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성공투자오후증시 오늘은 기획 특집으로 문을 열겠습니다. 미 중에 변동성 장세 졸 파 글을 좀 찾아 보는 시간으로 마련 했습니다. 오늘은 시간 현대차 증권의 녹은 창 리서치센터장 과 함께 하겠습니다. 없으세요. 안녕하세요. 4 일단은 뭐 큰 그림에 대해서 여쭤 줘 타워에 페어 마켓 엘리 가능하겠습니까 저희는 뭐 가능하다고 보고 있고요 양 큰게 어쨌든 간에 이제 이제부터는 이제 인플레이션이 어느정도 정점의 이제 어느정도 조달 했기 때문에 예 월 부터는 이제 뭐 금리인상 안하더라도 자이언트 스텝 보다는 2 픽스 탭의 갖고 할 것 같고요 그리고 지금 기준금리가 2.5% 인데 미국이 그래서 앞으로 이제 금융인 상속 또는 상대적으로 맛만 해줄 것 같고 반면에 주가는 상당히 급락하면서 별실 매력이 생겼기 때문에 저희가 봤을 때는 베어 마케 내리 정도는 충분히 가능하지 않을까 그렇게 보고 있습니다.
근데 일단은 오늘 시장에 걸림돌이 되는 것은 중화권 증시에 또 비교적 큰 폭의 하락이 두겠습니다. 이 시각 현재 사회 중 합지 수 2.3 5% 하락하는 등 중화권 증시가 낸시 펠로시 의 미국 하원 의장의 또 대만 방문을 앞두고 이렇게 하락을 하고 있는 영상인데 중국은 군사적 대응 까지 언급을 해서 있는 상황이에요. 미국도 물러설 순 없는 상황인데 미 중 간의 무역 갈등으로 이 부분이 더 1 더 커질 수 있을까 어떻게 될까요. 뭐 사실 오늘 대만 증시가 걘 더 많이 빠지고 공정치 더 많이 빠졌는데 저희도 오기 전에 때 만에 지인들한테 좀 물어봐 서예 별로 걱정은 안 하시는 아버지가 그 당한 이제 중국의 대만 기업들이 많이 있습니다.
대표적으로 뭐 tsmc 탁스 콘 위에 mc 일은 기업들의 중국 현재 공개했기 때문에 아마 쪽 그쪽 증시가 좀더 조정을 받는 것은 혹시 무역 보복을 대만 기업 한테 할 수도 있지 않으며 굉장히 우려가 좀 있는것 한국은 그런 면에서는 약간은 좀 영향을 덜 받을 거 같구요 어쨌든 죄가 봤을땐 들었습니다. 어 바이든 대통령이 있었죠. 어쨌든 사우디를 방문해서 예 그리 건가 하이파이 플레이 션을 좀 자란 시키면서 중간 선거 결과를 유리하게 만들고 싶었는데 갑자기 이제 낸시 펠로시 어쨌든 하원의장이 대만을 방문한 것은 그 방향으로 좀 맞지 않잖아 놓은 그리고 저희가 봤을 때는 어쨌든 지금은 어 인플레이션을 잡기 위해서 트럼프 전부터 부 가했던 간 세를 내어 완화시킬 기대감이 있었는데 그렇죠.
그거랑 반대로 가서 아마 시장도 좀 본 동수로 하는 것 같습니다. 다만 결국 이제 군사적인 행동이 있냐 없냐 를 보면 아직은 가능성은 크게 나뉠 것 같습니다. 4 이제 알겠습니다. 그러면 구체적으로 이제 좀 반도체 관련해서도 여쭤 보도록 할게요 이 최근에 이 메모리 반도체 가격 하락이 이제 갓 빨라지고 있다고 합니다. 2 메모리 반도체 d 램 구정 거래가격 이 7월 이달에만 14% 드디어 하락했다 그러더라구요 근데 이제 8월 9월에도 더 하락할 가능성이 있다 이런 이야기 도 나오고 있는데 게 어떻게 보면 좋을까요. 근데 사실 이제 d 램 가격이 동기 계약하는 제품이 있습니다.
이런 pc dm 은 24% 바라겠구요 시장 예상보다 많이 하락 했는데 7월에 계약 맺으면 8골 가격이 똑같습니다. 그러니까 8 9월에 pc d 램 하락 가능성은 없다고 보지 않는거 같구요 모바일 d 램 스마트폰에 들어가는 제품들은 프리미엄 제품들이 인디 i5 는 뭐 8 9% 빠졌구요 예 반면에 쫌 법명 제품인 ddr4 는 이제 9.6% 에서 10% 이상 빠졌거든요. 그래서 저가 제품에 대한 어 d 램 수요가 더 안 좋다는 것을 여기서 확인할 수 있는거고 제 모바일 트렌드 보통 분기 계약을 합니다. 이번에 하락한 간격이 또 팔걸이 연속으로 빠지는 건 아니고 길이 가격이 이제 고정된다 한놈을 보시면 되고 다만 이제 서버 d 램 은 이제 월 개학을 하거든요.
그래서 서버 d 램 은 이제 예수 2 4% 정도가 하락을 했고요 예 서버 d 램 그래서 8월 말 9월 말 계약에 수도 추가 나가지 않을까 그렇게 보고 있습니다. 데코 까 제품 가격이 덜 빠졌다 라고 말씀하셨는데 그렇다면 ddr5 의 대중화를 앞당겨서 이 반도체 불황을 이겨낼 수 있겠다라는 아이디어에 대해서 어떻게 생각해요. 사실은 뭐 지금은 뭐 많은 게 반도체 핵심 2 성능 하고 전력 소모 입니다. 그래서 우리가 보통 같은 전력 소모 라면 성능이 좋아야 되고 같은 성능이면 전력 소모가 저하되어 거야 되는 크록 연성 귤을 많이 강조하는데 di 파이브 는 그런 조건을 많이 갖추고 해요.
소비전력이 이제 1.2 볼트 에서 1.1 볼트로 일단은 줄어들고 두번째는 당연히 ddr4 에서 ddr5 대역 폭이 넓어진 거니까 성능도 조처해서 어떻게 보면 그 트렌드의 는 맞는데 문제는 이제 d 램 혼자서 그 시장을 개척할 수는 없고요 그걸 열기 에서는 반드시 cpu 가 같이 출시가 돼야 되는데 그 뭐 어쨌든 서버 cpu 시장 점이 90% 인텔이 사파이어 레피 들은 신제품이 계속 이제 출시 가디언이 되서 예 내년 1 2월 정도 나올 것이기 때문에 ddr5 노래보다는 내년 2분기 이후에 좀 의미 있는 역할을 하지 않을까 그렇게 보고 있습니다.
또 최근에 이 반도체 산업에서 가장 큰 이슈 중에 하나가 이 지난 주에 미국 상원 위원회 가 반도체 지원법 을 통과시킨 거라고 볼 수 있는 했는데 아무래도 이미 국내에 좀 주제 진행하는 우리나라 뭐 삼성전자에서 애니 x 이거 에 따른 수혜를 받을 수 있을까요. 못해도 삼성은 텔러 시에 어 투자 발표를 했기 때문에 그 쪽은 당연히 어 쟤 대상 의 혜택을 받아야죠. 그런 것 때문에 어떻게 보면 그 시기가 있거든요. 그때까지 투자를 해야지 좆아 일몰 되기 때문에 좀 특이해서 집 소 아메리카나 이런 정책들은 이제 그런 당일 혜택을 받아야 되고 헌데 sdi 닉슨은 사실 공장을 짓는 건 아니구요 아마도 뭐 한다면 후 공경 적이든 아니 면 sk 실트론 이 이제 투자했던 예시 리콘 카바이드 하게 에어에 듀퐁 에서 인수한 요런 쪽은 뭐 수애를 일부 보도 있지만 사실 이번엔 혜택은 철저하게 이제 잠정 반도체 한테는 내장된 다 그렇게 보셔야 될 것 같습니다.
근데 그런데 이 세부적인 않을 더 뜯어 봐야 되겠지만 이 미국의 세제 혜택을 받으며 는 중국과의 뭐 투자 라든지 이런 부분에서 독일의 이익을 얻을 수 있잖아요. 성 같은 경우에는 이미 또 중국의 공장도 보유하고 있는 예 부분에 있어서 타격은 어떠셨어요. 그래서 c 않으니 제 1공장 2공장 의미 약속을 닿아 지켰고 요게 음성에 이미 이제 공장도 자는 다 했고 내 아마 추가적인 투자에 대해서는 뭐 가능성이 크지는 않을 것 같습니다. 네 어쨌든 간에 저희가 갔을때는 이제 뭐 어떤 식의 뿌리기 수 있지는 저도 사실 잘 모르겠어요. 1 음을 차지해서 정치적인 이슈 기 때문에 이걸 저희가 더 플레이 어떻게 얘기 안 김 대파 갖고 어쨌든 어 삼성 관련해서는 어쨌든 & 에그 cra 공장까지 는 캡과 증설이 마쳤기 때문에 추가적으로 뭐 투자나 이런 가능성은 뭐 데이트 투자 위주로 하지 않을까 그래 보고 있었는데 그리고 또 중요한 것이 반도체의 g4 잖아요.
예 이 부분에 대해서는 일단 총체적으로 어떻게 생각하세요. 뭐 쨋든 미국 일본 때 난 한국이고 어떻게 보면 한국이 제일 많이 연결되어 있지요 이제 메모리 랑 파운드리 다 옆 연결되어 있고 일본이나 사실 뭐 연결된 게 이제 어떻게 보면 랜드 점검한 연결되어 있다고 보셔야 될까 그래서 지금은 어쨌든 안 들어 가기도 힘들 것 같아요. 그쪽에서 예 이제 그 쪽에 들어간 것에 대한 이제 열에서 브리드 혹시 중국 쪽에서 받지 않을까 에 대한 우려가 큰데 에 역시 이 부분도 제가 등 답을 드리기가 좀 힘든 놈 어 유연하게 융통성 있게 되었던 게 중요할 것 같습니다.
예 저렇게 말고는 답변 드리기가 힘든거 하자 요즘 5 구체적인 윤곽이 나올 거예요. 아니고 목통 매의 또치 퍼의 가입을 하겠다 이 번이 아니야 나 있을 때 봐야 되겠어요. 예 어떤건지 궁금하니 미국하고 일본이 이제 차세대 미세 공정 개발 이나 노조 벌린 뒤 위해서 손을 잡았다 이런 뉴스가 나오는데 이걸 때는 좀 삼성전자의 양은 업계 보세요. 이 때 사실은 초 도움은 최근에 이제 민아 논 아이런 제품을 만들려면 연두 sas 에 메일에 노강 경비가 있어야 되고요 예 근데 그 노광 경비 기술로도 맵은 죄수 한 2025년 정도 되야지 이제 기업들이 양산이 가능할 것 같은데 뭐 손을 잡았던 회사들이 그 장비 발 쪽에 없습니다.
정해용 그냥 수없이 많은 그냥 사업의 의 정도 표명으로 좀 보셔야 될 거 하는거예요. 사실 기업들이 기술에 대한 미래를 얘기하는 것은 펀딩이 수도 있을 수 있고 있죠. 그 다음에 파트너십에 대한 좀 생태계의 강화 측면도 있기 때문에 너무 이제 그냥 그 법에 대해서 너무 우려할 필요는 없다 이렇게 말씀드릴 것이 있습니다. 너무 지나친 우려는 3가의 비리에 네 알겠습니다. 그리고 또 여쭤보고 싶은 것인지 최근에 삼성전자와 sk 하이닉스 외국인 이제 다시 사들이면서 뭐 주가 좀 선방 하는 모습을 보이고 있는데 그게 일시적인 현상 일까요.
아니면 좀 더 갈 수 있을까요. 저염 하실때는 이제 아주 워스트 한 상황 까지 주가가 반영했기 때문에 바닥은 확인한 것 같아요. 아마 이제 여기서 이제 구조적으로 좀 더 의미있게 가려면 실적이 동반해야 되는데 일단 3보기 같은 경우에는 너무 양사 모두 실적이 안 좋습니다. 된 가격이 시장 예상보다 훨씬 더 많이 자라 겠고 아 또 4분기에도 이 하락세가 멈춘다는 또 보장도 오히려 그래서 저희가 갔을때는 일단은 뭐 삼성 안 있었습니다. 같은 반도체를 하지만 양 사에 모습은 좀 다를 것 같죠. 메모리 반도체의 만 하이닉스는 좀더 오히려 4분기 된 고전 가격 의 방향성을 확인할 때 까지는 4봉 갯 일엔 고정하기 오른다는 의미가 아니라 안에 낙폭이 축소되는 길을 좀 확인하고 아마 방향을 잡을 거 같고요 삼성전자는 뭐 최근에 산 어주 일도 좋고 3 나누는 3 또 세계 최초로 양산 했는데 또 tsmc 는 3 나눠 아직도 당 양을 못 잡고 있거든요.
삼성전자는 뭐 빵들이 야 이런 부분들이 부 하게 된다면 아이닉스 주가 랑은 조금은 어 어떻게 보면 디커플링 이 좀 되지 않았나 그렇게 보고 있으면 데 그렇다면 그 아랫단에 있는 반도체 소비 장 같은 경우에는 어떻게 보고 계세요. 근데 지금의 이제 기본적으로 이제 반도체장비 나니 하셨구요 근데 갑자기 매크로가 급냉 하면서 어 소비자 가전 제품 수요가 줄고 있습니다. 예 그래서 내년도에 설비투자 계획을 바꿀 가능성이 좀 있을 것 같고요 반도체장비 같은 경우에는 일반적으로 이제 플랜은 갑자기 바꿔 버리면 단기간에 해보게 안 됩니다. 어차피 장비 발주 리드타임 있기 때문에 하니 년 이상 그 계획이 어긋나 버리면 실제로 수주를 받는 데 시간이 많이 걸릴 수가 있구요 반면에 이제 반도체 소재 같은 un 은 이제 웨이퍼 출하량 애마 연동이 되는데 예 당연히 업황이 안 좋으니까 웨이퍼 임프 슬 취임 양을 줄일 거지만 업황이 좋아지는 툼 양을 늘리면 되도 등에서는 당장 소재 사실적인 3 보기 좋다는 의미는 아니지만 갑자기 이제 산업의 들은 소급 이 된 할 때 조금 더 빨리 이제 탄력적으로 대응할 수 있는게 소재 쪽 이기 때문에 저지하고 장비를 고르라면 저는 소재가 더 맛나는 보고 있습니다.
원체 또 세트장 님께서 반드시 쪽에 베스트에 널리 스 트 셔 쓰니까 이렇게 반도체 쪽에 집중된 질문을 드려 봤는데 그래도 아 전 서두에 하루에 베어 마 켈리를 좀 기대를 한다고 말씀 하셨잖아요. 예 반도체 게 쪽이 이렇게 약간 기대감이 지금 좀 줄어든 상황 하면은 넬리 를 이끌 만한 주도 지가 나올까요. 어떨까요. 어떤 식으로 올릴까요. 그래서 저희는 요즘 얘기해 봐요 첫 실점 5 매트 1 조 2 나 돼서 아마 쌤 p500 보다는 퍼포먼스가 좀 낮을 것 같구요 그렇지만 뭐 최근에 이제 그래서 반도체 수급 난도 좀 해소되는 내 자동차 업종 같은 경우에도 괜찮을 것 같고 그리고 뭐 여전히 저희는 머니 오프닝 쪽이든 아니면 또 최근에 거칠게 조정 받았던 플랫폼 기업들도 괜찮지 않을까 이런 보고 있습니다.
네 그렇군요. 자동차가 리 오프닝 관련해 는 조금 했으면 주었고 그렇다면은 그래도 또 삼성전자 sk 하이닉스 개인투자자 개표 짐이 너무 복잡하다 어떻고 말씀해 주시겠습니까 그래서 어차피 벨르 는 더 많이 떨어져 개화 닉스가 등에도 이제 10만원 아내는 이제 pbr 뭐 0점 고배 니까 4 그 도의 요즘 많은 산업의 참여자들은 얘기합니다. 댐 사이클이 예전 의 2년 주기로 움직였다면 지금은 1년 주기로 움직였다 이제 6개월 주기로 움직 이거든요. 그러니까 지금 되게 안 좋은 숫자가 많이 나올 때 굳이 주식을 겁나서 매도 아이유는 없는거예요.
1 6개월에서 이런 기다리면 지금 밸리 보다는 분명히 왜냐 사이클이 짧아 졌기 때문에 아까운 턴에서 출시 글 줄이는 건 좀 아닌 것 같아 차라리 업 탄 일대 고민하는게 맞은 건 뭐예요. 삼성 이제 그거 보다는 이제 바운더리 에 있어서 상당히 좋은 그런 내용들이 많은데 시장이 아직은 충분히 인지를 못하고 있기 때문에 그 부분이 확인되는 시점에 는 좀 주가가 메모리 반도체 업황 보다 빨리 주가는 반응할 수 있지 않을까 그렇게 보고 있습니다. 내래 알겠습니다. 오늘 기획특집 백로 근창 현대차 증권 리서치센터 잔과 함께 했습니다. 오늘 말씀 고맙습니다. 감사합니다. 합니다
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