저자: 배당연금술사 · 한국인
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레버리지 ETF(TQQQ, SOXL)는 종목 자체보다 투자자 성향과 방법이 위험을 좌우한다고 주장. 자산 비중을 전체 포트의 약 20%로 제한하고 10년 장기 보유를 목표로 함. 하락장에서 꾸준히 분할 매수하며 조급함과 불안을 버리는 것이 중요하다고 강조. 과거 노바텍 사례(2019 기사 이후 3년간 약 4배)를 들어 단기 매매보다 확신을 가진 장기 보유가 유리했다고 설명. 배당성장주와 레버리지 ETF 병행을 권함.
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저는 앞만 보고 10년을 쉬지 않고 달려온 것 같습니다. 얼마 전 여러 일을 겪으면서 잠시 모든 것을 멈추고 뒤를 돌아보는 시간을 가졌습니다. 댓글을 읽으면서 많은 힘을 얻었습니다. 기다려 주시는 분들이 있다는 것에 감사함을 느낍니다. 디카프리오 님의 영상을 빨리 올려 달라는 말씀, 이 채널을 접한 게 가요계에 방탄소년단이 나타난 것 같은 마음이라는 말씀 같은 따뜻한 이야기들을 접하며 복잡한 생각들을 잠시 내려놓고 영상을 다시 만들게 되었습니다.
이 영상도 구독자 여러분께 힘이 되는 영상이길 바랍니다. 오늘은 오랜만에 TQQQ와 SOXL에 대한 이야기를 해 볼까 합니다. 저점에서 매수하고도 별 볼 일 없는 수익을 내는 사람이 있는 반면, 고점에서 매수하고도 큰 수익을 얻는 사람이 있습니다. 그 차이가 어디에서 비롯되는지 영상 뒷부분에서 노바텍이라는 개별 종목을 통해 자세히 나눠 보겠습니다.
먼저 가벼운 질문으로 시작하겠습니다. QQQ에 투자한 사람과 TQQQ에 1억을 투자한 사람, 둘 중 누가 더 위험한 투자를 하고 있을까요? 답이 너무 뻔한 질문을 받으면 괜히 의심부터 하게 되죠.
얼마 전 피터 린치의 『전설로 떠나는 월가의 영웅』에 대한 영상을 올린 적이 있습니다. 피터 린치는 대박 종목이 고유한 부분에서 나오지만, 여기서 말하는 위험은 회사의 상황보다 투자자가 어떤 사람이냐에 따라 더 좌우된다고 말합니다. "3배 레버리지는 위험합니다"라는 댓글이 종종 보입니다. 저도 그렇게 생각합니다. 다만 저는 내가 투자하는 종목은 안전하다는 착각이 더 위험하다고 생각합니다. 정말 큰 손실은 "안전하다"는 착각에서 시작될지도 모릅니다. 애초에 안전한 종목이라는 것은 존재하지 않는데도, 우리는 안전한 종목과 위험한 종목을 애써 구분하려 하는 경우가 많습니다.
미국의 엔비디아는 지난 4개월 동안 고점 대비 50% 가까이 주가가 빠졌습니다. 엔비디아는 위험한 종목일까요? 안전한 종목과 위험한 종목을 나누는 것은 가치판단의 영역이며, 상황에 따라 수없이 달라질 뿐 정답이 없다고 생각합니다. 그래서 종목이 안전한지 위험한지를 논하기보다, 피터 린치가 말한 대로 투자자의 투자 성향과 투자 방법이 안전한지 위험한지를 따져 보는 것이 더 의미 있을 것 같습니다. QQQ에 1억을 넣은 사람과 TQQQ에 1억을 넣은 사람 중 많은 분들이 TQQQ 투자자가 훨씬 위험하다고 생각하겠지만, 이는 투자자에 대한 정보 없이 종목만으로 내린 결론에 불과합니다.
이번에는 투자자에 대한 정보를 더해 보겠습니다. 신혼집 마련을 위해 모아 둔 1억을 QQQ에 투자한 사람과, 현금 자산 50억 중 1억을 TQQQ에 투자한 사람이 있다고 가정해 봅시다. 이 경우에도 QQQ 투자는 안전하고 TQQQ 투자는 위험하다고 쉽게 단언할 수 있을까요? 투자 자금의 출처 정보가 추가되었을 뿐인데도 투자 위험도에 대한 생각이 달라집니다. 투자자의 성향, 투자 방법, 마인드, 심리 상태가 반영된다면 위험성과 안전성에 대한 판단은 생각보다 간단한 문제가 아닙니다. 이전에도 한 번 말씀드린 적이 있습니다.
똑같은 종목으로 누군가는 큰 수익을 내고 누군가는 큰 손실을 봅니다. 누군가를 위험에 빠뜨린 종목이 다른 누군가에게는 기회의 종목이었을지도 모릅니다. 따라서 종목 자체에 대한 다른 사람의 칭찬이나 경고에 지나치게 귀를 기울일 필요는 없을 것 같습니다. 종목에 대한 정보도 중요하지만, 그 종목을 보유한 투자자에 대한 정보도 그에 못지않게 중요합니다. 투자자 본인에 대한 정보를 가장 많이 가진 사람은 자기 자신이라는 점을 잊지 말아야 합니다. 저는 제 포트폴리오에 들어 있는 TQQQ와 SOXL이 다른 종목에 비해 특별히 위험한 종목이라고 생각하지 않습니다.
전체 포트폴리오에서 투자 원금이 차지하는 비중이 20% 내외이기 때문에, TQQQ와 SOXL 두 종목 때문에 큰 위험에 빠질 가능성은 없습니다. 이처럼 종목이 위험한지를 논할 것이 아니라, 그 종목에 투자하는 방법과 마음가짐이 위험한지 아닌지를 점검하는 것이 더 의미 있다고 생각합니다. 제가 TQQQ와 SOXL 투자로 큰 성공을 거둘지, 기대에 못 미치는 결과로 끝날지는 저를 비롯한 누구도 예측할 수 없는 영역입니다. 다만 제가 확신을 갖고 예측할 수 있는 미래가 있습니다. 10년 후에도 저는 SOXL과 TQQQ를 보유하고 있을 것입니다.
10년 동안 팔지 않고 보유할 수 있다고 자신하는 이유는 크게 두 가지입니다. 첫 번째는 과하지 않은 기대입니다. 3배 레버리지 ETF에 인생 역전이라는 원대한 목표를 담았다면 주가 등락에서 절대 자유로울 수 없습니다. 저는 굳이 레버리지 ETF가 아니더라도 배당 성장주 투자를 통해 충분히 만족할 만한 부를 쌓을 수 있다고 믿습니다. SCHD를 월 적립식으로 병행 투자하고 있기 때문에, 지금과 같은 하락장은 배당 수익을 늘릴 기회라는 생각도 합니다. SCHD는 이번 하락장에서 주가가 결국 빠지지 않아 아쉬움이 큽니다.
조급함을 조금만 내려놓는다면 레버리지 ETF에 굳이 큰 비중을 실을 이유가 없고, 지나치게 큰 비중도 아니기 때문에 주가 하락에 겁먹고 팔아야 할지 고민할 필요도 없습니다. 두 번째 이유는 끊임없는 공부입니다. TQQQ와 SOXL 투자에 대한 확신을 갖기 위해, 마음이 흔들리지 않도록 반복해서 공부하며 저 자신을 설득하고 있습니다. 남들이 주가 등락에 일희일비할 때 ETF 보유 종목들을 분석하면서, 제가 얼마나 대단한 종목들을 보유하고 있는지를 머릿속에 새깁니다. "다른 사람들이 TQQQ, SOXL은 장기 투자하면 안 된다고 하던데 어떻게 생각하세요?"라는 댓글도 종종 보입니다. 저는 그 말이 다행이라고 생각합니다. 모두가 된다고 하면 저는 안 할 생각입니다. 남들이 다 하는 것 중에 가치 있는 일을 본 적이 없습니다. 일단 10년을 보유해 보고 성공인지 실패인지는 그때 생각해 보겠습니다. 10년 후에도 흔들림 없이 보유하고 있는 사람은 아마 1% 미만일 것입니다. 수익과는 별개로 그 1% 안에 들어가는 것이 저의 우선 목표입니다. 그 이후에 따라오는 모든 결과는 겸허히 받아들일 생각입니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 제가 이렇게 마음먹을 수 있는 이유는 비중 조절과 자기 확신, 이 두 가지 때문입니다.
이제 오늘의 본론을 시작하겠습니다. 얼마 전 한 구독자님이 "어떤 유튜버가 SOXL은 변동성이 커서 투자하면 안 된다고 하던데요"라는 댓글을 남겨 주셨습니다. 댓글을 읽고 많은 생각을 했습니다. 댓글 속에 구독자님 본인의 생각이 담겨 있지 않았기 때문입니다. 저는 '배당연금술사' 채널을 통해 구독자님들과 투자에 대한 자유로운 생각을 공유하고 싶습니다. 구독자님들과 다양한 생각을 나누다 보면, 혼자서는 볼 수 없었던 새로운 관점에서 생각해 볼 좋은 기회가 생길 것 같습니다.
전문가의 말이라도 그대로 수용해서는 안 됩니다. 하물며 저를 포함한 유튜버의 말은 더더욱 그대로 수용하지 마시고, 구독자님들의 확고한 가치판단을 함께 담으시기 바랍니다. 그래야만 주가 흐름에 마음이 흔들리지 않고 편안하게 투자에 임할 수 있습니다. 저는 개인적으로 변동성이 큰 점이 SOXL 투자의 매력이라고 생각합니다. 큰 변동성에도 흔들리지 않을 자신이 있다면, 지금처럼 주가가 많이 하락한 시기에 열심히 주워 담아 오랜 기간 가져가 볼 만한 충분한 가치가 있다고 생각합니다. 이것은 제 생각일 뿐이며, 맞는지 틀리는지는 10년 후에 검증될 것입니다.
경기침체에 대해서도 저는 별로 신경 쓰지 않고 있습니다. 끊임없이 하락한다면 제 능력 범위 안에서 꾸준히 모아 갈 생각입니다. 상승장에서 모으는 것보다 좋은 선택이라고 생각합니다. 그러다 보면 분명 좋은 날도 오겠죠. 저는 조급함과 불안감, 이 두 가지만 버린다면 어렵고 복잡한 투자법이 아니더라도 만족할 만한 수익을 낼 수 있다고 믿습니다. 앞에서 말씀드렸듯 대부분의 위험은 종목이 아니라 우리의 투자 성향과 투자 방법에서 비롯되는 경우가 많습니다. 상장폐지 종목에 투자해 모든 투자금을 날렸다면, 종목을 잘못 고른 탓도 있겠지만 한 종목에 비중을 너무 크게 실었던 투자 방법이 더 근본적인 문제였을 수도 있습니다.
레버리지 ETF와 관련한 거의 모든 영상에서 배당 성장주와의 병행을 강조했던 것 같습니다. 그 영상들을 통해 많은 분들이 레버리지 ETF의 투자 비중을 적절히 조절할 필요가 있겠다고 생각하셨을 것입니다. 문제는 비중 조절을 미처 하지 못한 채 주가가 너무 떨어져서, 이러지도 저러지도 못하고 마음이 많이 힘드신 분들도 계실 것 같습니다. 그런 분들을 위해 이야기를 하나 준비했습니다. 작년에 저는 노바텍이라는 종목을 공부했습니다. 좋은 종목을 놓쳤다고 생각하는 종목들을 분석하는 데도 꽤 많은 시간을 쏟는 편입니다.
과거로 돌아간다면 남들보다 먼저 이 종목에 투자할 기회가 있었는지 찾아보고, 비슷한 상황이 왔을 때 그 기회를 절대 놓치지 않겠다고 다짐합니다. 그 과정에서 배우고 느끼는 점이 꽤 많습니다.
2019년 4월 5일, 지금으로부터 3년 전에 나온 기사 내용입니다. "노바텍이 엔비디아와 협업을 본격적으로 시작한다. 노바텍은 미국 닌텐도와 엔비디아가 공동 개발 중인 게임기에 조작 디바이스용 자석을 올해 하반기부터 납품하기 시작한다. 노바텍의 자석 기술이 게이밍용 디바이스 영역으로 확대되는 것이다. 노바텍은 2007년에 설립된 응용 자석 전문 제조업체이며, 네오디뮴 자석이 매출의 67.2%, 차폐 자석이 32.2%를 차지한다." 지금 돌아보니 이 짧은 기사 속에도 노바텍의 자석 기술 성장 가능성을 암시하는 내용이 충분히 보입니다.
3년 전에 이 기사를 보았다면, 네오디뮴 자석과 차폐 자석이 게임기 조작 디바이스 외에도 확대될 수 있는 영역이 있는지 꼼꼼히 따져 봤어야 합니다. 그랬다면 성장성을 믿고 오랜 기간 투자할 수도 있었을 것입니다. 이 기사가 나온 날 노바텍 주가는 10% 상승해 9,753원으로 마감했습니다. 이후 주가는 계속 흘러내렸습니다. 대부분의 투자자가 단기적 관점으로 접근했다는 의미일 겁니다. 두 달 정도 지난 뒤 중국의 무역 전쟁 보복 가능성으로 희토류가 주목받으며 노바텍은 상한가를 기록했습니다. 엄청난 거래량을 동반하며 5월 29일부터 6월 3일까지 며칠 만에 무려 6번이나 10% 넘게 상승했습니다.
14,700원 대까지 올랐던 주가는 다시 8,000원 대로 흘러내리더니, 2020년 3월 코로나 여파로 3,539원까지 빠졌습니다. 희토류 이슈로 투자했던 사람 중 일부는 수익을 내고 빠져나왔겠지만, 차트를 보면 정말 많은 사람이 물려서 고통받았을 것입니다. 두 달 만에 고점 대비 40%가 빠진 뒤 6개월 가까이 횡보하다가 코로나까지 맞았으니, 단기적 관점으로 들어온 투자자들은 대부분 큰 손실을 보고 나갔을 것입니다. 그런데 만약 2019년 4월 5일자 신문을 보고 노바텍을 충분히 조사한 뒤, 기술력과 성장 가능성을 믿고 최소 5년은 보유해야겠다고 생각했다면 결과는 어땠을까요?
희토류 이슈로 주가가 급락했을 때 손실을 확정하며 팔아 버릴 수도 있었겠지만, 더 큰 그림을 보며 버텼다고 가정해 봅시다. 이후 주가가 원래대로 돌아왔을 때 팔지 않은 것을 크게 후회하기도 했겠지만, 그때도 장기 성장성을 믿고 버텼다고 해 봅시다. 이제 끝이구나 싶었는데, 얼마 뒤 또 한 번 큰 위기가 찾아옵니다. 코로나로 주가가 3,500원 근처까지 빠졌을 때는 "이제 정말 망했구나"라는 생각이 들었을지도 모릅니다. 그래도 버텼다고 가정해 봅시다. 결과가 궁금하지 않으신가요? 9,000원 근처에서 샀던 주가는 3년이 지나 18,750원이 되었습니다.
3년 동안 투자 원금이 4배 이상이 된 것입니다. 아무것도 하지 않고 그냥 가만히 보유만 하고 있었어도 4배 이상이 되었을 텐데, 대부분의 투자자는 그러지 못했을 것입니다. 노바텍을 희토류 관련주로만 생각하고 단기적 관점으로 접근했던 투자자는 손실을 보거나 수익을 봤다 해도 50% 이상의 큰 수익은 내기 어려웠을 것입니다. 차트를 보면 알 수 있듯이 노바텍 주가가 급격히 상승했던 구간은 생각보다 매우 짧습니다. 저 같은 평범한 개인투자자는 이런 시기가 언제 올지 예측하기 어렵습니다. 그래서 좁은 시야로는 답답해 보여도 믿음을 갖고 오랜 기간을 버티는 것입니다.
그러다 보면 운이 좋게도 어느 순간 큰 수익을 얻게 되는 것 같습니다. 9,000원에 투자한 뒤 하락장에서 단 한 주도 추가 매수하지 않았더라도 3년 후 4배 이상의 수익을 얻었을 것입니다. 하락장에서 틈틈이 주워 담았다면 이야기는 완전히 달라집니다. 제가 TQQQ와 SOXL 이야기를 하다가 노바텍 이야기를 꺼낸 이유를 아시겠죠. 2019년부터 지금까지 노바텍을 3년 동안 보유 중인 개인투자자는 거의 없을 것입니다. 크게 올랐다가 다시 원점으로 돌아오는 일이 수차례 반복되면, 매도에 대한 아쉬움이 강하게 남을 수밖에 없습니다. 이 종목은 도저히 장기 투자할 수 없는 종목이라고 생각한 사람도 많았을 것입니다. 손실 구간으로 접어들면 불안감과 괴로움은 더욱 커집니다. 대부분의 투자자가 언제 끝날지 모르는 하락 속에서 팔아야 할지 수없이 고민했을 것입니다. 장기 투자를 결심했어도, 막상 힘든 상황에서 초심을 잃지 않고 끝까지 남아 있는 투자자는 극소수입니다.
2019년 4월로 돌아가서, 노바텍에 투자한다고 가정했을 때 큰 수익을 낼 수 있는 가장 현실적이면서도 현명한 방법은 무엇일까 고민해 봤습니다. 결론은 이렇습니다. 단기 최고 수익을 노리는 욕심을 과감히 버리고, 노바텍이 얼마나 좋은 종목인지 끊임없이 공부하고 되새기며, 주가가 오르든 떨어지든 신경 쓰지 말고 처음 정한 기간 동안 보유하는 것입니다. 그리고 확신이 흔들릴 만한 상황에서도 내 인생의 계획을 흔들지 않을 정도의 확신을 갖는 것입니다. 자기 확신과 인내심을 가지고 있었다면 남부럽지 않은 수익을 얻었을 것입니다. 반면 고점에서 샀다가 물린 뒤 조급하게 사고팔기를 반복한 대부분의 사람들은 오히려 큰 수익을 얻지 못했을 것입니다. TQQQ와 SOXL도 다르지 않다고 생각합니다. 자기 확신과 인내심, 이 두 가지면 충분할 것 같습니다.
2019년 6월, 노바텍이 희토류 관련주로 주목받아 최고점 14,000원 근처에서 물렸던 투자자가 추가 매수를 하지 않았다면, 원금을 회복하는 데 15개월이 지나서야 겨우 본전을 찾았을 것입니다. 이 기간만 놓고 보면 어리석은 선택을 한 것처럼 보이지만, 현재 주가는 3년 전 최고점의 세 배가 되었습니다. 3년 만에 투자 원금이 3배가 되었는데도 15개월 물려 있던 시간이 아깝다고 느낀다면, 욕심이 너무 과한 것이 아닐까 합니다. 저는 효율을 극대화하려는 노력보다 큰 흐름을 놓치지 않는 것에 더 집중할 생각입니다. 노바텍에 장기 투자했다면 36개월 중 15개월의 횡보와 하락에도 마음이 흔들리지 않은 사람만 큰 수익을 얻었을 것입니다.
목표 주가를 정해 두고 기다린 사람에게는 그 몇 개월이 지옥 같은 시간이었겠지만, 주가 흐름에 연연하지 않고 확신을 갖고 3년 보유를 목표로 한 사람은 별다른 마음고생 없이 큰 수익을 얻었을 것입니다. 레버리지 ETF는 개별 종목보다 변동성이 훨씬 크기 때문에, 주가 흐름에 연연하는 순간 신경 써야 할 것이 끝이 없습니다. 조금 더 큰 수익을 얻으려다 멘탈이 무너지는 상황도 자주 발생합니다. 저는 10년 부(富)를 목표로 하고 있어서 주가가 떨어져도 마음이 그렇게 힘들지는 않습니다. 지금 같은 시기에 조금이라도 수량을 늘려 두면 10년 후에는 더 좋은 일이 있지 않을까 생각합니다.
지금 당장 좋고 나쁜 조건은 별로 중요하지 않습니다. 남들이 좌절하는 순간마다 정신을 바짝 차리고 10년 뒤를 생각해야 합니다. 시간은 충분하지 않습니다. 자기 확신을 가질 수 있도록 끊임없이 공부하고 정리하기에도 시간이 모자랍니다. 다른 사람들이 성공한다, 실패한다로 열심히 논쟁할 때, 우리는 함께 공부하며 흔들림 없는 마음으로 투자해 확신과 기다림만으로도 충분히 성공할 수 있다는 것을 10년 후에 직접 보여 주면 됩니다. 말이 많은 사람 중에 실제로 행동하는 사람은 찾아보기 어렵습니다. 쓸데없는 논쟁에 끼어들 필요 없이, 배당 성장주와 레버리지 ETF의 조합으로 10년 후 지금보다 더 나은 삶을 살고 있는 모습을 보여 드리고 싶습니다. 감사합니다.
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