난 1월에 우리나라 수출이 전년 동기 대비 33.9%나 증가했는데요.
이거는 것 설 연휴 차이로 1월과 초업일수가 3.5일이 많았기 때문입니다. 예. 그래서 3개월 이동 평균을 써야지의 수출 추세를 알 수가 있는 것입니다. 그러나 제가 전망해 보면은지 선행 지수나 우리 수출 증가율이 1분기의 정점일 것 같습니다. 그리고 2분 이후로는 제 선행수도 감소하면서 우리 수출 증가세도 둔화되는 모습 나타날 것 같습니다. 참고로 시대에서 우리나라 그 선행 주수도 발표하는데요. 우리나라 선행 주수가 2023년 2월에 저점이었었습니다. 예. 그리고 올 1월까지 꾸준한 상승세를 보였죠. 예. 물론 그 중간에 2024년 7월에서 12월 사이에 오르다가 약간 조정을 보였었습니다.
예. 그러나 상승 추세가 지속되고 있는데요. 앞서 G20 선행 주수가 올해 1분게 정점일 것이다. 우리나라 선행 주수도 지입 선행 주수하고 거의 같은 방위로 움직입니다. 예. 그렇게 되면은 아마 우리나라 선행 주수도 오늘 1분기에 정점일 가능성이 높다. 수출 증가세도 같이 둔화될 가능성이 높다. 이렇게 볼 수가 있습니다. 시대 제20 선행 주사 우리 코스피 보면요. 뭐 상강수는 그렇게 높게 나오지는 않습니다. 그러나 방향은 같습니다. 최근에 오 선행 주수 계속 그 1월까지 상승하고 우리 코스피도 계속 상승하는 모습을 봤습니다. 그러나에 제가 앞서 말씀드린 것처럼 OECD G20 선행 뉴스가 1분기 모렵의 정점을 칩니다.
물론 재상칩니다. 제상이 맞다면은 우리 주가 지수도 이제 2분기 이후에는 조정을 보일 가능성이 높다. 이렇게 볼 수가 있습니다. OECD 한국 선행 기수하고 우리 코스피하고도 방향이 거의 같습니다. 앞서 말씀드렸습니다만은 우리 그 G20 선행 지수도 1분기에 정점일 가능성이 높습니다. 그니까 선행 지수는 OECD뿐만 아니라 우리 국가 데이터에서 발표합니다. 그런데 OECD는 매월 10일쯤에 발표하고요. 우리 국가 데이터처는 매월 말 산업 활동 발표할 때 선행수 순환 변동치라는 걸 발표합니다. 한 20여 늦게 발표하는데요. 예 두 개가 거의 다 모습은 같습니다.
그래서 국가 데이터처 선행주 순환 변동치는 국가 데이터 선행 주수를 기초로 해 가지고 예 제가 다시 작성해 가지고 예측해 본 겁니다. 그런데 역시고 데이터처 선행 주수도 1분기를 아마 정점을 치고 2분기로는 서서히 하락할 가능성이 높습니다. 우리 주가도 역시 같은 방향으로 움직이는데요. 예, 최근 그 주식 시장에서 보면은 조선주가 조정을 보이고 있고 그다음에 자동차주 최근에 반도체주도 오르고 있습니다만은 과연 여기서 그 전고점을 돌파할지 대표적으로 조선, 자동차, 반도체 이런 것들이 경기 관련주라고 볼 수가 있는데요. 이런 것들이 그 서서히 조종 국면에 들어서고 있는 것 같습니다.
예. 반대로 통신, 은행, 일부 필수 소비제 이런 거 주가들은 전고점을 돌파하면서 계속 오르고 있습니다. 예. 소위 가치주가 상승하고 있는 것이죠. 배당 수익률이 높은 종목들이 오르고 있습니다. 이거는 제가 보기에는 경기 정점 무렵에 나타난 현상이 아닌가 이렇게 생각합니다. 예. 그래서 여러분들도 OACD 한국 선행 지수나 그다음에 G20 선행 지수 그다음에 국가 데이터처 선행 지수를 계속 관찰하면서 경기를 판단하면서 업정별에 주식 배부를 하시는게 좋지 않을까 이렇게 생각합니다. 예. 참고로 골드완 싹스에서 어제 그 중요한 자료를 하나 냈는데요.
CTA가 대규모 주식 매도를 할 수 있다. CTA라는 것은 상품 거래 자문사입니다. 예. 그런데이 시태라는 것은 추세 추정 매매를 해요. 올라갈 때는 기계가 자동적으로 뭐 자산을 사고 떨어질 때는 자동적으로 팔아 버린다는 겁니다. 그런데 이런 것들이 단기적으로 시장에 많은 영향을에 미치고 있죠. 예. 그런데 골드만스가 향후 1개월 내에 최대 800억 달러 CTA가 매도를 할 수가 있다는 것입니다. 일주일 내도 매도할 수가 있다는 것인데요. 예. 그러나 그 조건이 있습니다. SMP 500이 6,707이라 그랬는데요. 아마 이게 기술적 분석인 것 같습니다.
현재 그 6,900암파에서 움직이고 있습니다만은 SP 500이 6,707을 밑으로 떨어지면은 그동안 매수를 했는데에 가감한 매도를 할 것이라는 겁니다. 예. 그렇게 되면 최근에 그 금은 가격에 굉장히 변동성이 큰데요. CT라는 것은 금뿐만 아니라은 상품도 사고요. 주식도 추세 추종 매매를 하는 회사들입니다. 그래서 만약 그 매도를 한다면은 금은 가격뿐만 아니라 최근에 비트코인 가격도 급락에다 최근에 다시 좀 반등하고 있습니다만 급락할 수가 있고요. 그다음에 미국 주가뿐만 아니라 아시아 주식도 큰 폭으로 하락할 수 있다. 이렇게 지금 보고 있습니다.
예.가 가 2018년 변동성 미국의 금융기 이전에 이런 현상이 나타났고요. 그다음에 2020년 코로나 초기에도 이런 현상이 나타났고 그다음에 물가가 오르니까 미국이가 2022년 금리를 올렸습니다만은 그때도 이런 현상이 나타났다는 겁니다. 예. 그래서 SMP에 관심 있게 지켜봐야 될 것 같습니다. 예. 제가 보기에는 역시 미국에 SMP 500도 상당히에 가자 평가 영역에 있는 것 같습니다. 그래서 앞으로 뭐지 선행 지수가 경기 정점에 근접하고 있다. 이런 말씀을 드렸습니다만은 여기서 SMP 500이 이런 걸 반영해 가지고 6,700 이하로 떨어지면은 글로벌 금융 시장에 단기적으로 큰 거 충격이 있을 수가 있습니다. 그래서 계속 SMP 500 관찰하고요. OECD 우리나라 선행 주수 발표될 때마다 여러분도 관심을 가져 주시기 바랍 [목을 가다듬음] .
Comments 0